Дата расчетов сделки что это
Когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды
Пассивный заработок на ценных бумагах – цель многих инвесторов. Однако он невозможен без понимания процессов начисления дивидендов, а также колебаний стоимости акции. Чтобы вы смогли обеспечить себе подобный доход, давайте разберемся, как ведут себя ценные бумаги до начисления дивидендов и после них, и когда стоит их покупать, чтобы получить гарантированные выплаты.
Разбираемся с терминами
Для начала определим основные понятия, о которых пойдет речь. Это отсечка, формула Т+2, дивидендный гэп. Они должны быть понятны каждому трейдеру.
Отсечка
Этот термин обозначает дату закрытия реестра акционеров. В этот день компания формирует перечень лиц, которые должны получить дивиденды по акциям. Акционерное общество может проводить отсечку раз в год, полгода или квартал. Поскольку этот срок отличается у различных компаний, потенциальному инвестору следует уточнять его перед покупкой ценных бумаг. В противном случае он может не попасть в список акционеров на ближайшие месяцы. Соответственно, прибыль по своим акциям получит не ранее чем через полгода-год.
Т+2
Это режим торгов, используемый на многих мировых биржах, в том числе и на Московской бирже. Согласно ему, человек становится владельцем акций только через 2 дня после покупки. Если в этот период произойдут дивидендные выплаты, то их получит предыдущий собственник ценных бумаг. Приведем пример. Человек приобрел пакет акций на бирже 23-го числа. 24 произошла отсечка. Соответственно, выплаты по ценным бумагам получил прошлый владелец.
Обратите внимание: в эти два дня не входят праздники и выходные. К примеру, если дата отсечки выпадает на 5-е число (понедельник), сделку нужно закрыть не третьим, а первым числом. В противном случае на момент расчёта дивидендов акции будут числиться за прошлым владельцем. Вы же в этой ситуации прибыли не получите.
Дивидендный гэп
Этим термином обозначают снижение стоимости акции на сумму дивидендов. Он приходится на следующий торговый день после даты фактической отсечки. Восстановление цены происходит в период от нескольких дней до нескольких месяцев. Все зависит от потенциала компании и экономической ситуации на рынке ценных бумаг.
Как ведут себя акции перед выплатой дивидендов и после?
Обычно ценные бумаги растут в цене за 2–3 недели до отсечки, а сразу после ее проведения теряют в стоимости. Такая схема считается общей для различных компаний. Но в нее могут быть внесены коррективы. На стоимость акций могут дополнительно повлиять следующие факторы:
Также на стоимость акций могут влиять другие факторы: судебные производства, выход акционеров, смена правления компании. Их необходимо мониторить, если вы планируете приобрести пакет ценных бумаг.
Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды?
Гарантированные выплаты по ценным бумагам получают те собственники, которые успели их приобрести за два рабочих дня до дивидендной отсечки. К примеру, компания закрывает реестр акционеров ежеквартально 5-го числа. Соответственно, потенциальному инвестору следует прибрести ценные бумаги 1–3 числа, чтобы гарантировано попасть в списки акционеров.
Однако такая стратегия работы с акциями обычно не приносит существенного дохода. Ведь за пару дней до выплат ценные бумаги дорожают всегда. Чтобы получить максимальный доход, трейдеру стоит приобрести их за 2–3 недели до отсечки. А вот сразу после ее проведения заключать сделки по акциям не стоит. Они традиционно падают в цене. Но тут во внимание нужно принимать цель приобретения ценных бумаг. Низкая цена может оказаться выгодной для долгострочных стратегий инвестирования.
Сколько нужно держать акции, чтобы получить дивиденды?
Каждый трейдер самостоятельно решает, как долго держать ценные бумаги той или иной компании. Руководствоваться в этом случае лучше своей стратегией работы, а не конкретными датами. Технически можно продать акции на следующий день после покупки. Если трейдер привяжет этот срок к дате отсечки, то сможет получить свои выплаты. Однако провести сделку в этот период будет непросто. В этот период цены на них упадут, а потенциальные инвесторы будут откладывать покупку и наблюдать за динамикой экономических показателей по компании: уровнем прибыли, позицией в рейтинге и прочими факторами
Когда можно продавать акции после выплаты дивидендов?
Технически провести подобную сделку можно на следующий день после получения дивидендов. Но если вы хотите получить повышенную прибыль, нужно подождать. За 2–3 недели до отсечки вы сможете лучше проанализировать предстоящую сделку с учетом позиций компании и ожидаемой суммы дивидендов и, соответственно, заключить более выгодный контракт, если решитесь продавать ценные бумаги.
Пример стратегии покупки дивидендных акций
Перейдем к тактике работы с ценными бумагами. Для примера выберем компанию, которая имеет стабильные показатели роста, заключает новые контракты и платит акционерам по 10 рублей за каждую акцию. Представим, что ее ценные бумаги стоят по 100 рублей.
При медвежьем тренде на бирже эти акции могут просесть до 70 рублей за единицу. При этом по ним сохранятся выплаты в 10 рублей. В этом случае акции надо покупать. До просадки они приносили владельцу 10% доходности, после – 14 % годовых. Такой процент могут предложить далеко не все инвестиционные фонды. При вложении 70 тысяч рублей в такие акции вы получите 10 тысяч прибыли в год. При дальнейшем росте цены на такие акции (а он неизбежно будет, поскольку компания не теряет свои позиции на рынке), ценные бумаги можно будет успешно продать.
Обратите внимание: эту стратегию можно использовать только для работы с ценными бумагами крупных компаний, показывающих стабильный рост. В противном случае вы рискуете вложить средства в акции, которые быстро потеряют в цене и в дальнейшем не восстановятся.
Имеет ли смысл шортить акцию или фьючерс на нее во время отсечки?
Продавать акции и фьючерсы на них в период отсечки бессмысленно, поскольку они оба в этот период проседают в цене. Некоторые трейдеры предпочитают держать на руках ценные бумаги в этот период, но продавать фьючерсы на них. Однако на такие сделки идут не все покупатели. Дело в том, что спрогнозировать дальнейшие позиции фьючерса крайне проблематично. Он может резко упасть в цене после отсечки. Исключение составляют только крупные компании, на ценные бумаги которых всегда есть спрос. В РФ это Газпром и Сбербанк. На мировом уровне лидерами 2019 оказались Amazon, Netflix. А вот популярные компании MD, Apple, Facebook не попали в список лидеров, поскольку их ценные бумаги, несмотря на высокий спрос, не принесли владельцам повышенной прибыли. Предполагается, что в 2020 эта тенденция сохранится.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Являетесь ли вы владельцем акций в дату заключения сделки или дату расчётов по ней?
Именно дата расчёта, а не дата заключения сделки, является моментом юридической передачи права собственности от продавца покупателю.
Хотя в различных юрисдикциях по всему миру действуют различные правила, есть общее мнение о том, что право собственности передаётся, когда выдаются средства в обмен на ценную бумагу, то есть, в день расчёта.
Однако различия между этими двумя датами незначительны, поскольку велика вероятность того, что право собственности будет передано сразу после заключения сделки без каких-либо осложнений или конфликтов.
После исполнения ордера на покупку в день сделки как покупатель, так и продавец юридически обязаны завершить сделку.
Покупатель обязан предоставить необходимые средства (деньги) для оплаты продавцу, а продавец обязан иметь или приобрести достаточное количество акций для передачи покупателю.
Тем не менее есть два варианта, при которых погашение может оказаться неудачным.
Первый – это «длинный» сбой, в котором покупателю не хватает средств для оплаты приобретённых акций.
Также может произойти «короткий» сбой, который происходит, когда у продавца не оказывается нужных ценных бумаг в дату расчёта.
Временные интервалы между датой заключения сделки и датой расчётов для разных ценных бумаг различаются, что связано с различиями в правилах расчётов.
Для банковских депозитных сертификатов (CD) и краткосрочных коммерческих векселей дата расчётов совпадает с датой сделки или транзакции.
По паевым фондам, опционам, государственным облигациям и государственным векселям расчёт производится через один день после даты сделки, в то время как дата расчётов по спотовым операциям с иностранной валютой, а также по американским акциям и муниципальным облигациям наступает через два дня после даты сделки.
Часто в этом случае используется обозначение «T +2«.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Дата сделки
Опубликовано 02.07.2021 · Обновлено 02.07.2021
Какая дата сделки?
Дата сделки – это месяц, день и год исполнения ордера на рынке. Таким образом, датой сделки является выполнение приказа на покупку, продажу или иное совершение сделки с ценными бумагами. Дата совершения сделки определяется для всех типов сделок с инвестиционными ценными бумагами на рынке.
За датами сделок следует дата расчетов, которая наступает после некоторого запаздывания. Дата расчета – это когда ценные бумаги юридически переходят из рук в руки. При определении времени между датой заключения сделки и датой расчетов обычной практикой является обозначение лага T + дней (например, T + 1, T + 2, T + 3 ), где «T» относится к дате сделки.
Ключевые выводы
Понимание даты сделки
Дата сделки может применяться к покупке, продаже или передаче любого типа ценных бумаг, включая облигации, акции, валютные инструменты, товары и фьючерсы. Точное время совершения сделки влияет на дату совершения сделки.
Большинство сделок происходит в обычные часы рыночной торговли и записывается с дневной торговой датой. Сделки, происходящие вне стандартных часов работы рынка, могут иметь альтернативную торговую отчетность. Сделки, совершаемые после закрытия рынка, обычно записываются с датой заключения сделки на следующий день.
Дата сделки и дата расчетов
Дата сделки – это одна из двух важных дат, связанных с транзакцией. Дата сделки записывает и инициирует транзакцию. Дата расчета – это следующий шаг в транзакции. Дата расчетов обычно отличается от даты сделки. Дата расчета – это дата выполнения перевода между двумя сторонами. Стоит отметить, что фактическое юридическое право собственности передается в дату расчета, а не в дату сделки.
Время, которое проходит между датой сделки и датой расчета, зависит от торгового инструмента и называется периодом расчета. Временные рамки расчетов обозначаются как T + количество дней до расчетов. Некоторые инструменты, такие как депозитные сертификаты (CD), имеют даты расчетов, которые совпадают с датой сделки. Паевые инвестиционные фонды могут рассчитываться через день после даты сделки. В сентябре 2017 года Комиссия по ценным бумагам и биржам ввела в действие расчет T + 2 по большинству ценных бумаг. Расчеты T + 2 относятся к акциям, облигациям, муниципальным ценным бумагам, биржевым фондам, определенным паевым инвестиционным фондам и товариществам с ограниченной ответственностью, торгующим на бирже.
Краткий обзор
Хотя это случается редко, есть два пути, по которым поселения могут потерпеть неудачу. Первый называется длительной неудачей, когда покупатель не имеет достаточных средств для оплаты акций, приобретенных в день сделки. Второй называется кратковременным отказом, который случается, когда продавец не имеет необходимых ценных бумаг в наличии на дату расчета.
Пример даты сделки
Чтобы лучше понять торговый процесс и дату сделки, рассмотрим следующий пример. Инвестор покупает 10 акций на своей брокерской торговой платформе во вторник, 5 декабря 2019 г., в стандартные часы рыночной торговли. Покупка инвестора инициирует сделку и получает дату сделки 5 декабря 2019 года.
Время обработки для расчета по большинству котируемых акций составляет два дня, поэтому покупатель официально получит акции на свой торговый счет в T + 2, что соответствует дате расчетов в четверг, 7 декабря 2019 года.
Дата валютирования (дата расчетов)
Дата валютирования (дата расчетов)
ООО «Альфа-Форекс» имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-14070-020000 от 20.12.2018 на осуществление деятельности форекс-дилера, выданную Банком России.
Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации.
Является членом СРО АФД «Ассоциация форекс-дилеров», свидетельство от 24.12.2018, номер форекс-дилера в реестре членов СРО — 009, Протокол № 30 от 24.12.2018.
Уведомление о рисках: для начала работы с ООО «Альфа-Форекс» вам необходимо ознакомиться с рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному договору и отдельным договорам. Тем самым компания будет убеждена, что вы осознаете все риски, с которыми сопряжена торговля с использованием кредитного плеча.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Порядок, сроки и условия осуществления компенсационных выплат (в случае банкротства / несостоятельности Общества) устанавливаются требованиями статей 50.1 и 50.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Указания Банка России от 13.09.2015 № 3796-У «О требованиях к порядку формирования компенсационного фонда саморегулируемой организации форекс-дилеров», а также внутренними документами саморегулируемой организации «Ассоциация форекс-дилеров».
Я даю свое согласие ООО «Альфа-Форекс» (129090, г. Москва, Балканский Б. пер., дом 20, стр.1) (далее — «Общество») на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Обществу в форме заявки «Обратной связи» на сайте Общества, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях: осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Общества, о порядке принятия на обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Общество персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Обществом моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Общество для оформления отзыва согласия на обработку моих персональных данных.
Дата расчетов
Опубликовано 26.06.2021 · Обновлено 26.06.2021
Что такое дата расчетов?
Дата расчетов – это дата, когда сделка является окончательной, и покупатель должен произвести оплату продавцу, в то время как продавец поставляет активы покупателю. Дата расчета по акциям и облигациям обычно составляет два рабочих дня после даты исполнения (T + 2). Для государственных ценных бумаг и опционов это следующий рабочий день (T + 1). При спот-обмене иностранной валюты (FX) эта дата наступает через два рабочих дня после даты операции. Опционные контракты и другие производные инструменты также имеют даты расчетов по сделкам в дополнение к датам истечения контрактов.
Дата расчетов может также относиться к дате выплаты пособий по полису страхования жизни.
Краткий обзор
Дата расчетов, а не дата сделки, устанавливает законную передачу права собственности от продавца к покупателю.
Общие сведения о датах расчетов
Финансовый рынок определяет количество рабочих дней после операции, которая является ценной бумагой или финансовым инструментом, должны быть оплачены и доставлены. Этот лаг между датами транзакции и расчетами следует за тем, как ранее были подтверждены расчеты посредством физической поставки. В прошлом транзакции с ценными бумагами выполнялись вручную, а не в электронном виде. Инвесторам придется ждать доставки конкретной ценной бумаги, которая была в форме действительного сертификата, и не платили бы до получения. Поскольку сроки доставки могут меняться, а цены могут колебаться, регуляторы рынка устанавливают период времени, в течение которого должны быть доставлены ценные бумаги и денежные средства.
Сегодня с использованием современных технологий транзакция обрабатывается в электронном виде за меньшее время.
Большинство акций и облигаций рассчитываются в течение двух рабочих дней после даты сделки. Это двухдневное окно называется T + 2. Государственные векселя, облигации и опционы рассчитываются на следующий рабочий день. Операции по спот-обмену обычно рассчитываются через два рабочих дня после даты исполнения. Основное исключение – доллар США по отношению к канадскому доллару, расчет по которому рассчитывается на следующий рабочий день.
Исторически сложилось так, что торговля акциями могла занимать до пяти рабочих дней (T + 5), чтобы совершить сделку. С появлением технологий это значение было уменьшено сначала до T = 3, а теперь только до T + 2.
Выходные и праздничные дни могут привести к значительному увеличению времени между датами транзакции и расчетами, особенно в праздничные сезоны (например, Рождество, Пасха и т. Д.). Практика валютного рынка требует, чтобы расчетная дата была действительным рабочим днем в обеих странах.
Расчет по форвардным валютным операциям осуществляется в любой рабочий день, выходящий за рамки даты валютирования спот. На рынке нет абсолютного ограничения, ограничивающего, как далеко в будущем может быть рассчитана форвардная обменная сделка, но кредитные линии часто ограничены одним годом.
Ключевые выводы
Риски даты расчетов
Время, прошедшее между датой транзакции и датой расчетов, подвергает стороны операции кредитному риску. Кредитный риск особенно велик при форвардных валютных операциях из-за продолжительности времени и нестабильности рынка. Существует также риск расчетов, потому что валюты не оплачиваются и не принимаются одновременно. Более того, разница в часовых поясах увеличивает этот риск.
Дата расчетов по страхованию жизни
Страхование жизни выплачивается после смерти застрахованного, за исключением случаев, когда полис уже был сдан или обналичен. Если есть один бенефициар, выплаты обычно производятся в течение двух недель с даты получения страховщиком свидетельства о смерти. Платеж нескольким получателям может занять больше времени из-за задержек с контактом и общей обработкой. Большинство штатов требуют, чтобы страховщик выплачивал проценты, если есть значительная задержка в урегулировании полиса.