Дедолларизация что такое простыми словами
Что такое дедолларизация. Объясняем простыми словами
Российские власти держат курс на дедолларизацию последние несколько лет. Речь идёт не о том, чтобы запретить россиянам хранить деньги в американской валюте или запретить пользоваться ей внутри страны. Дедолларизация — это попытка сделать российскую финансовую систему и экономику менее зависимой от доллара. Подобную политику проводят и другие страны.
Пример употребления на «Секрете»
«Попыткой смягчить возможные последствия от отключения SWIFT является политика Правительства РФ по дедолларизации экономики, диверсификации международных резервов государства за счёт увеличения доли золота в них, а также стимулирования рублёвых расчётов с зарубежными партнёрами».
(Доцент кафедры финансов и цен РЭУ им. Г. В. Плеханова Елена Воронкова — о возможном отключении России от межбанковской системы SWIFT.)
История
В августе 2017 года США заговорили об «адских» санкциях против России. В список мер мог войти запрет на расчёты в долларах для крупных госбанков. После этого Россия стала активно проводить политику дедолларизации.
В июне 2019 года Европейский центробанк назвал Россию одним из основных двигателей мировой дедолларизации. Расчётов в альтернативных валютах стало больше, а резервов в американской — меньше. Например, если в 2015 году около 90% торговых сделок между РФ и Китаем проходили в долларах, то к лету 2020 года этот показатель упал до 46%.
В этом же году глава ЦБ Великобритании Марк Карни выступил с речью о проблеме доминирования доллара на международных рынках. Он предложил развитым странам выпустить совместную новую цифровую валюту, чтобы она смогла заменить доллар.
В июне 2021 года министр финансов Антон Силуанов заявил о планах снизить долю доллара в Фонде национального благосостояние (ФНБ) до 0%, а пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков сказал, что «процесс дедолларизации — постоянный» и «уже сейчас виден невооружённым глазом».
Критика
Глава Счётной палаты Алексей Кудрин предлагал оставить выбор валюты для расчётов за предпринимателями:
«Расчёты в рублях имеют высокие риски. Рубль — менее стабильная валюта, чем любая другая. В мировых расчётах требуется более стабильная единица измерения. В этом смысле рубль, падая два раза за год, не имеет такого свойства. Переход на расчёты в рубли — это дополнительные валютные риски и, по сути, налог. Готовы ли мы уходить от доллара и платить особый дополнительный налог за эту безопасность? Я бы сказал, что не нужно этого делать. Пусть каждый выбирает сам тот инструмент расчётов, который ему более удобен и вызывает меньше затрат. Доллар нам необходим. Уход от доллара имеет свои границы».
Мнение
Профессор РЭШ Константин Егоров считает, что многим странам вместе было бы выгодно использовать другую валюту вместо доллара. Но вот каждой стране поодиночке невыгодно. В этом смысле прав и Кудрин, и Марк Карни, объясняет эксперт.
«Никто не хочет зависеть от доллара и от США. Но если РФ сегодня начнёт использовать только юань, то это очень невыгодно, потому что всё ещё в мире очень мало кто использует юани в международных сделках, — объясняет Егоров. — А вот если много стран одновременно перейдут только на юань, для них это будет выгодно, потому что они будут меньше зависеть от США. Но будут больше зависеть от Китая, и это плохо. И предложение Карни заключается в том, чтобы сменить такого мирового «гегемона» с США не на Китай, а на объединение нескольких развитых стран».
Дедолларизация России: Что это такое и к чему приведёт
В связи с возможным новым витком антироссийских санкций со стороны Вашингтона краеугольным стал вопрос дедолларизации отечественной экономики. Однако о запрете хождения этой валюты на территории страны речь не идет
В Кабмине нет планов по отказу от долларовых расчетов. Не обсуждается и запрет на хождение доллара или какие-либо другие ограничения в отношении этой валюты. Финансово-экономический блок правительства прорабатывает лишь вопрос снижения зависимости экономики от доллара. Среди обсуждаемых мер «создание стимулов и механизмов для перехода внешнеторговых расчетов компаний на национальные валюты».
О разработке «стимулирующих мер» для развития расчетов в национальных валютах заявил и министр экономического развития Максим Орешкин, выступая в Совете Федерации:
То, о чем мы сейчас думаем в правительстве, — это создание дополнительного комплекса стимулирующих мер для того, чтобы пользоваться другими валютами было гораздо удобнее. Этот процесс идет с Китаем и рядом других стран, расчеты в национальных валютах увеличиваются. Но для того, чтобы такие расчеты были экономически выгодными и эффективными, важно снижение издержек предприятий и населения при конвертации.
Первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов также заявлял, что доллар становится ненадежным инструментом. Он не исключил возможности перехода на национальные валюты в расчетах при торговле нефтью.
В свою очередь, академик РАН Сергей Глазьев в эфире программы «Пронько. Экономика» заявил, что доллар становится «токсичной валютой», от которой необходимо избавляться: «У нас есть системный риск, связанный с долларами. Завтра все доллары могут быть просто американцами обнулены. Технически это легко сделать. И мы не сможем защитить сбережения ни наших граждан, которые в долларах хранятся, ни государственных структур, которые накопили, те же нефтяные корпорации, большие объемы денег в долларах. Поэтому мы должны от долларов избавляться как можно быстрее. Потому что риск огромных потерь намного зашкаливает по сравнению с процентной ставкой. Пусть там даже доходность долларовых инструментов выше, чем юаневых, предположим. Но мы должны понимать, что доллар токсичная валюта сегодня, для нас во всяком случае».
С академиком концептуально согласен и президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян:
Я, пожалуй, соглашусь с Сергеем Глазьевым, который очень негативно относится к доллару. Но академик в ряде своих выступлений говорил о необходимости введения ограничения. Вот с этим я не согласен. В этой части я как раз абсолютный союзник правительства и Центрального банка, и многие, наверное, негативно к моим словам отнесутся, что в части валютных ограничений они отсекают с ходу. В этом вопросе по крайней мере какая-то уверенность у населения, у граждан, у бизнеса, что никаких административных мер по ограничению не будет.
Господин Тосунян согласен с академиком Глазьевым в том, что элемент токсичности доллара присутствует. Гигантская эмиссия, которая была произведена в последнее десятилетие, может обрушить концепцию надежности американской валюты как инструмента, который позволял хеджировать риски.
Соответственно, значительная часть средств или была переведена в наличность, или выведена за пределы России. Такой вывод делают аналитики банковских учреждений. Это согласуется с версией, что компании и физлица изымали валютные сбережения из банков на опасениях введения в отношении России новых жестких санкций со стороны Запада.
Фото: Luis Echeverri Urrea/shutterstock.com
Комментируя журналистам политику дедолларизации, первый вице-премьер, министр финансов России Антон Силуанов заявил о том, что Россия будет уменьшать расчеты именно в долларах за те же экспортные, сырьевые товары при наращивании расчетов в евро и национальных валютах стран-партнеров. Кроме того, господин Силуанов сообщил, что Москва готова присоединиться к европейскому аналогу SWIFT.
Это все-таки больше, к сожалению, лозунг, нежели некий экономический план. Я недавно с удовольствием послушал выступление Путина по этому поводу. Оно спокойное. Но ощущение, что, когда президент обозначает некий вектор, то находятся люди, которые подхватывают это как знамя. И в сто раз сильнее, быстрее и, грубо говоря, истеричнее начинают это пытаться воплотить. Если мы посмотрим, среди закрытых долларовых депозитов сколько денег госчиновников, то сильно удивимся. Сколько людей из власти, говоря о дедолларизации, тихонечко сходили в банк и сняли наличные. Мы очень удивимся, насколько их лозунги не совпадают, скажем так, с личными финансовыми планами,
— уверен господин Арт.
У правительства нет и не было планов переводить долларовые счета граждан в рублевые, заверил господин Силуанов в эфире «России 1», намекая на заявления главы ВТБ Андрея Костина, который шокировал банковских клиентов, сообщив, что в случае санкций банк может принудительно конвертировать долларовые депозиты, чтобы выполнить обязательства.
Вместе с тем, в Кабинете министров создана рабочая группа для борьбы с оттоком капитала из России. Наблюдатели, мягко говоря, удивлены происходящим. С одной стороны, «борьба» с выводом денег из страны, с другой – фактическое обнуление валютного контроля и разрешение экспортерам не возвращать в страну валютную выручку. Подобные привилегии для избранных, очевидно, ведут к масштабным коррупционным схемам.
Дедолларизация. Экономические и политические причины отказа от валюты США
Доллар США – одна из самых надежных валют в мире. Но периодически с экранов звучит слово «дедолларизация» – обычно в контексте того, что России нужно снижать зависимость от американской валюты. Что такое на самом деле дедолларизация, к чему она может привести, и как этот процесс сказывается на жизни простых граждан?
💵 Что такое дедолларизация и долларизация экономики
Дедолларизация – это отказ от доллара США как основной валюты международных расчетов. В этом случае доллар чаще всего заменяется национальными валютами. Процесс дедолларизации начался активно наблюдаться именно в 21 веке – в условиях регулярных экономических кризисов и обострения коммерческих и идеологических интересов между бывшими странами-союзниками.
Долларизация – это процесс, обратный дедолларизации, когда доллар США широко используется для финансовых операций внутри той или иной страны или внутри отдельных секторов экономики, постепенно полностью вытесняя национальную валюту.
Долларизация возможна в ситуациях, когда национальная валюта сильно нестабильна и ослаблена, а доллар более стабилен и конвертируем. Основной причиной долларизации является слабый контроль правительства над национальным рынком и денежной массой, вследствие чего национальная валюта все больше обесценивается. Крупные рыночные игроки не хотят держать активы в дешевеющей национальной валюте и переводят их в доллары.
В качестве примеров долларизации можно привести Зимбабве, которое в 2009 году вследствие жесточайшего экономического кризиса было вынуждено полностью отказаться от своей валюты (зимбабвийского доллара) и перейти на мультивалютную корзину. Сейчас основным платежным средством в этой стране является американский доллар, в гораздо меньшей степени в ходу южноафриканский ранд и британский фунт стерлингов.
Другой пример долларизации экономики – Эквадор, который в 2000 году после гиперинфляции так же полностью отказался от национальной валюты (сукре) и перешел на доллар США. На сегодняшний день в Эквадоре доллар США является единственным платежным средством. И хотя власти продолжают чеканить единственную национальную монету – сентаво, но ее номинал в точности равен номиналу центов США.
💰 Как и зачем происходит дедолларизация
Основная причина дедолларизации одна – слишком сильная зависимость конкретной страны от финансовой системы США. Если раньше в этом не видели ничего страшного, более того – некоторые воспринимали это, как должное, то после мирового финансового кризиса 2008-2009 г. все изменилось.
Исторически сложилось так, что после Второй мировой войны доллар стал фактически единственной резервной валютой, которая используется центральными банками всех государств. В результате доллар является главной валютой межгосударственных торговых операций, используется в качестве расчетной единицы в большинстве контрактов (в том числе нефтегазовых). Изначально это было обусловлено тем, что США понесли во Второй мировой не такие значительные потери, как страны Европы, и вложения в их экономику являлись наиболее надежными. С тех пор позиции доллара крайне сильны во всем мире.
Но со временем всплыли «подводные камни». Например, в 21 веке доллар начал использоваться в торговых войнах – в 2018 году США в одностороннем порядке повысили для Китая тарифы на импорт китайских товаров.
Большие страны – такие, как Китай, Россия, Индия и ряд других – в последние годы стали активнее обсуждать необходимость дедолларизации и диверсификацию использования иных валют, чтобы национальные валюты были шире представлены на мировом рынке и укрепляли свои позиции, тем самым снижая спрос на доллар, а, значит, уменьшая и его преимущества.
В настоящее время полный отказ от американского доллара невозможен ни для одной из стран, поскольку доллар по-прежнему превалирует в межгосударственных расчетах и является главной резервной валютой. Но курс на дедолларизацию постепенно набирает обороты.
Особенно актуально это для стран, которые могут опасаться теоретической заморозки своих активов (когда средства вложены в гособлигации США и т. п.) или же экономических санкций, в условиях которых ввоз зарубежных товаров в страну уменьшается. Также дедолларизация способствует ужесточению контроля над валютными операциями внутри страны.
Таким образом, причины дедолларизации одновременно и экономические, и политические:
Последствия процесса
Говорить о полной дедолларизации и ее последствиях сложно, поскольку в глобальном масштабе она может случиться только в том случае, если какое-либо государство нарастит экономическую и политическую мощь, сопоставимую с влиянием США, и денежная единица этой страны сможет на равных конкурировать с долларом.
Другой вариант – объединение нескольких больших держав, валюты которых в совокупности смогут изменить сложившийся мировой финансовый порядок. Но подобного пока тоже не наблюдается.
Теоретически при дедолларизации граждане начнут активно забирать из банков валютные вклады и переоформлять их в национальную валюту. Это будет логичный шаг.
Грамотно продуманная и проведенная дедолларизация может укрепить национальную валюту, повысить к ней доверие среди населения, сделать более привлекательной для инвесторов. Но для этого нужно обеспечивать надежность и стабильность не столько искусственными ограничениями, сколько хорошо развивающейся экономикой и правовой системой.
Также для дедолларизации придется или наладить национальную промышленность, или выстроить выгодные партнерские отношения с нужными странами, чтобы не закупать сырье и товары за рубежом все за те же доллары.
По сути, при дедолларизации гражданам не стоит ждать потрясений или значительных изменений. Гораздо больше на благосостояние обычного человека влияют налоги, повышение кредитных ставок и т. п.
💸 Дедолларизация в мире
В последнее время наблюдается тренд на дедолларизацию. Например, страны БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) еще в 2015 году договорились между собой о сотрудничестве в валютной сфере и расчетах в национальной валюте.
После этого доля доллара в расчетах между странами БРИКС действительно сократилась, но полностью отказаться от расчетов в долларах США эти страны пока не могут.
И в России
В России власти тоже держат курс на дедолларизацию, особенно после введения экономических санкций. Полный отказ от доллара невозможен, но количество сделок, совершаемых в рублях, за последние годы возросло.
Например, на рублевые расчеты практически перешли все сделки, касаемые оборонно-промышленного комплекса России. Также возросли сделки с расчетами в рублях между Россией и Китаем и Россией и государствами ЕАЭС (Евразийского экономического союза).
Таким образом, полностью избавиться от доллара вряд ли получится – во всяком случае в ближайшее время. Как ни крути, а долларовые расчеты до сих пор остаются для многих самыми удобными. Но тренд на расчеты в национальных валютах между отдельными государствами существует, и Россия является в этом одним из драйверов.
❓ Часто задаваемые вопросы
Лучше в разных – например, в рублях, долларах, евро и/или юанях. Не стоит вкладывать в редкие валюты – их потом сложно быстро продать.
Зачем на самом деле нужна дедолларизация в России
Как говорили древние римляне, судьба ничего не дает навечно. Сейчас доллар США является одним из ключевых элементов мировой финансовой системы, но, кажется, его гегемонии приходит конец. И Россия не единственная страна, которая хочет освободиться от власти «американца». Мировой финансовой системе тоже грозят дедолларизацией.
Впервые о дедолларизации в России активно заговорили в августе 2018 года, но прошло немного времени, и это понятие уже прочно обосновалось в ряду важнейших терминов современного политико-экономического сленга. Судя по энергии и активности чиновников, госбанкиров, привластных экономистов и политологов, дедолларизация становится настоящим прообразом очередного «национального проекта», но уже в глобальном масштабе.
На доллар сейчас приходится примерно 63-65% международных валютных резервов и порядка 40-45% глобальных платежей и расчетов через систему SWIFT. Поскольку SWIFT — не единственный инструмент платежей и расчетов, то фактически доля доллара еще выше. Ближайший конкурент, евро, занимает долю всего 15-20% в резервах и 25-30% в расчетах.
Понятно, что такая роль доллара обусловлена исключительным положением США в глобальной экономике. А это положение, в свою очередь, является продуктом исторического развития — XX век был более чем благоприятным для Америки, в отличие от великих держав Старого Света. Доминирующая роль доллара также связана с особенностями американской экономики, которая производит множество товаров и в то же время представляет собой крупнейший рынок сбыта.
Но США стали сами подтачивать положение доллара, политизируя его использование и вводя соответствующие санкции, не всегда, мягко говоря, обоснованные, в отношении государств, банков и компаний. И это раздражает не только Россию.
Попытка бойкота
Если декларации о возможном отказе от доллара региональных держав (Венесуэлы, Ирана, Турции) можно проигнорировать — экономический и политический вес этих стран в глобальном масштабе просто несопоставим с США, то к инициативам Евросоюза и России следует отнестись серьезнее.
В начале декабря Еврокомиссия опубликовала программу, направленную на повышение роли евро в мировых финансах. Предполагается увеличение доли евровалюты в международных расчетах, прежде всего за энергоносители и продукцию стратегических отраслей, а также расширение спектра финансовых инструментов, номинированных в евро.
В большое будущее этой программы верится с трудом. В отличие от Китая, России и США, являющихся едиными государствами, Евросоюз представляет собой довольно рыхлый конгломерат стран с разным уровнем политического, экономического и социального развития и нередко с разнонаправленными интересами.
Но обратить внимание на тенденцию стоит. Равно как и отдать себе отчет в том, что дедолларизация в глобальном масштабе может произойти лишь в том случае, если возникнет либо экономически и политически мощное государство, сопоставимое с США, денежная единица которого бросит вызов доллару, либо когда три-четыре крупных государства объединятся и их валюты в совокупности обеспечат новый глобальный финансовый порядок.
Так, до Первой мировой войны ключевой глобальной валютой был британский фунт стерлингов, между двумя мировыми войнами он боролся с долларом за доминирование в мире, и в ходе Второй мировой войны окончательно уступил «американцу». То есть процесс возможной утраты долларом своего нынешнего положения сложный, долгий, зависящий от множества факторов, среди которых российский проект «дедолларизации» отнюдь не является ключевым.
Особенности национальных сбережений
В ответ банки, обычно скупые на процентные ставки по депозитам, практически удвоили их по вкладам в долларах, с 1,65-2% до 3,5-4% годовых. И только после этого доллары вернулись в банковскую систему.
В России доллар популярен. Если говорить о накоплениях, то, согласно статистике ЦБ по состоянию на 1 ноября, привлеченные банками денежные средства юридических и физических лиц в рублях составляли 42,4 млн рублей, а в иностранной валюте и драгоценных металлах — 15,1 млн рублей. Чаще всего иностранную валюту размещают на депозитах юридические лица.
С учетом сложившейся структуры золотовалютных резервов, относительно невысокой инвестиционной привлекательности евро и «металлических счетов», а также существенно более высоких ставок по вкладам в долларах по сравнению с евро, можно предположить, что долларовые депозиты составляют не менее 70% от общего объема средств в иностранной валюте и драгоценных металлах.
В чем же причина такой популярности доллара? Недостаток патриотизма у населения? Непонимание негативных эффектов от долларовой зависимости? Ни первое, ни второе. Дело совсем в другом, а именно в адекватности и хорошей памяти россиян.
Люди прекрасно помнят, что в 2008 году рубль обесценился к доллару на 17,7%, а по итогам 2014 года — на 58%. В 2018 году российская валюта успела ослабеть на 16%. При такой динамике явно выгоднее держать деньги на депозите в долларах, даже под 1,5-2% годовых, чем в рублях под 6-7% годовых.
Странная помощь рублю
Одна из причин дедолларизации в России — желание вернуть рублю его роль как единственного инструмента оценки стоимости товаров и услуг, накопления, кредитования и расчетов. Однако эта функция должна быть обеспечена не только и не столько теми или иными ограничениями, сколько надежностью и стабильностью национальной валюты. А вот этого мы, к сожалению, не наблюдаем. Российские власти с удивительным постоянством наступают на одни и те же грабли.
На фоне политической и экономической стабилизации первой половины 2000-х годов доля рубля в расчетах со странами ЕврАзЭС выросла примерно до 70%, вытеснив доллар, но кризис 2008 года вернул первенство американской валюте. В ходе посткризисного восстановления рубль вновь взял эту высоту, но декабрь 2014 года расставил все по своим местам. Тем не менее правительство все также надеется на повышение стоимости нефти и снова скупает доллары, чтобы продать их за подешевевшие рубли и сверстать бюджет для «выполнения обязательств» перед населением.
Образцом стратегического мышления в экономической сфере можно считать предложение Минпромторга поддержать компанию UC Rusal — единственного производителя алюминия в стране — разрешением продажи пива в алюминиевых банках ночью, а также в ларьках и киосках. Между тем алюминий активно используется и в авиационной промышленности, поэтому ее развитие на базе отечественного сырья, которое не надо закупать за пресловутые доллары, как раз и было бы тем самым импортозамещением.
С такой промышленной политикой дедолларизация точно не поможет.
Для чего же тогда она нужна? Во-первых, чтобы торговаться по актуальным вопросам с США. Конечно, российским инвестициям в доллары (денежные средства и ценные бумаги) далеко до китайских или японских, но уменьшение этой доли способно вызвать определенные неудобства для США.
Ну и, во-вторых, для подведения идеологической базы под дополнительный контроль за доходами и денежными операциями граждан и, разумеется, их налогообложение. Спекуляции вокруг возможных ограничений для частных лиц, вроде требования предъявлять справку 2-НДФЛ при обмене астрономической суммы в 15 000 рублей на доллары и евро, подтверждают этот вывод. Хорошо бы, если бы они так и остались спекуляциями.