Дефи крипта что это

О DeFi человеческим языком: нужны ли вам децентрализованные финансы?

В последнее время в криптоиндустрии все только и говорят, что о DeFi – о стейкинге, криптозаймах, доходном фермерстве и других инструментах, которые человеку непосвященному могут показаться загадочными и сомнительными. Действительно ли DeFi – альтернатива традиционным банкам, или же это просто очередной «хайп»?

Определение DeFi

Децентрализованные финансы (decentralized finance, DeFi) — это совокупность блокчейн-протоколов, которые позволяют предоставлять финансовые услуги без участия традиционных централизованных посредников, таких как банки, брокеры и криптобиржи. Для обеспечения выполнения условий каждой сделки используются смарт-контракты.

Ассортимент DeFi-услуг постоянно растет: трейдинг («свопы»), займы, стейкинг (аналог доходных депозитов), страхование рисков, деривативы и т. п.

Как зарабатывают в DeFi

DeFi-инвесторы — это особый класс криптопользователей, которые говорят на языке, мало понятном простым смертным, и придумывают сложные схемы максимизации прибыли.

Например, они размещают крипто в пулах ликвидности децентрализованных криптобирж, чтобы получить ликвидити-токены, которые потом используют в другом пуле для получения бесплатных токенов по программе доходного фермерства, а их, в свою очередь, размещают в качестве залога на лендинговом протоколе, чтобы взять взаймы третий вид токенов, и так далее.

Чтобы постигнуть эти тонкости, нужно много времени и активной практики, но основные способы инвестирования в DeFi можно обобщить следующим образом:

1. Торговые комиссии

Инвестор размещает ликвидность (криптовалюту) на децентрализованной криптобирже и получает долю от комиссии с торговых сделок. Комиссия обычно составляет 0,25-0,30% и делится между поставщиками ликвидности в соответствии с их долей в пуле.

Чем активнее идет торговля, тем больше комиссионного дохода получает протокол и тем выше доходность, но во многих пулах она может оказаться и отрицательной. Например, вот как выглядит месячная доходность в 10 крупнейших пулах, по данным pools.fyi :

Максимальное значение — 0,27% за 30 дней, то есть около 3,2% годовых — негусто. В пулах меньшего размера можно заработать больше, но и риски куда выше.

2. Криптолендинг (выдача займов)

Инвестор депонирует ликвидность в пуле лендингового протокола, и эти средства выдаются в качестве займов. Эта услуга популярна прежде всего среди левередж-трейдеров, которые не хотят брать средства взаймы у централизованной криптобиржи. Заемщик должен разместить залог в размере свыше 100% от суммы займа (иногда 150% и даже 200%); в случае неуплаты долга этот залог автоматически ликвидируется (продается), так что кредитор в любом случае получает свои деньги обратно.

Доходность зависит от валюты займа и постоянно меняется. Самые высокие ставки обычно по стейблкоинам — USDT, USDC и DAI (до 15%):

3. Доходное фермерство или майнинг ликвидности

Это самый сложный, но и самый популярный инструмент, который используется проектами для популяризации своих токенов. Стандартная схема такова:

Сразу после запуска проекты часто выплачивают большие фермерские бонусы, так что номинальная доходность может достигать 1000%. Постепенно количество токенов, распределяемых каждую неделю, снижается, но доходность все равно остается на уровне 50-100%. Нужно помнить, что этот профит — номинальный, а реальный доход будет зависеть от цены токена.

Самые популярные DeFi-протоколы

Риски DeFi

1) Волатильность цены токенов. Это ключевой риск доходного фермерства: когда фермеры начинают массово сбывать с рук полученное вознаграждение, цена часто обваливается, то есть заработок обесценивается. По сути, происходит гиперинфляция: токены наводняют рынок.

3) Мошенничество. DeFi-индустрия привлекает множество мошенников, которые выпускают токены-пустышки и завлекают инвесторов чрезвычайно высокими фермерскими доходами. Стандартная схема — дождаться, пока торговля в пуле «разогреется» и цена токена подскочит, а потом вывести всю ликвидность и исчезнуть с деньгами.

4) Низкая ценность проектов. Большинство DeFi-проектов — не более чем хайп: копии популярных протоколов, которые не вносят никакого вклада в развитие индустрии. Такие платформы долго не живут, а их инвесторы обычно теряют деньги.

Как войти в DeFi

Если вы все же решили попробовать дефай-инструменты, несмотря на все риски, вам потребуется криптовалюта, которую поддерживают DeFi-протоколы. Прежде всего это Tether (USDT) — крупнейший в мире стейблкоин по размеру капитализации.

Помимо собственно крипто, для участия в DeFi вам потребуется кошелек MetaMask. Блокчейн-кошельков на рынке множество, но именно MetaMask поддерживается всеми дефай-протоколами.

Купленные USDT нужно отправить на MetaMask, а затем привязать кошелек к выбранному DeFi-протоколу. Обычно дефай-приложение само предлагает это сделать. После установления связи с кошельком можно размещать средства на протоколе.

Практическое использование таких протоколов, как Compound, Uniswap и Aave, проще, чем кажется. Сложность DeFi — не в механизме размещения средств и получения дохода, а в выборе качественных проектов. Ситуация на рынке меняется стремительно: один-единственный твит Илона Маска может обвалить цену Bitcoin, а за ним последуют и DeFi-токены. Поэтому, если вы все же решите инвестировать в децентрализованные финансы, начинайте с небольшой суммы, которую вам не жалко потерять.

Новичку может быть трудно разобраться в тонкостях DeFi и криптовалютного рынка в целом. Именно поэтому портал MyFin совместно с регулируемой криптобиржей FREE2EX запустил серию публикаций-ликбезов о главных аспектах блокчейна и криптовалют. Не пропустите следующую статью!

_{*Партнерский материал. ООО «Пиксель Интернет» УНП: 590995582. Публикация не является инструкцией или финансовой консультацией. Деятельность, связанная со сделками (операциями) с токенами, сопряжена с риском полной потери денежных средств.}

Источник

Почему все говорят про DeFi и как разумно инвестировать в новый рынок

Decentralized Finance (DeFi) — самая быстрорастущая отрасль криптовалютного рынка за последний год. На момент написания статьи, в DeFi находятся более 13 миллиардов долларов, вложенных пользователями. Новые протоколы продолжают появляться практически ежедневно, а регулируемые американские и европейские венчурные фонды активно в них инвестируют.

Причина такого интереса проста, DeFi — практически единственный способ получать периодический фиксированный доход в криптовалютах. Годовая процентная доходность (APY) в топ-5 DeFi протоколах варьируется от 15 до 166% годовых.

Однако, DeFi продолжает вызывать множество вопросов, как внутри, так и вне крипторынка. В этой статье я хочу помочь понять, как формируется доходность DeFi протоколов, какие есть стратегии инвестирования и перспективы у этого рынка.

Что такое DeFi?

Под термином «децентрализованные финансы» или DeFi понимается очень широкий набор финансовых продуктов и услуг, включающих кредитование, заемные операции и торговлю в рамках криптовалютного рынка. Отличительная черта всех продуктов — отсутствие централизованного управления. Все правила записаны в смарт-контрактах, открытых для аудита, а продукты доступны максимально широкому кругу лиц.

Обычно продукты или услуги в DeFi представлены в виде децентрализованного приложения (Dapp) в сети блокчейна Ethereum. Самые популярные продукты в секторе — протоколы открытого кредитования (которые и понимаются многими как весь DeFi), децентрализованные стейблкоины (нередко являются частью протоколов), платформы для выпуска токенов и инвестирования, рынки прогнозирования, децентрализованные биржи (DEX).

Что такое DeFi протоколы?

Если рассмотреть грубый пример, DeFi протоколы делятся на два типа: протоколы первого типа позволяют пользователям давать и брать криптовалюты в долг; другие — предоставляют возможность обменивать одну криптовалюту на другую по аналогии с децентрализованными биржами.

Наибольшей популярностью пользуются протоколы первого типа — они позволяют абсолютно любому лицу взять займ в короткие сроки на привлекательных условиях (ставка от 2% до 10%), избегая сложных процедур. Однако, у заимствования из DeFi протоколов есть два существенных минуса, ограничивающих количество участников протоколов.

Первый — сверхобеспечение займа. В данный момент, получение займа в криптовалюте возможно с условием предоставления обеспечения в большем (порядка 150% от суммы займа) размере в другой криптовалюте. Как правило, такие займы интересны немногочисленной категории трейдеров, участвующих в арбитражных сделках и маржинальной торговле. Второй недостаток — предоставление и выплата займа исключительно в криптовалютах, с которыми могут работать, упомянутые выше смарт-контракты.

Соответственно, в данный момент, DeFi — это достаточно узкоспециализированный рынок, задающий новые стандарты для финансовых продуктов и, с высокой долей вероятности, в ближайшее время он выйдет за пределы исключительно криптовалютной индустрии.

Как формируется доходность DeFi протоколов?

Вне зависимости от типа протокола, все они заинтересованы в привлечении ликвидности от одних пользователей, с целью использования этой ликвидности другими. Это напрямую связано с моделью монетизации протоколов, которая основана на получении комиссий с транзакций пользователей. Соответственно, чем выше уровень ликвидности, тем больше сделок; чем больше количество сделок, тем больше денег зарабатывает протокол.

Из-за такой модели монетизации протоколы мотивируют пользователей предоставлять ликвидность, обещая им не только часть от заработной протоколом комиссии, но и, используя дополнительную мотивацию в виде токенов протокола, которые формируют основную базу для такой высокой доходности.

Токены протоколов обращаются на биржах, предоставляя владельцам возможность обменять их на нужную валюту в любой момент. Их рыночная стоимость выражена в долларах США и формируется исходя из интереса криптосообщества к самому протоколу и спросом на токены протокола на рынке.

Многие протоколы в качестве награды за участие в пулах используют управляющие (governance) токены. Их существенное отличие от обычных заключается в том, что они дают возможность принимать определенные решения, связанные с развитием протокола.

Какие могут быть риски при инвестировании в DeFi?

Понимание классического инвестора основывается на простом принципе: чем больше предполагаемая доходность, тем выше риск потери вложенных средств. Однако, учитывая модель монетизации, приведенную выше, это утверждение не совсем корректно.

Поэтому можно определить два основных риска:

Какие есть стратегии по инвестированию в DeFi?

Протоколы пытаются привлечь максимальную ликвидность и ведут активную борьбу за инвесторов. Зачастую эта конкуренция приводит к тому, что в краткосрочной перспективе инвесторы перемещают свои вложения из одного протокола в другой. Данный способ позволяет увеличивать свою доходность за счет токенов протоколов, а также позволяет минимизировать риски, связанные с атаками на конкретный протокол.

Помимо этого, на рынке постоянно появляются новые протоколы, которые в надежде получить долю на рынке предлагают еще большую доходность. Относиться к таким протоколам нужно осторожно. С технической точки зрения, создать новый протокол не так сложно. Практически все протоколы создаются на базе открытого кода, что позволяет разработчикам делать новые протоколы с использованием уже существующих решений.

Однако, новый протокол может быть уязвим к атакам хакеров из-за отсутствия аудита и активного сообщества, или попросту оказаться мошенническим. При этом соотношение риска к возможной доходности существенно привлекает инвесторов. Как правило, именно новые протоколы предлагают инвесторам сотни процентов годовых.

С учетом рисков, консервативная стратегия заключается в инвестировании в известные протоколы с существующим сообществом. Для инвестиций в рамках данной стратегии, как правило, используются стейблкоины с целью избежания риска волатильности.

В среднем, консервативная стратегия, исходя из текущего состояния рынка, может приносить порядка 12% годовых.

В рамках агрессивной стратегии, инвесторы вкладываются в новые непроверенные протоколы в надежде получить гораздо более высокую доходность. Помимо этого, в качестве актива для инвестирования могут использоваться менее известные или новые криптовалюты, подверженные существенной волатильности.

Исходя из нашего опыта инвестирования, правильное распределение инвестированных средств на консервативную и агрессивную стратегии в совокупности может приносить доходность до 40% годовых на краткосрочных (до 20 дней) периодах с учетом всех применимых комиссий.

Как начать инвестировать в DeFi?

На текущий момент рынок DeFi открыт для криптосообщества и инвесторов, которые имеют опыт работы с криптовалютой в первую очередь. На это есть ряд причин:

При этом очевидно, что с текущей доходностью DeFi рынка практически невозможно конкурировать, особенно если сравнивать рынок DeFi с классическим «fixed-income» рынком, который на данный момент переживает не самые лучшие времена. В связи с этим DeFi может стать привлекательным не только для криптосообщества, но и для инвесторов из классического финансового сектора.

Для осуществления этой цели необходимо построение ряда решений, позволяющих инвестировать в DeFi, используя понятные и принятые классическими инвесторами механизмы, как с точки зрения регулирования, так и с точки зрения гибкости инвестируемых активов и валюты получаемой доходности.

Говоря о перспективах и дальнейшем развитии рынка, появление на рынке DeFi управляющих компаний, ориентированных на работу с классическими инвесторами, могло бы позволить DeFi совершить существенный прыжок с точки зрения ликвидности, объединив классическую и криптоликвидность в децентрализованной экономике. На рынке уже есть ряд игроков, которые предлагают решения данным проблемам, среди них и наш проект Tokenomica, регулируемый на Мальте.

Источник

DeFi-токены: список и рейтинг лучших дефи-токенов от децентрализованных платформ

DeFi (децентрализованные финансы) – сфера, привлекающая сегодня максимум внимания. Она включает в себя большое количество сервисов, работающих на блокчейне и смарт-контрактах (автоматизированных исполняемых соглашениях). Работа с такими проектами не требует участия посредников – банков, правительства, юристов.

DeFi-токены – это цифровые активы, относящиеся к таким платформам. Обычно они выполняют какую-либо функциональную роль или сразу несколько ролей, выступают в роли вознаграждения, а также представляют собой перспективные торговые инструменты.

Редакция Profinvestment.com собрала информацию о востребованных на сегодня дефи-токенах, обладающих наибольшей полезностью в своей сфере.

Особенности и преимущества работы с децентрализованными финансами

Большая часть DeFi построена на блокчейн-сети Ethereum и представляет собой так называемые dApps (децентрализованные приложения). Это следующий шаг эволюции финансовых технологий. Первый был сделан 11 лет назад, с появлением Bitcoin.

Условно можно разделить всю сферу на несколько областей:

Это далеко не окончательный перечень. Инструменты DeFi иногда сравнивают с LEGO – можно собирать из их компонентов новые интересные проекты для максимизации прибыли либо обеспечения безопасности финансовых активов. Многие из современных dApps – строго нишевые, то есть актуальны для какой-то одной группы пользователей/компаний, но прогресс не стоит на месте и в будущем приложения могут оказать большое влияние на повседневную жизнь.

Почему растет востребованность DeFi

Дефи токены получили активно распространение главным образом благодаря отсутствию влияния регуляторов. Например, в классическом кредитовании внедрено законодательное требование, чтобы поставщики ликвидности и заемщики подтверждали свою личность, а именно – чтобы кредитор мог оценить, способен ли заемщик погасить долг. В децентрализованных финансах нет подобных требований, что обеспечивает сохранность личной конфиденциальности.

Существует и другая причина резкого всплеска популярности DeFi токенов – это повышенное внимание со стороны крупных игроков, традиционных финансовых учреждений. Так, недавно издание Financial Times сообщило, что 72 банка, включая Santander и Société Générale, присоединяются к межбанковской информационной сети (IIN), которую еще прошлым летом опробовали JPMorgan, ANZ и Royal Bank of Canada. Цель – ускорить проведение транзакций, задержанных ошибками, проверками или отсутствующими данными при помощи единого реестра информации.

Основные направления DeFi проектов и примеры токенов

Рассмотрим актуальные на 2020 год DeFi платформы и их токены.

Лендинг (кредиты и депозиты)

DeFi-токен DFI.Money (YFII)

DFI.Money – инфраструктура, в которой участники могут получать доходность за счет агрегированной ликвидности и маржинальной торговли. Токен этой системы YFII является форком токена YFI и служебным инструментом, при помощи которого выплачивается вознаграждение поставщикам ликвидности, а также осуществляется голосование за изменения в протоколе.

DeFi-токен Wing (WING)

Wing – рынок кредитования цифровых активов, который поддерживает кроссчейн взаимодействие (операции между разными блокчейнами). Заемщики и кредиторы могут организовывать взаимовыгодное сотрудничество благодаря децентрализованным механизмам контроля рисков и управления.

Токен WING используется для стимулирования поставщиков ликвидности и владельцев депозитов, а также для управления протоколом при помощи сообщества. WING присутствует на платформе Binance Launchpool.

DeFi-токен Aave (LEND)

Токен LEND используется для исполнения управляющих функций – с его помощью пользователи могут голосовать за изменения в протоколе, причем ценность голоса участника определяется объемом его капитала.

DeFi-токен Compound (COMP)

Compound работает фактически по тому же принципу, что и Aave. Это кредитный протокол, основанный на пуле ликвидности, где процентные ставки меняются каждые 15 секунд (после каждого нового блока в блокчейне Ethereum). Протокол отличается высоким LTV – 100%, то есть доступно соотношение между кредитом и залогом 1:1.

COMP – токен DeFi платформы Compound, предоставляющий возможность участия в управлении протоколом. Изменения могут касаться таких моментом, как листинг или делистинг валют, особенности управления системой, методы расчета процентной ставки.

Трейдинг, обмен активами

DeFi-токен Uniswap (UNI)

Децентрализованная биржа Uniswap – самое востребованное на сегодняшний день DeFi приложение. Позволяет с минимальными затратами обменивать между собой Ethereum и токены ERC-20; обмен основывается на использовании пулов ликвидности. При этом те, кто вносит ликвидность в протокол, вознаграждаются.

Новый токен UNI открывает держателям массу возможностей для управления, голосования за изменения в проекте. Основная его цель, это сделать платформу полностью автономной и самодостаточной. Токен был сразу после выпуска добавлен на ряд крупных бирж, включая Binance.

DeFi-токен SushiSwap (SUSHI)

SushiSwap – децентрализованная торговая площадка, основанная на пуле ликвидности. Пользователи, добавляющие ликвидность в пул, получают вознаграждение в токенах SUSHI, а кроме того, продолжают его получать даже тогда, когда уже вывели средства. Это своеобразный бонус для тех, кто поддержал платформу на начальных этапах развития. Изначально ликвидность будет перенесена с Uniswap (предыдущего проекта тех же разработчиков).

DeFi-токен Curve DAO (CRV)

Curve – DeFi плафторма для торговли, которая, вместо того, чтобы соединять между собой двух конкретных пользователей для обмена, создает общий пул с автоматизированной торговлей при помощи специальных алгоритмов. В работе используется подключение к другим внешним протоколам, таким как Compound. Токен CRV служит для управления путем голосования, а также выполняет ряд технических функций, таких как сжигание комиссий.

DeFi-токен Bella Protocol (BEL)

Протокол Bella будет запущен в ближайшие месяцы, но токен BEL уже доступен для торговли на некоторых биржах (а также является первым проектом, запущенным в рамках Binance Launchpool).

Суть проекта заключается в максимально облегченном взаимодействии пользователей с DeFi инфраструктурой. Система «1-Click» позволяет эффективно распределить вложения по разным кредитным протоколам, чтобы получать максимально возможный доход. Есть роботизированный советник. На первых порах плата за комиссии будет нулевая.

DeFi-токен Synthetix (SNX)

Синтетические активы обеспечиваются сетевым токеном Synthetix (SNX). Держатели SNX получают стимул удерживать токены заблокированными, поскольку им выплачивается пропорциональная часть торговых комиссий, полученных в результате операций пользователей на Synthetix. Сами операции не требуют наличия SNX.

DeFi-токен UMA

UMA – DeFi протокол для создания и управления финансовыми контрактами и активами. Предоставляет возможность любым двум контрагентам взаимодействовать при помощи самостоятельно созданных инструментов, при этом поддерживая общедоступность и независимость контрактов.

Токен UMA относится к разряду управляющих, то есть дает держателям право влиять на корректировки протокола.

DeFi-токен yearn.finance (YFII)

yearn.finance – многофункциональная площадка, позволяющая децентрализованно обменивать токены, зарабатывать процентный доход, брать средства в кредит, страховать активы и др. Протокол сейчас находится в стадии активного развития и добавления новых функций, а его токен YFI, а также форк YFII уверенно чувствуют себя на рынке. Экосистема работает в связке с несколькими популярными кредитными протоколами.

DeFi-токен 0x (ZRX)

Протокол 0x представляет собой инфраструктуру с открытым исходным кодом, используемую разработчиками и компаниями для создания продуктов, облегчающих торговлю крипто-токенами. Облегчает децентрализованный обмен любыми токенами на базе Ethereum, включая стандарты ERC-20 и ERC-721. Модульная система позволяет легко добавлять торговую функциональность любому продукту.

Токены этого дефи проекта называются ZRX и могут использоваться для заработка путем стейкинга.

Оракулы

DeFi-токен Augur (REP)

Augur – децентрализованный оракул и пиринговая платформа, представляющая собой рынок предсказаний на базе Ethereum. Позволяет любому желающему создавать рынки, касающиеся разнообразных событий реального мира. Другими словами, это бесплатный протокол обмена ставками с открытым исходным кодом, который управляется пользователями на одноранговой основе; при этом используются смарт-контракты Ethereum, которые регулируют правила взаимодействия.

REP – нативный токен De-Fi приложения Augur. Используется во время создания рынков, а также для оформления отчетов и разрешения спорных ситуаций. Пользователь может поставить REP, чтобы заработать гонорар за отчетность или оспорить результат конфликта.

DeFi-токен Chainlink (LINK)

Chainlink – один из первых децентрализованных оракулов. Обеспечивает связь с внешними событиями (платежами, данными) при помощи комплексных смарт-контрактов. Контракт может подключаться к API и в реальном времени получать информацию за пределами собственного блокчейна.

DeFi токен LINK – это токен ERC677, функциональность которого унаследована от стандарта ERC20 и расширена за счет возможности передавать активы, содержащие полезную нагрузку в виде данных. Используется для награды операторов узлов за то, что они извлекают данные для смарт-контрактов, и для других целей.

Стейблкоины

DeFi-токен Maker (MKR)

Maker – это децентрализованная платформа на Ethereum, которая поддерживает стейблкоин DAI, привязанный к стоимости USD. Нативное приложение Oasis позволяет использовать этот токен для торговли, кредитов или депозитов. Другие поддерживаемые монеты и токены – ETH, USDC, BAT, USDT, COMP и др., всего на данный момент 13. Экосистема MakerDAO лежит в основе 400+ децентрализованных проектов и сервисов.

DeFi-токен Wrapped Bitcoin (WBTC)

Wrapped Bitcoin (WBTC) – по заявлению разработчиков, сочетание мощи биткоина и гибкости токенов ERC-20. Токенизированный биткоин. По сути, стейблкоин, приравненный к курсу BTC, совершенно прозрачный и проверяемый.

WBTC приносит экосистеме Ethereum дополнительную ликвидность, в частности при торговли на децентрализованных биржах или совершении операций в различных dApps. Это помогает перенести ликвидность биткоина в дефи-среду, оттянув ее от централизованных площадок. Также с использованием этого инструмента удобно создавать смарт-контракты, включающие в себя BTC-переводы.

Как заработать на децентрализованных активах

Наиболее популярным и надежным способом заработка на DeFi-токенах сегодня считается депозит средств под проценты в кредитных пулах. Это удобно, потому что, в отличие от банков или централизованных кредитных площадок:

Доходность в кредитных пулах не фиксированная, а зависит от спроса и предложения на конкретные токены в рамках пула. Иногда проценты могут быть минимальными, иногда очень хорошими.

Существуют агрегаторы доходности DeFi пулов, которые помогут оценить ситуацию и понять, где сейчас наиболее выгодно. Примеры таких агрегаторов:

Заключение

Многие из описанных токенов уже добавлены на крупные критобиржи, в том числе Binance, которая в целом активно содействует развитию сферы DeFi. Все токены играют важную роль в своих экосистемах, являются их поддержкой и движущей силой. Отдельные активы также пригодны для рыночных спекуляций из-за крайне высокой волатильности. В статье мы перечислили дефи токены, которые имеют высокую капитализацию, а значит, наиболее перспективны в текущий момент времени.

Источник