Диверсификация экспорта что это такое
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА
Смотреть что такое «ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА» в других словарях:
Диверсификация Экспорта — англ. diversification of exports расширение ассортимента экспортных товаров и услуг для увеличения результативности экспорта.Наилучшие результаты достигаются путем увеличения в экспорте доли машин, оборудования, готовых изделий или полуфабрикатов … Словарь бизнес-терминов
Диверсификация экспорта — (от лат. diversus разный + facere делать; англ. diversification of export) увеличение количества видов и наименований продукции и услуг, предназначенных для экспорта … Энциклопедия права
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА — расширение количества предназначенных для экспорта видов и наименований продукции и услуг … Юридическая энциклопедия
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА — расширение количества предназначенных для экспорта видов и наименований продукции и услуг … Энциклопедический словарь экономики и права
Диверсификация экспорта — расширение товарной номенклатуры экспорта … Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике
Диверсификация экспорта — (от лат. diversus разный + facere делать; англ. diversification of export) увеличение количества видов и наименований продукции и услуг, предназначенных для экспорта … Большой юридический словарь
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА — увеличение количества видов и наименований продукции и услуг, предназначенных для экспорта … Большой экономический словарь
ЭКСПОРТА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА … Юридическая энциклопедия
ЭКСПОРТА ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (см. ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА) … Энциклопедический словарь экономики и права
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ — (англ. diversification) – один из способов снижения риска инвестиционного портфеля, заключающийся в распределении инвестиций между различными активами, входящими в него. При этом снижение риска по каждому отд. активу, входящему в портфель,… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
Что такое диверсификация. Объясняем простыми словами
Диверсификация — вложение средств в разные проекты.
Диверсификацию хорошо объясняет известная поговорка: «Не клади все яйца в одну корзину». Термин применяют во многих сферах. Говорят о диверсификации производства, бизнеса, накоплений, инвестиций и даже экономики в целом.
Первая цель диверсификации — снижение рисков. Если говорить о фондовом рынке, то чем более разные активы вы приобретёте, тем меньше по вам ударит снижение цены на каждый из них. И тем выше вероятность, что эту просадку вы компенсируете ростом стоимости других активов.
Вторая цель — поиск новых прибыльных направлений, занятие перспективных ниш. Однако данный подход чреват опасностями, и вставать на путь диверсификации нужно очень осторожно. Далеко не всегда успешность компании в одном виде деятельности может обеспечить ей успех и в другом. И, более того, иногда попытки расширить направления деятельности могут подорвать и позиции компании на её основном рынке.
Примеры употребления на «Секрете»
«Уже 12 лет я инвестирую в фондовый рынок, который до сих пор считаю оптимальным средством сохранения капитала. Можно получать тот же доход, что и в обычном бизнесе, инвестируя средства в акции и облигации с высокой ликвидностью. При правильной стратегии риски сводятся к минимуму за счёт диверсификации портфеля».
(Венчурный инвестор Денис Белоглазов — о своём опыте вложений в стартапы.)
«Мы должны сосредоточиться на достижении энергетической независимости путём инвестирования в диверсификацию нашего энергоснабжения и как можно быстрее снизить зависимость Европы от стран — экспортёров газа».
(Цитата из заявления министров пяти стран «Евросоюза», которые призвали расследовать причину рекордного повышения цен на газ.)
Нюансы
Существуют основные правила диверсификации, соблюдая которые можно минимизировать инвестиционные риски по максимуму.
Разбить портфель по активам, то есть использовать разные финансовые инструменты — фьючерсы, акции, облигации, депозиты, фонды.
Например, часто в качестве ориентира предлагают пользоваться правилом: доля облигаций должна быть равна вашему возрасту (например, если вам 30 лет, доля акций — 70%, облигаций — 30%), а по мере увеличения возраста или приближения к инвестиционной цели доля облигаций должна увеличиваться.
Разбить портфель по странам и валютам. Это позволит не попасть в зависимость от экономической ситуации в отдельно взятом государстве и курса одной валюты.
Разбить портфель по секторам экономики и т. д.
Оптимальный диверсифицированный портфель, по мнению основателя крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater Рэя Далио, должен выглядеть так:
Расширяй и властвуй
Под диверсификацией принято понимать меру разнообразия в совокупности. Явление это столь естественно, что проникло во многие сферы бизнеса и имеет множество видов.
Диверсификация производства делится по ее связи с основной деятельностью и далее — по ее направленности. Существует связанная и несвязанная диверсификация, вертикальная и горизонтальная.
Связанная диверсификация представляет собой новую область деятельности организации, связанную с существующими областями бизнеса, несвязанная, соответственно, — новую область деятельности, не имеющую очевидных связей с существующими сферами бизнеса.
Зачастую связанная диверсификация предпочтительнее несвязанной, так как компания действует в привычной обстановке и меньше рискует, но если накопленные навыки и технологии невозможно передать другому структурному подразделению, переходят к несвязанной диверсификации.
Несвязанная диверсификация сложнее связанной. Организация вступает на новую территорию, работает с новыми партнерами и новыми конкурентами, она должна осваивать новые технологии, формы, методы организации работ и многое другое, с чем она раньше не сталкивалась.
Такой переход фирмы в новую область направлен на получение большей прибыли и минимизацию предпринимательских рисков. При помощи данной стратегии специализированные фирмы превращаются в многоотраслевые комплексы, составные части которых не имеют между собой функциональных связей.
Вернемся к типам диверсификации. Связанная диверсификация делится, как было сказано выше, на вертикальную и горизонтальную. Вертикальная — это производство продуктов и услуг на предыдущей или следующей ступени производственного процесса. Например, производитель готовой продукции начинает выпускать для нее комплектующие (по цепочке вниз) или завод по переплавке металлов изготавливает ограды, решетки, кованую мебель (по цепочке вверх).
Горизонтальная диверсификация — это расширение ассортимента той же ступени производства. Например, фирма по производству утюгов запускает производство чайников, микроволновок и фенов. Новый продукт может выпускаться под уже имеющимся брендом (приводя к расширению бренда) либо под новым брендом.
Что приводит фирмы к диверсификации?
Причин диверсификации много — от излишка денежных средств до бедственного положения практически полностью разорившегося производства. Вот некоторые из них:
Существует немало других причин, в том числе субъективных. Например:
Диверсификация — путь к успеху?
Диверсификация помогает предприятию выживать в течение продолжительного времени, она также может способствовать эффективному использованию избытка ресурсов, расширению сферы влияния, захвату новых рынков и сведению рисков к минимуму. Но несмотря на все плюсы диверсификации и те двери, которые она открывает перед бизнесменами, ее нельзя назвать панацеей. Как и все другие финансовые инструменты, оказавшись в неумелых руках, она может привести к убыткам.
Есть множество примеров, когда собственник извлекал деньги из основного бизнеса для развития нового направления и оставлял текущие проекты без должного финансирования, не давая четких указаний на приоритетность, путал менеджеров. В компании начинался хаос, мотивация работников падала.
Если говорить об инвестировании, то и здесь есть свои ошибочные стратегии. «Наивная диверсификация» (англ. naive diversification) — стратегия, применяя которую инвестор просто инвестирует в ряд случайных активов и надеется, что вероятность получения доходов от этого портфеля тем самым повышается. Использование этой стратегии не обязательно приводит к снижению связанных с портфелем рисков, она даже может повысить их.
Что же делать?
Чтобы избежать рисков и повысить свою прибыль при диверсификации, необходимо следовать нескольким простым правилам:
Не пропустите новые публикации
Подпишитесь на рассылку, и мы поможем вам разобраться в требованиях законодательства, подскажем, что делать в спорных ситуациях, и научим больше зарабатывать.
Диверсификация экспорта что это такое
Слышали знаменитую английскую пословицу «Не кладите все яйца в одну корзину»? Если мы просто скажем, что это и есть основной принцип диверсификации, скорее всего, у вас возникнут новые вопросы: как правильно перенести эту аналогию на инвестиции, достаточно ли для диверсификации купить акции трех компаний и так далее. Собрали в этом материале простые ответы на вопросы о грамотном распределении активов.
Диверсификация — единственный бесплатный обед инвестора
Диверсификация — это инвестирование средств в разные активы для снижения рисков. К примеру, если вы вкладываете деньги только в акции Газпрома, Роснефти и Лукойла, то это сложно назвать диверсификацией, потому что все три компании российские и относятся к нефтегазовой отрасли. Если в один день природные ресурсы по какой-то причине обесценятся, вы потеряете большую часть своих накоплений. Важно распределять активы по разным классам, странам и отраслям.
Лауреат Нобелевской премии по экономике и автор современной портфельной теории Гарри Марковиц ещё в середине прошлого столетия доказал, что диверсификация — это единственный «бесплатный обед» инвестора (Diversification is the only free lunch). Это значит, что, комбинируя между собой различные активы, инвестор может добиться большей доходности при заданном риске.
Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств в финансовые активы.
Какие существуют виды диверсификации
1. Диверсификация по классам активов
В инвестиционном портфеле следует использовать не только акции, но и облигации, и биржевые товары.
Каждый класс активов уникален: акции, несмотря на высокую волатильность, позволяют инвесторам зарабатывать на экономическом росте, обеспечивают долгосрочный прирост капитала, а также предоставляют эффективную долгосрочную защиту от инфляции.
Облигации и другие долговые инструменты способны обеспечивать текущий поток доходов, но не могут защитить от неожиданного роста цен.
Активы, которые защищают инвесторов от инфляции в условиях как умеренного, так и высокого роста цен, включают в себя:
Вывод: в портфеле должны быть представлены различные классы активов — акции, облигации, биржевые товары. Это позволит инвестору извлечь выгоду от полезных свойств каждого из них и минимизировать риски.
2. Диверсификация по странам
Ключевой аргумент в пользу страновой диверсификации — неравномерность, цикличность экономических процессов. Те страны, которые сейчас развиваются активнее других, через несколько лет могут уступить первенство. Увидеть, как примерно раз в 15 лет сменяются лидеры, можно, изучив динамику американского рынка (FXUS) и развитых рынков без США (FXDM). Вот их историческое сравнение:
Динамика индексов MSCI USA Index, MSCI World ex US Index, 1970–2021 годы
Чтобы понять, как менялись доли стран в мировой экономике на более длительном горизонте, посмотрим на диаграммы из обзора Credit Suisse. Слева расположено распределение по доле каждой страны в глобальной экономике в 1899 году, справа — в 2021 году. За 140 лет ситуация поменялась кардинально.
Доли стран в глобальной экономике (1899 и 2021 годы)
Вывод: инвесторы, как бы они ни хотели, не могут предсказать будущее, поэтому важно использовать широкую страновую диверсификацию.
3. Диверсификация по отраслям
Отраслевое распределение активов также важно для долгосрочного инвестора. Преобладание одного сектора в портфеле накладывает дополнительные риски. Например, если инвестор вкладывается только в компании игровой индустрии (FXES), он подвергает себя специфическим рискам этой отрасли. Их можно избежать, скажем, с помощью добавления акций широкого рынка.
Отраслевое распределение фондов FinEx ETF можно найти на главных страницах с информацией по каждому фонду.
Сейчас существенную долю мирового распределения занимает IT-сектор, но это не значит, что он всегда будет оставаться доминирующим. Если бы в 1900 году вы вложили все ваши средства в ж/д транспорт США (самая перспективная индустрия на тот момент), то к 2021 году потеряли бы значительную часть сбережений.
Отраслевое распределение экономик США и Великобритании в 1900 и 2021 годы
Вывод: распределение по отраслям так же изменчиво, как и экономическое развитие стран. Делать ставку лишь на один сектор — нерационально.
4. Диверсификация по валюте
Инвесторы могут улучшить диверсификацию за счет ценных бумаг, номинированных в различных валютах, каждая из которых ведет себя независимо от цены акций. Различные рынки и валюты могут реагировать на рыночные циклы и мировые события по-разному в разное время и в разной степени.
В периоды ослабления доллара США наличие в портфеле активов в других валютах может защитить инвестора от потери покупательной способности доллара и повысить доходность инвестиций.
Индекс доллара США и его рыночные циклы, 1980–2020 годы
Чтобы объяснить пользу валютной диверсификации, посмотрим на пример, который приводят аналитики JP Morgan. В 2017 году индекс доллара США снизился на 7%, при этом доллар ослаб по отношению к евро почти на 15%. Это послужило драйвером роста стоимости компаний за пределами США. За 2017 год индекс MSCI All World ex-US в долларовом выражении превзошел S&P 500 почти на 500 базисных пунктов.
Вывод: если активы внутри фонда номинированы в разных валютах — вы дополнительно защищаете себя от риска девальвации.
Как корреляция поможет понять принцип диверсификации
Корреляция — статистический показатель взаимосвязи изменения динамики двух активов. Чем ближе корреляция к единице, тем более сонаправленно ведут себя активы. И наоборот: чем ближе корреляция к минус единице, тем более они разнонаправленны.
Чем ниже корреляция между активами, тем лучше для инвестиционного портфеля. В ежеквартальном мониторе рисков мы публикуем матрицы корреляций всех фондов FinEx ETF.
Корреляция фондов FinEx за три года в рублях
Примечание: ДР — денежный рынок, БТ — биржевые товары
Источник: Bloomberg, расчеты FinEx (июнь 2020 года — июнь 2021 года)
Выбирать фонды в портфель на основе исторических данных по корреляции может быть сложно. Не стоит также забывать, что результаты в прошлом не могут предсказать будущее. Однако есть универсальные рекомендации, с помощью которых вы сможете избежать сильных просадок портфеля и воспользоваться всеми преимуществами диверсификации:
Что еще почитать:
Последние новости
Подпишитесь и оставайтесь в курсе!
Мы будем присылать вам новости финансового рынка, новости ETF,
новые публикации и ссылки на вебинары.
ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.
Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.
Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.
Диверсификация экспорта что это такое
Перспективы диверсификации экспорта стран СНГ во многом свя- [c.19]
При этом очевидно, что по мере диверсификации экспорта будет уси- [c.19]
Диверсификация экспорта — повышение количества видов и наименований товарной продукции и услуг, предназначенных для реализации за рубежом. В современной международной торговле этот процесс связан с постоянным обновлением ассортимента в условиях НТП. [c.272]
В поисках нового места в М.р.т. развивающиеся страны встали на путь взаимного сотрудничества, одной из основных форм которого является создание региональных экономических организаций. Развивающиеся страны поставили вопрос о новом международном экономическом порядке, причем их требования к промышленно развитым странам не сводились только к созданию более благоприятных условий для реализации на мировом рынке их традиционных товаров, но и касались поощрения развития промышленности по переработке местного сырья, диверсификации экспорта. В новых условиях компании промышленно развитых стран увеличили вложения и в отрасли их обрабатывающей промышленности, однако преимущественно материалоемкие, трудоемкие, экологически вредные производства или выпуск отдельных деталей или узлов к продукции новейших отраслей, сборка которых осуществляется в промышленно развитых странах. [c.233]
Внешнеторговая диверсификация охватывает экспорт и импорт. Диверсификация импорта позволяет уменьшить или ликвидировать зависимость от одного источника закупок. В случае ухудшения, напр., отношений с данной страной можно увеличить закупки данной продукции в других странах. Диверсификация экспорта ведёт к увеличению ассортимента поставляемых на внешний рынок товаров и услуг, что способствует повышению его эффективности и снижает зависимость национальной экономики от колебаний мирового рынка, и в частности от колебаний мировых цен. Напр., в российском экспорте доминирует вывоз нефти. Резкое снижение мировых цен на неё в 1997-98 гг. существенно сократило валютные поступления в страну, что ска- [c.69]
Изменения п структуре х-ва развивающихся стран, преодоление однобокости экономики, осуществление политики индустриализации, тенденция к диверсификации экспорта — всё это постепенно создаёт более благоприятные условия для реализации развивающимися странами продукции на мировом рынке. Определ. значение в ослаблении И. о. имеет расширение круга торг, партнёров, ослабление односторонней зависимости освободившихся стран от быв. метрополий. Важным фактором для развивающихся стран является расширение экономим, связей с социалистич. странами, к-рыс ведут с ними торговлю на принципах равноправия и взаимной выгоды. [c.97]
В результате диверсификации экспорта создаются лучшие условия для хозяйственного маневра, расширяются возможности преодоления негативного влияния на экономику неблагоприятной хозяйственной конъюнктуры, в том числе ухудшения условий торговли. [c.187]
В настоящее время благодаря диверсификации экспорта ускоренными темпами обновляется ассортимент экспортируемой продукции, что обусловлено влиянием НТР. [c.187]
Движение капитальных ресурсов из освободившихся государств в подавляющем большинстве случаев происходит на фоне хронического дефицита их национальных сбережений, иногда существенно усугубляя этот дефицит, который постоянно увеличивает потребности бывших колониальных и зависимых стран во внешних источниках финансирования и сохраняет за ними в целом роль крупного нетто-импортера капитала. Отличительным признаком нескольких участников ОПЕК, вывозящих нефтедоллары, напротив, является именно чистый экспорт денежного капитала в достаточно крупных объемах как выражение диспропорции между ростом их внутренних сбережений и отставанием реальных накоплений. Масштабы данной диспропорции определяются социально-экономической отсталостью этой группы производителей нефти и газа, количественной и качественной ограниченностью их трудовых и известных природных ресурсов, кроме углеводородного сырья, которые необходимы для диверсификации хозяйственной структуры. Но эта диспропорция во многом зависит и от стратегии экономического развития. По форме, экономическому и социально-политическому значению экспорт нефтедолларов характеризуется как общими закономерностями, так и спецификой применительно к различным странам, а иногда и к разным этапам развития одного государства, что особенно заметно на сравнительно менее изученном примере Ливии. [c.182]
Среди членов ОПЕК, пожалуй, пока лишь в Кувейте другие текущие доходы в платежном балансе — прибыли от зарубежных инвестиций — могли бы в известной степени сыграть роль альтернативного источника валюты, тем более в начале 80-х годов, когда они резко возросли ввиду беспрецедентного вздорожания ссудного капитала на Западе и глубокого спада нефтяного экспорта по объему и стоимости. Не исключено, что в дальнейшем в таком же положении могут оказаться и некоторые другие малые аравийские монархии. И все же горнодобывающая промышленность, а также создаваемые нижние эшелоны обрабатывающей индустрии останутся основными двигателями расширенного воспроизводства, и именно на этих отраслях будет базироваться сложный процесс диверсификации источников накопления. [c.193]
Тенденции структурной перестройки мировой экономики и обострения конкуренции на мировых рынках охарактеризованы на примере рынков нефти, химической продукции, черных металлов и алюминия, т.е. отраслей, составляющих основу российского экспорта. В книге показано, что российская экономика в своем дальнейшем развитии не может больше опираться только на эти отрасли она нуждается в серьезной структурной перестройке. Диверсификация нефтяных компаний страны может и должна стать составной частью этой перестройки. [c.3]
Эталонные корпоративные стратегии. Стратегия концентрированного роста усиление позиций на рынке, стратегия развития рынка (поиск новых рынков для уже производимого продукта), развитие продукта. Стратегия интегрированного роста обратная вертикальная интеграция (рост за счет усиления или установления контроля над поставщиками), вперед идущая вертикальная интеграция (за счет контроля над структурами, находящимися между фирмой и конечным потребителем). Стратегия диверсифицированного роста централизованная диверсификация, горизонтальная диверсификация, конгломератная диверсификация. Стратегии сокращения, требующиеся при перегруппировке ресурсов фирмы. Цели международного развития (экономия на масштабе распределение коммерческого риска продление жизненного цикла, защита от конкуренции снижение снабженческих и производственных издержек). Формы международного развития. Шесть типов выхода фирмы на международный уровень (экспорт, контракты, участие, прямое инвестирование, автономные филиалы, глобальная фирма). [c.391]
Трудно переоценить значение нефти для стран Ближнего Востока. Доходы, получаемые от ее экспорта, составляют основу государственных финансов этих стран с перспективой их увеличения связана сама возможность осуществления основных социально-экономических проектов и планов. Перспективы ускоренного развития и диверсификации их экономики, ее отхода от нефтяной базы зависят в значительной степени от того, по каким ценам будет реализовываться это ценное истощающееся сырье. [c.80]
Не существует каких-то единых подходов для рассмотренных показателей работы фирмы. Они зависят от многих факторов отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Тем не менее заметим, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают допустимый рост в динамике доли заемных средств- Кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие деловые партнеры) отдают естественное предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. Итак, причины финансовой несостоятельности и плохой платежеспособности можно разделить на внешние и внутренние. К внешним причинам относятся Прежде всего экономические факторы (общий спад производства в стране, кризис неплатежей, банкротство должников), политические (политическая нестабильность общества, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, условия экспорта и импорта), а также уровень развития науки и техники (устаревшие технологии, недостаточность капитальных вложений в наукоемкие производства, неудовлетворительный ход конверсии) и др. Чтобы смягчить воздействие такого рода факторов, предприятие может провести ряд мероприятий. Среди них можно назвать выпуск в обращение новых акций. Тот факт, что фондовый рынок в стране все еще развит слабо, служит аргументом весьма осторожного привлечения необходимых средств по такому каналу. Более надежным методом улучшения финансового состояния фирмы является диверсификация производства (рассредоточение активов по различным видам деятельности). В ряде случаев эффективно ограничение сфер производственной деятельности. Например, в уставе ряда нефтегазовых организаций к основным видам деятельности, связанной с добычей нефти и газа, до недавнего времени бы- [c.45]
Другой подход к хеджированию экономического валютного риска заключается в глобальной диверсификации, которая влечет расширение рынков, на которых действует компания, и развитие производственных мощностей, расположенных по всему миру. Если реальный обменный курс в какой-то отдельной стране падает, компания может увеличить там выпуск продукции и экспорт в те страны, где реальные обменные курсы либо возрастают, либо остаются на прежнем уровне. Поскольку реальный обменный курс постоянно меняется, предприятие, применяя глобальную диверсификацию, не упустит рынок и реализует производственные возможности по мере их возникновения. [c.214]
Новый, развивающийся Диверсификация Расширение рынка Информирование потребителей Снижение выпуска Новые рынки Экспорт [c.170]
Вступление развивающихся стран на путь индустриализации, а также острая необходимость диверсификации их экспорта в условиях относительного сокращения спроса на мировом рынке на многие виды минерального и сельскохозяйственного сырья привели к повышению доли продукции обрабатывающей промышленности в экспорте и в этой группе стран, хотя сырье и продовольствие пока преобладают в экспорте большинства из них. Лишь в некоторых развивающихся странах, главным образом в так называемых «новых индустриальных странах», продукция обрабатывающей промышленности стала играть в экспорте ведущую роль. [c.56]
Интегрированная программа исходила также из необходимости поощрения развития в освободившихся странах промышленности по переработке местного сырья, диверсификации их экспорта, более широкого участия в международных перевозках и реализации сырья. [c.269]
Различают несколько видов Д. а) тори-зон ишьная (пополнение ассортимента новыми изделиями, которые не связаны с выпускаемыми) б) концентрическая (пополнение ассортимента новыми изделиями, похожими на уже выпускаемые) в) конгломератная (пополнение ассортимента изделиями, не имеющими отношения к применяемой технологии, к выпускаемым товарам и к рынкам). ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ЭКСПОРТА увеличение количества видов и наименований продукции и услуг, предназначенных для экспорта. В результате Д. э. создаются лучшие условия для хозяйственного маневра, расширяются возможности преодоления негативного влияния на экономику неблагоприятной конъюнктуры рынка. Д. э. связана с ускоренным обновлением ассортимента вывозимой продукции. [c.74]
Одна из основных форм взаимного сотрудничества в развивающихся странах — создание региональных экономических-организаций. Развивающиеся страны поставили вопрос о новом мировом экономическом порядке, заключающемся в поощрении развития промышленности по переработке местного сырья, диверсификации экспорта. Компании развитых стран увеличили вложения в отрасли обрабатывающей промышленности развивающихся стран, но преимущественно в материалоёмкие, трудоёмкие, экологически вредные производства. [c.156]
Экспорт может стать заменой диверсификации, поэтому можно предположить, что у специализированной компании отношение экспорта к выпуску достаточно высоко. Однако это предположение не подтверждается фактами. Табл. 4.6 показывает, что у диверсифицированных компаний (RMT и RT) доля экспортной продукции лишь незначительно-выше среднего уровня и что экспорт связан с наукоем-костью. Среди специализированных компаний высока доля экспорта у компаний автомобильной, металлургической и часовой промышленности, а среди диверсифицированных — компаний судостроительной промышленности, про-электробытовых приборов и фотоаппаратуры. [c.125]
Для определения эффективности каждого механизма требуется их детальный анализ по таким основным параметрам, как взаимоучастие в капитале возможность совместного ведения деятельности возможности диверсификации и увеличения объемов производства и реализации продукции вплоть до экспорта экономия издержек достижение солидаризма возможность выделения лидера в консолидированном капитале (возможно, даже финансово-кредитной структуры) и пр. Общим является то, что любой механизм должен обеспечивать возможность корпоративного интегрированного стратегического управления. [c.223]
Диверсификация направлений транспортировки и экспорта углеводородного сырья. Сегодня экспорт нефти из Атырауской области осуществляется, в основном с использованием существующей трубопроводной системы через территорию Российской Федерации с дальнейшим выходом к портам Черного и Балтийского морей. Цель трубопроводных проектов заключается в том, чтобы обеспечить планомерное наращивание объемов экспорта на мировые рынки сбыта нефти, добываемой на ТОО «Тенгиз-шевройл», в будущем на шельфе Каспийского моря, а также максимально оптимизировать и диверсифицировать экспортные потоки применительно к конкретной конъюнктуре мировых рынков углеводородов. [c.71]
Методы регулирования платежных балансов развивающихся стран. Развивающиеся страны применяют разнообразные методы регулирования платежного баланса, в основном позаимствованные у развитых государств, направленные на стимулирование экспорта, сдерживание импорта товаров, привлечение иностранных капиталов, ограничение вывоза капиталов 1) дефляционная политика 2) девальвация национальной валюты для обеспечения ее эффективности развивающиеся страны периодически вводят дифференцированные налоги и субсидии на экспорт и импорт, множественность валютного курса, иногда в форме двойного валютного рынка 3) валютные ограничения 4) финансовая и денежно-кредитная политика (используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение налога на импорт, денежно-кредитная политика) 5) специальные меры воздействия государства на платежный баланс в ходе формирования его основных статей. Важным объектом регулирования является торговый баланс по линии преодоления монокультурности экспорта и его диверсификации. Регулирование направлено на качественные сдвиги в структуре внешней торговли страны, на ограничение импорта товаров, не являющихся предметом первой необходимости. [c.174]
Важным объектом регулирования является торговый баланс по линии преодоления монокультурности экспорта и его диверсификации. Регулирование направлено на качественные сдвиги в структуре внешней торговли страны, на ограничение импорта товаров, не являющихся предметом первой необходимости. [c.595]
Главными экономическими стимулами осуществления предприятием экспорта прямых зарубежных инвестиций являются стремление к получению более высокого уровня инвестиционной прибыли диверсификация инвестиционного и коммерческого риска минимизация объема налоговых выплат. Хотя эти мотивы зарубежного инвестирования в определенной степени пересекаются, каждый из них для конкретного предприятия имеет свою степень приоритетности. Реализация экономических преимуществ прямого зарубежного инвестирования предприятия связана с более льготной системой налогообложения хозяйственной деятельности в принимающих странах возможностями уменьшения транспортных расходов за счет более близкого размеще- [c.42]
Схожей схемой проникновения на американский рынок воспользовались в первой половине 80-х гг. японские автомобилестроительные компании, которые провели значительное усовершенствование своих среднелитражных машин. Отраслевые аналитики приписывали такое совершенствование образа и диверсификацию продукции влиянию соглашения о добровольном ограничении экспорта (VER). Поскольку японские компании были ограничены в физических объемах продаж на американском рынке, они стали предлагать на том же рынке лучше оснащенные модели по более высокой цене. И это при том, что еще до модернизации своей продукции японские компании завоевали репутацию изготовителей продукции высокого качества. [c.85]
Ситуация осложняется тем, что в настоящее время на российском рынке диверсификация портфеля не приносит эффекта. Дело в том, что для успешной диверсификации необходимо подбирать акции, цены которых низкокоррелированы между собой. На российском рынке из-за его нестабильности и подверженности кризисам коэффициент корреляции высок. Так как среди голубых фишек в основном присутствуют экспортно ориентированные предприятия, любые негативные события, касающиеся экспорта полезных ископаемых, вызывают резкое падение котировок всех акций. Падение вызывает обесценивание портфеля. Доходы от более ликвидной части портфеля, состоящей преимущественно из облигаций, не смогут компенсировать данное падение. [c.260]