Диверсифицировать портфель что это
Правила диверсификации. Как собрать надежный портфель акций
Если вы купили акции «Аэрофлота», «Магнита» и еще нескольких российских компаний — это не значит, что вы составили надежный портфель. Эти эмитенты зависят от состояния экономики России: если россияне станут беднее, то они начнут меньше зарабатывать, и вы, как акционер, тоже. Грамотно собрать инвестиционный портфель вам поможет диверсификация, но для этого нужно понимать, как она работает.
Правило 1. Компании в портфеле не должны зависеть от одного показателя
Ваш портфель может быть собран из десяти разных акций, например, авиаперевозчик, продуктовый ретейлер, газодобывающая компания и продавец стали. С виду это разные бизнесы, но они все могут зависеть от чего-то одного: рынка сбыта, курса валют, стоимости продукции или других факторов.
Рынок сбыта. Многие компании продают большую часть товаров или услуг на какой-то определенный рынок: в Россию, США, страны Европы и Азии. Это значит, что такие компании зависят от спроса на этом рынке. Если потребители станут покупать меньше продукции, снизится и выручка, и прибыль.
Сравните «Аэрофлот» и «Магнит». Одна компания продает возможность путешествовать, а другая — еду. Но, по сути, и та, и другая хотят взять деньги у одного конкретного русского. И если денег у человека резко станет меньше, у обеих компаний могут упасть доходы. И наоборот, чем больше у россиян денег, тем больше путешествий и еды. Компании зависят от ВВП в России и состояния экономики страны в целом.
Другой пример: НЛМК и «Газпром». Одна компания продает сталь, другая — газ. Но обе зависят от экспорта. НЛМК продает около 17% стали в США и 18% Европу, а «Газпром» — примерно 60% газа в Европу и СНГ. Если страны-покупатели решат расторгнуть контракты, ввести санкции, пошлины, найдут более выгодных поставщиков — это все повлияет на выручку и прибыль компаний.
Например, в марте 2018 года президент США Дональд Трамп ввел пошлину на импорт стали — 25%. Это значит, что теперь НЛМК будет зарабатывать немного меньше. Что-то похожее может произойти с «Газпромом»: вдруг Европа решит снизить потребление природного газа и начать закупать сжиженное топливо у поставщиков из США или Ближнего Востока.
Если купить акции компаний, которые зависят только от одного рынка сбыта, вы купите один общий макроэкономический риск. Если с этим рынком сбыта что-то случится, то компания начнет меньше зарабатывать, а вы получите меньше денег.
Курс валюты. Еще один частый вид зависимости — от валютного курса. Это когда компания продает большую часть товаров или услуг только за доллары или только за рубли или когда от этого зависят основные издержки бизнеса.
Например: «М.Видео» продает телевизоры, холодильники, плиты и другую технику. Компания покупает товары за рубежом за валюту, а продает их в России за рубли. Если доллар подорожает, условный Samsung продаст «М.Видео» условный телевизор дороже. Конечно, ретейлеры в таких случаях перекладывают издержки на покупателей и тоже повышают цены. Но дорогая техника хуже продается — это скажется на выручке.
Другой пример — компания «Черкизово», которая работает преимущественно на внутреннем рынке и продает свою продукцию за рубли.
Можно сказать, что «Черкизово» покупает зарубежные комбайны и другую технику, но общая зависимость от доллара у этой компании довольно низкая. Более того, если доллар подорожает, ей это будет даже выгодно. Тогда импортная колбаса подорожает для россиян, а колбаса от «Черкизово» — нет.
Стоимость продукции. Если компании производят один вид продукта, то они зависят от цены на этот продукт. Обычно это касается компаний, которые добывают нефть, золото, алмазы, уголь, металлы.
Пример: «Татнефть» зарабатывает большую часть выручки, добывая и продавая нефть, а «Полюс» — золото. Если вырастет цена на нефть или золото, вырастет и выручка компаний; если упадет, выручка снизится.
Правило 2. Компании в портфеле должны заниматься разным бизнесом
Основная идея диверсификации — чтобы акции компаний в портфеле не зависели друг от друга. Хорошо, когда бизнес не зависит от одного показателя, вроде курса валют или цены на нефть, но еще лучше, если компании в вашем портфеле занимаются разным бизнесом. И даже если компании работают в одном секторе, это не значит, что они зарабатывают на одном и том же.
Сравним «Русгидро», «Россети» и «Мосэнергосбыт». Все эти эмитенты из сектора энергетики. Кажется, что они зависят друг от друга, но на самом деле это три разных бизнеса.
«Русгидро» добывает энергию на гидроэлектростанциях. Выглядит это так: на огромные лопасти падает вода, они крутятся и вырабатывают энергию. После этого компания продает ее внутри страны. Чем эффективнее «Русгидро» это делает, тем больше она зарабатывает.
«Россети» — крупнейшая сеть в России по транспортировке электроэнергии. Когда-то давно «Россети» провели по всей России линии электропередачи, и теперь если компании вроде «Русгидро» захотят их использовать, им нужно будет за это заплатить.
Допустим, «Русгидро» объявит себя банкротом и закроется. «Россети» в этом случае найдет другого поставщика и начнет транспортировать уже его энергию.
«Россети» доставляют энергию сбытовым компаниям, в том числе «Мосэнергосбыту». Основа бизнеса сбытовых компаний — продавать энергию конечному потребителю, то есть обычным людям и организациям. По сути, это бухгалтерия: таким компаниям важно, чтобы клиенты больше платили, а должников было меньше. «Мосэнергосбыту» не важно, кто добыл энергию и кто ее транспортировал. Главное, чтобы жильцы из условной квартиры №3 платили вовремя.
Хотя «Русгидро», «Россети» и «Мосэнергосбыт» относятся к одному сектору, бизнес у каждой компании устроен по-разному. «Русгидро» важно эффективно производить энергию, «Россетям» — не терять энергию при транспортировке, а «Мосэнергосбыту» — чтобы было меньше должников.
Правило 3. В портфеле должны быть акции с разными видами риска
Зависимость от каких-то факторов и особенностей бизнеса — это не плохо и не хорошо. Это просто зависимость. Задача диверсификации — не уничтожить риски любой ценой. Нужно быть в курсе рисков.
Узнайте, от чего зависит компания. Чтобы собрать портфель из не взаимосвязанных акций, нужно понять, как работает бизнес. Что делает компания, кому и что продает, от каких факторов зависит ее деятельность.
Для этого посмотрите на источники выручки. Чаще всего компании публикуют подробную информацию о своем бизнесе на сайте в разделе «О компании». Еще один источник — годовые презентации для инвесторов. Это многостраничные PDF-отчеты, где с помощью инфографики компании рассказывают о состоянии бизнеса за последний год.
Покупайте акции с разными видами риска. Когда вы разобрались в бизнесе, нужно оценить зависимость компаний от определенных факторов: для кого-то важен внутренний спрос, для кого-то курсы валют и стоимость продукции.
Если от каких-то факторов зависят компании, значит, от этого зависят и акции, в которые вы вложили деньги. Дальше нужно решить, устраивает вас такая зависимость или нет. Допустим, если вы верите, что экономика в России будет расти, вкладывайтесь в компании, которые станут бенефициарами этого процесса. Главное, выбирать риски осознанно.
Еще один способ снизить взаимосвязь — купить акции с противоположным риском. Например, когда одна компания начнет больше зарабатывать от роста доллара по отношению к рублю, а другая меньше. Так вы застрахуетесь от возможных потерь на случай колебания курсов валют.
Учитывайте доходность. Когда вы пытаетесь избавиться от риска, не забывайте, что задача портфеля не только не потерять деньги, но и заработать. Если акции в вашем портфеле не будут зависеть друг от друга — это хорошо, но какой в этом смысл, если в итоге вы получите доходность меньше депозита в банке? Чтобы заработать, все равно придется брать на себя какой-то риск.
Диверсифицируем портфель и риски
На предыдущем уроке мы рассказали про подушку безопасности и о том, почему инвестору (и не только) важно иметь деньги «на чёрный день». Неприкосновенный запас — один из способов предупреждать риски неблагоприятных исходов: сокращения доходов, увольнения или неудачных вложений. На этом уроке мы разберем ещё один важный принцип управления финансовыми рисками — диверсификацию.
Чаще всего диверсификацию объясняют через фразу «не кладите все яйца в одну корзину». Логично, так у них меньше шансов разбиться всем сразу. Иначе говоря, для снижения рисков стоит инвестировать не в один актив, а в разные. На этом уроке расскажем о том, как правильно применять принцип диверсификации в инвестировании.
Диверсификация в финансах и в жизни
Диверсифицировать риски можно не только при торговле на бирже.
Вы собираетесь в театр, а ехать предстоит по загруженному вечернему городу. Стоит заранее проложить несколько маршрутов и посмотреть, где можно бросить машину и пересесть на метро, если ситуация на дороге будет совсем плохая.
При поступлении в вуз абитуриенты диверсифицируют риски, когда подают документы сразу в несколько университетов, даже если мечтают учиться в одном. Так молодые люди страхуют себя от того, чтобы ждать ещё год, если не поступят в вуз мечты.
Вернёмся к финансам. Если часть денег вы внесли на пополняемый вклад под 4% годовых, на часть купили доллары, а часть положили под подушку — вы уже диверсифицировали свои активы. Так вы знаете, какую сумму заберёте с вклада через год, сколько долларов у вас уже есть, а ещё и имеете «неприкосновенный запас», который никуда не вкладываете.
Инвестиции сами по себе — один из видов для диверсификации капитала. Расскажем, как диверсифицировать свой инвестиционный портфель.
Как работает диверсификация в инвестициях
Чтобы получить такой портфель, можно вкладывать равные части от общей суммы денег в несколько видов низкорисковых активов: гособлигации (ОФЗ), корпоративные облигации с высоким рейтингом, известные биржевые фонды (ETF) — готовые портфели ценных бумаг или других активов.
Меньшую часть портфеля можно отвести под более рискованные инструменты, такие как акции. Но и здесь стоит помнить о диверсификации и выбирать бумаги компаний из разных секторов экономики и стран. Например, сочетать акции российских, американских и китайских компаний из IT, финансового и промышленного секторов, сферы недвижимости и, допустим, ритейлеров, которые продают товары повседневного спроса.
Составляя портфель, помните о своих задачах — сколько вы хотите заработать, в какой валюте и за какой срок.
Диверсификация — это очень важный принцип и в жизни, и в инвестициях. Когда вы подаёте документы в три вуза вместо одного, вы уменьшаете свои шансы не поступить вообще. А когда собираете портфель из разных ценных бумаг, отраслей и стран, вместо того чтобы вкладывать все деньги в одну, вы уменьшаете вероятность потерять всё, если компанию, в которую вы вложились, постигнет неудача.
Читайте дальше
Дарим баллы за открытие счёта
«Яндекс.Инвестиции» — информационный сервис, с помощью которого пользователь имеет возможность заключить договор о брокерском и депозитарном обслуживании с Брокером (Банк ВТБ (ПАО)), а также осуществлять обмен информацией с Брокером в целях заключения и исполнения указанного договора. Яндекс не осуществляет деятельности по инвестиционному консультированию, информация, размещаемая на сервисе, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Яндекс не является поверенным Брокера или пользователя, не оказывает платных услуг пользователям. Уровень риска, информация о доходности, выгодности курса и об удержании налогов брокером носит справочный и предположительный характер, может не учитывать комиссии третьих лиц, отдельные налоговые обязательства, обязательства по уплате налога клиентом самостоятельно и иные факторы, подробнее в Справке. Возмездное приобретение подписки Яндекс.Плюс не является условием доступа к сервису.
Правила диверсификации портфеля с разбивкой по секторам
Что такое диверсификация портфеля по секторам?
Пример: пандемия, закрытые из-за карантина границ негативно повлияли на авиационную и нефтегазовую отрасли. Акции нефтехимических и агропромышленных предприятий выросли. Если в январе портфель некоего инвестора состоял из 50 % «Роснефти» и 50 % «Аэрофлота», в марте он рухнул, несмотря на дивиденды от акций.
Распределение инвестиций по отраслям экономики приобретает огромное значение в кризисное время. Одни акции дешевеют, другие дорожают. Баланс в инвестиционном портфеле позволит снизить потери или не допустить их.
На российском и зарубежном фондовом рынке выделяют следующие сектора экономики:
Вкладываться во все отрасли сразу не обязательно. Начинающим инвесторам стоит выбрать наиболее привлекательные либо те, в которых есть понимание сути бизнеса. Помогут показатели по макроэкономической ситуации в мире или конкретной стране.
На заметку: глобальная диверсификация усложняет управление портфелем. Нет смысла покупать больше разнообразных инструментов, инвестировать в десятки компаний. Важнее понимать, куда вкладываются деньги.
Финансовые аналитики рекомендуют постепенно формировать портфель из разных экономических секторов. Найти в нескольких отраслях наиболее перспективные компании, выбирая 1–3 представителей в секторе.
Базовые правила для инвестора
Правила диверсификации по секторам сводятся к тому, что ценные бумаги компаний в инвестиционном портфеле должны быть независимыми друг от друга. Компании в портфеле должны относиться к разным видам бизнеса, даже если числятся в одном секторе.
Для ясности возьмем «Россети», «РусГидро» и «Мосэнергосбыт». Перечисленные эмитенты работают в секторе энергетики, но представляют собой три разных вида бизнеса:
Несмотря на то, что перечисленные выше компании трудятся в одном секторе, деятельность у них разная, следовательно, и активы подвержены разным факторам влияния.
Разбивка на секторы в индексе S&P 500
Инвесторы не контролируют развитие экономики, но адаптируются под приливы и отливы в этой сфере. Понимая механику каждого из секторов экономики, инвесторы могут диверсифицировать активы, сделать поправки на фазу цикла в экономике, охватить отдельные секторы либо отрасли, покупая фонды на бирже.
S&P 500 представляет собой фондовый индекс, охватывающий 500 компаний с высоким уровнем капитализации. Сюда входят компании, активы которых торгуются на американских биржах. Перед тем, как инвестировать в S&P 500, россиянам следует узнать больше о каждом из секторов индекса. Наибольшей капитализацией отличаются секторы, приближенные к конечному потребителю. Ниже представлены ключевые характеристики каждого из 11 секторов индекса S&P 500.
Сырьевой сектор
Состоит из компаний, добывающих сырье и занимающихся первичной переработкой. Речь о металлах, лесном и химическом производстве. Продукция: пластик, удобрения, бетон, краски, древесина, алюминий, клей.
Примеры зарубежных участников рынка: BASF, компании Du Pont и Newmont Corporation, а также Alcoa и Dow Chemical, крупные игроки Steel Dynamics и WestRock. Российские: «Северсталь» и «Норникель», «Полиметалл», а также «Полюс» и «Русал», «Алроса» и «Фосагро».
Наиболее востребованные ETF: Vanguard Materials, далее – Market Vectors TR Gold Miners и Materials Select.
Сырьевой сектор охватывает 5 отраслей:
Нефтегазовый сектор
Состоит из компаний, деятельность которых связана с поиском, добычей, начальной переработкой и транспортировкой, хранением газа и нефти, иных видов топлива. Сюда входят и компании, выполняющие буровое бурение, сопутствующие работы.
Примеры зарубежных фондов: PetroChina, Royal Dutch Shell, Chevron, а с ними Exxon Mobil и Total. Российские представители: «Новатэк» и «Сургутнефтегаз», а также «Лукойл», крупные игроки «Газпром» и «Газпром нефть», «Роснефть».
Популярные ETF: Alerian MLP и Energy Select, а еще Vanguard Energy.
Нефтегазовый сектор охватывает 2 отрасли:
Информационные технологии
Сектор состоит из компаний, разрабатывающих технологичные продукты. Речь о компьютерах и компонентах, электронике, программном обеспечении.
Примеры компаний: зарубежные Microsoft, Mastercard, Intel, Oracle, Apple, Visa, Cisco, IBM, Adobe. Российский рынок представлен компанией «Киви».
Популярные ETF: Vanguard Information Tech и Technology Select, DJ Internet.
Сектор ИТ охватывает 6 отраслей:
Технологический сектор в американском индексе показал за последние 10 лет рост примерно в 300%.
Промышленный сектор
Примеры зарубежных игроков рынка: Lockheed Martin, 3M и Caterpillar, Boeing, а также Danaher и General Electric. Российские представители сектора: ТМК, «Трансконтейнер» и «Аэрофлот», ЧТПЗ, а также НМТП, «КамАЗ» и «Мостотрест».
Популярные ETF: Vanguard Industrials, а еще Industrial Select и iShares Transportation Average.
Сектор охватывает 14 отраслей, которые можно объединить в 3 группы:
Товары первой необходимости
Компании, изготавливающие товары, от которых покупатели не откажутся даже в кризис.
Примеры компаний за рубежом: Coca-Cola и Procter & Gamble, Philip Morris, а с ними Walgreen Boots Alliance и Walmart, PepsiCo, Tyson и Costco. Российские представители сектора: «Магнит» и «Детский мир», «Черкизово», сюда же входят аптечная сеть 36,6 и X5 Retail Group.
Популярные ETF на американской бирже: Consumer Staples AlphaDEX и Consumer Staples Select, Vanguard Consumer Staples.
Сектор охватывает 6 отраслей:
Товары второй необходимости
Сектор включает компании, изготавливающие продукцию и предлагающие услуги, от которых в кризисные времена можно отказаться (техника, меблировка, транспорт, рестораны, одежда, отели).
Примеры заграничных компаний: Alibaba, Toyota, McDonald’s, Booking Holdings и Amazon, Home Depot, а еще LG и Nike. Российские представители сектора: «ПИК», «М.Видео», «ЛСР», «Соллерс», «Эталон» и «Обувь России».
Популярные ETF за рубежом: Consumer Discretionary AlphaDEX и Consumer Discretionary, а с ними Vanguard Consumer Discretionary.
Сектор охватывает 10 отраслей:
Коммунальные услуги
Сектор включает компании-коммунальщики, обеспечивающие потребителей энергоресурсами.
Примеры компаний: зарубежные Dominion и Exelon Corp, Sempra Energy, а также NextEra Energy, Duke Energy и National Grid. Российские «Русгидро», «Ленэнерго» и «Россети», «Интер РАО», а с ними «ОГК-2» и «Юнипро».
Популярные ETF на американской бирже: iShares Global Infrastructure, а еще Vanguard Utilities и Utilities Select.
Сектор охватывает 5 отраслей:
Сектор относят к защитным, поскольку он характеризуется стабильной выручкой и неплохими дивидендами. Недостатки компаний-коммунальщиков: крупные долги, необходимость грамотного управления, работа на базе долгосрочных контрактов, тщательный надзор.
Финансовый сектор
Сектор включает компании, предоставляющие частным и юридическим лицам финансовые услуги.
Примеры компаний за рубежом: Bank of America, Citigroup и Goldman Sachs, JPMorgan Chase, а с ними Wells Fargo и HSBC. Российские представители сектора: ВТБ, МосБиржа и Сбербанк, а также TCS Group и Банк «Санкт-Петербург».
Популярные ETF: Vanguard Financials и Financial Select, SPDR S&P Bank.
Сектор включает 5 отраслей:
Недвижимость
Сектор включает компании, мало коррелирующие с другими секторами индекса. Поэтому становится хорошей защитой от инфляции.
Примеры иностранных участников рынка: Simon Property Group и Welltower, Ventas, а еще такие компании, как American Tower и ProLogis, Equinix и Weyerhaeuser. Российский рынок представлен Центром международной торговли.
Популярные ETF: iShares U.S. Real Estate, Vanguard REIT и iShares Cohen & Steers REIT.
В этом небольшом секторе всего 2 отрасли:
Аналогом REIT в России являются ПИФы. Они отличаются налогообложением и ограничениями на законодательном уровне.
Коммуникационные услуги
Сектор ориентируется на внутренний спрос, поскольку компании в нем работают по подписке, получая регулярную прибыль и выплачивая дивиденды. Это телекоммуникационные компании и IT.
Примеры иностранных компаний: Facebook, Netflix и Comcast, Alphabet, а также Walt Disney, China Mobile и AT&T. Российские: «Ростелеком», Veon и Mail.Ru, а с ними МТС, «Яндекс» и МГТС.
Популярные ETF: iShares US Telecommunications, Vanguard Telecom и Communication Services Select.
Сектор включает 5 отраслей:
Здравоохранение
Сектор охватывает компании, предлагающие медицинские услуги, изготавливающие медицинские товары и занимающиеся исследованиями в данной сфере.
Примеры зарубежных компаний: Pfizer, AbbVie и Gilead, Medtronic, а также такие крупные участники рынка, как Johnson & Johnson и UnitedHealth Group, Amgen. Российские представители сектора: «Фармсинтез» и «Протек».
Популярные ETF в секторе: Vanguard Health Care и Nasdaq Biotechnology, а еще Health Care Select.
Сектор включает 6 отраслей:
Периодическая ребалансировка портфеля
Котировки меняются, поэтому и соотношение долей разных компаний в портфеле должно меняться. Чтобы не допустить направление 50 % портфеля на одну компанию, стоит проводить регулярную ребалансировку. Увлекаться процедурой опасно, поскольку частая ребалансировка – это:
Достаточно прибегать к процедуре 1 раз в год, если есть какие-то серьезные изменения в весе определенных фондов, наполняющих портфель. Эксперты рекомендуют докупать те активы, вес которых снизился.
Каковы основные ошибки инвесторов при диверсификации?
Грамотное проведение диверсификации несет гарантированную пользу. Чтобы оценить ее, приведем примеры:
Чем разнообразнее активы, наполняющие инвестиционный портфель, тем спокойнее инвестор пройдет этап падения цен на отдельные фонды.
Основные ошибки, свойственные инвесторам-новичкам при диверсификации:
Благодаря грамотной диверсификации по секторам инвестор обеспечивает себе сравнительное спокойствие в период обрушения определенной отрасли или спада по отдельной компании. Остальная часть активов в портфеле надежно защитит во всех ситуациях, кроме всеобщего обвала всех существующих рынков.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Как диверсифицировать валютную часть портфеля?
Вы много пишете про диверсификацию инвестиционного портфеля. Возник вопрос именно по диверсификации валютной части.
С выбором валюты и процентом ее в портфеле все более-менее ясно, но не могу решить, в чем именно держать валюту. Варианты такие:
Вопрос скорее в том, равны ли риски и каковы они для каждого из вариантов.
Порекомендуйте наиболее предпочтительный, на ваш взгляд, инструмент либо набор инструментов? Заранее большое спасибо.
Очень желательно часть инвестиционного портфеля держать в валютных инструментах: это снижает риск ваших инвестиций, ведь курс рубля не всегда стабилен.
Обычно под риском понимают шанс потерять деньги из-за падения стоимости активов. Причины могут быть разные: проблемы отдельного бизнеса, политические процессы, изменение процентных ставок. Получить доходность ниже инфляции — тоже риск. Из-за различных рисков есть вероятность не добиться своих финансовых целей в нужный вам срок.
У всех активов есть риски. При этом, чем большую потенциальную доходность хочет инвестор, тем больший риск обычно надо принять.
Вы перечислили почти все валютные инструменты, которые доступны россиянам, и я расскажу о возможных проблемах с ними.
Наличные
Главный минус наличных — то, что инфляция постепенно уничтожает ваши деньги. Например, инфляция доллара сейчас 2—2,5% в год. Это куда меньше, чем инфляция рубля, и все же это значит, что покупательная способность капитала будет каждый год снижаться на эти 2—2,5%. Конечно, инфляция может и вырасти.
Еще наличные деньги могут украсть, значит, надо искать надежное место для хранения. Даже банковская ячейка не гарантирует сохранность, так как мало какие банки готовы отвечать за пропажу имущества из ячейки.
Также наличные деньги слишком легко потратить. В общем, даже у наличных под матрасом хватает рисков.
На мой взгляд, наличные деньги подходят как часть подушки безопасности и как резерв денег для кризиса, чтобы купить упавшие в цене активы.
Вклад в банке
Риски минимальны. Если банк лишат лицензии, АСВ вернет ваши деньги — правда, рублями, а не долларами или евро. Лимит выплаты на одного человека по одному страховому случаю — 1,4 млн рублей.
Некоторые люди опасаются, что из-за американских санкций долларовые вклады в госбанках могут пострадать. Например, их заморозят или конвертируют в рубли. Я считаю это маловероятным, но если вы тоже этого боитесь, подумайте о вкладах в евро, мультивалютных вкладах или вкладах в частных банках.
Сохранять и копить деньги с помощью депозитов удобно, но разбогатеть с их помощью вряд ли получится: процент по вкладам обычно равен инфляции или немного ее превышает. Помните, что досрочное снятие денег с вклада часто приводит к потере процентов.
Валюта на бирже
Это примерно то же, что и наличная валюта или текущий счет. Доступ к деньгам будет чуть сложнее, чем к наличным под матрасом, так как биржа работает не ежедневно. Зато валюту можно купить и продать по биржевому курсу, который выгоднее, чем в обменниках и банках.
Проценты не начисляются, значит, деньги со временем будут обесцениваться из-за инфляции. Можно попробовать заработать, спекулируя на валютных курсах, но не советую: велик риск потерять деньги.
Кроме инфляционных рисков и шанса не угадать скачки курса есть некоторый риск лишиться денег из-за ошибок или мошенничества брокера: и такое бывало. Выбирайте крупных надежных брокеров. Это справедливо и для ценных бумаг.
Еврооблигации на российской бирже
Еврооблигации считаются надежным инструментом с доходностью немного выше, чем у вкладов, но риски есть и здесь. Дефолт по ним маловероятен, потому что такие бумаги выпускает обычно министерство финансов или крупные компании. Но «маловероятен» не значит «исключен».
Возможен также рост процентных ставок в экономике, из-за которого ныне существующие облигации могут подешеветь. Чем больше времени до погашения облигации, тем сильнее ее цена реагирует на изменение ставок.
Чтобы больше узнать о еврооблигациях, советую посмотреть нашу статью о таких бумагах.
Акции иностранных компаний на российской бирже
На Санкт-Петербургской бирже есть акции нескольких сотен иностранных компаний. Выбор отдельных акций — сложное занятие: поверхностный анализ может привести к покупке плохих бумаг, а тщательный анализ требует знаний и времени, но и он не гарантирует успех.
Акции могут упасть в цене, компания может перестать платить дивиденды, а то и вовсе станет банкротом. Поэтому или тщательно отбирайте акции из разных стран и отраслей, или используйте ETF — торгующиеся на бирже фонды.
ETF на российской бирже
Многие ETF на Московской бирже вкладывают деньги в валютные активы: акции США, Германии, Великобритании, российские еврооблигации, золото и т. д. У некоторых брокеров часть ETF можно купить не только за рубли, но и за доллары. Рублевая цена зависит от курса валюты и цены базового актива, и от него же зависят риски.
ETF на акции самые рискованные, так как акции могут сильно колебаться в цене. Но из-за диверсификации — в одном фонде акции десятков и даже сотен компаний — это безопаснее, чем инвестиции в отдельные акции.
ETF еврооблигаций менее рискованные, но из валютных активов такого типа на Московской бирже есть только два фонда российских еврооблигаций. Еще можно подумать о ETF на золото, но больше 5—10% портфеля я бы не стал на него выделять.
У нас есть подробный разбор всех ETF на Московской бирже.
Акции и ETF на иностранной бирже
Риски вложений в отдельные акции на иностранных биржах те же, что и в России: возможное падение цены акций или даже банкротство компании. Вместо отдельных акций я советую выбрать ETF : не надо тратить время на отбор компаний с риском ошибиться, риски меньше благодаря широкой диверсификации.
Ассортимент ETF на зарубежных биржах — тысячи наименований, а комиссии за управление небольшие. Можно найти фонды с выплатой дивидендов и фонды с реинвестированием.
Минус в том, что нет налоговых вычетов и надо самостоятельно платить налоги при продаже бумаг и частично с дивидендов. Кроме того, мало какие иностранные брокеры работают с россиянами, а если международная обстановка накалится, брокеры могут и отказать в дальнейшем сотрудничестве.
Что же выбрать?
Хороший инвестиционный портфель — тот, что с большой вероятностью приведет вас к цели в нужное время с приемлемым для вас уровнем риска. Поэтому выбор инструментов зависит от того, зачем вы вкладываете деньги, на какой срок и как относитесь к риску.
Чем больше срок, на который вы инвестируете, и чем выше ваша готовность к просадкам стоимости портфеля, тем больше может быть доля акций в портфеле. При этом часть портфеля стоит держать в облигациях или вкладах для снижения риска.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.