Dma что это такое в инвестициях
Прямой доступ к рынку (DMA)
Метод электронной торговли, при котором инвесторы могут совершать сделки, непосредственно взаимодействуя с электронной книгой заказов
Что такое прямой доступ на рынок?
Прямой доступ к рынку (DMA) — это метод электронной торговли, при котором инвесторы могут совершать сделки, непосредственно взаимодействуя с электронной книгой заказов. Книга заявок — это список заявок, в котором регистрируются заявки, которые покупатели и продавцы размещают на фондовой бирже. Заказы остаются в книге до тех пор, пока они не будут выполнены путем сопоставления цены, которую покупатель хочет заплатить за покупку ценной бумаги и цены, по которой продавец хочет продать эту ценную бумагу.
Обычно размещение ордеров в книге заявок может осуществляться только брокерами и финансовыми учреждениями. Традиционно, если инвестор хотел разместить сделку, он/она уведомлял брокера через Интернет или по телефону. Затем брокер искал лучшую цену для инвесторов. Использование прямого доступа к рынку позволяет трейдерам обойти брокера и получить доступ к фондовой бирже напрямую. Таким образом, трейдеры могут выбирать цену для своего ордера (ордеров).
Прямой доступ к рынку может облегчить торговлю на любой бирже и любой ценной бумагой, которая торгуется на бирже. Таким образом, инвесторы могут торговать акциями, ценными бумагами с фиксированным доходом, производными финансовыми инструментами или любыми другими финансовыми инструментами.
Как осуществляются сделки при прямом доступе на рынок?
Кто использует прямой доступ на рынок?
Прямой доступ к рынку рекомендуется только опытным трейдерам, так как могут возникнуть трудности. Например, трейдеры получают доступ к продвинутым торговым стратегиям — таким как алгоритмическая торговля, — что больше подходит для опытных трейдеров.
Кроме того, он также подходит для инвесторов, которые стремятся размещать большие объемы сделок из-за требований к исполнению ордеров с большими объемами.
Помимо частных трейдеров, среди пользователей также есть фирмы, работающие на стороне покупателей, такие как хедж-фонды, взаимные фонды, пенсионные фонды и фонды прямых инвестиций. Фирмы «бай-сайд» могут использовать технологическую инфраструктуру, предоставляемую фирмами «селл-сайд» (т.е. инвестиционными банками), для получения прямого доступа к рынку. Многие sell-side фирмы в настоящее время предоставляют услуги по прямому доступу на рынок своим клиентам.
Преимущества прямого доступа на рынок
Недостатки прямого доступа на рынок
Дополнительные ресурсы:
Finansistem предлагает программу сертификации Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™ для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам пригодятся следующие ресурсы:
Что такое DMA
Для участников торгов, предъявляющих повышенные требования к инфраструктуре доступа к рынкам, а также трейдерам, которым требуются ultra low-latency решения, АО «ФИНАМ» предлагает услуги прямого подключения (DMA) на российские рынки.
Выигрыш DMA по скорости отправки заявок и получения данных по сравнению со стандартным подключением через брокерскую систему может составить от 1000 до 5000 раз и более.
DMA-доступ нужен тем, для кого критична скорость доступа к рыночным данным и скорость исполнения заявок, а также тем, кто совершает значительное число операций в день и предъявляет повышенные требования к отказоустойчивости и безопасности торговых систем.
Способы подключения:
Доступ через Интернет.
Достоинства этого решения:
Размещение оборудования
АО «ФИНАМ» делает всё, чтобы его клиенты были максимально эффективны. Мы предлагаем современные решения по размещению клиентского оборудования, по доступу на торговые площадки и по способам получения рыночной информации со всех интересующих клиента торговых площадок.
Для решения задач по размещению торговых роботов и оборудования АО «ФИНАМ» предлагает своим клиентам установку собственных клиентских серверов в торговые стойки (co-location), а также аренду виртуальных машин (hosting). Сотрудники АО ФИНАМ подберут индивидуальное решение, которое позволит наилучшим образом реализовать ваши торговые стратегии.
Для клиентов АО «ФИНАМ» доступны следующие услуги:
Колокация (co-location), услуга установки клиентских серверов в торговые стойки АО «ФИНАМ» в зоне Биржи.
Ориентирована на трейдеров, располагающих собственными торговыми серверами. В этом случае, брокер лишь помогает правильно настроить сетевые подключения, обеспечивает канал Интернет-соединения и выделенные каналы на торговые площадки от сервера клиента.
Размещение DMA-робота в зоне ко-локации Московской биржи (DSP) имеет следующие преимущества:
DMA – трейдинг без вмешательства. Секреты брокерского бизнеса
Современным трейдерам сложно угодить. Они искушены в вопросах трейдинга, избалованны технологиями и требовательны к условиям торговли. Им нужны от брокера безупречное исполнение, высокая отказоустойчивость, привлекательные спреды и прозрачное ценообразование.
Вот, почему брокеру так важно выстроить грамотную схему работы с клиентскими ордерами и выбрать надежных поставщиков ликвидности. В этом контексте DMA-ликвидность дает брокеру преимущество, которое поможет ему отстроиться от конкурентов и завоевать доверие клиентов.
Что такое DMA-ликвидность?
Главное достоинство технологии DMA (Direct Market Access) – это прямой доступ на рынок: все ордера направляются сразу поставщикам ликвидности, без вмешательства брокера. Заявки по технологии DMA отправляются напрямую на биржу, минуя брокерскую компанию, увеличивая скорость исполнения сделки. Таким образом, трейдеры получают максимально прозрачное исполнение по лучшей рыночной цене по принципу Best Bid — Best Ask. Каждый ордер попадает в «стакан» цен поставщика ликвидности напрямую и «создает рынок».
За что трейдеры любят брокеров с DMA-ликвидностью?
Чем DMA-ликвидность привлекает брокеров?
Где взять DMA ликвидность?
Чтобы реализовать у себя технологию DMA, брокеры обычно пользуются протоколом FIX API или облачными системами подключения к поставщикам ликвидности, например, CloudB2Bridge. Более того, поставщики решений White Label MT 4/5 зачастую включают DMA-ликвидность в пакет услуг.
Что такое DMA
Для участников торгов, предъявляющих повышенные требования к инфраструктуре доступа к рынкам, а также трейдерам, которым требуются ultra low-latency решения, АО «ФИНАМ» предлагает услуги прямого подключения (DMA) на российские рынки.
Выигрыш DMA по скорости отправки заявок и получения данных по сравнению со стандартным подключением через брокерскую систему может составить от 1000 до 5000 раз и более.
DMA-доступ нужен тем, для кого критична скорость доступа к рыночным данным и скорость исполнения заявок, а также тем, кто совершает значительное число операций в день и предъявляет повышенные требования к отказоустойчивости и безопасности торговых систем.
Способы подключения:
Доступ через Интернет.
Достоинства этого решения:
Размещение оборудования
АО «ФИНАМ» делает всё, чтобы его клиенты были максимально эффективны. Мы предлагаем современные решения по размещению клиентского оборудования, по доступу на торговые площадки и по способам получения рыночной информации со всех интересующих клиента торговых площадок.
Для решения задач по размещению торговых роботов и оборудования АО «ФИНАМ» предлагает своим клиентам установку собственных клиентских серверов в торговые стойки (co-location), а также аренду виртуальных машин (hosting). Сотрудники АО ФИНАМ подберут индивидуальное решение, которое позволит наилучшим образом реализовать ваши торговые стратегии.
Для клиентов АО «ФИНАМ» доступны следующие услуги:
Колокация (co-location), услуга установки клиентских серверов в торговые стойки АО «ФИНАМ» в зоне Биржи.
Ориентирована на трейдеров, располагающих собственными торговыми серверами. В этом случае, брокер лишь помогает правильно настроить сетевые подключения, обеспечивает канал Интернет-соединения и выделенные каналы на торговые площадки от сервера клиента.
Размещение DMA-робота в зоне ко-локации Московской биржи (DSP) имеет следующие преимущества:
Валютный рынок: «DMA: варианты\возможности. » (размышления)
Основное, что нужно понимать клиенту, который выходит на валютный рынок это даты валютирования (расчеты) ТОД (сегодня) и ТОМ (завтра). И понятие «свопа» (роллирования, пролонгации, переноса). Сделка «СВОП» — сделка в результате которой прекращаются обязательства по позиции с датой валютирования ТОД и открываются обязательства по тому же валютному инструменту с датой валютирования ТОМ. При этом, важно, что ТОМ на следующий день становится ТОД и => если Вы хотите и дальше «держать позицию», то снова надо делать «СВОП».
Также важен лимит депонирования — выраженный в рублях максимально допустимый объем нетто-обязательств по Открытым позициям, обеспеченный предварительно депонированными на Лицевом счете денежными средствами.
Какое будет депонирование – вопрос каждого брокера – м.б. 100%, может быть меньше. Вопрос, что хочет делать клиент?! Если купил и вывел – 100%. Если «поиграть» — то можно депонировать и меньше… Можно сделать на «манер» ГО FORTS и сделать автоматическое свопование сделки.
Т.о. получается, 3 варианта «работы»:
1. Спекулятивное-частичное депонирование. Клиент заводит, к примеру 1000 долларов, и совершает сделку на 5000 (за счет маржиналки) + ему брокер делает ежедневно (принудительно) «своп» (допустим по цене 14-16% годовых) и клиент обязан либо закрыть позицию обратной сделкой, либо на день поставки задепонировать полную стоимость (до 15:00 торгового дня).
2. Конверсионный-100% депонирование. Тут 2 варианта есть – либо сделка сегодня (ТОД), либо расчеты завтра (ТОМ).
3. Возможно «смешанный» вариант, когда 100% задепонированный клиент покупает ТОМ, а на следующий день лонгирует ТОД свопом (при 100% депонировании можно снизить цену свопа до «рынок+0,5-1%», это будет более выгодно).
В условиях «текущей реальности» — розничному клиенту интереснее конвертация по рыночному курсу. Т.е. 100% депонирование и вывод «из кассы – во вне». При этом большинство рассматривает для спекуляций по валюте фьючерсы на FORTS, а не «базовый актив» на валютном рынке Московской биржи, ссылаясь на ликвидность (ну тут не могу прокомментировать, хотя ИМХО рынок, где работает ЦБР намного ликвиднее «производного»).
У банков есть сегмент клиентов «на валютке» — юр.лица, которые используют в расчетах валюту – они — первые потребители 2го варианта, которых, фактически, можно трансформировать в 3-й. Дать им автоматическое свопование, со 100% депонированием и минимальным лотом 100 000 единиц базовой валюты (чтобы своп проходил «по рынку»). А вот вопрос нужно ли выводить «на рынок» тех, кто приходит в кассу – имхо – нет – они получают банковский курс (а не рынок+банковская надбавка). Т.е. хочешь биржевой курс – открывай счет и депонируй средства.
С небанковскими организациями основной вопрос – где клиент получит свою валюту? Конечно, с безналом вопросов практически нет – можно перевод на карточку (валютный счет), а вот если наличными? Вопрос — где? Оперкасса банка-эмитента карты или «дружественного» брокеру банка? И потом, такой вывод вряд ли будет бесплатным. А если платный – то выгодно ли это будет относительно покупки в кассе банка напрямую?! Вопросов много. Ответы пока неизвестны.