Dutch bros что это
Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! Сегодня мы поговорим об IPO Dutch Bros Inc.. В статье Вы узнаете основные параметры выхода компании Dutch Bros на биржу NYSE, в том числе дату и цену размещения IPO, количества акций, тикере на бирже и других. Также в статье рассмотрены основные перспективы и риски участия в Dutch Bros, а также финансовые показатели компании.
Ознакомится с другими предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на наш Телеграм канал, посвященный IPO.
Содержание статьи:
IPO Dutch Bros: краткий обзор
Ожидаемая дата начала торгов: 15 сентября 2021
Количество предлагаемых акций: 21.1 млн
Общее количество акций: 165.11 млн
Тиккер: BROS (биржа NYSE)
Размер предложения:
Андеррайтеры: BofA Securities/J.P. Morgan/Jefferies/Barclays/Piper Sandler/Baird/ William Blair
Отрасль: Цикличное потребление, Рестораны
Страна: США
Год основания: 1992 год
Сотрудников в компании: 12 000 человек
Дополнительная информация:
О компании Dutch Bros Inc.
Dutch Bros — быстрорастущий оператор и франчайзер автоперевозок, специализирующихся на обслуживании высококачественных напитков ручной работы с непревзойденной СКОРОСТЬЮ и превосходным ОБСЛУЖИВАНИЕМ.
Компания Dutch Bros, основанная в 1992 году братьями Дейном и Трэвисом Боерсмами, начала с производства кофемашины с двумя головками и тележки в Грантс-Пасс, штат Орегон. В то время как напитки на основе эспрессо по-прежнему составляют основу их деятельности, компания Dutch Bros теперь предлагает широкий выбор уникальных, настраиваемых холодных и горячих напитков, которые радуют широкий круг клиентов.
Они считают, что Dutch Bros — это больше, чем просто продукты, которые они обслуживают — Dutch Bros стремится существенно изменить жизнь своих сотрудников, клиентов и сообществ.
Это сочетание ручной работы и высококачественных напитков, их уникального опыта вождения и их ориентированной на сообщества культуры, ориентированной на людей, позволило им успешно открывать новые магазины и продолжать делиться «голландским благом». За последние пять с половиной лет Dutch Bros увеличили количество магазинов с 254 магазинов в семи штатах в конце 2015 года до 471 магазина в 11 штатах по состоянию на 30 июня 2021 года.
Финансовые показатели Dutch Bros Inc.
Чистая рыночная капитализация компании Dutch Bros составляет 3,14 миллиарда долларов. Стоимость предприятия составляет 3,40 миллиарда долларов.
У компании Dutch Bros в обращении 165,11 млн акций.
Коэффициент EV / EBITDA составляет 107,24, а коэффициент EV / FCF — 122,31.
За последние 12 месяцев компания Dutch Bros выплатила 1,07 миллиона долларов налогов.
За последние 12 месяцев выручка Dutch Bros составила 404,55 миллиона долларов, а прибыль — 6,29 миллиона долларов. Прибыль на акцию составила 0,04 доллара.
За последние 12 месяцев операционный денежный поток составил 88,86 млн долларов США, а капитальные затраты — 61,04 млн долларов США, в результате чего свободный денежный поток составил 27,82 млн долларов США.
Валовая рентабельность составляет 34,36%, операционная рентабельность и рентабельность — 7,97% и 1,55%.
Предупреждение о рисках участия в IPO
Представленная информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Основным источником информации статьи является оригинальный проспект компании на сайте Комиссия по ценным бумагам и биржам США (sec.gov). Торговля финансовыми и производными инструментами, в том числе участие в IPO связанна с высокими рисками, включая риск потери части/всей суммы инвестиций. Полный перечень рисков инвестиций в представленную компанию доступен в официальном проспекте компании. Кроме этого участие в IPO требует наличие статуса квалифицированного инвестора. Перед инвестициями внимательно оцените IPO компании.
Ознакомится с предстоящими IPO Вы можете в специальном календаре IPO на нашем сайте. Для того чтобы не пропустить новые IPO подписывайтесь на нашу рассылку по e-mail и на наш Телеграм канал, посвященный IPO.
Dutch bros что это
Компания управляет сетью фирменных заведений по продаже кофейных напитков в западной части Соединенных Штатов и предоставляет франшизы на продажу специализированных кофейных напитков в США.
Dutch Bros (BROS) подала заявку на привлечение 100 миллионов долларов в рамках IPO своих обыкновенных акций класса А, согласно заявлению о регистрации S-1.
BROS продемонстрировала замечательную траекторию роста в период пандемии, ускорив рост выручки и валовой прибыли.
Компания и технологии
Грантс Пасс, Dutch Bros из Орегона. была основана для развития сети магазинов кофе и сопутствующих напитков и расширилась до 11 западных штатов США.
По состоянию на 30 июня 2021 года у Dutch Bros была 471 кофейня в 11 штатах, 207 из которых управлялись компаниями, а 264 – партнерами по франшизе. Основываясь на внутреннем анализе и сторонних исследованиях, проведенных с помощью количественного анализа, Dutch Bros считает, что в долгосрочной перспективе существует потенциал по меньшей мере для 4000 филиалов Dutch Bros в Соединенных Штатах.
Из проспекта – Письмо основателя, подписанное Трэвисом Бурсмой, соучредителем и исполнительным председателем:
Кофе-это то, что мы делаем, но это не то, кто мы есть. Мы с моим братом Дейном основали Dutch Bros в 1992 году. Мы являемся молочными фермерами в третьем поколении, и изменения в этой отрасли сделали наши перспективы довольно мрачными. Поэтому мы использовали эту реальность как мотивацию для того, чтобы расшириться и попробовать что-то новое. У нас с Дейном было общее желание сделать что-то экстраординарное вместе. Мы купили эспрессо-машину с двумя головками, включили стереосистему, распахнули двери сарая и начали экспериментировать с кофейными зернами.
Довольно скоро мы продавали эспрессо с тележки в центре Грантс-Пасс, штат Орегон. Эта тележка стоила нам всего, что у нас было в то время. Но мы должны быть самими собой, играть рок-музыку, варить отличный кофе и общаться с людьми. Это была мечта, ставшая явью. Быстро мы зарабатывали более 100 долларов в день, но мы были дисциплинированы и брали ровно столько, чтобы хватало на наши основные нужды. Мы вкладываем деньги обратно в бизнес и позволяем ему расти как снежному кому.
Одна тележка превратилась в пять. Мы начали ценить социальную силу музыкального элемента и свободу вести бизнес по-своему. В 1994 году мы купили наш первый автомобиль. В то время мы этого не знали, но это была наша ниша и судьба. У нас был внутренний дворик, так что люди, которые хотели потусоваться и послушать музыку, могли, а потом у нас был наш проезд, что было более удобно для людей, которые спешили. Примерно в то же время один из наших ежедневных клиентов захотел перенести то, что мы делали, в соседний город и предложил ежемесячно платить нам за использование имени Dutch Bros. Мы подумали, что это звучит круто, поэтому мы заключили соглашение и начали обучать его. Он открыл локацию и начал выступать так же хорошо, как и мы с нашими основными местами.
Самым важным для нас было повышение лояльности клиентов. Если бы мы могли это понять, мы бы победили. Поэтому, когда люди возвращались день за днем, мы расстилали красную ковровую дорожку. Нашим бройстам было бы весело пытаться заставить всех улыбнуться и создать магнетическое, заразительное впечатление. Это продолжает жить в нашей компании. Это наша культура, то, что мы ищем в наших сотрудниках и в нашем отличии.
Мы должны были научиться масштабировать бизнес, сохраняя при этом уровень обслуживания клиентов и лояльности, которые, как мы знали, лежат в основе того, что мы делаем. Мы обратились к партнерам по франчайзингу, которые были близки к миссии и понимали, что Dutch Bros предлагает своим клиентам и сообществам. С самого начала они помогали нам учиться, расти, обслуживать наших клиентов и превращать наших бройстов в потрясающих лидеров. В 2008 году я принял решение прекратить продажу франшиз всем, кто не входит в существующую систему Dutch Bros, и решил развиваться изнутри, используя лидеров, которых помогли создать наши партнеры по франшизе. Эта смена изменила правила игры для нас. За 30-й год нашей работы компания Dutch Bros расширилась с одной тележки до более чем 470 кофеен в 11 штатах, в которых работают более 16 500 человек, работающих у нас и наших партнеров по франшизе.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Джот Риччи, который работает в компании с 2019 года и ранее был президентом кофейной компании Stumptown Coffee Roasters.
Компания была соучредителем исполнительного председателя Трэвиса Бурсмы и его покойного брата Дейна.
Основные предложения компании включают разнообразные уникальные напитки для своих мест.
Dutch Bros. получил по меньшей мере 1,7 миллиарда долларов инвестиций в акционерный капитал от инвесторов, включая частную акционерную компанию TSG Consumer Partners и других.
Система включает в себя в общей сложности 470 ресторанов, расположенных в 11 западных штатах США.
С 2008 года компания прекратила продавать франчайзинговые локации всем, кто не входит в существующие Dutch Bros. система.
Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки, как показывают приведенные ниже цифры:
| Продажи и маркетинг | Расходы против доходов |
|---|---|
| Период | Процент |
| 2019 г. | 27.6% |
| 2020 г. | 32.1% |
| 30 июня 2021 г. | 30.6% |
Коэффициент эффективности продаж, G&A, определяемый как количество долларов дополнительного нового дохода, получаемого от каждого доллара продаж, расходов на G&A, вырос до 1,1 раза за последний отчетный период, как показано в таблице ниже:
| Продажи и маркетинг | Показатель эффективности |
|---|---|
| Период | |
| 2020 г. | 0.8 |
| 30 июня 2021 г. | 1.1 |
Рынок и конкуренция
Согласно отчету IBISWorld по исследованию рынка за 2021 год, розничный рынок кофе в США в 2021 году составит, по оценкам, 46,2 миллиарда долларов.
Это соответствует прогнозу роста на 2,6% в годовом исчислении.
Исторически сложилось так, что рынок кофе в США вырос в среднем на 0,4% с 2016 по 2021 год.
Кроме того, спрос на чистый кофе снизился, поскольку вкусы потребителей сместились в сторону кофе премиум-класса, специализированных смесей и сопутствующих товаров.
Основные конкурентные или другие участники отрасли включают :
• Dunkin Donuts
• Starbucks
• Peet’s Coffee
• Energy drink providers
Финансовые показатели
Dutch Bros ищет государственный капитал для выплаты некоторым своим акционерам и для будущих планов расширения.
Финансовые показатели компании свидетельствуют о значительном росте выручки и валовой прибыли, а также о положительной прибыли и движении денежных средств от операционной деятельности.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил солидные 29,0 миллиона долларов.
Расходы на продажи, G&A в процентах от общей выручки имеют тенденцию к росту по мере увеличения выручки; показатель эффективности продаж, G&A вырос до 1,1 раза за последний отчетный период.
Рыночные возможности для продажи напитков, связанных с кофе, в формате «драйв» в США велики и, по-видимому, являются областью роста для отрасли, поскольку вкусы потребителей меняются от простого кофе к более разнообразным ароматизаторам.
Последние финансовые результаты Dutch Bros (BROS) можно резюмировать следующим образом :
• Сильный рост выручки в топ-лине
• Увеличение валовой прибыли, но снижение валовой прибыли
• Неравномерность операционной прибыли и чистого дохода
• Переменный денежный поток от операций
Ниже приведены соответствующие финансовые результаты, полученные с заявления о регистрации компании:
| Общий доход | ||
|---|---|---|
| Период | Общий доход | % Отклонения от предыдущего |
| 2019 г. | $(238,368,000) | |
| 2020 г. | $(327,413,000) | 37.4% |
| 30 июня 2021 г. | $(227,993,000) | 51.1% |
| Валовая прибыль (убыток) | ||
|---|---|---|
| Период | Общий доход | % Отклонения от предыдущего |
| 2019 г. | $(96,061,000) | |
| 2020 г. | $(115,754,000) | 20.5% |
| 30 июня 2021 г. | $(79,184,000) | 41.6% |
| Валовая прибыль | |
|---|---|
| Период | Валовая прибыль |
| 2019 г. | 40.3% |
| 2020 г. | 35.5% |
| 30 июня 2021 г. | 34.73% |
| Операционная прибыль (убыток) | ||
|---|---|---|
| Период | Общий доход | % Отклонения от предыдущего |
| 2019 г. | $(30,297,000) | 12.7% |
| 2020 г. | $(10,667,000) | 3.3% |
| 30 июня 2021 г. | $(9,316,000) | 4.1% |
| Чистая прибыль (убыток) | |
|---|---|
| Период | Чистая прибыль (убыток) |
| 2019 г. | $(28,386,000) |
| 2020 г. | $(5,725,000) |
| 30 июня 2021 г. | $(5,839,000) |
| Денежный поток от операций | |
|---|---|
| Период | Денежный поток от операций в долл. США |
| 2019 г. | $(56,702,000) |
| 2020 г. | $(53,549,000) |
| 30 июня 2021 г. | $(56,199,000) |
По состоянию на 30 июня 2021 года, Dutch Bros. имел 20,0 миллиона долларов наличными и 412,5 миллиона долларов общих обязательств.
Свободный денежный поток за двенадцать месяцев, закончившихся 30 июня 2021 года, составил 29,0 миллиона долларов.
Риски Dutch Bros Inc. (BROS)
Основные риски для перспектив компании заключаются в том, чтобы идти в ногу с меняющимися вкусами потребителей, одновременно расширяя свою деятельность и борясь с потенциальной инфляцией затрат на поставку.
Тем не менее, BROS добился замечательной траектории роста даже в течение только что прошедшего периода пандемии, ускорив рост выручки и валовой прибыли.
Что касается неурегулированных судебных разбирательств, руководство заявляет, что оно участвует в претензиях в ходе обычной деятельности и не считает, что любые такие претензии окажут существенное негативное влияние на его деятельность или финансовое состояние.
Подробности IPO
Dutch Bros намерен привлечь 100 миллионов долларов валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций класса А, хотя окончательная цифра может быть выше.
Владельцы обыкновенных акций класса А получат один голос на акцию
Акционеры класса В будут иметь десять голосов на акцию
Акционеры классов C и D будут иметь по три голоса на акцию
Индекс S&P 500 больше не допускает в свой индекс компании с несколькими классами акций.
Руководство заявляет, что будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом :
Основными целями этого предложения являются повышение нашей капитализации и финансовой гибкости, создание публичного рынка для наших обыкновенных акций класса А и облегчение нашего будущего доступа к публичным рынкам капитала.
Мы сохраним только чистую выручку, которая используется для покупки недавно выпущенных общих единиц класса А у Dutch Bros OpCo. Мы не будем удерживать какую-либо чистую выручку, использованную для покупки обыкновенных акций класса А у Постоянных Участников или акций обыкновенных акций класса D у Держателей Блокаторов до IPO.
Dutch bros что это
Because of You Since ‘92
We may sell coffee, but we’re in the relationship business. Whether we’re slinging drinks or serving up smiles, Dutch Bros is all about you!
Our Story
Dutch Bros started in 1992 as a pushcart by the railroad tracks in downtown Grants Pass, Oregon. Dane and Travis Boersma left the dairy business to serve up espresso, rock their favorite music and make connections with their community.
With the help of family, friends and loyal customers, Dutch Bros caught on and started growing. The expansion started in Oregon when the first franchise opened in 2000, then quickly spread across the northwest. Today, Dutch Bros continues to grow and is stoked to serve customers in 11 states and counting.
It’s our mission to make a massive difference, one cup at a time. In 2006, we started hosting company-wide givebacks. Thanks to our customers, we’re now able to help support our communities through Dutch Luv, Drink One for Dane and Buck for Kids.
Drink One for Dane started in 2007 in honor of co-founder Dane Boersma, following his diagnosis with ALS. Today, Dutch Bros dedicates a day in May each year to raise funds for the Muscular Dystrophy Association to #EndALS.
In 2012, we introduced another exclusive drink to our menu, Dutch Bros Blue Rebel™ energy drink. Created by Dutch Bros, customized by you!
Creating connections is part of who we are. Sometimes, a single connection touches an entire community. In 2016, Dutch Bros broistas went viral for supporting a customer. Sharing the good vibes is what Dutch Bros is all about.
The Dutch love extends to our broistas. In 2019, Dutch Bros broistas made headlines again when they banded together during a company event to Venmo enough money to another broista to help her attend college. Unexpected, unprompted and unbelievable- that’s the Dutch Bros culture in action.
Every visit to Dutch Bros should feel like a celebration. In 2021, we started serving more of the southeast, bringing the party to Texas and Oklahoma! Are the Dutch coming to your neighborhood? Follow Dutch Bros on social media for the latest opening announcements!
Our Drinks
Our drinks are a canvas for creativity- handcrafted just for you!
Our Community
Dutch Bros is committed to making a massive difference, one cup at a time!
Dutch bros что это
The Dutch Bros™ app is here to hook you up with Dutch Rewards and awesome new features. Download the app and start earning points today!
Earn Points. Get Drinks.
Turn points into free drinks, and get rewarded for when you Dutch. Enjoy 125 Bonus Points for registering (halfway to your first free drink!)
Contactless Payment
Browse the menu to order your faves completely contact free!
Show your style
Show off your rad style with all the stickers you’ve earned, and add them to your app!
Want to learn more?
Check out or FAQs for more about the Dutch Bros™ app and rewards program.
Dutch Rewards FAQs
How do I earn points?
It’s easy! Earn 5 points for each dollar you spend at a shop, and there’s no limit to how many you can earn!
How old do you have to be to download the app?
You must be 13 years or older to use this app.
Can I still get points if I forgot my phone?
We hate when that happens! If you ever forget your phone, just give your broista your phone number, and you’ll earn the points. Unfortunately, we won’t be able to issue points for past purchases.
Can I redeem my rewards to buy your coffee online?
Rewards are redeemable for drinks or food items only, and those are served up at our shops, so we’ll see you there!
Can I earn points buying gift cards?
Points can only be earned on purchases at our shops. Points can’t be earned on gift cards, online purchases, taxes, tips or charity donations.
Do I earn points if I’m buying my drink with a gift card?
Yes! Even more reason to use those gift cards.
Will I be notified if points or rewards are expiring?
Yep! We’ll give you a heads-up in your app notifications if you’re in danger of losing any points or rewards. Check in often, though, so you don’t miss out!
Do rewards expire?
Rewards do expire within a certain time frame depending upon the reward. We’ll give you a heads up through the app if that’s the case, so just be sure to check in often.
Do points expire?
Points can expire, but only if there hasn’t been any activity in your account for at least one year. For details, check out the full terms and conditions: https://dutchbros.com/terms-of-service
What’s the difference between points and rewards?
Points add up when you make purchases at our shops, and when you reach a certain number of points, we’ll pass along our thanks with a reward, which is usually a free drink!
Can I transfer my stamps to my point balance on the app?
Afraid not! As of March 31, 2021 we are no longer accepting stamp cards.
Are you still accepting stamp cards?
As of March 31, 2021 we are no longer accepting stamp cards.
How do I pay through the app?
All you need to do is load up your Dutch Pass™ with any balances from Dutch Bros™ gift cards, or add money directly from your credit or debit card. Then, present your pass to your broista — once they scan, you’re good to go!
Why can’t I order a drink through the app?
Unfortunately, our app does not have that feature. We’re working on it, though! We’re always happy to take your order or help you find your drink in person!
How do I register without downloading the app?
There’s not a way to register without the app yet, but this feature is coming soon! Stay tuned, fam!
How many points do I need for a reward?
It depends on the reward you want! A medium drink is free with 250 points, and any other drink uses 325 points.
How do I download the app?
Why can’t I download the app?
Most likely your device isn’t compatible with the Dutch Bros app. We are working on a feature for customers to sign up online. Stay tuned!
What do I get when I download the Dutch Bros app?
Why am I not getting the same promotions as other customers?
Just like we customize your drink, we customize your Dutch Bros app experience! No worries- our app is going to be offering lots of rad in-app promotions for you to earn points and score rewards!
My birthday is coming up, why isn’t it showing up on my app?
Happy early birthday friend! Your birthday drink will pop up on your app on the day of your birthday. We’re so stoked to celebrate with you!
How do I redeem my birthday drink on the app?
Scan your Dutch Pass (on your Dutch Bros app) and let your broista know you want to redeem your birthday drink!
Can I just show my ID for a free birthday drink?
Our birthday drinks are now part of the rewards on our app! Download the app to get the free drink- we can’t wait to celebrate with you!
Why do I need the app for my birthday drink?
The app is the best way to get all sorts of rewards- including the birthday and half birthday drinks! It’s best to sign up for that if you can. If not, just talk to your broista!
Why don’t I get my first drink free? / Why do I need the app?
We hear you- it’s a change, but we think it’s worth it! The Dutch Bros app is definitely the place to get hooked up. We have so many good deals there, we want all our customers to be able to take advantage of it!