Единая денежная позиция что это
Все что Вы хотели знать о ФИНАМ, но боялись подумать! (ПРОДОЛЖЕНИЕ)
В предыдущем посте мы начали познавать секрет успеха этой компании: https://smart-lab.ru/blog/465385.php
Продолжим! Не умоляя ни достоинств компании, которые тоже у нее имеются с избытком, ни недостатков. Но Первым делом, первым делом все таки Самолеты, ну а пряники, а пряники потом – продолжим с того «места», на котором остановились.
Благодаря активным продажам они обеспечили себя своеобразной репутацией последователей продавцов с уолл-стрит, которые не остановятся и не повесят трубку пока…
Основной принцип прост: «Давление в продажах это не этично, но законно!»
Зачем этому брокеру так себя вести, неужели они не понимают, что это напрямую сказывается на их репутации и по идее на кол-ве клиентов в компании? Но нет, там сидят «не дураки» и думаю, репутационные риски уже заложены в бизнес-модели.
Дело в том, что брокерский бизнес довольно таки специфический. Все знают что 90% инвесторов на фондовом рынке рано или поздно сольют, чтобы остальные 10% были успешными и зарабатывали за их счет. Поэтому каждый брокер стоит перед выбором: либо пытаться дорожить своей репутацией, развиваться и хоть как то удержать у себя эти заветные 10% успешных и постоянных инвесторов, либо «прессовать» по полной потенциальных клиентов обещая золотые горы и навязывая услуги с максимальной комиссией для брокера независимо от результата на счете инвестора.
Как Вы думаете, какая бизнес-модель эффективнее и приносит маскимальную прибыль? Конечно 90% больше чем 10% и прибыль для брокера от клиентов подключенных на автоследование особенно на фондовой секции никак не сопоставима с прибылью компании, чьи клиенты успешно и самостоятельно работают на срочной секции уплачивая грошовую комиссию, которой едва-едва хватает брокеру чтобы концы с концами свести!
В развитых странах, где уровень охвата населения инвестициями составляет от 30 до 46 % инвестиционные компании заботятся о своей репутации, ведь рынок конечен: испортишь репутацию и усе – прощай бизнес. У нас же процент охвата населения биржевыми инвестициями — менее 1%, поэтому можно не заботиться о такой ерунде как репутация: на бирже постоянный конвейер одни сливаются и уходят их место занимают новые. Поэтому у нас даже в долгосрочной перспективе бизнес модель с активными продажами нацеленная на 90% (на толпу) гораздо-гораздо прибыльнее для брокера!
Финам опять лидер, в данном случае по организации собственного бизнеса!
Они впитали в себя, ни много не мало — концепцию развития брокерского бизнеса аля-Белфорт:
А можно ли в нашей стране прибыльно вести брокерский бизнес по другому: имея уважение как к себе и своей репутации так и в особенности к клиенту? На мой взгляд можно и яркий тому пример брокер Открытие – при совершенно ином подходе к бизнесу этот брокер стабильно удерживает лидирующие позиции и входит в число лучших (не реклама так как не мой брокер).
«ПЛЮШЕЧКИ» от Финама
Что еще есть у Финама, что заслуживает внимания и права называться Первым?
Сайт. Раньше был самым популярным сайтом про инвестиции. Сейчас «для почитать» есть СмартЛаб, для он-лайн котировок https://ru.tradingview.com/
Пожалуй единственный брокерский сайт зарегистрированный как средство массовой информации.
Вроде куча всего там, но для начинающих сайт наоборот не юзабильный: потыкал-потыкал и ушел. Для опытных же любителей напротив – лучший брокерский сайт: старожилы нет-нет да зайдут по старой памяти. Лично мне нравятся разделы с котировками (есть склеенные фьючерсы), облигации (удобный фильтр для выбора и поиска), думаю каждый посетитель сайта найдет что-нибудь свое. Для начинающих безусловно будет интересен раздел обучения, которое проводится в самом разном формате: очное, он-лайн, скайп, платное и бесплатное, причем есть много текстового материала. Если не лениться и «тыкать» вкладки можно найти много интересного, вот например наткнулся на бесплатный материал для начинающих – «библиотека трейдера»:
Бесспорно они лидеры в обучении! Даже не смотря на явную заточенность на продажи, благодаря их, именно их обучению многие в нашей безграмотной в финансовом плане стране повышают свой уровень финансовой грамотности, хоть и заканчивается это порой плачевно.
Личный кабинет. Достаточно функциональный, настолько, что при нечастом использовании приходится долго искать нужную вкладку. Но при этом у конкурентов в личном кабинете есть функционал, которого нет у финама, например Открытие внедряет возможность подачи заявок через л/к, да что там Открытие, IT-invest давно этот функционал имеет – очень удобно.
В целом у Открывашки юзабилити л/к лучше, но финамовский л/к часто может выручить оперативностью подключения какого либо сервиса без звонка менеджеру или визита в офис, ведь например в Открытии в настоящее время тот же ИИС не откроешь в лк – просят в офис идти, хотя раньше такая возможность вроде была у них….
Так что для опытных любителей, пожалуй, это лучший личный кабинет!
Терминал. Терминалов базовых много: Квик (есть у всех брокеров), ФинамТрейд в основном все пользуют на мобильниках, основная система Транзак подкупает легкостью и простотой.
Транзак намного стабильнее и быстрее квика, но если сравнивать с чем-нибудь посовременнее, например SmartX, то Транзак проигрывает в сухую: он супротив СмартХ все равно, что кнопочный телефон против смартфона.
Так что этот терминал скорее косяк компании: если уж IT-Invest себе современный терминал «навоял», то уж Финам то с его финансовыми и технологическими ресурсами мог бы как минимум не отставать и хотя бы финансировать проект Транзака чтобы провести его глубокую модернизацию!
АПИ-коннектор. По сути дополнение к инфраструктуре Транзака. Штука хорошая, можно любую стороннюю прогу подключить как родную. Повторюсь штука хорошая, но не лучшая — СмартКом лучше и быстрее: https://smart-lab.ru/blog/408444.php
Пониженное ГО. Услуга позволяет при депозите от 500 тр снизить ГО в 2 раза и открывать позиции большего размера на срочной секции, вещь бесплатная, но при таком большом депозите потребность в ней сомнительная. Раньше до перехода на Matrix в IT-Invest такую же услугу можно было подключить от любой суммы – подходит для скальперов и пипсовщиков.
ЕДП счета подключаются по умолчанию, штука удобная, но она есть у большинства брокеров и как у большинства в их ЕДП (насколько знаю) нет возможности торговать опционы с него, в отличии от IT-Invest, у которых с ЕДП люди торгуют и опционы. Также у Финама в составе этого ЕДП (по умолчанию) американские акции торгуются не с питерской биржи, а с какой-то к-ни (как они объясняют субброкерская схема) – зазевался и все денежки на кипре (юмор)…
Тарифы. Опять Финам лидер со знаком «минус», самые драконовские условия: https://smart-lab.ru/blog/455251.php
Надежность. Многие считают, что чем больше компания, тем она надежнее. Однако, строго говоря, надежность брокера определяется не только и не столько ее размером, а тем насколько эффективны ее финансисты и управленцы. Вряд ли кто-то будет заморачиваться при выборе брокера проведением фундаментального анализа его отчетности, да этого и не надо – это сделают за нас рейтинговые агентства. Они перелопатят отчетность компании, ее финансовые показатели деятельности и не просто дадут конкретную оценку надежности, но и развернутое пояснение с комментариями к своей оценке.
Так вот Финам в отличии от Открытия и БКС (насколько я знаю) никогда не имел максимального рейтинга надежности национального рейтингового агентства:
а в агентстве «Эксперт РА» ее не самый высокий рейтинг находится под «наблюдением»:
Вот еще одна маркетинговая штука, которая всегда забавляет. Многие компании и Финам не исключение, утверждают, что они и только они являются лидерами рынка. При этом в качестве довода они мелким текстом приводят какой нить статистический показатель с сайта ММВБ. Этих показателей на бирже воз и маленькая тележка, так что каждой компании хватит: финам говорит что они лидеры по числу активных клиентов, кто-то другой — лидер по числу зарегистрированных клиентов, третий — по обороту и тд и тп. В итоге на чей сайт не зайди – одни лидеры кругом, ну хоть бы кто из чувства протеста заявил – мы самые-самые лучшие лузеры года!
Стойкость к техногенным сбоям. Что тут говорить после 9 апреля? Кажется, всем должно быть все понятно и без слов. К сожалению, этот случай не единичный, он является системным, то есть повторяется каждый раз, когда на рынке начинается движуха.
Помню в 2008 там вообще их сервера на регулярной основе блокировались. Позднее их шефа-собственника ФСФР лишило лицензии:
Пока готовил пост наткнулся еще и аннулирование лицензии на ДУ:
Словами рок-н-рольщика «коммунизм их ни разу не затормозил»: перевели все ДУ из ЗАО на Управляющую компанию, а генеральным назначили другого и дальше управлякают.
А собственно по сбоям — у них примерно раз в полгода отключается все: транзак, квик, финамтрейд, комон, почти стабильно, хотя и не надолго (полчаса где-то максимум). А так чтобы что-то одно отвалилось напрочь – или квик, или транзак так это вообще в порядке вещей раз в 2-3 месяца, но тоже ненадолго.
ИТОГИ. Финам – самая контрастная и противоречивая компания! С одной стороны абсолютно беспринципные продажи, потребительское отношение к клиентам как к м-у и испорченная до нельзя репутация, а также регулярные технические сбои. С другой – очень хорошая, может даже лучшая из всех технологичность и набор сервисов (транзак, АПИ-коннектор, пониженное ГО, ЕДП, автоследование, л/к, сайт, обучение), по которой можно и нужно назвать их лучшим универсальным брокером в стране.
Но вот когда речь доходит до реальной торговли вся дополнительная «шелуха» (обучение, сайт и прочее) отпадает так как тоже обучение и сайт можно юзать и не являясь клиентом, что в принципе многие и делают. А приходится выбирать между самыми драконовскими тарифами в этой компании и тем, насколько вам (именно вам) необходим тот или иной уникальный сервис компании, а в качестве таковых я лично вижу пожалуй лишь услугу «Пониженное ГО» и Комон (и то за массовость), все остальное есть и у других гораздо лучше, дешевле и стабильнее!
Как то, когда речь шла о брокерском бизнесе «на грани морали и закона» одного известного господина с уолл-стрит спросили о том, можно ли эти схемы сделать привлекательными и он сказал: «Нельзя сделать привлекательным то, что итак является привлекательным!» Легкие деньги всегда были и будут привлекательны и соблазн в большинстве случаев перевесит у начинающих здравый смысл и осторожность.
Поэтому Финам обречен быть популярным! К ним нельзя быть равнодушным: можно их любить или испытывать обратные чувства.
И чем больше льется негатив на них, тем больше цитируемость компании в интернете и тем более она популярна. Казалось бы абсурд, но это так. Готов даже поспорить, что негативные отзывы и посты увеличивают кол-во клиентов этой компании гораздо больше, чем хвалебные оды, а блогеры пишущие их могли бы уже задуматься о партнерском соглашении с компанией и получать комис за привлеченных клиентов.
Мне нравится шоу имени финам, правда очень нравится, также как многим фильм про Волка, но смотреть его я предпочитаю со стороны – из зрительного зала, не являясь клиентом компании. Что бы мы делали без того же Васятки на смартлабе – бесконечное шоу: что не пост о нем то умора…
Писать негатив бессмысленно – об этом нам скажет ЦБ при очередном аннулировании лицензии!
А вот поразвлечься и поучаствовать в этом шоу можно: поменяйтесь с брокером (ее менеджерами) ролями, сделайтесь волком в овечьей шкуре, делайте все что невыгодно брокеру, чтобы он тратил время и деньги на вас но не получал комиссию с вас ни гроша:
— берите телефон, когда они вам звонят, обещайте встречу, постоянно переносите ее, обещайте пополнить счет на крупную сумму и просите их напомнить об этом, консультируйтесь по всему, что в голову придет и потом, зная предмет, идите и подключайте эту услугу уже у своего настоящего брокера,
— раз в 2 месяц пополняйте счет и выводите через неделю копеешную сумму (5 тр или меньше) не совершая сделок, но подключая по максимуму все бесплатные сервисы, которые по факту являются для самой компании платными. Подключите квик, транзак и все остальное, чтобы смотреть котировки, но не совершать сделки: для вас лицензия бесплатна, а сам брокер разработчикам за каждую лицензию отстегивает нехилые средства. При выводе денег со счета до конца месяца у вас даже комиссию за ведение счет не возьмут, а котировки будут доступны еще около 1-2 месяцев,
— пользуйтесь их сайтом, регистрируйтесь во всех формах и пусть они вам звонят и пишут – они это любят, значит «пусть говорят» и как можно дольше, тратя время и оплату менеджеров в пустоту.
Ну в общем Вы поняли, а если надоест финам, есть еще много других привлекательных брокеров для работы и развлечения: https://www.moex.com/s1906
Всем хорошего настроения и особенно Финаму, Финам – это наше усе!
Единая денежная позиция (ЕДП)
Единая денежная позиция (ЕДП) — современный сервис с большими возможностями маржинальной торговли, доступный в нашей торговой системе MATRIx. ЕДП пришло на смену жесткому разделению брокерского счета на несколько торговых площадок, но при желании клиент может открыть отдельные счета, остатки на которых не будут учитываться в Единой денежной позиции.
Вместе с Единой денежной позицией, у вас будет единый счёт «Money» (MO), который можно использовать сразу на нескольких торговых площадках:
Активы, которые были куплены на одной торговой площадке рынка, вы можете использовать в качестве обеспечения на других рынках, входящих в единую денежную позицию.
Помимо лицевых счетов, которые входят в ЕДП и объединяются в рамках одного денежного счёта с суффиксом — MO (Money), в торговой системе MATRIx могут присутствовать лицевые счета (портфели) не включенные в ЕДП. Для них сохраняются старые суффиксы. Активы по этим счетам не могут служить в качестве обеспечения операций по другим счетам. В том числе по счетам, входящим в ЕДП.
Единая денежная позиция — это удобно, потому что:
Вам доступен единый риск-менеджмент для всех торговых площадок.
У вас есть возможность сальдирования риска по коррелированным инструментам.
Суммы гарантийного обеспечения и стоимости фондирования операций будут ниже.
Вы сможете использовать ранее недоступные арбитражные операции.
Размер «плеча» будет увеличен.
Вам не понадобится переводить средства между площадками, входящими в Единую денежную позицию.
Пример 1: Снижение сумм гарантийного обеспечения. Купленные на «свои» деньги (без «плеча») акции LKOH (ОАО «НК Лукойл») являются обеспечением позиции по фьючерсному контракту на индекс РТС.
Пример 2: Сальдирование риска по коррелированным инструментам. Купленные акции SBER (ПАО «Сбербанк») являются обеспечением короткой позиции по фьючерсному контракту SBRF–6.18 (июньский фьючерс на акции ПАО «Сбербанк») и образуют арбитражную пару, риски по которой сальдируются.
Пример* Покупка 100 акций SBER и продажа 1 фьючерсного контракта SBRF–6.18
Стоимость акций: 21 426 руб. Начальная маржа для открытия позиции — 9 411 руб.
Стоимость фьючерсного контракта: 21 719 руб. ГО — 4 202 руб.
Расчеты по торговым площадкам, которые входят в ЕДП, происходят на едином счёте МО.
Количество средств для обеспечения сделок: 1 702 руб. 64 коп.
*пример на дату 18.04.2018 г
Подробнее о Единой денежной позиции вы можете узнать у своего менеджера или по телефону 8 (495) 933-32-32, для звонков из регионов 8 (800) 200-32-35.
Интервью с «Открытие Брокер»: всё о едином счёте
Мы хотим быть ближе и понятнее для вас, поэтому приняли решение периодически публиковать интервью с топ-менеджерами «Открытие Брокер», в которых вы сможете найти ответы на наиболее актуальные вопросы. Сегодня в фокусе нашего внимания – «Единый брокерский счёт» (ЕБС). Этот сервис был представлен клиентам «Открытие Брокер» относительно недавно, однако сразу стал достаточно популярен среди инвесторов и профессиональных трейдеров. Мы встретились с начальником управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александром Дубровым, и спросили, чем хорош ЕБС, отличается ли он от предложений конкурентов, какие существуют особенности при его использовании и, конечно же, какие опасности таит его использование.
— Александр, ты давно руководишь управлением интернет-трейдинга в «Открытие Брокер», развиваешь разные интересные продукты. Вот относительно недавно стало известно, что на ЕБС стало возможно торговать парой евро-доллар на валютном рынке Московской биржи – абсолютно прозрачно, через лицензированного брокера. Круто это, в общем. Но прежде чем вдаваться в детали, расскажи, что вообще представляет собой единый брокерский счёт?
— Всё достаточно просто. Первое, для чего нужен ЕБС, – хранение всех денежных средств и активов в одном портфеле. Причём с точки зрения как внутреннего учёта, так и торговой системы QUIK. Что это означает? Если ты активно торгуешь, и периодически появляются какие-то торговые идеи, то не нужно перекладывать деньги или активы между счетами. Более того, если сидишь в одном активе (например, в долларах) и неожиданно появляется перспективная инвестидея в бумагах, то не нужно идти продавать валюту и, тем более, переводить её на фондовый рынок. Второе преимущество ЕБС – любой ликвидный актив на счёте можно использовать в качестве обеспечения. Имеешь доллары – можешь торговать под них любыми фьючерсами и ценными бумагами. Ещё ЕБС актуален в случае, если нужно открыть встречные позиции по базовому активу и фьючерсу на него, т.к. это можно сделать с пониженными залогами (по сути, востребовано хеджерами и невысокочастотными арбитражерами).
— Можешь привести конкретные примеры?
— А брокер берёт плату за использование обеспечения?
— Если сделка проходит в рамках одной торговой сессии, то нет. Если дольше, то брокер взимает стандартную ставку маржинального кредитования, её ещё называют ставкой за использование кредитного «плеча». Размер комиссии зависит от используемого тарифного плана. Стандартная ставка за рубли (в основном, привлекаются именно они) составляет от 15,5% и выше. Хочу особо отметить, что наша ставка по маржиналке честная. Некоторые брокеры используют в маркетинговых целях красивые ставки, которые можно получить только при некоторых условиях, соблюсти которые непросто.
— Кстати, вот ЦБ постепенно снижает ключевую ставку. А почему брокеры не снижают ставки маржинального кредитования?
— Это связано с особенностями брокерского бизнеса. Волатильность на бирже в последнее время существенно снизилась, что привело к снижению торговых оборотов – это можно увидеть по рейтингам ведущих операторов Московской биржи. И поскольку брокеры зарабатывают на комиссии, они не могут вслед за действиями ЦБ резко снижать ставки маржинального кредитования, из соображений операционной рентабельности. Тем не менее, сейчас, после очередного снижения ключевой ставки, мы всерьёз обдумываем снижение ставок фондирования наших клиентов.
— Исходя из вышесказанного, какая у сервиса ЕБС целевая аудитория? Кому он может быть интересен?
— В первую очередь, это трейдеры, которые используют любой стиль торговли. Инвесторам, предпочитающим сидеть в ценных бумагах, ЕБС тоже будет интересен, как минимум, для хеджа своего инвестиционного портфеля в сложные рыночные моменты – например, фьючерсами на индексы. Сервис точно не интересен опционщикам, т.к. этот инструмент не поддерживается. И, скорее всего, ЕБС не особо нужен тем, кто торгует только на одном рынке. Хотя даже для них есть неплохой вариант получения выгоды. Допустим, на ЕБС есть миллион рублей, на часть этих средств приобретаются «короткие» ОФЗ с доходностью 7,5-8% годовых, часть рублей остаётся под возможную отрицательную вариационную маржу. Далее, под бонды можно торговать на ЕБС фьючерсами внутри дня (при переносе позиции через клиринг будет взиматься комиссия за фондирование фьючерсной позиции). То есть и ставку получаешь на свои рубли, и под эти ОФЗ, которые хорошо дисконтируются, торгуешь. Красота.
— По поводу опционов. Почему нельзя ими торговать на ЕБС?
— Слишком большой риск. Ни один крупный брокер не даёт торговать опционами на ЕБС. Существуют всякие «чёрные лебеди», когда на рынке происходят жесточайшие движения. В такой ситуации при использовании опционов можешь остаться должен брокеру очень много денег. Более того, некоторые наши крупные клиенты очень довольны тем, что мы на ЕБС не даём торговать опционами. Для них важно, чтобы брокер качественно контролировал риски, понимая, что ситуации на рынке бывают всякие. Ведь порой может случиться так, что брокер даже не может клиента закрыть, потому что рынка нет: открываешь стакан, а там пусто, контрагентов нет, закрыть позицию нереально. Говоря о рисках, добавлю, что мы также не даем пониженного ГО направленным спекулянтам. Крупные клиенты этим очень довольны, ведь рисков для брокера существенно меньше, а трейдеров с небольшими активами на торговых счетах такой подход, возможно, немного огорчает. Пониженное ГО мы можем дать арбитражёрам, позиции которых нейтральны к рынку, а заработок формируется на неэффективности.
— Единый счёт в «Открытие Брокер» появился относительно недавно, позже некоторых конкурентов. Почему случилось отставание и чем сервис отличается от конкурентов?
— Нам действительно было нужно сделать много доработок в системах внутреннего учёта. ЕБС в «Открытие Брокер» – это действительно отдельный портфель во внутреннем учёте, и в отчётности во всей это именно отдельный портфель. В то время как у некоторых других брокеров это разные портфели, которые собираются во что-то одно на уровне QUIK. Плюс, когда мы делали ЕБС с валютой, нам пришлось дописывать бэк-офис, потому что бэк-офисы для валюты и для деривативов были разными.
Чем отличаемся от конкурентов? Тем, например, у нас есть валютный рынок, а у конкурентов нет или реализован иным образом – в инструментальной модели. Мы же перевели QUIK на денежную модель, у нас валюта в QUIK, при использовании ЕБС, отображается именно как деньги, а не как инструмент. Так гораздо правильнее, на мой взгляд, потому что расчёт риска на уровне торговой системы стал более точным. Например, в инструментальной модели QUIK считает, что валюта TOD и TOM – это два разных инструмента, тогда как денежная модель позволяет торговой системе понять, что это один и тот же инструмент с разными датами расчётов. Проще говоря, эта модель позволяет быстро «перевернуть» позицию, если например, ты сидишь в хорошем «плече» в TOD, а перевернуться нужно уже через TOM. Ещё одно преимущество – возможность купить евробонды на Московской бирже сразу после покупки TOD на валютном рынке, не делая переводов или не дожидаясь, пока QUIK поймёт, что USDRUB_TOD – это платёжное средство, деньги.
— А в чем профит вообще для брокера предлагать единый счет?
— Мы уверены, что ЕБС позволит клиентам совершать больше торговых операций. Клиенту удобнее торговать, потому что ему нужно меньше средств фондировать и, возможно, чаще занимать у нас. То есть раньше было три рынка, нужно было на всех них что-то держать, если везде торгуешь. Теперь, в ЕБС, все активы лежат в одном портфеле. Торговать начинаешь больше, потому что лимит на рынке стал шире.
— Насколько активно люди подключаются к ЕБС? Подтверждается ли предположение о том, что клиент начинает больше торговать?
— Из числа активных клиентов, то есть тех, кто в месяц совершает больше 5 сделок, на сегодняшний день порядка 30% подключили себе ЕБС. Мы точно знаем, что есть группа клиентов, которая пришла к нам именно благодаря наличию ЕБС с валютным рынком, с денежной моделью. То есть мы получили новых клиентов. Сервис стал востребованным.
— ЕБС поддерживает только QUIK. Почему?
— Потому что мы пока не можем договориться с разработчиком MetaTrader о том, как бы правильно реализовать риск-модель. То есть концептуально они согласны с тем, что единый счет нужно сделать. Но есть некоторые нюансы, которые они реализовывать на своей стороне пока не готовы в силу объективных причин. Количество пользователей данной платформы на срочном и валютном рынке очень велико, поэтому мы заинтересованы в проекте. Будем стараться решить эту задачу вместе с MetaQuotes.
— Что можешь рассказать про планы развития ЕБС? Будут какие-то нововведения?
— В ближайшее время мы добавим возможность принятия евробондов в обеспечение. Это касается как ЕБС, так и обычных счетов. Уже можно торговать на ЕБС парой евро/доллар – это мы сделали первыми среди крупных ритейловых брокеров. Также мы рассматриваем возможность добавления в ЕБС поддержки иностранного рынка – сейчас выбираем, какой именно добавлять: NYSE, NASDAQ или Санкт-Петербургскую биржу.
— Про пару евро/доллар. Прошло уже определённое время с момента внедрения. Пользуются клиенты опцией?
— Пользуются. Хотя в целом количество торгующих евро/долларом людей на биржевом рынке очень невелико по сравнению с так называемым внебиржевыми рынком Forex. Но мы по-прежнему уверены, что люди из темной, «форексной» стороны рынка, будут переходить на легальную, и ЦБ помогает в этом плане регулированием. Подчеркну, что я имею в виду именно так называемые «кухни». Впрочем, на моей памяти, физлица не имеют особой возможности выйти на нормальные организованные внебиржевые рынки (EBS, Reuters и пр.). Есть очевидный, совершенно понятный приток конверсионщиков, которым нужно оперативно поменять одну валюту на другую без перехода в рубли для сокращения транзакционных издержек.
— Что можно сказать про тарифы на ЕБС?
— Важно, что наши тарифы ничем не отличаются от стандартных. При переходе на ЕБС прежний тариф никак не меняется. Каким был, таким и останется.
— ЕБС существенно облегчает жизнь, это понятно. Но какие есть «подводные камни», ведь без них никуда?
— Из «необычного»: мы добавили новый тип комиссии за предоставление фондирования именно на ЕБС. У других брокеров это реализовано через репо или свопы, и даже не всегда до конца понимаешь, за что платишь. Мы же хотели, чтобы клиент имел представление о своих расходах. Называется эта комиссия «Предоставление информации по риск-поддержке достаточности ликвидного обеспечения». Её суть заключается в следующем: если ты на вечер имеешь какой-то актив – например, ОФЗ, в течение дня ты торгуешь фьючерсами под обеспечение этих ОФЗ, к концу дня ты позицию во фьючерсах не закрываешь. У тебя рублей вначале нет, или их очень мало, есть только ОФЗ, и ты торгуешь фьючерсами. В конце дня ты фьючерсную позицию не закрываешь, а переносишь через вечерний клиринг. Мы на этапе клиринга понимаем, что НКЦ требует N-ное обеспечение, у тебя на счёте рублей нет – мы счёт зафондировали за тебя в клиринговом центре. И на то, сколько от нас требует НКЦ в качестве ГО, начислим процентную ставку, равную стоимости использования плеча – от 15,5% годовых. То есть нужно учитывать, что фондирование не бесплатное при переносе позиции через вечерний клиринг и при отсутствии рублей на счете.
— Как подключить ЕБС?
— В ЛК надо только кнопку нажать, и на следующий день будет подключен ЕБС. Если ещё не клиент, то надо предварительно оформить брокерский счёт, сделать это можно дистанционно.
— Могу ли я потом перейти с ЕБС на обычный брокерский счёт, если мне что-то не понравится?
— Именно этот же счёт разделить, к сожалению, не получится. Но открыть новый и перевести на него активы – запросто, пожалуйста. Именно поэтому подключать ЕБС на ИИС мы даём только в офисе, чтобы клиент делал это осознанно. Льгота ведь может пропасть.
— Спасибо, Александр. Надеюсь, нашим читателям будет интересно почитать наш разговор.
— Я тоже. Кстати, если будут дополнительные вопросы, я всегда готов ответить.