Единый реестр инвестиционных советников это что
Инвестиционные советники
В случае направления в Банк России документов для внесения сведений в единый реестр инвестиционных советников (далее — реестр) юридическим лицом (индивидуальным предпринимателем), намеревающимся стать профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию (далее — соискатель) на бумажном носителе и последующей активации личного кабинета, возможен ли переход на формат обмена документами через личный кабинет?
В соответствии с пунктом 1.3 Указания Банка России от 15.11.2018 № соискатель, не являющееся кредитной организацией или некредитной финансовой организацией, должен направить в Банк России документы для внесения сведений в реестр заказным почтовым отправлением с уведомлением о вручении на бумажном носителе или в форме электронного документа в соответствии с порядком взаимодействия, установленным Указанием Банка России от 19.12.2019 №
Отмечаем, что порядок взаимодействия между Банком России и соискателем в ходе рассмотрения документов для внесения сведений о нем в реестр устанавливается исходя из способа, которым документы для внесения сведений о заявителе в реестр были направлены в Банк России.
При этом, в случае направления документов на бумажном носителе, и в дальнейшем активации личного кабинета, взаимодействие Банка России с соискателем будет осуществляться посредством личного кабинета.
Где найти Программу-анкету в целях подготовки электронных документов для включения заявителя в единый реестр инвестиционных советников?
Что необходимо для включения в единый реестр инвестиционных советников?
Для включения в единый реестр инвестиционных советников (далее — реестр) юридическое лицо и индивидуальный предприниматель, в соответствии с абзацем вторым пункта 3 статьи 6.1 Федерального закона от 22.04.1996 № «О рынке ценных бумаг» (далее — Федеральный закон от 22.04.1996 № должны соответствовать требованиям, установленным к инвестиционным советникам Федеральным законом от 22.04.1996 № и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России. Нормативным актом Банка России, устанавливающим требования к инвестиционным советникам дополнительно к требованиям, установленным Федеральным законом от 22.04.1996 № является Указание Банка России от 02.11.2018 № Перечень документов, на основании которых Банк России принимает решение о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) (далее — заявитель) в реестр, установлен Указанием Банка России от 15.11.2018 № Срок принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о заявителе в реестр составляет не более 30 рабочих дней со дня представления в Банк России полного комплекта документов для внесения сведений о заявителе в реестр.
С информационными материалами по вопросу подготовки комплекта документов для внесения сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников можно также ознакомиться на официальном сайте Банка России.
Требуется ли наличие в штате инвестиционного советника главного бухгалтера? Можно ли назначить главным бухгалтером единоличного исполнительного органа или заключить договор на аутсорсинг бухгалтерии с третьим лицом?
На инвестиционных советников, являющихся юридическими лицами, распространяются требования законодательства Российской Федерации, установленные в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее — ПУРЦБ) к ведению бухгалтерского учета, а также к составлению и представлению в Банк России бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Ввиду того, что на основании пункта 2 части первой статьи 5 Федерального закона от 30.12.2008 № «Об аудиторской деятельности» для ПУРЦБ аудит является обязательным, следовательно, в соответствии с частью пятой статьи 6 и частью третьей статьи 7 Федерального закона от 06.12.2011 № «О бухгалтерском учете» руководитель ПУРЦБ обязан возложить ведение бухгалтерского учета на главного бухгалтера или иное должностное лицо либо заключить договор об оказании услуг по ведению бухгалтерского учета.
Каким требованиям должен соответствовать инвестиционный советник?
Согласно пункту 2 статьи 6.1 Федерального закона от 22.04.1996 № «О рынке ценных бумаг» (далее — Закон № инвестиционным советником может быть юридическое лицо, которое создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, или индивидуальный предприниматель, являющиеся членами саморегулируемой организации в сфере финансового рынка, объединяющей инвестиционных советников (далее — саморегулируемая организация), и включенные в единый реестр инвестиционных советников (далее — реестр).
При этом в соответствии с пунктом 2 статьи 3 Федерального закона от 20.12.2017 № «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 3 Федерального закона «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка» лица, осуществляющие деятельность по инвестиционному консультированию, обязаны вступить в саморегулируемую организацию в течение шести месяцев со дня получения некоммерческой организацией соответствующего статуса.
Согласно пункту 3 статьи 6.1 Закона № Банк России наделен полномочиями по ведению реестра, а также установлению порядка ведения реестра. Для включения в реестр юридическое лицо и индивидуальный предприниматель должны соответствовать требованиям, установленным к инвестиционным советникам Законом № и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Согласно вышеизложенному сообщаем, что при представлении документов для внесения сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в реестр следует руководствоваться требованиями, установленными Законом № и Указанием Банка России от 15.11.2018 № «О порядке и сроках принятия Банком России решения о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, перечне документов, на основании которых Банк России принимает решение о внесении (об отказе во внесении) сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, форме заявления о внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников, основаниях для принятия Банком России решения об отказе во внесении сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в единый реестр инвестиционных советников и порядке ведения Банком России единого реестра инвестиционных советников».
Дополнительно сообщаем, что государственная пошлина за внесение сведений о юридическом лице (индивидуальном предпринимателе) в реестр Налоговым кодексом Российской Федерации не предусмотрена.
Почему личного финансового консультанта нет в реестре ЦБ
Эта краткая статья расскажет о том, почему ваш личный финансовый консультант отсутствует в реестре инвестиционных советников ЦБ РФ.
1. Кто такой персональный финансовый советник
Многие люди не получили образования в области правильного управления деньгами и инвестирования. Однако в рыночной экономике они вынуждены принимать важные финансовые решения. Это нужно, чтобы планировать жизнь своих семей, и делать долгосрочные сбережения для реализации своих целей.
Но, не имея должного образования — зачастую они делают грубые ошибки в управлении личными средствами. И эти ошибки дорого обходятся их близким.
Как избежать этих ошибок? Жизненный опыт даёт нам ответ. Если мы некомпетентны в каком-то важном вопросе, то мы обращаемся к профессионалам в нужной нам области.
И если вы понимаете, что вам нужна профессиональная помощь в инвестировании и грамотном управлении личными деньгами, то вам стоит обратиться к личному финансовому советнику.
Это специалисты, которые имеют профильное образование, опыт долгосрочного планирования, и доступ к самым качественным продуктам, представленным на рынке.
Независимый финансовый консультант для физических лиц предоставляет частным лицам ряд услуг, в число которых входят следующие.
Если быть кратким, то консультант по личным финансам помогает человеку или семье проложить оптимальный путь к своим важным жизненным целям. И затем подбирает необходимые инструменты для решения этих задач.
2. Как найти финсоветника
У большинства россиян пока ещё нет персонального финансового консультанта. И поэтому пока вы вряд ли сможете найти хорошего эксперта по рекомендации своих друзей, или знакомых. Поэтому те люди, кому нужна профессиональная помощь в области личных финансов – ищут нужного специалиста через интернет.
И это правильный подход. Многие эксперты имеют собственные сайты, и вы быстро найдёте их в поиске.
На персональном сайте финсоветник рассказывает о себе, о своём опыте и образовании. Также он публикует на сайте свои авторские материалы – статьи, видео, подкасты.
Краткое изучение этих материалов поможет вам быстро понять – каким опытом и квалификацией обладает тот или иной эксперт. Так вы быстро найдёте себе нужного специалиста.
Однако, исследуя рынок – вы наверняка встретите упоминание о едином реестре инвестиционных советников ЦБ РФ. Куда вроде бы должен входить и тот частный финансовый консультант, которого вы для себя выбрали:
реестр инвестиционных советников на сайте ЦБ
Вы скачиваете на сайте ЦБ реестр инвестиционных советников. И не находите своего консультанта в этом реестре. И тогда сразу же возникают вопросы.
Почему выбранного мной специалиста нет в официальном реестре? Насколько легально он ведёт свою деятельность, и оказывает физическим лицам свои услуги?
Давайте разберёмся в этом вопросе.
3. Единый реестр инвестиционных советников ЦБ РФ
Обратите внимание на термин, которым мы сейчас оперируем: «инвестиционный советник». До недавнего времени в нашем законодательстве не было такого понятия.
Однако всё изменилось 21 декабря 2018 года. В этот день вступил в силу Федеральный закон № 397 «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», который также иногда именуют «законом о финансовых советниках». Этим законом в число профессиональных участников рынка ценных бумаг были добавлены инвестиционные советники (ИС).
Зачем это было сделано?
До появления ИС любой абсолютно любой человек мог предложить вам инвестировать в различные инструменты, которые обращаются на фондовом рынке. Этим зачастую пользовались нечистоплотные «консультанты», которые предлагали неопытным в финансовом отношении частным лицам невыгодные, опасные или даже откровенно мошеннические «инвестиции».
В результате этого люди терпели крупные убытки, и затем обращали с жалобами в ЦБ. Однако на тот момент рынок финансового консалтинга ещё не регулировался законодательно. И Центробанк не имел рычагов, чтобы очистить рынок от недобросовестных игроков.
Именно поэтому и были приняты изменения в закон «О рынке ценных бумаг». В результате которых на рынке появился новый вид профессиональный участников – инвестиционные советники.
И с этого момента лишь только ИС получили право выдавать своим клиентам инвестиционные рекомендации. Прочие специалисты не имеют права говорить клиентам: «я рекомендую вам вложить деньги в акции компании ABC».
Однако вместе с правом предоставлять индивидуальные инвестиционные рекомендации ИС в соответствии с законом получили и серьёзное число обязательств. Именно эти обязательства и не позволяют попасть в реестр консультантам для частных лиц.
4. Почему персональный финансовый консультант не входит в реестр советников
ЦБ выделила ИС в отдельный класс профучастников, чтобы затем их жёстко контролировать. И это можно только приветствовать. Потому что этот контроль со стороны регулятора позволит очистить рынок от недобросовестных игроков.
Однако, формируя требования к ИС — Центробанк сделал их столь жёсткими, что личным финансовым советникам для частных лиц оказалось не под силу выполнить требования закона.
4.1 Требования закона для ИС
Здесь нужно сказать о том, что большинство личных финансовых консультантов, работающих на рынке – это индивидуальные предприниматели. У этих специалистов нет наёмных сотрудников в штате. Возможно, лишь определённый объём работ они передают на аутсортинг.
Закон обязывает консультантов, желающих стать ИС — взять в штат контролёра для противодействия ПОД/ФТ (противодействие легализации отмыванию доходов, полученных преступным путём, и финансирования терроризма). Этот новый сотрудник не может работать по совмещению, и финансовый консультант обязан его принять в штат на полную ставку. Для ИП появление в штате нового сотрудника влечёт целый шлейф проблем и расходов.
Далее, профучастник рынка ценных бумаг, коим является ИС — обязан вести бухучёт в соответствии особым планом счетов. Для финсоветников, большинство которых работает на упрощенке – это также представляет собой серьёзную проблему. И автоматически — дополнительные расходы на оплату специального бухгалтера.
Кроме того, финконсультант, желающий стать инвестиционным советником – в качестве профучастника обязан зарегистрировать личный кабинет в ЦБ. И быть готовым немедленно отреагировать на любой запрос. А также заплатить очень крупный штраф за несвоевременную реакцию на поступивший от регулятора запрос.
Наконец, став ИС – персональный консультант будет обязан протоколировать все инвестиционные рекомендации, которые он будет выдавать своим клиентам. Это может быть аудиозапись разговора, подписанный клиентом бумажный или электронный документ.
Это влечёт за собой создание архива, и расходов на его содержание. Не говоря уж о том, что клиенты-частные лица вовсе не заинтересованы в документировании своей личной информации для третьей стороны.
4.2 К чему приведёт превращение в ИС
Попытка выполнить все эти требования резко бы повысило стоимость услуг финансового советника для физических лиц. Но не принесло при этом для клиентов никакой дополнительной ценности. И значит – попросту бы разрушило бизнес консультанта.
И поэтому эти чрезмерные требования закона привели к закономерному итогу. Ни один из реально работающих независимых финансовых консультантов для физических лиц не стал ИС в рамках текущего законодательства. И раз это так, возникает вопрос – насколько это законно?
5. Законность работы финансовых советников, не являющихся ИС
Чтобы ответить на вопрос о законности, давайте вспомним – каким исключительным правом обладают инвестиционные советники. Лишь только им закон даёт право представлять индивидуальные инвестиционные рекомендации.
Поэтому те специалисты, которые консультируют частных лиц по личным финансами, но не предоставляют при этом индивидуальных инвестиционных рекомендаций, не будучи ИС – работают вполне законно. Потому что сейчас для НФС нет законодательных требований по вхождению в какой-либо реестр. А также — требования иметь лицензию.
Поэтому если вам нужен персональный консультант – спокойно выбирайте того специалиста, чьи сайт и авторские материалы вам понравились. И соответствуют вашим ожиданиям того, как нужно планировать свою финансовую жизнь, и формировать свой личный инвестиционный портфель.
Не ищите своего личного финансового советника в реестре ЦБ РФ – его там нет. Однако это не мешает подобным специалистам легально работать на рынке. И оказывать частным лицам качественные профессиональные услуги.
Обратите внимание лишь на то, чтобы выбранный вами специалист состоял в ассоциации финансовых консультантов. Хотя этого и не требует закон, многие специалисты являются членами подобных профессиональных объединений.
Эти объединения устанавливают определённые требования к профессиональной этике, и стандарты качества при обслуживании частных клиентов. Обратившись к подобному специалисту, вы получите качественную услугу.
А если вам нужна консультация по теме – просто напишите мне в удобном мессенджере, чтобы договориться о нашей онлайн-встрече:
Владимир Авденин,
финансовый консультант
Независимый инвестиционный консультант для частных лиц
Инвестиционные советники с декабря 2018 г. будут работать под контролем ЦБ
Какие услуги финансового консультанта вам доступны? Сколько стоит консультация
Как выбрать личного финансового консультанта
Как стать инвестсоветником и зарабатывать на инвестидеях
Рынок в России, сложности регистрации и сравнение с США.
Newton — investech компания. Мы разбираемся в финтехе и пишем про него в нашем Telegram-канале. Подписывайтесь.
ПФИ — производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы);
СРО — саморегулируемая организация;
ДУ — доверительное управление;
ЦБ РФ — Центральный Банк России;
ЮЛ — юридическое лицо.
Инвестиционный советник — профессиональный участник рынка ценных бумаг. Он предлагает инвестиционные рекомендации и составляет портфели.
Индивидуальная инвестиционная рекомендация включает в себя:
Инвестиционные советники не торгуют за клиента. Если клиент не хочет разбираться, то ему в ДУ.
Деятельность финансовых советников шире. Они помогают своим клиентам построить финансовые цели, разобраться с налогами, научить клиента азам финансовой грамотности.
Финансовые советники не контролируются ЦБ. Поэтому они не могут давать инвестиционных рекомендаций.
Инвестсоветники работают по 3-м моделям:
1. Фиксированная сумма за рекомендацию;
2. Комиссия от общих активов;
3. Вознаграждение за успех.
Мы зарабатываем исключительно за счет получения платы за предоставление инвестиционных рекомендаций. Оплата может происходить как разово, по факту предоставления ИИР или модельного портфеля, так и на регулярной основе в привязке к объему активов, которые находятся под консультированием.
Статус инвестсоветника могут получить ИП, либо ЮЛ. Все советники собраны в реестре ЦБ РФ.
Чтобы стать советником, нужно:
1. Высшее образование;
2. Одно на выбор: опыт работы, cертификат, торговый опыт.
Также нужно зарегистрироваться в ЦБ и вступить в СРО — НАУФОР или НФА. После получения статуса, советник обязан отчитываться перед ЦБ РФ.
В качестве сотрудника организации являющейся квалифицированным инвестором — в течение 2 лет за последние 5 лет. В иных — в течение 3 лет за последние 5 лет.
То же самое для ИП в виде предоставления консультационных услуг (ОКВЭД 66.19.4)
Опыта работы нужно подтвердить, для этого подойдет: трудовая книжка, приказ о назначении на должность, должностная инструкция, трудовой договор.
Как у квалифицированных инвесторов:
Можно получить любой на выбор:
Свидетельство о квалификации «Специалист по финансовому консультированию».
Национальная финансовая ассоциация подготовила список, ознакомиться можно здесь
СРО — регулятор, который помогает ЦБ следить за рынком. Вступить в СРО — обязанность профессионального участника рынка ценных бумаг. Инвестиционному советнику дается 6 месяцев, чтобы вступить в СРО после регистрации. Вступить нужно в любую из существующих. В РФ действуют только 3 СРО, аккредитованных ЦБ РФ.
Подробнее о взносах в НАУФОР
Подробнее о взносах в НФА.
Подробнее о взносах в Амикс
НАУФОР заявляет, что 80% инвестсоветников зарегистрированы у него.
Инвестиционный советник обязан раскрывать информацию. Полный перечень, подлежащий раскрытию в указании ЦБ РФ.
Примеры раскрытия можно посмотреть на сайтах инвестсоветников: Евгений Коган, Эмиль Бурунов.
Деятельность инвестиционных советников регулируют нормативные акты. Посмотреть список необходимых можно здесь.
Процедура подачи документов и регистрации занимает, как правило, от 3 до 6 месяцев.
В списке инвестсоветников — 103 участников. Из них только 17 участников — физические лица с ИП, а все остальные — брокера и УК в которых вы открываете брокерские счета.
На частном рынке инвестсоветников можно выделить следующие проблемы:
1) налогообложение в виде 20% НДС;
2) низкая финансовая грамотность населения – и как следствие, либо недоверие, либо непонимание роли инвестиционных советников;
3) необходимость конкурирования с крупными брендами и вывесками;
4) отсутствие готовых и недорогих ИТ решений для инвестиционных советников. Весь этот функционал приходиться решать за счет Excel и других доступных решений;
5) высокая стоимость аналитических терминалов Bloomberg, Eikon (Refinitiv);
6) сложность для масштабирования своего бизнеса на мелких клиентов с маленьким объемом активов.
Мы считаем, что проблема связана с самим обслуживанием клиентов. ИП обязан нанять контроллера и платить ему зарплату, постоянно отчитываться о своей деятельности и платить высокие налоги. Инвестиционные рекомендации облагаются 20% НДС, при том, что простые финансовые консультанты могут работать под 6% на упрощенке. С одной стороны это отсекает «сомнительных персонажей», а с другой ограничивает частный рынок. Развитие этого рынка зависит от трех факторов: регуляции со стороны ЦБ, роста количества брокерских счетов и их фондирования. Несмотря на положительную динамику, не все счета содержат денежные средства. Около 75% cчетов пустые, либо содержат до 10 тысяч рублей. Текущий массовый рынок не может позволить себе услуги инвестсоветников.
Введенные требования не мешают существованию черного рынка. Финансовые блогеры скрытно предлагают вести портфели своим подписчикам, а десятки телеграм-каналов продают сигналы о сделках. Авторы подобных услуг знают о законе и стараются избегать прямых инвестиционных рекомендаций. Можно высказывать свое мнение о бумагах, портфеле клиента, но нельзя говорить прямо, что акцию нужно «продать» или «покупать». После перехода этой границы, ЦБ может заинтересоваться вашей деятельностью. Многие из них хотят «обелить» свою деятельность, но сделать это трудно.
Куда движется рынок инвестиционных советников в РФ? Какие перспективы у индустрии? Ожидаете ли вы уверенный рост советников в ближайшие 5 лет? Спросили об этом инвестсоветника:
Да, я ожидаю, что рынок в количественных метриках будет расти, как с точки зрения количества инвестиционных советников, так и с точки зрения объема активов по которым оказываются услуги инвестиционного консультирования. И в дальнейшем он, скорее всего, станет все больше и больше похож на то, что мы наблюдаем в Швейцарии под названием EAM (external asset manager), когда инвестиционные советники (investment advisors) начинают конкурировать с классическими управляющими компаниями. В этом случае, если рынок станет зрелым – нужно будет ожидать усиления регулирования.
Взглянем для сравнения на рынок Америки. Там также есть конкретное разделение на финансовых и инвестиционных советников. Разница между ними в регулировании и пороге входа в бизнес:
Финансовые советники могут работать в очень широком диапазоне услуг: бюджетирование, рефинансирование ипотеки, неиндивидуальные инвестиционные рекомендации и т.д. Их деятельность регулируется местными органами власти.
Инвестиционные советники подчинятся непосредственно Комиссии по ценным бумагам (SEC), которая обязывает их действовать только в интересах клиента. Услуги инвестсоветников дороже, чем у финансовых, но зато они обязаны избегать конфликта интересов. Финансовый советник может быть аффилирован с банками и предлагать клиенту продукты со скрытой комиссией. Получить статус инвестсоветника необходимо, если консультируешь инвестиционные компании или имеешь под управлением более 25 млн долларов.
В США более четко видна связь с доверительным управлением, потому что инвестиционные советники исполняют заявки своих клиентов. В России это не так, и физические лица не могут заниматься этим, а вот брокерские компании просто заключают дополнительный договор на ДУ и зарабатывают дополнительно. Благодаря этому сам рынок шире, а конкурентов больше — паевые фонды, хэдж-фонды, инвестбанки и робоэдвайзеры. За этот рынок дерутся Vanguard, Stash, Betterment, Wealthfront и другие проекты. Американский рынок финансовых консультаций оценивается в 53 млрд долларов, а действующих советников в США около 400 тысяч человек.
Спасибо инвестсоветникам за помощь в написании статьи:
500 дней с момента появления в реестре первых инвестиционных советников
1 Время прочтения: 4 минуты
Прошло 500 дней с момента появления первого инвестиционного советника в соответствующем реестре Банка России. И уже совершенно понятно, что бурного формирования «нового» рынка инвестиционного консалтинга не произошло.
По состоянию на 3 июня 2020 года в реестр Банка России включены 78 инвестиционных советников. Из них лишь 11 не являются одновременно брокерской, инвестиционной компанией или банком. Правда, похоже, что часть из этих 11 все же некоторым образом связаны с финансовыми организациями, а сайты еще нескольких не создают ощущения реально действующего бизнеса.
Почему же инвестиционные советники не спешат подавать документы на включение в реестр? Основная причина — в весьма существенных затратах, связанных с исполнением требований регулятора.
Индивидуальный предприниматель, состоящий в реестре инвестиционных советников, должен иметь в штате (на основном месте работы) квалифицированного контролера, состоять в СРО инвестиционных советников, сдавать отчетность профучастника рынка ценных бумаг в формате XBRL и при этом не может применять упрощенную систему налогообложения. А для инвестиционных советников — юридических лиц добавляются требования к квалификации руководителя и требование вести бухгалтерский учет в Едином плане счетов финансовых организаций.
Банк России ведет работу по упрощению требований, и, возможно, требования к наличию контролера в штате советника с нового года уже не будет. Но это не значит, что советник не будет обязан соблюдать требования по организации системы внутреннего контроля. И не факт, что индивидуальный предприниматель сможет справиться с ними без найма дополнительного персонала.
Переход на основную систему налогообложения увеличивает налоговую нагрузку советника с 6% от выручки на «упрощенке» до 30—40% от выручки на общей системе. И если добавить сюда стоимость членства в СРО, а также другие прямые и косвенные затраты, то становится понятно, что в следующем году также не стоит ожидать появления в реестре Банка России большого количества инвестиционных советников.
Но, может быть, на российском финансовом рынке вовсе не нужны многочисленные финансовые советники?
С одной стороны, мы видим пример США, где в индустрии финансового консалтинга работает почти 1 млн человек. С другой стороны, в прошлом году в России, несмотря на ничтожно малое количество инвестиционных советников, количество брокерских счетов, открытых физическими лицами, росло ударными темпами. По данным Банка России, в мае число клиентов на брокерском обслуживании превысило 5 млн человек. Правда, средняя сумма активов на счетах по-прежнему невелика. Например, средний объем клиентских средств, находящихся на брокерских счетах ИИС, составляет всего 80 000 рублей.
На мой взгляд, привлечь на рынок следующие 5 млн частных инвесторов будет намного сложнее. Большинство людей не готовы самостоятельно вникать в специфику инвестирования на рынке ценных бумаг, и без внешней поддержки они, скорее всего, оставят сбережения на банковских депозитах, даже с сегодняшними низкими ставками.
Могут ли такую поддержку оказать финансовые организации? Наверное, могут. Но я бы хотел обратить внимание на крайне низкий уровень доверия к финансовым институтам в нашей стране. По данным исследований Edelman, подавляющее большинство россиян не доверяют финансовым организациям, и это может стать существенным барьером для прихода на рынок «новой волны» частных инвесторов. Особенно если люди, открывшие брокерские счета в последние год-полтора, получат негативный опыт из-за падения котировок на рынке, высокой волатильности и, возможно, банкротства некоторого количества эмитентов.
Поэтому приход на фондовый рынок следующих десятков миллионов частных инвесторов в существенной степени будет зависеть от возможности получить независимое мнение финансового советника, не являющегося сотрудником финансовой организации, профессионала, выбирающего наиболее подходящие инструменты «разных производителей» для реализации стратегии клиента, разработанной исходя из анализа его долгосрочных целей.
Конечно, деятельность советников должна регулироваться. Но, может быть, имеет смысл ввести разные требования к ведению этой деятельности в зависимости от размера их бизнеса? Например, до определенного количества клиентов требовать лишь уведомления о ведении консалтинговой деятельности и предоставления ежеквартальной отчетности. Или же ввести двухуровневую модель регулирования, в рамках которой начинающие инвестиционные советники могли бы вести самостоятельную деятельность под контролем инвестиционного советника, состоящего в реестре Банка России.
Возможно, частично проблему помогут решить финансовые советники, не предоставляющие своим клиентам индивидуальные инвестиционные рекомендации. Их работа — помочь клиенту сформулировать свои финансовые цели, выстроить долгосрочную стратегию их достижения и подсказать, какая часть этой стратегии должна быть реализована с помощью инструментов финансового рынка.
Такие советники ведут свою деятельность в полном соответствии с требованиями российского законодательства, но, к сожалению, их часто путают с «консультантами», ведущими нелегальную деятельность по инвестиционному консультированию без вхождения в реестр инвестиционных советников Банка России.
Надеюсь, что время все расставит на свои места и в России сформируется цивилизованный рынок финансового консалтинга, на котором бок о бок будут работать инвестиционные советники, соблюдающие установленные Банком России требования, и финансовые советники, объединенные в саморегулируемые организации и действующие в рамках их стандартов.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t