Esgr etf что это

Описание фонда ESGR от Сбербанка

ESGR ETF – это биржевой паевой фонд, акции которого можно приобрести на Московской бирже. Инструмент интересен инвесторам по причине нового подхода к выбору эмитентов.

Согласно стратегии этического инвестирования, все компании, бумаги которых содержатся в составе фонда, должны следовать ESG-принципам, включающим экологическую и социальную ответственность, адекватное управление.

Общая информация о ESGR ETF от РСХБ

Управляющая компания биржевого ПИФа ESGR – РСХБ «Управление активами», а бенчмарк – РСПП «Вектор устойчивого развития». Особенность фонда – этичные инвестиции. ESGR ETF вкладывает деньги только в бумаги тех эмитентов, которые соблюдают принципы ESG.

ESG – это стратегия этического инвестирования. Расшифровка аббревиатуры: environment, social, governance – основные факторы, по которым инвесторы анализируют компанию.

Принципы ответственного инвестирования включают:

Структура и состав фонда

ESGR отслеживает индекс РСПП «Вектор устойчивого развития». В его состав входят ценные бумаги компаний, соблюдающих ESG-принципы.

УК не раскрывает список эмитентов, акции которых содержатся в составе портфеля.

Но в презентации ESGR ETF указано распределение активов по секторам:

Посмотреть перечень эмитентов с примерным распределением долей можно на официальной странице бенчмарка.

Так, по состоянию на начало июля 2021 г. структура фонда следующая:

Состав индекса и доли эмитентов пересматриваются ежеквартально. Максимальный вес ценных бумаг каждой компании в портфеле ограничен 15%.

Динамика котировок

Стоимость чистых активов (СЧА) растет пропорционально цене пая:

Базовый индекс рассчитывается Мосбиржей с 29 декабря 2017 г. Стартовое значение – 1 808,28 пункта. По состоянию на июль 2021 г. котировки достигли 4 079 пунктов. За 4 года индекс показал высокую доходность. ESGR повторяет изменения базового показателя, но немного отстает (ошибка слежения составляет около 1,7%).

График котировок БПИФа ESGR.

Основные условия

Паи фонда обращаются на Московской бирже. ESGR доступен к покупке российским розничным инвесторам. Минимальный порог инвестирования составляет 1 000 руб.

Все дополнительные расходы несут инвесторы: при покупке и продаже паев БПИФа не взимаются суммы надбавки и скидки соответственно, но необходимо заплатить вознаграждение управляющей компании, комиссию за каждую сделку, ведение счета и др.

В правилах брокерского обслуживания содержится еще одно важное условие: инвестор должен подтвердить, что осознает все риски и берет на себя ответственность за принимаемые решения. Это отказ от претензий к брокеру в случае получения отрицательных результатов инвестирования.

Комиссии

Полные расходы инвестора достигают 1,55% годовых от стоимости чистых активов. Сюда входят вознаграждение управляющей компании (0,8%), оплата услуг депозитария (0,3%) и прочие траты (0,45%). Это дорого по сравнению с комиссиями других ETF (фонды на индекс Мосбиржи взимают 0,78–1%).

Дивиденды

Дивиденды, получаемые УК от эмитентов, не выплачиваются, а реинвестируются, т.е. расходуются на увеличение капитализации посредством приобретения новых акций в ETF.

Инвесторы получают дивидендный доход не напрямую, а опосредованно, через увеличение стоимости паев фонда. Такая стратегия используется большинством ETF.

Доходность фонда

За 1 год доходность фонда составила 42,7%. Этот показатель может привлечь инвесторов, но полностью полагаться на него не стоит, т.к. практически все фонды показывают хорошую доходность в первый год существования.

В дальнейшем котировки будут приведены в соответствие с ситуацией на рынке. С момента запуска ETF прошло слишком мало времени.

Прошлая доходность не определяет будущих показателей. Принимать инвестиционное решение, основываясь только на исторических данных об изменении стоимости паев, нельзя. Следует учитывать и дополнительные факторы: размер комиссий, состояние отраслей и отдельных эмитентов, которые входят в структуру ETF, динамику изменения СЧА.

Доходность фонда составила 42,7%.

Как приобрести ESGR ETF

Чтобы вложиться в ESGR ETF, нужно открыть счет у любого российского брокера, предоставляющего доступ на Мосбиржу.

Топ-7 компаний по количеству активных клиентов:

Чтобы открыть брокерский счет, нужно подготовить пакет документов (паспорт, ИНН, анкету инвестора, заявление, СНИЛС) и обратиться в офис выбранной компании. Некоторые брокеры (например, «Тинькофф Инвестиции») открывают счета удаленно. Для этого нужно иметь подтвержденную запись на портале «Госуслуги».

Стоит ли покупать: преимущества и недостатки

Преимущества инвестирования в фонд, отслеживающий индекс Мосбиржи РСПП «Вектор устойчивого развития»:

Также БПИФ РСХБ показывает неплохую доходность, но делать выводы на среднесрочную перспективу еще рано, потому что фонд существует всего 1 год.

Недостатки ESGR ETF:

Если исключить стандартные риски потери вложений, основным недостатком фонда этических инвестиций является то, что большие доли в ETF выделены компаниям, не соблюдающим принципы ESG.

Например, города, где находятся основные заводы «Норникеля», ММК, НЛМК, стабильно входят в топ-10 самых загрязненных населенных пунктов России.

Получается, что единственный фонд, который включает в состав компании, следующие ESG-принципам, все равно не подходит ответственным инвесторам.

Отзывы инвесторов

Анатолий, 32 года, Владикавказ

ESGR позволяет получать прибыль на инвестициях в крупные российские компании. Но у фонда есть проблема – неправильное позиционирование. Понятно, что большинство эмитентов далеки от ESG-принципов. Если бы управляющая компания не делала ставку на ответственное инвестирование, по отношению к фонду было бы меньше негатива.

Антонина, 39 лет, Керчь

ESGR – удобный способ вложить деньги сразу в пару десятков российских компаний. Сейчас котировки идут вверх, но, возможно, это не продлится долго. Несмотря на управление профессионалами, розничному инвестору нужно самостоятельно отслеживать котировки и новости время от времени, чтобы не уйти в минус.

Мирослав, 28 лет, Омск

Этичные инвестиции в моде, поэтому без колебаний решил вложить деньги в ESGR ETF от РСХБ. Не буду отрицать того факта, что в составе есть акции компаний, которых заботит в первую очередь прибыль. Экология и социальная ответственность находятся на последних местах в перечне важных факторов для совета директоров некоторых эмитентов.

Источник

ESGR БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования

Что такое БПИФ ESGR?

БПИФ ESGR — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже.

БПИФы и ETF — это биржевые инструменты, которые создают диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу копируют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в портфель.

БПИФ ESGR — один из более чем 40 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.

Общая информация о БПИФ ESGR

ТикерESGRСоставАкции компаний с высокими показателями ESGУправляющая компанияРСХБ Управление АктивамиЦена, ₽0,00Комиссия фонда, % в год2,00%Активы, млн ₽148Средний объём торгов, штук в день41Дата начала торгов на Мосбирже29.06.2020Средняя доходность с момента запуска, % годовых-100,0%СайтСсылка

Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.

Что входит в БПИФ ESGR?

БПИФ ESGR вкладывает в акции российских компаний с лучшей динамикой показателей в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности, входящих в расчет индекса МосБиржи — РСПП Вектор устойчивого развития, который отражает котировки наиболее прогрессивных российских компаний, соответствующих экологическим, социальными и лучшим управленческим практикам.

БПИФ ESGR соответствует международным стандартам ESG.

Примечание: ESG (Экология, Социальная ответственность, Управление) — это принципы развития компании, основанные на защите экологии, добросовестном отношении с сотрудниками и клиентами. Это особый принцип инвестирования в ценные бумаги эмитентов, которые вносят вклад в развитие общества.

Управляющей компанией фонда является РСХБ Управление Активами.

Состав индекса РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности брутто:

Динамика котировок БПИФа ESGR

БПИФ ESGR начал торги на Московской бирже 29 июня 2020 года.

График котировок БПИФа ESGR

Так как в данный БПИФ входят акции компаний, показавшие лучшую динамику в сфере устойчивого развития и корпоративной социальной ответственности, то неудивительно, что котировки фонда на долгосрочном промежутке времени будут расти. Однако стоит помнить, что рынки акций могут снижаться на горизонте в несколько месяцев, что мы наглядно видим по котировкам на графике.

Как приобрести БПИФ ESGR?

БПИФ ESGR торгуется на Московской бирже. Покупка данного фонда осуществляется в рублях. Таким образом, для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета находите БПИФ по тикеру (ESGR) в мобильном приложении брокера или в терминале для компьютера и совершаете покупку (а в нужный момент — продажу).

Порог входа также очень низкий: одна бумага ESGR стоит чуть больше 1 тысячи рублей, что делает такие инвестиции доступными даже для инвестора с маленьким капиталом.

Бесплатный бонус!

Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.

Источник

Обзор БПИФа ESGR: ответственное инвестирование в действии

Инвестпривет, друзья! Сегодня у нас под микроскопом БПИФ ESGR (который некоторые ошибочно называют ETF). Это биржевой ПИФ от управляющей компании РСХБ Управление Активами. Полное название: «РСХБ – Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития, полной доходности, брутто». В инвестиционной декларации отмечается, что фонд вкладывает в акции компаний с высокими показателями ESG, т.е. придерживающихся ответственного инвестирования. Давайте дальше разберем особенности БПИФа ESGR и выясним, стоит ли инвестировать в него.

Принципы ESG

ESG (Environment – среда (экология), Social – социальная ответственность, Governance – управление) – это три основных фактора, по которым в последнее время стало модно оценивать компанию. Инвесторы смотрят, насколько соответствуют принципы управления компании принципам ESG:

В общем, ESG – это особый принцип инвестирования, основанный на вложении только в ценные бумаги тех компаний, которые отличаются высокой ответственностью по всем фронтам.

Другое название принципов ESG – ответственное / этичное инвестирование. Компании, которые следуют принципам ESG, так и называют: «Компании ответственного / этичного инвестирования».

В Европе и США к числу таких компаний относят чуть ли не половину эмитентов, в том числе Microsoft, Hasbro, Equinix, Procter & Gamble, Alphabet, Adobe, BWX Technologies, Quanta Services, Edwards Lifesciences и почему-то PepsiCo.

Посмотреть рейтинг этих этичных компаний можно посмотреть здесь: https://www.msci.com/esg-ratings.

В России рейтингованием ESG-компаний занимается аналитическое агентство РА Эксперт. Посмотреть рейтинг можно здесь: https://raexpert.ru/ratings/sustainable_development/.

Кроме того, сама Мосбиржа составляет индекс РСПП Вектор устойчивого развития (тикер MRSV), куда включаются акции, показывающие устойчивую динамику в сфере развития, сохранения природы и социальной ответственности.

Собственно говоря, БПИФ ESGR и следует за этим самым индексом MRSV, повторяя его структуру. И, как следствие, получая сопоставимый прирост стоимости пая.

Кстати, отмечу, что ESG – это не просто модная тенденция. Компании, которые имеют высокий уровень ESG, исторически демонстрируют меньший отток капитала, в том числе во время кризиса.

Инвесторы таким способом стараются поддержать компании, которые заботятся об окружающей среде и обществе. Так что в перспективе подобные компании должны только расти. Но это не точно.

Инфраструктура ESGR

Разберемся, что представляет собой фонд ESGR с точки зрения функционирования.

Итак, управляющей компанией фонда является РСХБ Управление активами.

Депозитарием и регистратором выступает компания Инфинитум.

Маркетмейкер (точнее, в данном контексте – лицо, уполномоченное принимать заявки и погашать паи) внезапно Сбербанк КИБ.

В целом, инфраструктура слабо диверсифицирована, что свойственно вообще всем российскими ПИФам. Но здесь хотя бы основные функции по регистрации, выдаче и погашению паев выполняют не аффилированные с управляющей компанией лица – это уже значительный плюс 🙂

Структура активов ESGR

В инвестиционной декларации ESGR указывается, что целью инвестиционной политики Управляющей компании является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей биржевого индекса «Индекс МосБиржи – РСПП Вектор устойчивого развития» (RU000A1008N6), рассчитываемого Мосбиржей.

Обратимся к этому самому индексу и посмотрим, что у него под капотом.

А там – достаточно неожиданные компании, например, Норникель (который допустил две громкие аварии на производстве), НЛМК и ММК (которые находятся в Липецке и Магнитогорске соответственно, городах, считающихся одними из самых загрязненных в России), Роснефть (известная громкими скандалами по «отжиманию» активов – например, Башнефти), Лукойл, Новатэк, Газпром, Татнефть – словом, добывающие и активно загрязняющие окружающую среду компании.

Заслуженно, на мой взгляд, в этот индекс включены ФСК ЕЭС (которая продала свою угольную станцию и постепенно переходит на генерацию электроэнергии с помощью ветряков), Интер РАО, МТС, ФосАгро, Россети, Ростелеком, Сбербанк.

В целом в список включен 21 эмитент. К сожалению, информации о составе индекса в свободном доступе нет (чтобы посмотреть на сайте Мосбиржи, нужно купить дорогостоящую подписку). Но я нашел информацию о составе индекса на начало 2020 года. Учитывая, что в списке производится ребалансировка 1 раз в квартал, я не думаю, что теперешний вид индекса сильно отклонился от тогдашнего 🙂

№	Тикер	Название компании	Число акций в обращении	Коэффициент free-float	Ограни-чивающий коэффи-циент	Вес в индексе
1	AFKS	ПАО АФК «Система»	9 650 000 000	33%	0,3683428	3,87%
2	ALRS	АК «АЛРОСА»	7 364 965 630	34%	0,1194978	5,75%
3	CHMF	ПАО «Северсталь»	837 718 660	20%	0,1302644	4,43%
4	FEES	ПАО «ФСК ЕЭС»	1 274 665 323 063	18%	0,6167838	6,57%
5	GAZP	ПАО «Газпром»	23 673 512 900	46%	0,0063911	3,87%
6	GMKN	ПАО «ГМК «Норильский никель»	158 245 476	38%	0,0267679	6,99%
7	IRAO	ПАО «Интер РАО»	104 400 000 000	33%	0,1641469	6,99%
8	LKOH	ПАО «ЛУКОЙЛ»	715 000 000	54%	0,0088514	4,81%
9	MAGN	ПАО «ММК»	11 174 330 000	16%	0,2583056	4,32%
10	MTSS	ПАО «МТС»	1 998 381 575	45%	0,0676976	4,32%
11	NLMK	ПАО «НЛМК»	5 993 227 240	19%	0,148683	5,26%
12	NVTK	ПАО «НОВАТЭК»	3 036 306 000	21%	0,020705	3,87%
13	PHOR	ПАО «ФосАгро»	129 500 000	25%	0,2302697	3,94%
14	PLZL	ПАО «Полюс»	133 561 119	21%	0,1069442	4,81%
15	ROSN	ПАО «НК «Роснефть»	10 598 177 817	11%	0,0345595	4,06%
16	RSTI	ПАО «Россети»	198 827 865 141	11%	0,6897187	4,88%
17	RTKM	ПАО «Ростелеком»	2 574 914 954	32%	0,3226054	4,88%
18	RUAL	Юнайтед Компани РУСАЛ Плс	15 193 014 862	16%	0,2476411	4,06%
19	SBER	ПАО Сбербанк	21 586 948 000	48%	0,0070643	4,13%
20	TATN	ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина	2 178 690 700	32%	0,0344933	4,24%
21	TRMK	ПАО «ТМК»	1 033 135 366	30%	1	3,94%

Как видите, в списке достаточно много компаний нефтяной и металлургической отрасли, которые совсем не положительно воздействуют на окружающую среду. Видимо, они были включены за «высокие корпоративные стандарты» и «высокую социальную ответственность». Ну ладно, включены – и ладно.

Кстати, на мой взгляд, сюда бы еще отлично вписались еще как минимум РусГидро, Детский мир и, возможно, даже Тинькофф Групп. Возможно, что-то уже в индексе поменялось, а мы не знаем.

Я бы на месте РСХБ постарался бы донести до инвесторов информацию о том, что именно находится под капотом у ESGR. Но здесь мы опять сталкиваемся с непрозрачностью и пофигинистическим отношением управляющей компании к своим клиентам. А жаль.

Комиссии ESGR

Теперь посмотрим, сколько хочет взять управляющая компания за управление таким чудо-фондом. А хочет, как оказывается, немало.

Комиссия фонда ESGR составляет:

Общий размер комиссионных составляет порядка 1,95% от СЧА в год. Почти 2%, товарищи! При нынешних условиях, когда некоторые другие БПИФы и ETF предлагают намного ниже, это дорого.

Ок, но может потрясающая доходность фонда компенсирует нам все затраты?

Сравнение доходности ESGR с бенчмарками

В презентации РСБХ есть сравнение ESGR с индексом MSCI Russia полной доходности. И по сравнению с этим индексом доходность ESGR выглядите, действительно, потрясно.

Другое дело, зачем сравнивать ESGR с этим индексом, который из России напрямую очень сложно купить? И не логичнее ли сравнить ESGR со своим бенчмарком – MRSV – и с индексом Мосбиржи полной доходности, который является бенчмарком для всего российского рынка?

Тут выяснится, что картина не очень красивая.

Вот сравнение ESGR (синий график) с MRSV (желтый график).

БПИФ стабильно отстает от бенчмарка. С момента создания ESGR в июне 2020 года БПИФ дал прирост 7,62%, в то время как бенчмарк вырос на 7,88%. Понятно, что несколько месяцев – вообще не показатель. Но, похоже, что фонд не может достаточно точно отследить собственный бенч, а это заставляет задуматься.

Сравним ESGR (синий график) с индексом Мосбиржи (желтый график).

Видим, что ESGR тоже стабильно отстает от главного индекса страны. Возможно потому, что во многом повторяет этот индекс (только веса другие). Каких-то принципиальных особенностей, позволяющих ESGR стабильно обыгрывать рынок, лично я пока не вижу.

Но – повторю, что два месяца – это не показатель. Советую понаблюдать за ESGR хотя бы год-полтора, а уже потом можно делать выводы.

Как купить ESGR

БПИФ ESGR обращается на Московской бирже, поэтому теоретически его можно купить через любого брокера. Однако по факту не все брокеры на практике предоставляют такую возможность. Например, через Тинькофф ESGR пока купить нельзя.

Стоимость пая ESGR на момент написания статьи составляла 1097,4 рубля. Торговаться фонда начал с 27 июня 2020 года.

Стоит ли покупать ESGR

Это очень неоднозначный вопрос. С одной стороны, ESG-инвестирование набирает обороты, и компании, которые соответствуют этим высоким требованиям, в перспективе нескольких лет могут значительно обыграть «неэтичные» компании.

С другой стороны, вызывает сомнение подбор активов, входящих в индекс российских ESG-компаний. Я бы выбрал совсем другие и, наверно, даже с другими весами, чтобы индекс принципиально отличался от Мосбиржи. Сейчас же под капотом ESGR находятся по факту те же акции, что и в IMOEX, только с другими весами.

Также вызывает недоверие непрозрачность фонда – ни на сайте управляющей компании, ни в сторонних сервисах нельзя в свободном доступе найти информацию о том, какие именно акции сейчас входят в индекс и находятся в собственности ESGR. Инфу можно получить, если только оформить подписку через Мосбиржу, а это, на минуточку, около 10 тысяч рублей в месяц.

Кроме того, высокая комиссия (1,95%) могут существенно свести на нет потенциальную прибыль фонда. И, похоже, что ESGR не очень хорошо копирует свой бенчмарк, так как всего за два месяца отстал уже почти на полпроцента. Если разрыв будет увеличиваться до декларированных 3%, вкупе с комиссией почти в 2% инвесторы могут недосчитаться прибыли в 5-8% годовых. Это очень серьезно (если бенч вырастет на 15%, то инвесторы получат только 7-10%).

Поэтому я бы не спешил вкладываться в ESGR, а понаблюдал бы за фондом 1-2 года. Тем более, что если вы придерживаетесь методов этичного инвестирования, вы сами можете выбрать эмитенты, которые, по-вашему, соответствуют принципам ESG. Что в России, что в мире их не так уж и много. А все эти рейтинги – всё равно вкусовщина =)

А вы что думаете о БПИФе ESG? Выскажитесь в комментариях, это очень ценно для меня и других инвесторов! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник