Если в америке случится дефолт что будет с россией
«Из-за краха доллара грядет мировой шторм»: эксперт предупредил о последствиях дефолта в США
Многие эксперты утверждают, что доллар в ближайшее время продолжит укрепляться, однако скоро этот «пузырь» лопнет из-за огромного внешнего долга США. Финансовый аналитик, трейдер Артем Звездин рассказал Bankiros.ru, какова вероятность такого развития событий, и как это отразится на экономике России и ее жителях.
США «шикуют»
Эксперт говорит, что «американский пузырь» можно сравнить с поведением обывателя.
«Представьте, что у вас просрочка по кредиту. Вместо того чтобы сократить свои расходы, найти дополнительный источник заработка – вы берете еще один кредит, причем деньги от него не просто куда-то вкладываете, чтобы отдать старый долг, а просто «шикуете», – сказал он.
Аналогичная картина, по его словам, происходит в экономике США: вместо решения экономических проблем, программ реального стимулирования, государство выбирает политику бешеного печатного станка. В итоге, это может плохо закончится, предупреждает Звездин, ведь с одной стороны это увеличивает инфляцию, а с другой стороны – надувает «пузырь» фондового рынка.
Причем такую картину можно наблюдать с 2008 года, ведь с тех пор рынок буквально заваливают огромным количеством денег, сказал Звездин. Однако это не вызывает большого роста инфляции, так как долларами пользуется весь мир.
Крах Америки уже скоро?
По словам эксперта, скорее здесь можно говорить о долгосрочной тенденции на систематическое обесценивание доллара и систематический рост фондового рынка. Он отметил, что новый президент США Джо Байден не будет менять монетарную политику, ведь решающим звеном здесь является ФРС.
«Вряд ли мы сможем увидеть крах американской экономики в ближайшее время. В целом, безусловно, рано или поздно это закончится. Растущая инфляция и долг никому не нравятся, особенно инвесторам», – сказал Звездин.
В конечном итоге это недовольство может привести к краху вначале фондового рынка, а далее и всей американской системы, предупредил он.
Что будет с экономикой России, если в США придет кризис?
Эксперт уверен, что если в США произойдет дефолт, это скажется крайне негативно на всем мире, и на России в том числе.
«Дефолт США больно ударит и по бюджету многих стран. Крупнейшие кредиторы США, такие как Китай, Япония, страны ЕС, лишатся большой части денежных средств, в итоге, это негативно отразится и на их экономики», – пояснил он.
Однако такие события, по его словам, вероятные не раньше, чем через 10-15 лет, «если аппетиты США не будут расти».
Звездин уверен, что для спасения своих капиталов крупнейшие страны-кредиторы будут перекладывать свои активы в металлы, это способно вызывать их небывалый рост. Между тем физлица и небольшие компании будут вкладывать свои средства в криптовалюту, из-за чего она тоже может сильно прибавить в цене.
«Толчок получат и развивающиеся страны, такие как Китай, Индия, Россия. Вероятнее всего, их экономики в условиях огромного шторма могут быть восприняты как «тихая гавань», – заключил собеседник Bankiros.ru.
Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.
Возможный дефолт США не опустошит кошельки россиян, считают аналитики
МОСКВА, 16 окт — Прайм, Диляра Солнцева-Эльбе. Бюджетный кризис в США — пока не повод избавляться от долларов ни для простых россиян, ни для ЦБ РФ, однако затягивание этой ситуации станет безусловным негативом для всех мировых рынков, считают аналитики, опрошенные «Праймом».
«У них есть серьезная мотивация, чтобы договориться, потому что это отразится на всей глобальной экономике, в том числе и на мировых финансовых центрах, и на развивающихся рынках», — полагает главный экономист «Уралсиб Кэпитал» Алексей Девятов.
Сериал с непонятным концом
Минфин США может превысить потолок госдолга только с разрешения Конгресса. Нынешний лимит в 16,7 триллиона долларов был достигнут еще весной, и с тех пор Минфину приходится идти на «экстраординарные» меры, чтобы не превысить этот порог. Если до конца дня 17 октября (до утра 18 октября по московскому времени) Конгресс не даст санкции на новые заимствования, США грозит технический дефолт.
Большинство аналитиков сходятся во мнении, что власти США договорятся в последний момент, хотя договоренность, вероятно, будет лишь временной.
«Я думаю, что рано или поздно конгрессмены, безусловно, договорятся. Но пока этот сериал продолжается, пока еще не последняя серия. Дотянут до самого последнего момента и договорятся», — прогнозирует директор Института стратегического анализа ФБК Игорь Николаев.
Однако, скорее всего, это будет опять временная договоренность, которая лишь отодвинет решение проблемы, полагает он. «Дальше будет больнее, когда придется все-таки решать эту проблему, когда невозможно будет уже поднимать потолок госдолга», — отмечает эксперт.
Возможно, решение будет временным, но это все же лучше, чем дефолт, констатирует главный аналитик по еврозоне Nordea Андерс Свенсен. «Наверное, речь будет идти о согласовании повышения потолка госдолга на несколько недель или месяцев. Однако к окончанию этого периода мы вновь можем увидеть историю, похожую на нынешнюю», — не исключает он.
Главный экономист Deutsche UFG Ярослав Лисоволик отмечает, что рынки пока достаточно спокойно реагируют на ситуацию в США, — все ждут, что договоренность будет достигнута в самый последний момент.
«Но тем не менее, мы видим, что тучи сгущаются. Уже есть тревожные сигналы со стороны рейтинговых агентств, и акции в США тоже начинают показывать все более и более негативную динамику. Поэтому в целом, наверное, можно говорить о том, что существует опасность, риски растут», — говорит Лисоволик.
Если правительство США все же не придет к согласованному решению, это станет очень плохим сигналом для рынков. «Будет большой негативный сюрприз, естественно, что приведет к обвалу фондовых рынков по всему миру, это коснется и России. На этом фоне усилится отток капитала, и рубль будет ослабевать», — рисует мрачную гипотетическую картину Девятов.
Для ЦБ — повод задуматься…
Несмотря на текущие проблемы, доллар все еще остается основной резервной валютой, а США — крупнейшей экономикой мира, поэтому спешно искать альтернативу американской валюте в резервах Банку России не следует, единодушны аналитики.
Валютная структура резервов РФ пока остается достаточно консервативной. По данным на начало текущего года, 46% валютных активов были номинированы в долларах США, 40,5% — в евро, около 9% — в британских фунтах, 3% — в канадских долларах и 2% — в австралийских долларах.
«Бросаться сейчас уже избавляться от доллара не стоит», — считает Николаев. Об этом можно будет задуматься, когда в перспективе после сворачивания программы количественного смягчения, направленной на стимулирование экономики США и повышения потолка госдолга, ВВП США может перестать расти, и Китай обгонит американскую экономику по эффективности.
«Это будет повод задуматься: может быть, действительно от долларов избавляться, но это не вопрос ближайших месяцев», — добавил эксперт.
«Тем более, что пока еще существенная доля резервов в мире остается в долларах, и в случае если Центральные банки начнут резко пытаться изменить валютную составляющую своих резервов, это может отрицательно сказаться на их стоимости из-за негативного воздействия на позицию доллара», — указал аналитик.
Дефолт также может привести к расширению кредитных спредов, что может негативно отразиться на кредитовании.
Первый зампред Банка России Ксения Юдаева ранее в среду заявила, что влияние бюджетного кризиса США на золотовалютные резервы ЦБ будет минимальным. Она добавила, что Банк России пока не сокращает вложения в американские казначейские бумаги, однако в будущем намерен искать другие надежные инструменты инвестиций. «Все будет зависеть от нашей стратегии и развития ситуации», — отметила Юдаева.
…а для россиян — вспомнить народную мудрость
Экономисты не ожидают резких курсовых скачков из-за ситуации в США, однако напоминают народную мудрость: «не хранить все яйца в одной корзине», советуя россиянам инвестировать накопления в разные валюты.
«Для населения, я думаю, надо пытаться сформировать оптимальный валютный портфель, который должен быть достаточно устойчив по отношению к такого рода шокам», — сказал Лисоволик. Накопления, в структуре которых есть определенная доля и в долларах, и в евро, и в рублях менее уязвимы даже безотносительно к этому конкретному эпизоду, напомнил аналитик.
Доллар остается потенциально слабой валютой, т.к. власти США вряд ли пойдут на принятие жестких мер по ограничению бюджетных расходов и лимита госдолга, полагает, в свою очередь, Николаев. «Нам в данном случае важно, что такого резкого усиления доллара по отношению к рублю не будет», — пояснил он.
Небольшое укрепление доллара к рублю продолжится в ближайшие месяцы, но паники в российских обменниках не будет, уверен эксперт.
Даже если ситуация в США не разрешится в ближайшие два дня, то компромисс будет найден несколько позже, поэтому всплески на валютном рынке если и будут, то краткосрочные, прогнозирует Девятов. «Поэтому с точки зрения обывателей, я думаю, что все будет зависеть от конкретной ситуации. Может быть, стоит переждать и особенно не дергаться», — заметил эксперт.
«У ЦБ есть большой готовый набор инструментов по поддержанию ликвидности У нас все еще есть валютный коридор, в рамках которого мы можем сдерживать колебания (рубля) Мы готовы к этой ситуации», — заявила, со своей стороны, Юдаева.
Официальный курс Банка России на 16 октября составляет 32,2676 рубля за доллар и 43,7645 рубля за евро.
Что случится в России, если в США объявят дефолт? Разбор Финтолка
У США заканчиваются деньги, им не на что содержать правительство и выполнять социальные обязательства. Если потолок госдолга не будет повышен, то Америке грозит дефолт. Аналитики наперебой предупреждают, что дефолт США обернется для мировой экономики, которая только-только начала выбираться из коронакризиса, катастрофой. Финтолк поговорил с экспертами о том, насколько вероятен дефолт США и стоит ли его бояться россиянам.
Почему все боятся дефолта США
Текущий госдолг США составляет 28,43 трлн долларов. Лимит, то есть потолок госдолга, установлен на уровне 28,4 трлн долларов.
Потолок долга — это предельная сумма денег, которую федеральное правительство имеет право занимать для выполнения своих финансовых обязательств.
США тратят больше, чем зарабатывают, поэтому государству приходится занимать огромные суммы для оплаты счетов.
Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:
— В США сумма государственной поддержки, то есть трат, составила порядка 9 трлн долларов, что привело к рекордному увеличению госдолга до почти 29 трлн долларов — это 101 % ВВП страны (еще больший размер госдолга наблюдался только в 1946 году — 106 %). В прошлом году дефицит бюджета США покрывался за счет гособлигаций.
Валовый внутренний продукт (ВВП) — совокупность всех произведенных товаров и услуг в стране.
Для того чтобы власти США смогли и дальше выпускать гособлигации и за счет привлеченных средств выполнять свои обещания, Конгресс США должен принять решение о повышении потолка государственного долга до 1 октября. Эта дата важна, потому что с этого дня в США начинается новый финансовый год, и бюджет на следующий год должен уже верстаться, исходя из понимания, есть у Америки деньги или нет, или хотя бы будут ли в перспективе. Сейчас их нет. Местный Минфин предупредил, что органы власти смогут работать в лучшем случае до середины октября, а затем придется вводить «шатдаун».
«Шатдаун» — временное сокращение работы федеральных органов власти из-за прекращения финансирования.
Республиканцы и демократы, которые входят в Конгресс, не могут договориться между собой. И у каждой из политических партий своя правда, как обычно. Демократы настаивают на повышении потолка госдолга, чтобы американские власти смогли снова выпустить государственные облигации и занять еще больше денег у всех, кто их купит, под проценты, конечно. Республиканцы, в свою очередь, выступают против, как и всегда это делают с 2013 года. Нежелание повышать лимит госдолга республиканцы объясняют тем, что не хотят поддерживать масштабное наращивание госрасходов администрацией Джо Байдена, так как опасаются, что будут повышены налоги.
Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:
— Если тупик не будет устранен, то после закрытия правительства с 1 октября у Минфина США останется средств на счетах лишь до 18 октября, после чего США не смогут платить проценты по облигациям и финансировать другие внутренние обязательные статьи расходов. Это и будет означать первый в истории США дефолт, последствия которого вряд ли кто-то сможет оценить из-за отсутствия схожих примеров в истории.
Как «шатдаун» отразится на фондовых рынках
Прекращение работы американского правительства («шатдаун») может быть вполне вероятным развитием событий. И хоть и звучит это страшновато, но для США это почти рутинное событие.
С 1976 года правительство США прекращало работу 21 раз.
Инвесторы к «шатдаунам» относятся с пониманием, говорит главный аналитик компании Esperio Лев Кравец, и приводит доказательства: «Медианное значение изменения индекса широкого рынка S&P 500 за периоды „шатдауна“ составляет 0 %. Очень успокаивающе выглядит и амплитуда колебаний S&P 500, самое большое падение индекса (−4,0 %) было в 1979 году, а самый большой рост (чуть более 2,0 %) в 2013 году».
Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:
— В целом, закрытия правительства США, которое произойдет, если республиканцы и демократы не смогут договориться до пятницы, 1 октября, бояться не стоит. Да, волатильность рынка может вырасти, особенно если индекс S&P 500 пройдет сопротивление 4 330 пунктов, потому что тогда откроется путь к снижению в зону поддержки к 4 100-4 200 пунктов, где сейчас располагается 200-дневная скользящая средняя, на которую, как на важный уровень поддержки, ориентируются крупные фонды.
Наиболее пессимистичным рассматривается сценарий снижения американских фондовых индексов в период «шатдауна» с 1 октября в размере 5-6 %, что вместе с уже произошедшим снижением на 3-4 % составит размер нормальной коррекции в 8-10 %. После чего рынки будут внимательно следить за проторговкой на 200-дневной скользящей средней, для S&P 500 это отметка 4 145 пунктов. Если начнется хороший отскок, это станет первым сигналом к тому, что индексы попытаются отыграть всю коррекцию, заключает Лев Кравец.
Будет или нет дефолт США
Если в США будет объявлен дефолт, то фондовые рынки упадут, как минимум, на 30 %. Такие мрачные прогнозы о разрушительном экономическом ударе дает международное рейтинговое агентство Moody’s.
Ряд аналитиков настроены более оптимистично, считая, что, несмотря на серьезность ситуации вокруг госдолга, речь о дефолте пока не может идти.
Денис Бадьянов, аналитик УК «Альфа-Капитал»:
— Страна имеет резервы для обслуживания своих обязательств, ключевая ставка США — одна из рекордно низких, а инвесторы продолжают вкладывать средства в акции американских компаний. Это позволит не допустить нового витка кризиса, который, безусловно, был бы вызван дефолтом.
Майкл Росс-Джонсон, генеральный директор криптобанка Chatex:
— У США огромный внутренний рынок, большие внешние возможности для развития экономики, для них не составит труда поднять потолок госдолга и обосновать это. Но если вдруг не поднимут, это гарантированно приведет к новому кризису в мировой экономике. Учитывая, что в Китае на грани дефолта находится один из крупнейших девелоперов и его банкротство может привести также к сильнейшему шторму на финансовых рынках, эти перспективы совсем не радуют.
В случае дефолта США под вопросом окажется существование всей долларовой финансовой системы, считает Лев Кравец.
Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:
— Из-за немыслимости дефолта консенсус-прогноз сводится к тому, что либо будет принято соглашение о временном финансировании на несколько недель или месяцев, либо демократы, пользуясь лазейкой процедуры «примирения», смогут протащить бюджет с повышенным госдолгом через Сенат США с помощью простого большинства голосов (50 демократов + спикер Камала Харрис против 50 республиканцев). Но во втором случае, это станет поводом для мощной критики во время следующих выборов в Конгресс США в 2022 году, потому что увеличение расходов подразумевает существенное повышение налогов.
Как на России отразится дефолт в США
Проблемы в Китае, которые уже отражаются на рынках, а потом еще и в США для российской экономики будут означать повторение кризиса 2008 года как минимум. При этом кризис может быть более масштабным и с очень серьезными последствиями, считает Майкл Росс-Джонсон.
Майкл Росс-Джонсон генеральный директор криптобанка Chatex:
— На российском фондовом рынке дефолт США отразится напрямую, потому что многие отечественные компании производят и экспортируют свою продукцию в США, рассчитываются в долларах и т. д. Это будет глобальный кризис, который, конечно же, так же негативно отразится на российском рынке и экономике в целом.
Гипотетический дефолт в США встряхнет фондовый рынок России и отразится в целом на экономике страны, уверен Денис Бадьянов, объясняя это тем, что инвесторы начнут выводить средства из рисковых активов, к которым относятся российские ценные бумаги.
Сергей Макаров, заместитель директора департамента рынков капитала Accent Capital
— Никакого дефолта в США не будет, потолок госдолга как это было раньше спокойно поднимут, следовательно, на российском рынке все спокойно, а рост цен на сырье добавляет дополнительной устойчивости (временной).
Лев Кравец, в свою очередь, полагает, что для российских фондовых индексов (РТС и индекс Мосбиржи) схема движения на время неопределенности, то есть «шатдауна», может быть абсолютно идентичной с остальными рынками — снижение на 8-10 %. Однако у российских инвесторов есть и другие факторы для беспокойства, которые намного более вероятны.
Лев Кравец, главный аналитик компании Esperio:
— Если вырастет вероятность введения новых санкций, которые предполагают полный запрет на покупку госдолга России для американских компаний и включение в «черный список» крупных российских бизнесменов и чиновников, то динамика российского фондового рынка будет определяться именно этими факторам, а не ситуацией на глобальных площадках. Тогда при пробое индексом РТС поддержки на 1 730 пунктах, а индексом Мосбиржи на 4 030 пунктах может начаться глубокая коррекция на 15-20 %.
США на грани дефолта. Россию ударит рикошетом, но гегемону придёт конец
Размер государственного долга США достиг астрономической суммы в 28,5 трлн долларов. Объём задолженности вплотную приблизился к установленному лимиту, по достижении которого федеральное правительство вынуждено будет объявить дефолт по государственным бумагам. Выхода остаётся только два – либо повышать лимит, либо приостанавливать его действие. Однако для этого Байдену нужно преодолеть яростное сопротивление Республиканской партии в сенате.
Лимит государственного долга Соединённых Штатов Америки, приостановленный конгрессом летом 2019 года, вновь начал действовать. Об этом сообщило агентство Bloomberg. В августе 2019-го в качестве временной меры предел госдолга установили на уровне 22 трлн долларов. Федеральное правительство тем не менее имело возможности брать взаймы средства для компенсации бюджетного дефицита, несмотря на лимитированное ограничение. Сейчас же лимит снова стал функционировать. На данный момент он составляет 28,5 трлн долларов (22 трлн, установленные два года назад, плюс задолженность, накопленная американским государством за этот период).
Размер долга Соединённых Штатов равен примерно этой сумме – она превышает объём внутреннего валового продукта и равна одиннадцати ВВП такой крупной европейской страны, как Франция. Уже в 2018 году задолженность составляла 78% от размера экономики (Всемирный банк рассматривает такой показатель как критический). Превышение долгом уровня ВВП планировалось в 2028-м, но свои коррективы внесла пандемия коронавируса: для поддержки экономики в прошлом году, по оценкам экспертов, пришлось влить 9 трлн долларов.
Такая ситуация фактически поставила правительство в тупик. Кабинет не может более увеличивать размер долга с помощью размещения новых государственных бумаг. У него есть право заниматься только рефинансированием погашаемых бумаг (это не отражается на общей сумме задолженности).
Решение проблемы очевидно. Их два: либо приостанавливать действие ограничения, либо повышать потолок до новой заоблачной суммы. Если ничего не менять, то при достижении лимита Министерство финансов Соединённых Штатов вынуждено будет опираться на три фактора:
Однако далеко не факт, что проведение этих мероприятий позволит избежать достижения лимита. В случае если конгрессмены начнут артачиться с повышением потолка или приостановкой его действия, то уже осенью федеральное правительство имеет все шансы на объявление дефолта по государственным бумагам, поскольку частично потеряет возможность исполнять свои обязательства.
Обыкновенно борьба за лимит между двумя сильнейшими политическими силами, Демократической и Республиканской партиями, используется для выбивания нужных строчек в бюджетных расходах. Глава республиканцев в Сенате Макконнелл объявил о том, что «слоны» не будут поддерживать повышение долгового потолка. Для Джозефа Байдена это довольно грозное заявление. В прошлый раз, когда происходила подобная ситуация, в 2011 году, впервые за всю историю международные агентства понизили кредитный рейтинг Соединённых Штатов.
В тех условиях американское государство балансировало на грани дефолта около двух месяцев. Правительство потеряло возможность увеличивать размер государственного долга для финансового обслуживания целевых программ и процентов по займам. Схожие обстоятельства сложились восемь лет назад, когда кабинет прервал работу на две недели из-за неспособности конгресса вовремя одобрить бюджет. Всё, как и сегодня, упиралось в вопрос долгового потолка.
Что с того?
Наши либералы любят подшучивать над темой госдолга американцев. В их речевом обиходе фраза «А вы госдолг США видели?» говорит о том, что проблемы «империи добра» надуманы отечественным агитпропом. Но руководству Соединённых Штатов сейчас отнюдь не до смеха – Америка стоит на пороге дефолта, и об этом с тревогой пишут заокеанские средства массовой информации. Не следует забывать, на каком фоне разворачиваются эти события. Внутренний валовый продукт в 2020 году сократился на 3,5% – это худший показатель со времён Второй мировой войны. Меры поддержки серьёзно разогнали инфляцию. Что теперь с этим делать, неясно. Мировой жандарм стремительно теряет мировое лидерство. И не замечать этого попросту глупо.
Если США действительно объявят дефолт, то последствия для России будут двоякими. В краткосрочной перспективе это чревато довольно жёстким финансово-экономическим кризисом. Да, товарооборот между нашими странами сравнительно невелик: 23,8 млрд долларов (для сравнения: с Китайской Народной Республикой – 108 млрд долларов, с ЕС – 219 млрд евро). Однако нельзя недооценивать степень влияния Америки на мировую экономику. Её доля в мировом ВВП – около 16% (наша – 3%). Доллар является одной из основных резервных валют планеты, в этой валюте хранится 21,2% наших золотовалютных резервов (благо руководство России давно озаботилось дедолларизацией). Коллапс Штатов повлечёт за собой серьёзные негативные последствия для Европы и Китая, стран третьего мира.
Впрочем, долгосрочные последствия пойдут нам только на пользу. Дефолт будет означать крах мировой гегемонии США, а значит, даст России временной промежуток для того, чтобы решить самые насущные проблемы на границах, пока вакантное место державы №1 не займёт кто-то другой.