Etf opnw что это

УК Открытие выпустило свой первый БПИФ.

Особо оригинальничать не стали и выпустили свой «всепогодный» портфель.
Однако, данный БПИФ совсем не похож на Тинькоффский, о котором я писал ранее.

Что внутри:

Наш любимый S&P 500
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Expence ratio: 0.09%
12m Trailing Yield: 1.76%
Вес в фонде: 20%

Развивающиеся рынки
iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)
Expence ratio: 0.68%
12m Trailing Yield: 2.60%
Вес в фонде: 18%

Недвижимость США
iShares U.S. Real Estate ETF (IYR)
Expence ratio: 0.42%
12m Trailing Yield: 3.26%
Вес в фонде: 17%

Золото
SPDR Gold Trust (GLD)
Expence ratio: 0.40%
Вес в фонде: 24%

Расходы и комиссии БПИФ:
1. Вознаграждение УК: 0.8%
2. Вознаграждение депозитария, регистратора и остальной голодной шайки от 1.5% до 0.05% — размер этой комиссии зависит от размера фонда, на сегодняшний день это 1.5%. А вот если мы представим, что все, кто вложились в Тинькоффский TUSD переведит свои деньги в этот БПИФ, то данная комиссия снизится до 0.11%.
3. Ну и ещё 0.1% берут на уборщицу, охранника, утренний кофэ и т.д.
Т.е. на сегодняшний день, вы будете платить 0.8% + 1.5% + 0.1% =2.4% и не забываем про то, что сама УК будет платить комиссию за владение ETF, получается очень много до тех пор, пока комиссия из пункта 2 не снизится благодаря росту БПИФа.

Вывод: это самое интересное предложение на нашем рынке на сегодняшний день. Я уверен, что данный БПИФ быстро вырастет и тогда он уже будет выглядеть привлекательнее фондов Finex. Некоторые вопросы у меня вызывают пропорция фондов в портфеле и некоторые ETF, у которых есть более дешёвые аналоги. Ещё вызывает опасение полное отсутствие краткосрочных облигаций и отсутствие развитые рынков вне США (европа, Япония и т.д.). Но даже так, это один из самых привлекательных продуктов на нашем рынке.

Источник

OPNW БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования

Что такое БПИФ OPNW?

БПИФ OPNW — это биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ), который торгуется на Московской бирже.

БПИФы и ETF — это биржевые инструменты, которые создают диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно БПИФы по составу копируют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в сбалансированный набор активов, входящих в портфель.

БПИФ OPNW — один из более чем 40 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Рассмотрим его подробнее.

Общая информация о БПИФе OPNW

Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.

Что входит в БПИФ OPNW?

Биржевой фонд Открытие — Всепогодный (OPNW) от компании Открытие инвестирует одновременно в различные классы активов.

Управляющей компанией фонда является УК «ОТКРЫТИЕ».

Таким образом, БПИФ OPNW является «фондом фондов», который вкладывает средства в другие ETF, инвестирующие в различные классы активов. Тем самым обеспечивается максимальный уровень диверсификации вложений.

Динамика котировок БПИФа OPNW

БПИФ OPNW начал торги на Московской бирже 28 сентября 2020 года.

График котировок БПИФа OPNW

БПИФ OPNW — инструмент, с помощью которого можно одновременно инвестировать сразу в несколько классов активов: акции рынка США и развивающихся стран, золото, облигации, недвижимость.

Фонд обеспечивает высокую диверсификацию, хорошо подходит как для новичков, так и для опытных инвесторов. Правда диверсификация не гарантирует высокой доходности и не избавляет полностью от рисков. Поэтому стоит помнить, что рынки акций могут снижаться на горизонте в несколько месяцев, как видно на графике.

Как приобрести БПИФ OPNW?

БПИФ OPNW торгуется на Московской бирже в долларах. Для инвестиций в фонд вам нужен брокерский счет с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счет легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета находите БПИФ по тикеру (OPNW) в мобильном приложении брокера или в терминале для компьютера и совершаете покупку, а в нужный момент — продажу.

Фонд похож на БПИФ TUSD от компании Тинькофф Капитал, который также вкладывает сразу в несколько классов долларовых активов. Но конкретное распределение по активам и структуры фондов отличаются.

Бесплатный бонус!

Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.

Источник

Открытие-Всепогодный — готовый портфель в одном ETF OPNW | Достаточно одной таблетки?

Для кого это не является сложностью. Для других создает определенные трудности.

Биржевой фонд ОТКРЫТИЕ-ВСЕПОГОДНЫЙ (тикер на бирже OPNW) поможет решить подобные проблемы. Вместо нескольких инструментов инвестор может владеть одним фондом, в котором зашиты сразу несколько разных активов.

Обор БПИФ Открытие-Всепогодный (Open All-Weather). Основные условия, плюсы и минусы фонда. Стоит ли инвестировать в ETF OPNW?

В чем суть фонда OPNW?

В разные периоды времени на фондовом рынке выстреливают различные классы активов. Сегодня это золото, через год акции, спустя 3 года это могут быть облигации. И так далее. Все эти явления тесно переплетены с мировой экономикой (экономическими циклами).

Профессионалы обычно могут предвидеть (но не всегда успешно), что нас ожидает в будущем. И перекладываются в нужные инструменты. Которые выстрелят в будущем.

Основная идея фонда OPNW: зачем угадывать, что будет доходнее в будущем? Берем в портфель несколько классов активов с низкой корреляцией.

Состав фонда Открытие-Всепогодный

Средства фонда OPNW равномерно распределены между 5 классами активов:

Вес каждого актива составляет 20%.

Что у нас под капотом?

Инфа в тему: В мире каждую неделю закрывается несколько десятков ETF, бизнес которых не пошел (не набрали нужного капитала под управление).

Из минусов. Достаточно дорогие фонды. У конкурентов (типа Vanguard) можно найти аналоги в 2-3 раза дешевле.

Комиссии Open All-Weather

Тарифы и комиссии фонда такие, что без поллитра целого литра не разберешься.

Есть еще плата за депозитарий и графа «прочие услуги». Процент вознаграждения плавающий и зависит от суммы привлеченных средств. С увеличением СЧА ставка снижается.

В таблице представлены ставки (процент за управление) в зависимости от размера СЧА.

Для сравнения текущие СЧА (в рублях) некоторых популярных фондов (на момент написания статьи):

Как узнать текущее СЧА фонда Открытие Всепогодный?

Инфу можно найти на сайте Московской биржи (на картинке ниже выделено красным). На данный момент объем фонда составляет чуть меньше 530 тысяч долларов. По текущему курсу около 35 миллионов рублей.

Помимо родных комиссий УК Открытия, не будем забывать про комиссии иностранных ETF. Все эти двойные поборы ложатся на плечи инвестора.

А во сколько это обойдется?

Считаем. Комиссии иностранных фондов нам известны. Пропорции ETF в портфеле Всепогодный по 20%.

Владение иностранными ETF обойдется инвестору в 0,35% дополнительных расходов в год.

Итого: суммарная комиссия ETF OPNW «Открытие Всепогодный» для инвестора составит 3,8% (жесть) в год.

В будущем, когда фонд наберет денег, возможно размер комиссии снизится до 1,5-2%. Но это все равно очень много. И по моему мнению не очень скоро это произойдет.

Историческая доходность

Для сравнения: индекс S&P 500 за этот период показал доходность в 8,8% годовых.

Для примера. В мартовскую просадку 2020 года индекс S&P 500 снижался на 30%. Всепогодный только на 18%.

На рисунке ниже сравнение полной доходности (с учетом реинвестирования дивидендов) S&P 500 и индекса Open All-Weather по годам:

Обратите внимание! Показанная доходность не учитывает родные комиссии ETF OPNW. По идее, от исторических 8% нужно будет отнять комиссии, которые инвестор будет платить фонду Открытия.

Прочие условия

Делаем выводы

Плюс к конским собственным комиссиям, добавляются расходы на владение иностранными ETF.

Добавлено 26 февраля 2021.

А есть ли альтернативы? Что-то похожее, но в тоже время более дешевое?

Источник

Инвестиции во весь мир в одном инструменте

Более 30 стран и 3 000 компаний.
5 фондовых индексов. в одном фонде

ежемесячный
обзор рынка

В октябре котировки рискованных активов росли — SPDR S&P 500 ETF прибавил 7,02%, а iShares MSCI Emerging Markets ETF вырос на 1,07%. C учетом того, что политика ЦБ развитых стран останется мягкой в обозримом будущем, а также на фоне объективного восстановления экономики и корпоративных результатов, предлагаем расценивать любое значимое снижение рынка как возможность для покупки.

Сектор недвижимости также испытал коррекцию — iShares U.S. Real Estate ETF прибавил 7,28%. В ближайшем будущем, интерес к сектору может сохраниться по мере роста доступности эффективных антиковидных вакцин. Долгосрочно, инвестиции на рынке недвижимости могут защитить портфель от возможного роста глобальной инфляции.

Котировки корпоративных долларовых облигаций подросли. Цены на золото также показали рост. Мы полагаем, что в обозримом будущем золото продолжит эффективно выполнять свою роль диверсификации портфеля и сглаживания колебаний в моменты рыночных потрясений.

Частые вопросы про БПИФ

Биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) — это фонд, паи которого торгуются на бирже. Инвестиционные стратегии БПИФ определяют структуру активов фондов и, как правило, повторяют состав соответствующего биржевого индекса. Купить или продать паи такого фонда можно самостоятельно на Московской Бирже.

На вложенные вами средства управляющая компания приобретает ценные бумаги, а вы получаете долю в фонде, которую подтверждают инвестиционные паи. Цена пая изменяется каждый день, за исключением выходных и праздничных дней, и напрямую зависит от стоимости активов, составляющих имущество БПИФа. Если стоимость активов увеличивается, то цена пая растет. Вы можете продать паи и зафиксировать результат. Ваш финансовый результат равен разнице между ценой покупки пая и его продажи.

Для покупки паёв биржевого паевого инвестиционного фонда нужен брокерский счёт. Найдите фонд в брокерском терминале по уникальному коду (тикеру) и подайте распоряжение брокеру на покупку паёв.

В биржевых паевых инвестиционных фондах отсутствуют надбавки (комиссии при покупке) и скидки (комиссии при продаже). Вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, регистратора, аудитора и биржи, а также иные расходы учитываются в стоимости пая. Также возможны комиссии на стороне брокера. Условия и тарифы можете уточнить у компании, где у вас открыт брокерский счет.

Доходы (дивиденды по акциям и купонные выплаты), возникающие при управлении фондом, не облагаются налогом. Налог нужно заплатить только с дохода, полученного при продаже паёв (т.е. с разницы между ценой продажи и ценой покупки).

При владении паями более трёх лет возникает налоговая льгота – освобождение от налога на доход. Для получения налоговой льготы по паевым фондам необходимо владеть паями более трёх лет. При этом доход от инвестиций не должен превышать три миллиона рублей в год. Таким образом, необходимость платить налог возникнет, если вы заработали на инвестициях больше девяти миллионов рублей за три года.

Также при покупке паёв биржевого фонда на ИИС можно применить налоговые льготы и не платить налог при продаже паёв.

Источник

Фонд Открытие-Всепогодный (Open All-Weather) [OPNW]

Все большую популярность получают «универсальные» всепогодные портфели для широкого круга розничных инвесторов. Массовую популярность в России таким портфелям конечно дал Тинькофф с его TRUR, TUSD и TEUR («вечные» портфель в рублях, долларах и евро).

О чем вообще речь?

Всепогодные портфели составляются из разных классов активов, которые теоретически и исторически имеют или слабую/нулевую корреляцию или, в идеале, отрицательную. К примеру, когда рынки акций падают (а значит все продают акции, уходят от риска) то растут длинные облигации казначейства США, как самый надежный инструмент. В этот момент управляющий такого портфеля может продать подорожавшие облигации и купить подешевевшие акции, проведя «ребалансировку», то есть восстанавливая доли активов в портфеле и по сути всегда покупая то что дешевеет и продавая то что дорожает.

Такой подход, при разных классах активах и их пропорциях, может в теории в той или иной мере реализовать портфель, который будет поддерживать какую то доходность в любой фазе рыночного цикла. В какой то момент растут акции, в какой то облигации, в какой то золото, недвижимость или тушенка. Подобные портфели не пытаются угадать, что будет расти, а делают ставку на разные активы.

Продвинутые портфельные управляющие подбирают классы активов таким образом, чтобы получить максимальную доходность на единицу риска.

Что из себя представляет фонд Открытие-Всепогодный [OPNW]?

OPNW — это типичный «фонд фондов», то есть фонд не покупает активы разных классов напрямую, а покупает другие фонды ETF, представляющие те или иные активы. Это повышает общие комиссии, но упрощает работу управляющего фонда.

Краткая информация

0,9 — 3,45% (в зависимости от СЧА)

1$

Разберем состав фонда

Как видим, фонд составлен из:

Разберем подробно каждый.

Акции США представлены фондом SPY (SPDR S&P 500 ETF TRUST)

Один из старых и классических пассивных ETF фондов, отслеживающих индекс S&P500, одним из самых популярных в мире.

Акции развивающихся стран — EEM (iShares MSCI Emerging Markets ETF)

Не самый дешевый ETF на EM-акции, но Открытию виднее.

Самый странный выбор в портфеле. Корпоративные облигации с высокой дюрацией (10-30 лет более половины в этом портфеле) показывают высокую волатильность и скоррелированы с рынком акций, что не дает в полной мере использовать портфельный эффект и ребалансировку. Классический выбор — короткие облигации США или кеш, хоть и имеют околонулевую доходность, но не скоррелированы с акциями, что позволяет производить эффективную ребалансировку, и повышать доходность на единицу риска.

LQD в кризис марта 2020 года показывал просадку 22%, что сравнимо с просадкой акций (около 34%). Для сравнения — кеш показывал просадку 0%, что позволило бы провести ребалансировку, докупив упавшие акции.

Недвижимость США — IYR (iShares U.S. Real Estate ETF)

Фонды недвижимости, отличающиеся и структурно и законодательно от акций, но по поведению мало чем отличающегося от любого другого бизнеса — акции REITов так же волатильны, так же скоррелированы с другими бизнесами, и зависят от от ставок ФРС и вливаний ликвидности, ввиду сильной закредитованности. Отличаются от акций высоким Payout Ratio (доля выплаты на дивиденды от чистой прибыли), закрепленной законодательно.

Включать в портфель имеет смысл только по каким то идеологическим соображениям ввиду более высокой комиссии, отсутствию премии к рынку акций и схожей волатильности.

Золото — GLD (SPDR Gold Shares)

Очередной классический фонд золота. В портфеле имеет право на существование за счет того что периодически обратно скоррелирован к рынку акций (до тех пор пока инвесторы, на пике паники могут по старой памяти спасать свои средства в чем то «вечном»). На деле — ценность золота спекулятивная, держится только на вере в него со стороны инвесторов, но реальной ценности в производстве, экономике имеет все меньше. Основные покупатели золота сейчас — ETF фонды, и центробанки всего мира.

Есть более дешевые фонды, покупающие физическое золото, например SGOL (Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF) — 0,17%, более чем вдвое дешевый. Основное отличие — риск провайдера несколько выше, но в любом случае несравнимо ниже риска самой обертки в виде БПИФа. Или IAU от ISHARES (0,25%)

Комиссии УК Открытия

Это те комиссии которые с Вас будет любезно взимать управляющая компания за то что создала этот фонд, и покупает для Вас озвученные ETF, проводя их ребалансировку в соответствии со стратегией фонда (не самая сложная работа, надо сказать) а так же за поддержание всей, не дешевой, инфраструктуры ПИФа — депозитария, регистратора, аудитора. Каждому из них нужно заработать, поэтому комиссии ПИФов традиционно высокие, что и является основным недостатком всех ПИФов.

Комиссия состоит из двух типов:

Фиксированная

0,8% от СЧА в год

Плавающая

Зависит от СЧА фонда — денег под управлением. Чем больше денег будет вложено в фонд, тем меньший процент компания готова взимать с инвестора.

Если хочется ознакомиться с первоисточником, то публикую Правила работы фонда Открытие-Всепогодный

Текущий СЧА около 117 млн в пересчете на рубли (напомню, фонд торгуется в долларах, СЧА рассчитывается по курсу доллара USDRUB_TOD), то есть текущие общие комиссии составляют не более 2,048%, что для российского БПИФа можно назвать умеренным.

С комиссиями разобрались. Они высокие, но при бОльшой величине фонда сравнимы с российскими «вечными» и «всепогодными» портфелями.

Что с исторической доходностью (самый бесполезный показатель)?

Но индекс не учитывает комиссии фонда, которые могли составлять от 1,248 до 3,798% в год а так же Ваш тайминг входа и выхода в стратегию.

Для сравнения, за тот же период дали уже с учетом комиссий:

Ближайшие аналоги

В Российском пространстве самое близкое это TUSD от Тинькофф-Инвестиции

В мировом, это например же AOR от iShares

Коротко сравним их в таблице, со следующими допущениями:

Если интересно покопаться, то здесь подробный бектест этих портфелей

Вывод: Открытие Всепогодный выигрывает по доходности, но проигрывает по max просадке Вечному портфелю от Тинькофф, а взятый для сравнения iShares AOR — имеет сравнимую доходность, с учетом более низкой комиссии при более высоком риске на том же периоде.

Плюсы и минусы портфеля Открытие — Всепогодный, мое мнение, стоит ли вкладываться

Минусы

Достаточно спорный состав, так как нет ни одного актива, который имел бы выраженную нулевую или отрицательную корреляцию к остальным активам фонда, позволяющую реализовать ребалансировку долей в полной мере. Но очевидно что активы подбирались с участием маркетологов, которые путем подбора долей и активов на бектестинге подобрали соотношение, позволяющее показать хорошие исторические результаты.

Подобраны не самые дешевые ETF, что повышает общие ежегодные расходы инвестора в % от стоимости вложенных средств, которые будут взиматься независимо от результата.

Крайне высокие комиссии для фонда, реализующего пассивную стратегию Asset Allocation, исторически приносящую не самые высокие среднегодовые доходности, которые могут быть съедены такими комиссиями.

Сама структура БПИФ и страновые риски — при прочих равных предпочтительнее использовать максимально крупных провайдеров и структуру ETF

Плюсы

Доступный способ начать инвестировать в проверенную временем стратегию, имеющую высокие шансы не потерять деньги, в отличие от самостоятельных попыток определит точки входа, пропорции активов, и сами акции.

Высокая историческая (но не будущая доходность), особенно если комиссии будут сведены к минимальным при максимальном СЧА

Итоги

Фонд подходит новичкам как хороший старт, позволяющий при отсутствии знаний, начать инвестировать в фондовый рынок, сведя критические ошибки управления, которые могут обнулить счет к минимуму.

Для тех у кого есть хоть немного времени и желания, то собрать подобный фонд самостоятельно, избавив себя от комиссии БПИФа, и дополнительных рисков лишнего контрагента, не составляет никакого труда, так как все покупаемые в ПИФ инструменты широко доступны в том числе гражданам России.

На длинном горизонте инвестирования, каждая доля процента комиссии серьезно влияет на итоговый результат, поэтому всегда стоит обращать на них пристальное внимание.

Источник