Etf vanguard что это
Вложиться в рынок США, не отбирая акции: какие ETF-фонды лучше купить
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
При помощи таких бумаг можно «купить» широкий рынок акций или отдельные сектора. На рынке США торгуется около 2 тыс. фондов. Основные провайдеры фондов — компания BlackRock (iShares), Vanguard Group, State Street (SPDR ETF). В России крупным провайдером является FinEx.
Самые популярные фонды для инвестиций в рынок США
Самым диверсифицированным фондом является Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), в составе которого насчитывается около 3900 бумаг. С начала 2021 года доходность фонда составила почти 14,08%, за последние три года — 48,8%.
К основным фондам для вложения на американский рынок можно отнести три крупнейших фонда на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), iShares Core S&P 500 ETF (IVV), Vanguard S&P 500 ETF (VOO). В каждый из этих ETF входит 505 бумаг биржевого индекса и каждый из данных фондов выплачивает дивиденды. За год бумаги прибавили более 21%, за три года — 125% в рублях.
Неквалифицированным инвесторам на российском рынке стоит рассмотреть крупнейший фонд на американский рынок от FinEx — FXUS, торгуемый на Мосбирже. Для покупки доступны фонды в рублях или в долларах. Приобретение бумаг фонда позволяет «купить» 554 акции крупнейших по капитализации американских компаний, то есть 85% фондового рынка США. Более 50% бенчмарка фонда, которым является индекс Solactive GBS United States Large & Mid Cap Index, приходится на сектора информационных технологий, здравоохранения и товаров первой необходимости. За последний год бумаги прибавили более 20%, за три года — 71% в рублях.
Основные преимущества крупнейших фондов
Главным преимуществом фонда Vanguard Total Stock Market является наиболее широкая ставка на рынок акций и диверсификация, за счет наибольшего количества акций в его составе. На 10 крупнейших бумаг фонда, среди которых Apple, Microsoft, Amazon и Tesla, приходится 24,3% всего портфеля. Например, на десять крупнейших бумаг SPDR S&P 500 ETF Trust приходится почти 30% активов фонда.
Основным преимуществом фондов FinEx можно назвать минимальный порог входа и доступность для инвесторов, не обладающих статусом квалифицированных. Одна бумага FXUS сейчас стоит около ₽6 тыс., однако недавно было объявлено о предстоящем сплите фондов FXUS, FXRL и FXRB в размере 1:100, что означает 100-кратное увеличение бумаг в портфеле инвестора и эквивалентное снижение рыночное цены. При этом ликвидность фондов FinЕx ниже американских фондов, а значит, спреды на покупку/продажу выше, чем в США. Комиссия фонда FXUS «зашита» внутри бумаг и составляет 0,9% годовых, что во много раз выше комиссии американских фондов, которая составляет менее 0,1%.
Как составить портфель из фондов
В качестве вложений в американский рынок акций на площадках США лучше сконцентрироваться на фонде SPDR S&P 500 ETF Trust. По коэффициенту расходов фонда SPY выигрывает у фонда Vanguard Total Stock Market — 0,03% против 0,09% годовых. Если представить наиболее оптимальные варианты вложений для пассивных инвесторов, то лидирующие фонды на американский рынок акций можно сочетать с ETF на мировой рынок акций, золотом, а также с дивидендными и облигационными ETF.
Варианты комбинаций приобретения фондов в равных долях:
Такие портфели лучше формировать на долгосрок (от одного года), в зависимости от целей и ограничений. Желающим инвестировать в более рисковые бумаги стоит обратить внимание технологичные фонды — FXIT и FXIM от FinEx или Invesco QQQ Trust на рынке США.
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Семейство биржевых фондов Vanguard: ETF на любой вкус
Семейство биржевых фондов Vanguard является одним из самых популярных представителей ETF. Эти фонды, известные своей высокой ликвидностью, низким отношением расходов акционеров к общей сумме капиталовложений и небольшими комиссионными, особенно привлекательны для долгосрочных инвесторов.
По состоянию на январь 2020 года активы под управлением Vanguard оценивались на сумму более чем в 6 триллионов долларов. Основатель компании Джон Богл широко известен как пионер индексного инвестирования. В письме к акционерам от 2016 года Уоррен Баффет сказал, что «если когда-нибудь будет установлен памятник в честь человека, который больше всего сделал для американских инвесторов, то им должен быть Джек Богл».
Сегодня мы рассмотрим два биржевых фонда Vanguard, один из которых позволяет инвестировать в акции роста, а второй — в международные рынки.
1. Vanguard Russell 1000 Growth Index Fund ETF Shares
Vanguard Russell 1000 Growth Index Fund ETF Shares (NASDAQ: VONG ) предоставляет доступ к акциям роста крупных американских компаний.
Портфель VONG включает бумаги 450 компаний из списка Russell 1000 Growth Index (в котором собраны 1000 крупнейших публично торгуемых предприятий США).
На десять крупнейших вложений VONG приходится более 45% чистых активов фонда в размере 8,1 миллиарда долларов.
По секторам капитал распределен следующим образом: высокие технологии (44,6%), потребительские товары (20%), здравоохранение (13,70%) и промышленность (12,10%). Список компаний возглавляют Apple (NASDAQ: AAPL ), Microsoft (NASDAQ: MSFT ), Amazon (NASDAQ: AMZN ), Alphabet (NASDAQ: GOOGL ), (NASDAQ: GOOG ) и Facebook (NASDAQ: FB ). За последнее десятилетие названия этих гигантов стали нарицательными.
В ближайшие дни многим компаниям из портфеля ETF предстоит отчитаться за минувший квартал. Следовательно, можно ожидать некоторой волатильности и краткосрочной фиксации прибыли. Долгосрочным инвесторам, способным выдержать краткосрочные колебания, стоит держать VONG в поле зрения.
Те, кто только планирует начать инвестировать в компании с высокой капитализацией, могут подумать о покупке на просадке. Уолл-стрит обычно относится к крупным компаниям как к стабильным долгосрочным вложениям, и поэтому рынок вряд ли сможет сдерживать их слишком долго.
2. Vanguard FTSE Developed Markets ETF
Для желающих инвестировать в компании за пределами США, есть Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares (NYSE: VEA ). В портфель фонда входят акции 3998 зарубежных компаний, в первую очередь расположенных в Европе и Тихоокеанском регионе, а также в Канаде.
Список возглавляют швейцарский гигант рынка потребительских товаров Nestle (OTC: NSRGY ), технологический конгломерат Samsung Electronics (OTC: SSNLF ) со штаб-квартирой в Южной Корее, фармацевтическая и медицинская компании Roche (OTC: RHHBY ) и Novartis (OTC: NVSEF ) из Швейцарии, немецкий поставщик программного обеспечения SAP (NYSE: SAP ) и японская Toyota Motor (NYSE: TM ).
Ниже приведен список статей, в которых мы рассматривали фонды семейства Vanguard:
Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.
Обзор ETF Vanguard: как инвестировать в фонды Джона Богла
Инвестпривет, друзья! Сегодня я расскажу вам об инвестиционной корпорации Vanguard Group – одном из крупнейших провайдеров ETF в мире. Под управлением компании находится более 380 инвестиционных фондов, а общий размер капитала в управлении превышает 4,6 трлн долларов США (больше только Black Rock). Отцом-основателем и идеологом Vanguard был Джон Богл – «отец» всех индексных фондов.
История The Vanguard Group
Итак, Vanguard – это не какой-то отдельный фонд, а глобальная финансовая компания, работающая в более чем 170 странах и обслуживающая более 20 млн частных клиентов. Всего под управление корпорации находится более 4,6 трлн долларов.
Головной офис Vanguard находится в США, в Пенсильвании, в городе Вэлли-Фордж. Нынешним исполнительным директором после смерти Джона Богла является Ф. Уильям МакНабб III.
Сейчас под управлением Vanguard находится более 140 взаимных фондов (mutual funds), а также около 75 ETF (биржевых фондов).
Основателем компании является Джон Богл (ниже — его фото). Идея основать взаимные фонды с минимальной комиссией за управление и пассивным следованием за индексом пришла ему еще в 1949 году, когда он написал выпускную студенческую дипломную работу «Экономическая роль инвестиционной компании». В ней он продвигал мысль, что нет необходимости держать огромный штат аналитиков, выбирающих отдельные акции, если можно просто проинвестировать в 500 крупнейших компаний из индекса S&P500 и добиться аналогичных результатов.
После окончания учебы Богл устроился на работу в управляющую компанию Wellington Management, но был уволен после неудачного слияния. И тогда он решил основать собственный взаимный фонд. И даже не один – а несколько, объединенных идеей пассивного управления.
Богл был поклонником адмирала Нельсона, поэтому назвал новорожденную компанию Vanguard – в честь флагманского корабля адмирала. Так он хотел подчеркнуть, что его компания идет в авангарде новых финансовых идей.
В 1975 году появился первый взаимный фонд Vanguard 500 Index Fund, который просто пассивно следовал за индексом S&P 500. Фактически это прообраз современных ETF.
Сначала инвесторы скептически отнеслись к идее пассивного инвестирования, но вскоре успехи фонда и его феноменальная доходность вкупе с ничтожными расходами на управление сделали Vanguard 500 Index Fund популярным – особенно в среде инвесторов, которым нужно было просто положить куда-нибудь деньги, чтобы они сами росли без активного участия.
Так, с 1981 года активы под управлением Vanguard удваивались каждые три года:
С 1996 по 2005 активы возросли с 200 млрд до 800 млрд долларов. Линейка mutual funds и полноценных ETF стремительно расширялась. Появились фонды с левериджем (плечом), рассчитанные на более высокий риск. Появились фонды индекс широкого рынка и отдельных стран.
В 1996 году группа Vanguard вышла на европейский и австралийский рынок, «закрепившись» таким образом на всех континентах планеты.
Самый богатый инвестор мира Уоррен Баффетт как-то назвал вложения в ETF Джона Богла лучшей инвестиционной стратегией за всё время существования человечества.
Кстати, что интересно, несмотря на то что Vanguard фактически является изобретателем концепции ETF, первые полноценные биржевые фонды были выпущены группой только в 2000-2001 годах – тогда начали работу Vanguard Calvert, Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) и Extended Market ETF (VXF). К тому моменту iShares выпустила в обращение уже 58 ETF, State Street – 20 ETF.
Vanguard же делал упор на развитие взаимных фондов, которых и сейчас в его «обойме» гораздо больше, чем ETF. Тем не менее, Vanguard вместе с State Street и iShares (Black Rock) входит в большую тройку эмитентов ETF, доля активов которых занимает более 85% рынка. Объем активов под управление непосредственно Vanguard занимает 25% от общего числа.
Преимущества Vanguard
Итак, основная идея, лежащая в основе всех ETF от Vanguard – пассивное управление. Фондам не нужно держать большой штат аналитиков, достаточно просто следовать за выбранным бенчмарком (индексом). Главное – правильно настроить именно следование. Так как в самом индексе уже заложены идеи диверсификации и ребалансировки, то управляющему остается на порядок меньше работы.
За счет экономии на управлении Vanguard взимает с клиентов гораздо меньше комиссий, чем активно управляемые фонды. При прочих равных условиях – это весомый аргумент, ведь меньшие комиссии на долгосрочной дистанции способствуют большему приросту капитала.
Сейчас средняя комиссия за управление фондами Vanguard составляет 0,2%, в то время как по индустрии в целом это более 1%. Причем по многим наиболее популярным ETF комиссии вообще ниже 0,01%, т.е. фактически бесплатно.
Другое преимущество Vanguard – надежность и авторитетность. Этого Джону Боглу удалось добиться путем создания уникальной инфраструктуры компании с подключением независимых компаний.
Выкладывая в фонды Vanguard можно быть уверенным в сохранности средств, ведь деньги клиентов отделены от активов непосредственно компании. Даже если какой-то фонд будет расформирован, то это не затронет клиентские средства. Даже в случае ликвидации Vanguard все деньги будут возвращены пайщикам, так как они не составляют капитал организации.
Кстати, такое отделение средств позволяет избежать конфликта интересов и нивелирует риск превращения управляющей компании в пирамиду, живущей за счет притока новых средств (как было в фонде Madoff Securities).
Третий значительный плюс – огромное количество средств в управлении позволяет настроить точное следование за индексом, которое не могут себе позволить провайдеры калибром поменьше. Поэтому расхождения в динамике роста стоимости пая фондов Vanguard и бенчмарка минимальны – сотые доли процентов (в то время как точность следования у многих более мелких компании составляет 95-98%).
Недостатки Vanguard
По сути бизнес-модель Vanguard построена таким образом, что особых недостатков у нее нет – сплошные плюсы 🙂 Это и минимальные комиссии, и большое количество фондов в управлении (огромный выбор для настройки самой разной стратегии управления), и надежность.
Но недостаток есть – точнее, даже не недостаток, а особенность. Причем общеизвестная. Так, недостаток ETF Vanguard заключается в том, что он раскрывает информацию о состоянии портфеля не ежедневно, как предписано всем взаимным и биржевым фондам, а раз в месяц. Такая привилегия пожалована Vanguard Комиссией по ценным бумагам и биржам США благодаря особому статусу корпорации.
Управляющие Vanguard указывают, что ежедневное разглашение информации пассивным инвесторам, заглядывающим в свои портфели реже раза в квартал, собственно, говоря, и не нужно. К тому же сообщения о планируемых сделках могут быть использованы спекулянтами. В результате аналитики Vanguard раскрывают данные своих портфелей раз в месяц.
Считать это недостатком? Не думаю.
Услуги, которые оказывает Vanguard
На сегодняшний день компания Vanguard оказывает огромное количество инвестиционных услуг:
Но, конечно, частному лицу интересны больше всего инвестиции в ETF, и именно поэтому управление биржевыми фондами является одним из основных направлений деятельность группы Vanguard. К тому же россиянам доступны только ETF Vanguard, ведь остальные услуги (в том числе вложения в mutual funds) оказываются исключительно гражданам США. Причем в основном со статусом квалифицированного инвестора.
Фонды Vanguard
В линейке биржевых фондов Vanguard насчитывается 74 наименования (по состоянию на начало 2020 года). Все ETF фонды Vanguard можно классифицировать по типу базовых активов.
Фонды акций (Stocks ETFs Vanguard) – в качестве базового актива выступают акции американских, европейских, азиатских, латиноамериканских и австралийских компаний. Наиболее популярные фонды акций: Vanguard S&P500 ETF, копирующий индекс S&P500, Vanguard Total Stock Market, инвестирующий в широкий рынок американских акций, Vanguard International Stock ETF – экспозиция на широкий глобальный рынок (практически на все обращающиеся на мировых биржах акции). Все фонды акций от Vanguard платят дивиденды. ETF разделены на секторы в зависимости от капитализации входящих в них компаний: большой капитализации (Large-cap) – свыше 10 млрд долларов, средней капитализации (Mid-cap) – от 2 до 10 млрд, и малой (Small-cap) – от 300 млн до 2 млрд долларов.
Фонды облигаций (Bond ETFs Vanguard) – вкладываются в американский и мировой долговой рынок. Наиболее популярные – Vanguard Total Bond Market ETF, вкладывающий в корпоративные облигации США, и Vanguard International Bond ETF, инвестирующий в облигации международных компаний. Также есть отдельные ETF, ориентированные на вложения в гособлигации (казначейские бонды), например, Long-Term Tresure ETF, и ипотечные облигации США.
Секторальные, или отраслевые фонды (Sector & specialty ETFs Vanguard). Такие ETF инвестируют в компании определенного индекса. Например, энергетику, недвижимость, здравоохранение, IT, банковскую сферу и т.д. В отличие от индексов широкого рынка, отраслевые индексы более волатильны, поэтому такие вложения в целом более рисковые. Но и более прибыльные (теоретически).
Полный список ETF от Vanguard можно найти, собственно говоря, на сайте управляющей компании, а именно здесь: https://investor.vanguard.com/etf/list#/etf/asset-class/month-end-returns.
Там же предложена полная статистика по каждому фонду, включая доходность, стратегию управления, комиссию, сравнение с бенчмарком и т.д.
Цены на акции фондов Vanguard вполне демократичные. Самая дешевая акция у FTSE Developed Markets ETF – 44,12 долларов, самая дорогая у S&P 500 ETF – 296,61 доллар. Но в целом стоимость акций варьируется от 50 до 150 долларов.
Наиболее крупные и популярные ETF Vanguard
Если вас интересуют конкретные ETF Vanguard, то далее расскажу о наиболее крупных и популярных.
S&P 500 ETF (VOO) – уже не раз упоминавшийся фонд. Представляет собой репликацию индекса S&P 500. Цена акции – 296,66 долларов, прирост за 2019 год – 16,1%, комиссия – 0,03%.
Total Stock Market Index Fund (VTI) – фонд копирует индекс CRSP US Total Market Index, включающего практически все американские акции, торгуемые на NASDAQ и NYSE. Цена – 167 долларов, прирост за год – 15,49%, комиссия – 0,03%.
High Dividend Yield ETF (VYM) – следует за индексом FTSE High Dividend Yield Index, в который включено 404 акции компаний, выплачивающих наиболее крупные дивиденды (т.е. дивидендных аристократов). Более 95% индекса занимают компании США, такие как JPMorgan Chase & Co., Johnson & Johnson, Procter & Gamble Co., Exxon Mobil Corp., AT&T Inc. и прочие. Одна акция стоит 93,85 долларов, прирост за 2019 год – 10,07%, комиссия – 0,32%.
Total International Stock ETF (VXUS) – следует за индексом FTSE Global All Cap ex US Index, который включает более 5,3 тысяч компаний из 46 стран (кроме США). Фактически – экспозиция на мировой рынок акций. Одна акция ETF стоит 55,78 долларов, прирост – 10,91%, комиссия – 0,09%.
Total Bond Market ETF (BND) – широкая экспозиция на мировой долговой рынок. ETF копирует Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index, в который входят государственные и корпоративные облигации, номинированные в долларах США и с дюрацией до 1 года. При этом вес казначейских бондов составляет 62,3% индекса. Цена акции этого ETF составляет 83,98 долларов, прирост за год – 10,96%, комиссия – 0,035%.
Long-Term Bond ETF (BLV) – а этот фонд, напротив, инвестирует в долгосрочные облигации индекса Bloomberg Barclays U.S. Long Government/Credit Float Adjusted Index. Почти 42% индекса составляют трежерис, остальное – облигации, номинированные в долларах и с кредитным рейтингом не ниже Baa. Дюрация фонда – 15,6 лет. Цена акции – 101,13 долларов, прирост – 25,49%, комиссия за управление – 0,07%.
Vanguard Total World Stock ETF (VT) – фонд следует за индексом FTSE Global All Cap Index, который включает в себя 8232 акции компаний США, Европы, Азии, Австралии и Океании. По сути – это наиболее широкая экспозиция на мировой рынок акций. ETF отображает рост экономики всего мира. Цена акции фонда – 81,17 долларов, прирост за 2019 год – 13,76%, комиссия – 0,09%.
Vanguard Real Estate ETF (VNQ) – фонд следует за MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Index, который включает в себя REITs – акции компаний, которые занимаются управлением недвижимости (постройка, продажа, аренда и т.д.). Фактически это альтернатива вложениям в недвижимость. Цена акции меняется в зависимости от спроса и предложения на этом рынке. Число акций в портфеле – 185 штук. Одна акция ETF стоит 92,06 доллара, прирост за последний год – 17,63%, комиссия – 0,12%.
Как инвестировать в фонды Vanguard
Купить ETF Vanguard можно на иностранных торговых площадках. Большинство обращаются на NYSE, но некоторые имеют листинг на европейских биржах. Необходимо смотреть более подробную информацию в описании фонда на сайте Vanguard.
На Московской и Санкт-Петербургской бирже акции фондов Vanguard, к сожалению, пока не обращаются.
Следовательно, чтобы купить ETF Vanguard в России, необходимо одно из двух:
Каждый имеет свои плюсы и минусы. Лучше всё-таки в ETF заходить через иностранные фонды, так как покупка через «дочек» имеет свои минусы:
К тому же не у всех брокеров через «дочки» есть выходы на все ETF Vanguard. Финам, например, по последним сведениям, предлагает возможность покупки только 3 фондов из 74.
Так что лучше выбирать всё-таки иностранных брокеров. Статус квала там не требуется, порог входа небольшой, комиссии умеренные. Процесс покупки стандартный:
Учтите особенности налогообложения иностранных акций – к фондам Vanguard это тоже применимо.
Таким образом, ETF от Vanguard предлагают вложения в самые разные типы активов – от акций международных компаний до казначейских облигаций США. На выбор предлагается 74 фонда с минимальными комиссиями за управление, широкой диверсификацией и двузначной годовой доходностью. Отличный выбор для пассивного инвестора и того, кто просто хочет преумножения своего капитала без лишнего риска. А вы что думаете по поводу фондов Vanguard? Если ли у вас опыт покупки ETF? Делитесь в комментариях опытом, и да пребудут с вами деньги!
[Общее число голосов: 9 Средняя оценка: 5 ]
ETF от Vanguard: что это, где найти и как купить
Vanguard давно воспринимается как один из самых известных брендов на рынке биржевых фондов. Идея пассивного управления капиталом, привязанного к базовому индексу, впервые стала ведущей стратегией именно в этой компании. Как родоначальник индустрии ETF, Vanguard не может не вызывать интереса у инвесторов. Данный обзор, надеюсь, послужит удовлетворению любопытства на этот счет.
История возникновения и структура компании The Vanguard Group
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Основал компанию в 1974 году родоначальник индексных фондов Джон Богл. Он же определял её стратегию вплоть до смерти в январе 2019 года. С детства Богл был поклонником британского адмирала Нельсона. Отсюда и название Vanguard («Авангардный») – флагманского судна, участвовавшего в морских сражениях с флотом Наполеона. Называя компанию таким образом, Джон Богл явно вкладывал в это громкое имя претензии на лидерство в индустрии биржевых фондов. Основная идея Богла, сформулированная им еще в студенческой работе, – в том, что для эффективного управления капиталом не нужно содержать дивизию аналитиков и стоящих над ними топ-менеджеров. Услуги клиентам можно предоставлять в разы дешевле, если грамотно настроить следование за базовым индексом. Поскольку уже в самом индексе заложена сложная формула диверсификации, управляющему остается меньше работы. Так в 1995 году возник первый прототип современных ETF (Exchange-traded Fund) – Vanguard 500 Index Fund, копировавший индекс S&P 500.
Такую степень диверсификации, когда в состав активов ETF могут входить сотни и даже тысячи бумаг со всего мира, способны позволить себе только столь большие компании, как Vanguard. Это дает как минимум два очевидных преимущества:
Низкая стоимость управления – главная идея Vanguard со дня её основания. Уменьшив комиссии до сотых долей процента от размера активов, компания совершила переворот на рынке фондов. Конкуренты вынуждены были подключиться к этой гонке. Даже сейчас совокупная стоимость управления у Vanguard составляет в среднем 0,2%, в то время как по индустрии в целом это более 1%.
Но у Vanguard в качестве форы есть еще один важный козырь: покупая ETF, клиент становится пайщиком не только фонда, но и самой управляющей компании. Vanguard – это «вещь в себе», ей не нужно платить дивиденды мажоритарным акционерам, у неё нет собственников контрольного пакета акций. Корпоративные расходы идут только на наемных менеджеров. А это значит, что цена её продуктов ближе к себестоимости.
БПИФ ВТБ – обзор и отзывы о биржевых фондах
Плюсы и минусы биржевых ПИФов от ВТБ
В этой уникальной ситуации есть дополнительный плюс: интересы УК совпадают с интересами инвестора. Это еще одно гениальное решение Богла, передавшего свои права на владение компанией фондам, которыми она управляет. В то же время средства инвесторов отделены от самой компании, иначе это была бы пирамида. Через независимые от компании фонды они инвестированы в акции или облигации других фирм и не связаны напрямую с Vanguard. У компании нет доступа к деньгам клиентов. Возможно, здесь кроется главная причина, по которой инвесторы выбирают этот бренд.
Что предлагает клиентам компания Vanguard
Основные продукты, которые предоставляет Vanguard, перечислены ниже в порядке убывания по значимости и массового интереса для инвесторов:
Как видим, Vanguard – это глобальный многопрофильный холдинг с полным набором услуг. Но российскому розничному инвестору интересны и доступны в первую очередь его ETF. Да и альтернативы такому решению у иностранного инвестора нет, поскольку по остальным продуктам (включая взаимные фонды) компания работает только с гражданами США.
Чтобы снять возможные вопросы, приведу основные схожие признаки и различия между ETF и взаимными фондами. Общее между ETF и mutual fund:
Разница между двумя типами фондов, на примере тарифов Vanguard:
Судя по явному акценту на преимуществах ETF перед взаимными фондами, компания ставит цель увеличить долю ETF за счет сокращения Mutual Funds. Это хорошо видно по сравнительному описанию продуктов на официальном сайте investor.vanguard.com/etf. Исключение – невозможность настроить автоматические транзакции в случае с ETF. Причина проста: взаимные фонды работают через периодическую докупку паев, что удобнее осуществлять в автоматическом режиме ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Инвестору необязательно делать жесткий выбор между продуктами: можно скомбинировать портфель самостоятельно или с помощью менеджеров на сайте (поддержка англоязычная). Впрочем, при работе через российского брокера это неактуально, поскольку доступны только ETF.
Фонд первичных размещений от УК Восток–Запад
Как я зарабатываю на IPO через фонды первичных размещений
Несмотря на то что в линейке Vanguard до сих пор преобладают традиционные взаимные фонды (mutual funds), компания сумела закрепиться в тройке лидеров сектора ETF, наряду с конкурирующими IShares и State Street. Сейчас на сайте фирмы представлены 75 ETF, 70 из них индексные. Компания предлагает помочь с выбором, комбинируя для примера сочетание из 4 фондов в целях диверсификации вложений.
ETF разбиты на категории по видам активов – самой удобной из возможных классификаций.
Полный перечень и описание ETF всех категорий можно посмотреть на сайте. Интерфейс для выбора ETF довольно удобный и информативный (если не учитывать отсутствия русской версии). Можно в одном окне фильтровать, собирать свой портфель, сравнивать, считать потенциальную доходность и издержки. Комиссионные затраты (expense ratio) инвестора составляют от 0,04% до 0,11%. Как, правило, комиссия ETF на американские активы ниже, чем на зарубежные. Одна акция (пай) стоит от 50 до 100 долларов.
Рассмотрим продукты Vanguard на примере Vanguard S&P 500 ETF (VOO), созданного в 2010 году. На картинке ниже видно, что отклонение цены ETF от СЧА (стоимость чистых активов, NAV) и от бенчмарка находится в рамках стандартной погрешности, небольшое опережение идет за счет дивидендов. Среднегодовая доходность с 2010 года – 12.85%, а после уплаты всех комиссий получится около 10.5%.
Как торговать S&P500 фьючерс
Фьючерс на S&P500 – ещё один способ заработать на индексах
Как купить ETF Vanguard
С ETF Vanguard работают, например, Открытие Брокер, eToro и другие брокеры, имеющие выход на западные рынки. Есть эти ETF и в списке инструментов Interactive Brokers. Что касается альтернативы в виде прямого выхода на биржи ради покупки ETF, то он требует статуса квалифицированного инвестора, сравнительно большого капитала для входа либо сопряжено с существенными издержками.
Схема покупки иностранных ETF через российского провайдера в целом стандартна и производится непосредственно на сайте вашего брокера. Но список доступных фондов может отличаться от того, что есть на официальном сайте самого Vanguard. Например, у Финама в листе предложений только 3 ETF:
Не стоит думать, что российский брокер просто открывает вам дверь для выхода на бескрайние просторы мирового фондового рынка. Брокер является участником сделки и в большинстве случаев выкупает активы на себя.
Для начала инвестирования у брокера (на примере Финама) предлагается сформировать собственный портфель ETF. Для этого необходимо войти в свой ЛК или пройти регистрацию и открыть брокерский счет. После этого новым клиентам нужно активировать свой профиль в системе, чтобы получить доступ к закрытым разделам сайта. Это позволит видеть котировки и графики в режиме реального времени, а также скачать себе интерфейс терминала. Для покупки иностранного ETF, предлагаемого российским брокером, необязательно иметь статус квалифицированного инвестора. Брокерская комиссия зависит от вашего тарифного плана.
Искать, собирать виртуальный портфель и следить за котировками ETF Vanguard можно через специализированные сервисы: investfunds.ru/etf/, ru.investing.com/etfs/vanguard, ru.tradingview.com и подобные им. В некотором смысле это удобнее, чем на сайте брокера, поскольку сервисы предлагают большой аналитический инструментарий, многозадачные интерактивные графики, портфельное моделирование и другие полезные плюшки.
Может возникнуть вопрос: а есть ли минусы у ETF Vanguard? Здесь стоит сказать, что они имеют одно исключение из общих правил: состав ценных бумаг в портфеле фонда публикуется не ежедневно, как это принято по нормативам Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), а ежемесячно. Авторитет Vanguard позволил ей получить на то особое разрешение. Менеджеры объясняют ситуацию тем, что отражение состава фондов в реальном времени получается искаженным, из-за большого количества текущих транзакций. Это можно было бы записать в недостатки, но жалоб инвесторов на такие задержки почти не поступает, так как за годы работы не зафиксировано критичных отклонений от индекса.
Хотелось бы увидеть здесь отзывы подписчиков, кто уже имел дело с ETF Vanguard. В моем портфеле один из фондов на глобальные облигации именно от Vanguard. Пишите все вопросы в комментариях.