Euroclear bank sa nv что это
Euroclear
Что такое Euroclear?
Euroclear – одна из двух основных клиринговых палат по ценным бумагам в Еврозоне. Euroclear специализируется на проверке информации, предоставляемой брокерами, участвующими в сделках с ценными бумагами, и расчетах по ценным бумагам, совершаемым на европейских биржах.
Ключевые моменты
Как работает Euroclear
CSD, доставка и оплата
Помимо своей роли Международного центрального депозитария ценных бумаг (ICSD), Euroclear также действует как Центральный депозитарий ценных бумаг (CSD) для ценных бумаг Бельгии, Нидерландов, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании. ЦДЦБ – это финансовое учреждение, которое держит ценные бумаги, такие как облигации и акции, и обеспечивает сохранность этих активов. ЦДЦБ также позволяет проводить расчеты по сделкам с ценными бумагами. Расчеты по сделке производятся после того, как на счет покупателя зачислены купленные акции и списана согласованная сумма денежных средств, а на счет продавца были списаны эти акции и зачислена сумма продажи. Движение кредита и дебета происходит одновременно в процессе, известном как поставка против платежа (DVP).
Расчеты по сделкам между участниками Euroclear осуществляются описанным выше способом на основе DVP в бухгалтерских книгах Euroclear. Ценные бумаги и денежные переводы между счетами покупателя и продавца являются окончательными и безотзывными после расчета. Затраты и риски, связанные с расчетами между участниками Euroclear и участниками местного рынка, в значительной степени зависят от практики местного рынка. Расчеты по сделкам с использованием каналов внутреннего рынка производятся на основе DVP, только если DVP предоставляется на местном рынке. Таким же образом расчеты в системе Euroclear становятся окончательными и безотзывными в соответствии с правилами внутреннего рынка. Как правило, Euroclear Bank зачисляет ценные бумаги участникам только в том случае, если он фактически получил ценные бумаги на счет таких участников.
Все ценные бумаги, принятые Euroclear, имеют право на кредитование и заимствование ценных бумаг, за исключением тех, которые ограничены ликвидностью, фискальными или юридическими ограничениями. Стандартные займы распределяются всякий раз, когда у заемщика недостаточно ценных бумаг на своем счете для выполнения поставки, при условии, что достаточное количество ценных бумаг имеется в наличии при кредитовании. Заемные средства возмещаются в ходе первого процесса расчетов овернайт, когда ценные бумаги доступны на счете заемщика. В программе все ценные бумаги, предоставленные кредиторами, объединяются в кредитный пул. Затем ценные бумаги распределяются между заемщиками, а ссуды распределяются между кредиторами в соответствии со стандартными процедурами.
Euroclear
Euroclear (рус. Евроклир) — международная депозитарно-клиринговая система со штаб-квартирой в Брюсселе (Бельгия), обслуживающая внебиржевой рынок ценных бумаг.
Основанная в 1968 году инвестиционным банком J.P. Morgan & Co. для расчетов по евробондам, система Евроклир расширилась с середины 1980-х годов и в настоящее время обслуживает широкий спектр ценных бумаг, включая иностранные и внутренние долговые инструменты, инструменты денежного рынка.
Содержание:
Деятельность Евроклир
Euroclear осуществляет расчеты по внутренним и международным операциям с ценными бумагами, включая облигации, акции, деривативы и инвестиционные фонды. Евроклир предоставляет услуги по ценным бумагам финансовым учреждениям, расположенным в более чем 90 странах мира.
В дополнение к своей роли Международного центрального депозитария ценных бумаг (ICSD), Euroclear также выступает в качестве центрального депозитария ценных бумаг (CSD) Бельгии, Голландии, Финляндии, Франции, Ирландии, Швеции и Великобритании.
История Euroclear
Ранние годы (1968-2000)
Система Евроклир была основана в декабре 1968 года бельгийским филиалом Morgan Guaranty Trust Company и управлялась им до начала 2001 года, после чего была передана в подчинение Euroclear Bank. Компания Kidder Peabody была первой крупной торговой компанией, сообщившей рынку, что она будет иметь дело только с фирмами, которые прошли через Euroclear. Создание Евроклир вызвало реакцию в Люксембурге среди фирм, конкурентов Morgan, которые опасались, что Morgan может использовать данные своих расчетов в своих торговых интересах. Это привело к запуску в сентябре 1970 года конкурента Евроклир, компании Cedel.
Поглощения (2001-2010)
В 2001 году Евроклир приобрел Sicovam (французский центральный депозитарий ценных бумаг), Necigef (Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer), голландский CRESTCo Ltd. В 2002 году Евроклир приобрел центральный депозитарий Великобритании и Ирландии, использующий приложение CREST. В 2007 году Евроклир приобрел бельгийский центральный депозитарий Caisse Interprofessionnelle de Depots et de Virements de Titres (CIK). Эти национальные депозитарии были переименованы в Euroclear France, Euroclear Netherlands, Euroclear UK & Ireland и Euroclear Belgium.
Евроклир также приобрел 20% акций в капитале LCH.Clearnet, британо-французской компании, ответственной за клиринг Euronext, Лондонской фондовой биржи и других биржевых транзакций. В октябре 2008 года Евроклир приобрел центральные депозитарии Финляндии (Suomen Arvopaperikeskus Oy APK)) и Швеции (VPC AB), которые позже были переименованы в Euroclear Finland и Euroclear Sweden.
Международное развитие (2010 – настоящее время)
В октябре 2012 года Евроклир предоставил доступ к российскому Национальному расчетному депозитарию (НРД), что облегчило другим странам, подключенным к системе Euroclear, торговлю с Россией, и сделало российский рынок капитала интегрированным в рынки Лондона и Нью-Йорка.
В мае 2013 года Евроклир и американская The Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) подписали договор о сотрудничестве. Первоначальное предложение предусматривает двустороннюю автоматическую передачу информации, дальнейшее развитие предусматривает создание единого депозитария.
В апреле 2014 года Euroclear объединила свою систему с Central Latinoamericana de Valores, чтобы открыть Панаму для международных инвесторов, тем самым создав единый пул ликвидности.
В феврале 2015 года Мексика разместила свои корпоративные облигации на торговой платформе Euroclear, надеясь, что это облегчит и увеличит сбор средств для своих программ развития.
В марте 2016 года Центральный банк Франции связался с Евроклир по кредитованию ценными бумагами и с Мексиканской фондовой биржей, чтобы соединить мексиканский рынок взаимных фондов с бельгийскими компаниями.
Руководство и управление Euroclear
В 2005 году был создан бельгийский холдинг Euroclear SA/NV, который является владельцем всех технологий и услуг, предоставляемых центральным депозитариям Euroclear и ICSD.
В январе 2010 года Тим Хауэлл стал генеральным директором Евроклир, заменив Пьера Франкотта, срок полномочий которого длился 10 лет. 1 января 2017 года Лив Мостри была официально назначена генеральным директором Евроклир, заменив Тима Хауэлла.
Каждый из центральных депозитариев Евроклир регулируется соответствующими органами в пределах их стран. Зарегистрированная в Бельгии компания Euroclear SA/NV находится под надзором бельгийского Управления по финансовым услугам и рынкам (FSMA). Национальный банк Бельгии (NBB) также осуществляет надзор. В Великобритании контроль над деятельностью Евроклир осуществляет Financial Conduct Authority (FCA).
Euroclear
Не путайте CSD Euroclear и Euroclear Bank, последний является банковской деятельностью группы Euroclear SA / NV.
Резюме
История систем расчета / доставки
САТУРН
РЕЛИТ
РЕЛИТ включает четыре подмножества:
Система обязана своей большей сложностью в отношении SATURNE биржевому характеру обрабатываемых ценных бумаг, институциональной среде брокерских фирм и разделению ценных бумаг и денежных переводов между двумя учреждениями, Banque de France и SICOVAM, в отличие от его Euroclear Bank или Аналог DTC, последний не имеет банковского статуса.
Деятельность SATURNE прекратилась в 1998 году, и его функции были интегрированы в RGV.
Relit Grande Vitesse (RGV) была запущена в 1998 году для предоставления услуг безотзывных валовых расчетов с течением времени: таким образом, система соответствует модели 1 классификации CRPC. Участники видят, что их счета ценных бумаг и денежных средств обновляются в течение дня. Сервис основан на новой ИТ-платформе, к которой вскоре будет добавлен RELIT +, в которой используется принцип отзываемого процесса с расчетом в конце дня (модель 2), более подходящий для акций, торгуемых на фондовой бирже, и Проходящий через механизм компенсации.
По этому поводу Banque de France учредил Pension Livrée Intrajournalière (PLI), который позволяет участникам принимать ценные бумаги репо (квитанции об оплате наличными в качестве залога) на срок менее рабочего дня. конец обеспечения надлежащего выполнения инструкций безотзывного сектора; это устройство позволяет избежать мгновенных сбоев в расчетах, которые могут быть вызваны простой ошибкой синхронизации потока и необходимостью повторной выдачи инструкций позже в тот же день.
Новая версия, RGV2, была введена в эксплуатацию в 2001 году, что позволяет акциям, торгуемым на внебиржевом рынке, проходить через безотзывный канал.
Единая платформа Euroclear
Слияние в 2000 году трех французских, бельгийских и голландских депозитариев с Euroclear Bank в новую группу, Euroclear, явным образом мотивировано проектом по стандартизации его систем хранения и расчетов.
Проект разделен на три фазы. Первый, единый механизм расчетов (SSE) или единый механизм расчетов / доставки, состоит из объединения в единую систему трех систем расчетов / доставки, разработанных к тому времени каждым из 4 хранителей. Таким образом, SSE заменяет подсистемы SBI и SLAB SICOVAM, систему FMS в Брюсселе и TfT в Амстердаме. Подсистема ISB находится в ведении расчетной палаты clearnet SA, в которой Euroclear также приобретает 20% капитала.
Второй этап называется ESES (произносится как ISIS), или «расчеты Euroclear по Euronext Securities», и обозначает в пределах совокупности ценных бумаг, расчетов / поставленных Euroclear Group, объем ценных бумаг, котируемых различными рыночными компаниями. На Euronext Group, то есть фондовых бирж Парижа, Брюсселя и Амстердама. Euronext Liffe, который перечисляет деривативы, а не ценные бумаги, не затронут, и Лиссабонская фондовая биржа, которая тем временем присоединилась к Euronext, также не затронута, поскольку она доставляет свои ценные бумаги в другое место. Напротив, Euroclear Bank, руководство которого остается независимым, не входит в сферу его действия, поскольку депонированные ценные бумаги не котируются на Euronext. На этот раз этот проект заключается в стандартизации процедур передачи инструкций между участниками, в частности, в предложении им общего коммуникационного интерфейса (CCI) вместо технических шлюзов, которые до этого были специфичны для каждого центрального депозитария. Система была введена в эксплуатацию в 2007 году, но заброшена из-за отсутствия серьезных исследований.
Третий и последний шаг называется Единая платформа, более известная под аббревиатурой от английского SP ( Single Platform ). Он состоит из миграции баз данных 4 хранителей в один и объединения каналов передачи в один, что стало возможным благодаря реализациям SSE и CCI соответственно. После отказа от проекта CCI, SP также переведен в режим ожидания.
Растрата
Более 10 из 16 миллиардов евро в ливийских фондах, замороженных в Бельгии в 2011 году ООН, загадочным образом покинули счета Euroclear Bank в период с конца 2013 года по конец 2017 года.
Euroclear Bank
Euroclear Bank works to strengthen the world’s capital markets and connect their participants with leading and secure post-trade services.
We are a global partner to firms and markets across the Americas, Asia, Europe, CEEMEA. As an open and resilient infrastructure we help our clients cut through complexity, lower cost and mitigate risk.
Want to know more about our services?
Fixed income and equities
For international and domestic transactions we help …
Want to know more about our services?
Funds
Our FundsPlace solution connects wealth managers, institutional investors, platforms, transfer agents, custodians and fund managers to the global funds universe in a highly secure and automated environment.
Euroclear Bank aims to deliver the following across all markets we enter for all asset types:
Connecting markets and their participants across the world
Asia Pacific
We have a long standing presence and commitment to the Asia Pacific region having been present for over 20 years.
Our local operating centre and offices directly support the development and growth of the local markets and participants.
Through our many local market connections we are helping Asia Pacific clients to get better access to other Asia markets as well as the Americas and Europe. We also help European and US clients with a safe way to invest into Asia.
Europe
We have a leading presence across Europe. We operate six CSDs and one international central securities depository.
Our focus is to deliver certainty in an uncertain environment by helping our clients adapt their approach to funding and collateral management while delivering safety and consistency to the funds industry.
Americas
As a neutral, international market infrastructure we support a range of countries and firms across the Americas.
Terms of use for the euroclear.com website
Conventions
Capitalised terms used in this disclaimer shall have the following meaning
About the information and data You find on euroclear.com
The Content made available on this Website:
About links You find to other sites
We may provide links to sites operated or offered by third parties. We provide such links solely as a convenience to You.
Euroclear:
About Your use of our Website, Content and rights of access
You are permitted to store, display, analyze, modify, reformat, and print the Content made available to You from the Website only for Your own noncommercial use.
You are responsible for complying with the laws of the jurisdiction from which You are accessing this Website. You agree that You will not access or use the Content or the Website in violation of such laws. Unless expressly stated otherwise herein, any information submitted by You through this Website shall be deemed non-confidential and non-proprietary. You represent that You have the lawful right to submit such information and agree that You will not submit any information unless You are legally entitled to do so.
Some parts of this Website can only be accessed and used if You register as a user and require a log in and password.
You are not permitted to
About Euroclear’s reserved rights
All Content contained within this Website is protected by intellectual property and /or other proprietary rights. You shall acquire no rights, title or interest in the Website or any of the Content made available through the Website unless we expressly grant this to You in a contract.
We reserve the right in our sole discretion to immediately block all automatic querying, scanning and/or copying of the Content available on our Website without prior notice to You.
Your use of this Website may be monitored by us and the resulting information may be used by us for internal business purposes.
We make no warranty whatsoever to You, express or implied, regarding the security of the Website, including with respect to the ability of unauthorized persons to intercept or access information transmitted by You through the Website or any service on the Website.
About Euroclear’s warranties and representations
We exclude to the fullest extent permitted by law all conditions, guarantees, warranties and/or representations of any kind with regard to Your use of our Content and Website, including, but not limited to, any implied conditions or warranties, any non-infringement of third party rights, freedom from viruses or other harmful code, or fitness for a particular purpose. In no event will Euroclear be liable to You for any direct, indirect, incidental, special, exemplary, consequential losses, and/ or other damages (including, but not limited to, lost profits, business interruption, loss of programs or data) without regard to the form of action and whether in contract, tort, negligence, strict liability, or otherwise, arising out of or in connection with this Website or any other content accessed through this Website or any site service linked to, or any copying, displaying, or use thereof.
We do not have any responsibility to:
Our liability for emails and other information-forwarding services
Euroclear accepts no liability whatsoever for the provision of Euroclear Information forwarded to you by e-mail or other circumstances related to this facility, including without limitation: (i) misuse of the password, (ii) interception or alteration of the Euroclear Information, the (iii) revocation of the password, (iv) the timeliness, accuracy, completeness or correctness of the Euroclear Information provided to you, or (v) any failure by you to receive any form of report from Euroclear due to technical problems involving the e-mail transmission or due to a failure of whatever nature by third parties.
You acknowledge and agree that this information may be of confidential nature and you expressly authorise Euroclear to make this information available to you in the context of the facilities offered via e-mail.
Save where the contractual documentation provides to the contrary, Euroclear:
(i) does not commit to provide you with any form of report via e-mail, and
(ii) is entitled to discontinue the facilities via e-mail at any time as determined in its sole discretion with immediate effect without notice or otherwise, and
(iii) does not undertake to provide this information within a given time.
If you are a client of Euroclear Bank SA/NV
Posting and email notification of legal documents
You can find more details about this service in the Operating Procedures of the Euroclear System Section 7.
Specifics for FundSettle Browser
Euroclear Bank SA/NV allows access to the FundSettle Browser and to its services on the terms and subject to the conditions set out in the Terms and Conditions governing use of Euroclear and the Operating Procedures of the Euroclear System and the appropriate registration form(s) and agreement(s) related thereto. Unauthorised use of the FundSettle Browser is strictly prohibited»
E-mail disclaimer
All email messages we send, including any attachments, are confidential. They may contain legally privileged information.
Investor Relations
By accessing the part of the Website entitled “Investor Relations”, You acknowledge Your agreement with and understanding of the following additional terms (which apply in addition to the foregoing terms and conditions):