Еврооблигации что это простыми словами
Что нужно знать о еврооблигациях начинающему инвестору
И как получить нормальный доход в валюте
Не все еврооблигации торгуются в евро. И не все облигации в евро — это еврооблигации.
Хватит читать про политику, давайте лучше поговорим про деньги. Сегодня разберемся, что такое еврооблигации, насколько это законно и что как вообще.
Матчасть
Облигация — это долговой инструмент с фиксированной доходностью. Проще всего сравнить их с кредитом, только в обратную сторону — вы даете денег какой-то компании. В течение срока кредита вы получаете заранее известные фиксированные выплаты за то, что отдали деньги в пользование. В конце срока вам возвращают всю сумму облигации. Смотрите на полях ссылку, мы об этом уже подробно писали.
Еврооблигации — это те же самые облигации, но выпущенные в валюте, которая для заемщика считается иностранной. Эта валюта может быть любой — хоть евро, хоть долларом, хоть рублем.
Если российская компания выпускает облигации в рублях — это просто облигации, а если в евро или долларах — это еврооблигация. Если американская компания выпускает облигации в долларах — это просто облигация, если она выпускает их в евро — это еврооблигация.
Выпуск облигаций в иностранной валюте может иметь множество причин: например, компании нужно рассчитываться с поставщиками в этой валюте или как-то застраховаться от рисков. Нас интересует сторона частного инвестора — и здесь нам нужны еврооблигации, чтобы разнообразить портфель с помощью нескольких валют.
Еврооблигации — это то же, что просто облигации. Чтобы понять, зачем давать в долг именно валюту, нужно сравнить еврооблигации с другим валютным инструментом — валютными вкладами в банке.
Как хранить деньги почти без риска
Для сравнения: вклады в валюте
Но и эти 3% дадут не всем: в Кемерове, Красноярске, Волгограде, Саратове, Липецке, Сургуте, Нижнекамске, Туле, Сергиевом Посаде, Перми, Омске этот вклад открыть не получится. Кроме того, по этому вкладу вам будут выплачивать проценты каждый месяц, без возможности их капитализации. Ну и наконец — это промопредложение для пользователей самого «Банки-ру». Вам еще нужно сначала получить промокод.
Если же в фильтр еще добавить поиск только по топ-100 банков, то лучшее реальное предложение — это 2,3% годовых без капитализации от банка «Таврический».
Реальная ставка, которую вам могут дать банки, — это как раз около 2,3%. А теперь еще три аргумента против вклада в банк.
Лимиты. Если у банка отзовут лицензию, ваша сумма вклада должна быть в рамках застрахованных АСВ 1,4 миллиона рублей — не более 23 тысяч долларов.
Конвертация. Если банк обанкротится или у него отзовут лицензию, то деньги назад вы получите уже не в долларах, а в рублях. Сумму будут считать по курсу Банка России в день страхового случая — банкротства или отзыва лицензии. То есть доллары за вас насильно обменяют по тому курсу, который будет, а не по тому, который вы захотите.
Инфляция доллара в 2016 году была около 2,07%, а в 2017 году — примерно 2,4% годовых. Даже открыв вклад под 2,3% годовых, вы в итоге все равно потеряете часть покупательной способности доллара.
Имея теперь эту информацию и память о черном вторнике 2014 года, когда рубль в течение дня обвалился с 60 до 80 рублей за доллар, можно сделать два вывода:
Теперь тема еврооблигаций становится куда интереснее.
Простой доступ к еврооблигациям
Если вы клиент Тинькофф-инвестиций, то нужно перейти на вкладку «Облигации» — «Фильтр» — «Иностранная валюта» и они предстанут перед вами во всей красе.
Московская биржа предлагает клиентам два типа еврооблигаций: минфиновские и корпоративные. Минфиновские более надежные, но менее доходные (в теории); корпоративные — менее надежные, но более доходные.
На момент написания этой статьи в Тинькофф-инвестициях есть только одна валютная облигация Минфина — «Russia 12.75 2028». Вот она же на сайте Московской биржи. В будущем в Тинькофф-инвестициях могут появиться и другие облигации Минфина, так что проверяйте.
Доходность еврооблигаций Минфина
А вот если бы мы купили эти еврооблигации еще в 1998 году, на момент начала торгов и по цене номинала, то гарантировали бы себе доходность 12,75% годовых в долларах аж на 30 лет вперед. Ну или как минимум на 19 лет вперед вплоть до сегодняшнего дня.
Доходность корпоративной облигации
Это однозначно выгоднее вклада. Но почему у еврооблигации АФК «Система» доходность меньше, чем у еврооблигации Минфина? Или, наоборот, почему у Минфина такая высокая доходность? Тут два фактора.
Купив еврооблигацию Минфина за 167%, мы точно не захотим держать ее в портфеле до погашения за 100%. А в случае снижения рыночной цены мы получим потенциальный убыток, который может даже перекрыть всю возможную прибыль.
Как действовать
Теперь все риски оглашены и вы видите, что еврооблигации не такой простой инструмент, как могло показаться. Но в сравнении с депозитом это по-прежнему интересный инструмент.
Что такое еврооблигации простыми словами и как на них зарабатывать
Тем, кто интересуется инвестициями или хотя бы ищет способ сохранить сбережения, наверняка знакомо понятие «облигация». А что такое еврооблигация, в чем ее особенности, принцип действия, выгоды и риски? Сейчас узнаем.
Что такое евробонды
Их могут выпускать правительства государств, банки, крупные компании и международные организации.
Еврооблигации и евробонды называются так не потому, что выплачиваются валютой евро, а из-за того, что появились и обращались в странах Европы. Валюта для евробондов может быть любой. Крупные российские компании могут эмитировать еврооблигации, номинированные как в евро, так и в долларах, фунтах стерлингов или юанях.
СПРАВКА! Еврооблигации Сбербанка или российского Минфина выпущены в долларах. Еврооблигации белорусской или казахской компании могут быть номинированы в рублях, это для них иностранная валюта.
Принцип работы еврооблигаций
Если для развития компании или даже государства не хватает средств, они хотят их занять. Для этого эмитент (а это может быть государство, компания, банк и т. д.) выпускает обычно облигации либо еврооблигации, продает их инвесторам, получает от них деньги и решает свои проблемы.
Эмитент (заемщик) за пользование деньгами периодически выплачивает инвестору заранее озвученные проценты (купонный доход), а в конце срока действия ценной бумаги возвращает всю сумму займа (номинал облигации).
Как найти доступные для покупки еврооблигации
Выбрать доступные к приобретению частному лицу еврооблигации можно:
Где можно приобрести еврооблигации
Особенности приобретения евробондов в составе ETF или ПИФов
ETF торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах так же, как акции компаний. Минимум можно купить 1 акцию. Самым крупным ETF-провайдером в России является FinEx.
Для покупки акций ETF нужен брокерский счет или ИИС. Их можно открыть с помощью брокера, который предоставляет доступ на биржу, передает заявки на покупку и продажу активов, учитывает прибыль и удерживает налоги.
ВАЖНО! Акции ETF может приобрести любой желающий, кроме некоторых чиновников и сотрудников правоохранительных органов, которым запрещено использовать иностранные ценные бумаги.
Купить паи ПИФа можно в офисе управляющей компании или банке-партнере либо на сайте управляющей компании ПИФа. На бирже паи некоторых ПИФов тоже присутствуют, но покупать и продавать их там не очень удобно.
Доходность еврооблигаций
Получение дохода от евробондов происходит так же, как и от обычных облигаций. Инвестор дает взаймы нуждающейся в этом компании (или даже стране) и в благодарность получает разные виды дохода:
Риски евробондов
Наряду с преимуществами инвестирование в еврооблигации несет определенные риски:
Сравниваем еврооблигации и валютные вклады
Евробонды будут хорошей альтернативой валютным вкладам по многим причинам:
Налоги при покупке еврооблигаций
ВАЖНО! Налог на доход с еврооблигаций взимается с учетом конвертации в рубли по текущему курсу ЦБ. То есть если от снижения курса рубля вы терпите убытки, налог взиматься не будет. Если рубль вырос и вы получили дополнительный доход, налог придется оплатить и с него.
Правило валютной переоценки не применяется к еврооблигациям, выпущенным Минфином.
Самостоятельно платить налог не придется. Это сделает ваш брокер, он сам рассчитает, удержит и внесет в бюджет сумму налога.
Как сократить сумму налога?
Сократить налоговое бремя возможно разными способами:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Евробонды – что это такое, и стоит ли россиянину инвестировать деньги в другую валюту
Я часто в своих статьях про инвестиции говорю о том, что нельзя все деньги вкладывать в один инструмент, надо распределять по нескольким активам. Это называется диверсификацией. Одним из ее видов является инвестирование в разные валюты. В этой статье мы разберем удобный инструмент для этого – евробонды: что это такое, какие есть преимущества и недостатки, где и как их можно купить физическому лицу.
Понятие и отличия от облигаций
Большинство наших граждан пережили девальвацию рубля в разные годы развития рыночной экономики России и привыкли хранить сбережения в долларах и евро. Некоторые держат наличные дома, некоторые – на валютном счете в банке. И тот и другой варианты неприемлемы для настоящего инвестора по нескольким причинам:
Какой из всего этого можно сделать вывод? Храните деньги в валютных активах, которые не только защитят от инфляции, но и помогут приумножить капитал. Одним из таких инструментов являются еврооблигации.
Еврооблигации или евробонды (от слова “bond” – облигация) простыми словами – это облигации в валюте, которые являются иностранными для эмитента. Например, Минфин России или российские компании выпустили облигации в долларах или евро. Для них это еврооблигации. Япония или США выпустили долговые бумаги в рублях – и для них это еврооблигации.
Пусть вас не смущает “евро” в начале слова. Оно осталось со времен первых евробондов, которые появились в Европе в середине прошлого века (Италия, 1963 год). Термин применяется сегодня для всех стран, независимо от части света, в который они находятся.
Евробонды имеют те же параметры, что и простые облигации: номинал, срок погашения, доходность, размер и периодичность выплаты купонов, амортизацию, НКД. Их можно и нужно покупать на ИИС, тогда процент полученной прибыли возрастет за счет возмещения из бюджета 13 % от потраченных на инвестирование средств.
Еврооблигации отличаются от российских облигаций:
Как работают евробонды
Компании и государственные структуры выпускают евробонды, чтобы иметь валюту для расчета с поставщиками и подрядчиками, защитить капитал от риска обесценивания национальной валюты и для дальнейшего развития, например, путем модернизации оборудования, закупки новых технологий. Покупка еврооблигаций частным лицом – это в первую очередь диверсификация инвестиционного портфеля.
Механизм работы с евробондами не отличается от работы с обычными облигациями:
Заработать можно на купонах и на росте котировок. Но еврооблигации не отличаются высокой ликвидностью. Поэтому спекулятивные сделки “купил дешевле, продал дороже” не распространены. В основном инвесторы приобретают их, чтобы держать до погашения и обеспечить себе регулярные поступления денег на счет в иностранной валюте.
Где и как купить
Различают два вида еврооблигаций:
Оба варианта сегодня доступны к покупке квалифицированным и неквалифицированным инвесторам. Несмотря на то что номинал некоторых бумаг достигает 200 000 долларов, даже рядовой инвестор может выбрать наиболее приемлемый для себя вариант, чтобы инвестировать деньги в валютные активы.
Вариант 1. Самостоятельная покупка.
Площадкой в этом случае выступает биржа, а посредником – брокер. Возможные схемы покупки:
Вариант 2. Покупка акций ETF.
Напомню, что ETF – это биржевой индексный фонд, в который входит сразу много ценных бумаг. Он копирует определенный индекс. Главными преимуществами для инвестора при покупке ETF являются диверсификация и низкий порог входа. На Московской бирже сегодня есть 3 фонда на еврооблигации: FXRU, FXRB и RUSB.
Первые два от компании Finex. В них входит по состоянию на декабрь 2019 года 28 ценных бумаг. RUSB от компании ITI Funds включает 14 евробондов. Доходность за год составила 14,53 %, рыночная цена на 26.12.2019 – 1 740 руб.
Вариант 3. Покупка паев ПИФа.
ПИФ – паевой инвестиционный фонд, который не торгуется на бирже. Представляет собой портфель из ценных бумаг, собранный управляющим. Купить паи можно в управляющей компании.
Примеры таких ПИФов:
Вариант 4. Покупка БПИФа.
БПИФ – этот тот же ПИФ, только он торгуется на бирже. То есть его состав формирует управляющая компания, а купить и продать можно через брокера в рабочее время биржи, как любую ценную бумагу. Биржевые фонды недавно появились на нашей бирже, поэтому составить объективную картину их доходности пока нельзя.
Пример. Фонд SBCB от управляющей компании Сбербанка 26 декабря торговался за 1 036 руб. за акцию. Он следует за индексом МосБиржи по самым ликвидным еврооблигациям. Состав фонда включает 10 наименований ценных бумаг. А теперь попробуйте определить, сколько бы вам потребовалось денег, чтобы самостоятельно собрать такой портфель.
Вопросы налогообложения
Несколько ключевых моментов по налогообложению евробондов:
Налоги можно и нужно оптимизировать. Возможные варианты:
На финансовом портале Банки.ру есть специальный калькулятор, в котором хорошо видно действие льготы. Для примера выбрана еврооблигация “Россия-2028-7т”.
Плюсы и минусы инвестиций в еврооблигации
Заключение
Еврооблигации, особенно государственные, относятся к консервативным инвестиционным инструментам. Пассивным инвесторам стоит рассмотреть варианты включения в свой портфель таких ценных бумаг. Отлично подойдут ETF и облигации отдельных эмитентов. ПИФы с высокими комиссионными и достаточно низкой доходностью я бы не стала рассматривать. БПИФы еще никак себя не зарекомендовали, но в будущем не исключаю, что они станут хорошей альтернативой другим вариантам.
Что думаете, начинающие и опытные инвесторы? Рассматриваете евробонды для своего портфеля?
Еврооблигации что это простыми словами
Чтобы защитить свои сбережения от колебаний курса рубля, можно разделить свои накопления на 3 части и распределить их по валютам: доллар, евро и рубль. Но деньги, которые лежат «под матрасом», съедает инфляция. Нужно искать другие варианты.
Банки предлагают ставки по валютным вкладам от 0,1% — такая ставка не покрывает даже инфляцию. Прочитайте нашу статью: мы расскажем, что такое еврооблигации и как с их помощью зарабатывать в валюте до 4%.
Еврооблигации (евробонды) — долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которые торгуются на международном фондовом рынке. По сути, это те же самые облигации, но они выпускаются в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик.
Еврооблигации могут выпускать правительства стран, крупные компании, банки и международные организации.
Еврооблигации не связаны с валютой евро, а называются так, потому что изначально обращались только на территории Европы. Например, российские компании Газпром, Сбербанк или Лукойл могут выпустить еврооблигации с большим сроком погашения, номинированные в долларах или фунтах стерлингов.
Как и любые другие облигации, еврооблигации могут быть:
У еврооблигаций могут быть разные формы выпуска:
Высокая валютная доходность. Доходность таких крупных компаний, как Роснефть, Внешэкономбанк, Евраз, достигает 4%.
Купонный доход еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований не облагается НДФЛ. На доход по корпоративным еврооблигациям придётся заплатить 13% налог.
Еврооблигации можно продать без потери накопленных процентов в любой рабочий день без существенных ограничений.
Еврооблигация — надёжный инструмент. Надёжность обусловлена как статусом эмитентов, так и стратегией размещения на различных рынках.
Доход по еврооблигациям заранее известен. Инвестор может рассчитать купонный доход и доход погашения облигации по номиналу до покупки.
1. Инвесторы могут покупать через брокера только те еврооблигации, которые признаны ценными бумагами в соответствии с федеральным законом. Такие долговые бумаги имеют идентификационные номера ISIN и CFI. Но российские регуляторы не властны над еврооблигациями, выпущенными в США.
2. Еврооблигации могут размещаться одновременно на нескольких биржах или рынках.
3. По еврооблигациям допускается двойная деноминация — по желанию инвестора выплата купонного дохода может осуществляться в разных валютах.
4. Все еврооблигации российских эмитентов котируются на Московской Бирже. В листинге бумаг вы можете посмотреть наименование эмитента, сроки погашения, минимальные суммы входа и т.д.
5. Рынок еврооблигаций не подконтролен ни одному государству мира. Контроль возложен на организацию ISMA (Ассоциация рынков международных ценных бумаг).
6. Курс валюты, в которой номинирована облигация, может снизиться.
1. Еврооблигация — это облигация, которая выпускается в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик.
2. На еврооблигациях можно заработать на изменении цены, росте курса валюты или получать купонный доход.
3. Купонный доход еврооблигаций, эмитентом которого является Минфин и другие государственные структуры, не облагается НДФЛ.
4. Еврооблигация — защита от обесценивания национальной валюты, в нашем случае рубля. Поскольку ценная бумага номинирована в валюте другой страны и доход получается в ней же, инвестор страхует себя от резких колебаний курса.
Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.
Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.
Еврооблигации как высокодоходный аналог валютного депозита
Здравствуйте, дорогие друзья! Те, кто хранит сбережения в валюте и хочет заставить деньги работать, сталкиваются со сложностью – банковские проценты лишь ненамного обгоняют инфляцию. Положив доллары или евро в банк, через год вы получите реальную доходность меньше 1%. Еврооблигации в такой ситуации становятся настоящим спасением. Можно получить доходность на уровне 5-8% с надежностью, сопоставимой с банковской. Сегодня подробнее разберемся в том, как организовать инвестирование в еврооблигации и на какой результат стоит рассчитывать. Присоединяйтесь к обзору.
Что такое еврооблигация
Приставка «евро» не меняет суть этого инструмента. Смысл еврооблигации в том, что ее эмитент привлекает заемные средства, гарантируя покупателю определенный процент (купонный доход) как награду за использование денег. Если разобраться в том, что из себя представляют евробонды, то есть, что это такое простыми словами, их можно назвать займом в иностранной валюте.
Еврооблигация отличается от обычной только тем, что она номинирована в иностранной для заемщика валюте. Это единственное, чем еврооблигации отличаются от российских облигаций. Для других стран сохраняется та же зависимость. Если, например, в Японии выпускаются бонды в иенах – это простые облигации. Если в той же стране выпустят бонды в рублях, то они будут считаться еврооблигациями для японского заемщика.
Ключевое преимущество евробондов – доходность, превышающая банковский процент в разы. На момент подготовки обзора в долларах максимальная ставка составляет 2,41% (по данным banki.ru). Другие предложения намного хуже, есть заявленная доходность в районе 0,3-0,4%.
Для сравнения – в США в 2019 г. инфляция по итогам года составила 2,28%. То есть с учетом снижения покупательной способности доллара реальная доходность по вкладу составила бы в лучшем случае 0,1-0,2%. Облигации в долларах даже с учетом инфляции могли принести более 5% дохода.
Что лучше? Валютные вклады VS еврооблигации
Сравнение проведем по 4 ключевым пунктам.
Для удобства сравню оба инструмента в табличной форме.
к содержанию ↑
Типы евробондов и их параметры
Разбираться с тем, как купить евробонды физическому лицу, будем чуть позже. Пока что подробнее разберемся в особенностях этого типа инвестиционных инструментов.
Классификация евробондов
Разделение на группы определяется выбранным критериям. В зависимости от эмитента выделяют:
По типу погашения евробонды делятся на:
В зависимости от частоты начисления купонного дохода бывают:
По типу купона еврооблигации классифицируют на:
Если купон равен нулю, то прибыль покупателя формируется за счет разницы между ценами покупки и погашения:
Основные параметры облигаций
При оценке евробондов обращайте внимание на следующие параметры:
Налогообложение и евробонды
С 2019 г. РФ облегчила налоговое бремя для инвесторов, вкладывающих средства в бумаги Минфина РФ. По таким инструментам НДФЛ с купонного дохода не взимается. После погашения налог начисляется только на возможный профит, образовавшийся за счет изменения курса.
Если бы в тех же условиях курс упал до 65,00 RUB, то НДФЛ не нужно было бы платить. Если евробонды были не государственными, а корпоративными, то НДФЛ начисляется и на купоны, и на возможный профит из-за изменения курса, и на дисконт. Это компенсируется большей доходностью корпоративных евробондов.
Есть ряд лазеек:
Сказанное выше справедливо для резидентов РФ. В противном случае налог:
Еврооблигации невыгодно часто перепродавать. Что касается того, с какими бумагами лучше работать, то с точки зрения налогов оптимальный выбор — те, в которых эмитентом выступает Минфин РФ. Раньше публиковалась статья, какие есть государственные облигации, обязательно прочтите ее.
Примеры евробондов и расчет потенциального заработка
Начнем с примеров государственных и корпоративных еврооблигаций, для удобства приведу их в формате таблицы.