Fomc что это такое расшифровка

Комитет FOMC и его отчеты

Для рынка Форекс заседание FOMC и публикация протоколов этого совещания по степени важности сопоставимы с выходом ежемесячной американской статистики «Non farm payrolls».

На это есть все основания, ведь именно комитет по открытым рынкам играет ключевую роль при разработке денежно-кредитной политики США.

Federal Open Market Committee (FOMC) – это федеральный комитет по открытым рынкам, который следит за экономической ситуацией в США и корректирует монетарную политику – ставку ФРС и объём программы количественного смягчения (QE).

В процессе принятия решения о повышении или понижении учётной ставки члены FOMC принимают во внимание ряд макроэкономических показателей:

Иначе говоря, простым спекулянтам не нужно «ломать голову» над тем, как согласуются совершенно разные показатели, им не требуется сопоставлять противоречивые данные, вместо этого достаточно дождаться решения комитета по ставкам, выслушать комментарии членов совета и прочитать протоколы последнего заседания.

Находим и работаем с информацией от FOMC

В таблице ниже представлен график таких заседаний в 2018 году. Как можно заметить, они проходят не каждый месяц, а всего 8 раз в год.

Бывали случаи, когда в экономических календарях на Форекс-сайтах приводились неправильные даты, поэтому ориентироваться лучше на официальный источник – сайт ФРС.

Здесь, кроме самого графика, есть ссылки на все документы – заявление FOMC, долгосрочные цели и стратегия, а также «минутки». Единственный минус всей этой информации – она представлена только на английском языке, но данную проблему легко решить при помощи онлайн-переводчика, если владеете «инглишем».

Заявление FOMC (сопроводительное письмо) – это краткий комментарий, где собрана самая важная информация. Данный документ условно можно разделить на три части.

Сначала идёт описание текущих макроэкономических тенденций. Так, например, в письме от 31 января 2018 года было отмечено:

Обратите внимание на подачу материала – всё сухо и конкретно, без лишней воды и экспрессии. Читать такие материалы очень комфортно.

И в последней части письма изложены прогнозы FOMC. Она является самой «слабой» и неинформативной, поскольку здесь крайне редко можно увидеть намёки на конкретные сроки повышения/снижения ставки в будущем. Чаще всего формулировки получаются расплывчатые.

Годовой отчет FOMC

Напомню, сейчас мы «пробежались» по сопроводительному письму комитета, это был первый отчёт, который выходит в день заседания. Второй документ называется по-другому – «Заявление о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики».

Данный документ публикуется один раз в год после январского совещания и содержит перечень главных целей монетарной политики. Представленная здесь информация претерпевает существенные изменения крайне редко, поэтому она может пригодиться лишь начинающим трейдерам, которые хотят разобраться с политикой ФРС.

В частности, на момент публикации моего обзора «Заявление о долгосрочных целях» было калькой аналогичного документа от 2012 года (с некоторыми поправками), когда FOMC взял курс повышение занятости и достижение 2-процентных темпов годовой инфляции. В общем, кто следит за новостями, не увидит тут ничего нового.

Минутки от FOMC

И последний отчёт, третий по счёту, называется «Минутки». Он публикуется не сразу после очередного заседания FOMC, а через три недели, но рынок всё равно реагирует на его выход очень бурно, поскольку здесь представлена подробная расшифровка настроений и мнений членов совета.

Данное событие можно использовать в стратегиях, ориентированных на торговлю по новостям, при этом нельзя не заметить, что котировки многих форекс-пар ведут себя причудливым образом – сначала выстреливают в одну сторону, после чего резко разворачиваются и стремительно движутся в противоположном направлении.

На графике выше как раз представлена такая ситуация. Очевидно, что подобные формации можно использовать в скальпинг-стратегиях.

Кроме этого, информация, публикуемая FOMC, пригодится не только для внутридневных спекуляций, но и при составлении фундаментальных прогнозов. Так, например, инвесторы охотнее покупают акции американских компаний, если комитет демонстрирует мягкость.

Подводя итог, хочу отметить, что разбираться в работе и отчётах FOMC должен каждый спекулянт и инвестор. Пусть это будут лишь поверхностные знания, но решения комитета влияют на все рынки без исключения, даже российский рубль неразрывно связан с американской денежно-кредитной политикой, поскольку она определяет настроения «керри-трейдеров».

Источник

Федеральный комитет по открытым рынкам США (FOMC) — что это: члены, заседания

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы рассмотрим определение и суть Федерального комитета по открытым рынкам США или также известный как FOMC. Вы узнаете что такое и в чем суть FOMC? познакомитесь с его структурой, текущими членами, узнаете как проходят заседания. Обо всем этом и не только читайте далее в статье.

Содержание статьи:

Что такое Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)?

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) — это филиал Федеральной резервной системы (ФРС), который определяет направление денежно-кредитной политики США, в частности, путем управления операциями на открытом рынке (OMO). Комитет состоит из 12 членов: семи членов Совета управляющих, президента Федерального резервного банка Нью-Йорка, и четырех из оставшихся 11 президентов Резервного банка на ротационной основе.

Когда в новостях сообщается, что ФРС изменила процентные ставки, это результат регулярных заседаний FOMC.

Суть и структура Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)

12 членов FOMC встречаются восемь раз в год, чтобы обсудить, следует ли вносить какие-либо изменения в краткосрочную денежно-кредитную политику. Голосование за изменение политики приведет либо к покупке, либо к продаже государственных ценных бумаг США на открытом рынке, чтобы способствовать росту национальной экономики.

Члены комитета обычно классифицируются как ястребы, выступающие за более жесткую денежно-кредитную политику, голуби, выступающие за стимулы, и также центристы/умеренные, которые находятся где-то посередине. Традиционно председатель FOMC также является председателем Совета управляющих. Нынешним председателем Совета Федеральной резервной системы является Джером Пауэлл, который был приведен к присяге 5 февраля 2018 г. и отбывает четырехлетний срок. Пауэлл считается умеренным. Среди других участников — Ричард Кларида, Рэндал Куорлз, Лаэль Брейнард, Мишель Боуман и Кристофер Уоллер. Оставшаяся должность вакантна на момент написания статьи.

Вице-председатель FOMC также является президентом Федерального резервного банка Нью-Йорка3. должность, которую в настоящее время занимает Джон К. Уильямс, вступивший в должность 18 июня 2018 г., в качестве 11-го президента и главного исполнительного директора Второго округа Федерального резервного банка Нью-Йорка. Президент Федерального резервного банка Нью-Йорка исполняет свои обязанности непрерывно, в то время как президенты других резервных банков служат один год по трехлетнему графику ротации (за исключением Кливленда и Чикаго, которые меняются каждые два года).

Места в FOMC, сменяющиеся на один год, всегда состоят из одного президента Резервного банка от каждой из следующих групп:

Система географических групп помогает обеспечить справедливое представительство всех регионов США.

Текущие члены FOMC

9 ноября 2021 года:
Рэндал К. Куорлз подал заявление об отставке с должности члена Совета Федеральной резервной системы 8 ноября 2021 года, которая вступит в силу в декабре 2021 года, когда его срок на посту председателя Совет по финансовой стабильности завершился.

Заседания FOMC

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проводит восемь регулярных заседаний в год, но при необходимости они могут встречаться и чаще. Заседания не являются публичными и поэтому являются предметом многочисленных спекуляций на Уолл-стрит, поскольку аналитики пытаются предсказать, будет ли ФРС ужесточать или ослаблять денежную массу, что приведет к увеличению или снижению процентных ставок. В последние годы протоколы заседаний FOMC публиковались после заседаний.

Во время встречи участники обсуждают события на местных и мировых финансовых рынках, а также экономические и финансовые прогнозы. Все участники — Совет управляющих и все 12 президентов Резервных банков — делятся своими взглядами на экономическое положение США и обсуждают денежно-кредитную политику, которая будет наиболее выгодной для страны. После долгих обсуждений всех участников только назначенные члены FOMC могут голосовать по политике, которую они считают подходящей для данного периода.

Операции FOMC

Посредством операций на открытом рынке, регулируя учетную ставку и устанавливая требования к банковским резервам, Федеральная резервная система обладает инструментами, необходимыми для увеличения или уменьшения денежной массы. Совет управляющих ФРС отвечает за установление процентной ставки и резервных требований, в то время как FOMC конкретно отвечает за операции на открытом рынке (OMO), что влечет за собой покупку и продажу государственных ценных бумаг США. Например, чтобы сократить денежную массу и уменьшить количество денег, доступных в банковской системе, ФРС будет предлагать на продажу государственные ценные бумаги.

Ценные бумаги, купленные FOMC, депонируются на Системном счете открытого рынка ФРС (SOMA), который состоит из внутреннего и внешнего портфелей. Внутренний портфель содержит казначейские облигации США и ценные бумаги федерального агентства, в то время как иностранный портфель содержит инвестиции, номинированные в евро и японских иенах.

FOMC может удерживать эти ценные бумаги до погашения или продавать их, когда они сочтут нужным, в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе 1913 года и Законом о денежно-кредитном контроле 1980 года. Определенная часть активов SOMA ФРС находится в каждом из 12 региональных резервных банков. Однако Федеральный резервный банк Нью-Йорка выполняет все операции ФРС на открытом рынке.

Проще говоря, процесс начинается с того, что результаты собрания доводятся до сведения менеджера SOMA, который передает их в торговый отдел Федерального резервного банка Нью-Йорка, который затем проводит операции с государственными ценными бумагами на открытом рынке до тех пор, пока не будет выполнен мандат FOMC.

Взаимодействие всех инструментов политики ФРС определяет ставку по федеральным фондам или ставку, по которой депозитарные учреждения ссужают свои балансы в Федеральной резервной системе друг другу на однодневной основе. Ставка по федеральным фондам, в свою очередь, напрямую влияет на другие краткосрочные ставки и косвенно влияет на долгосрочные процентные ставки; обменные курсы, а также предложение кредитов и спрос на инвестиции, занятость и объемы производства.

Пример политики FOMC

29 января 2019 года на своем ежегодном организационном заседании FOMC единогласно подтвердил свое «Заявление о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики» с обновленной ссылкой на медианное значение оценок участников относительно долгосрочного нормального уровня безработицы. в «Сводке экономических прогнозов» (декабрь 2018 г.).

Это заявление основано на приверженности FOMC выполнению уставного мандата Конгресса по содействию максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам. Поскольку денежно-кредитная политика определяет уровень инфляции в долгосрочной перспективе, FOMC может определить долгосрочную цель инфляции. В заявлении FOMC подтвердил свой анализ, согласно которому целевой уровень инфляции в 2% наиболее соответствует его уставному мандату.

Резюме

А на это сегодня все про Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC). Надеюсь статья оказалась для вас полезной. Делитесь статьей в социальных сетях и мессенджерах и добавляйте сайт в закладки. Успехов и до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Источник

Что такое FOMC, и его функции и влияние на финансовые рынки

FOMC — (Federal Open Market Committee) – это Федеральный комитет открытого рынка. Структурное подразделение, которое входит в состав Федеральной резервной системы США. Федеральный Комитет был организован в соответствии с Федеральным Банковским законом от 1935 года и начал функционировать вместо Ассоциации политики открытого рынка, которая входила в состав ФРС до этого. FOMC действует по настоящее время и является одним из самых известных субъектов финансового рынка мира.

История FOMC США

Самые первые контракты на открытом рынке проводились еще в начале 20-ых годов прошлого века. Уже к 1923 году проводимые на открытом рынке операции начали влиять на экономику США, в связи с чем появилась необходимость установления более четкого контроля деятельности участников рынка и регуляции рыночных процессов. Изначально в структуру управления Комитетом входило 4-ре президента, а через несколько лет их количество было увеличено до пяти. Именно на этом этапе и был сформирован КИОР (Комитет по инвестициям на открытом рынке).

В 1930 году – КИОР заменили на Комитет по политике на открытом рынке, в состав которого ввели руководителей всех резервных банков страны.

В 1935 году – сформировалась окончательная структура FOMC, существующая и по сей день. Также интересен тот факт, что за все 80 лет существования Комитета, в правилах, регламентирующих его работу фактически ничего не поменялось. В год организации FOMC он был согласован на официальном уровне Конгрессом США и получил нынешние широкие функции по контролю и регулированию открытого рынка Соединенных Штатов Америки.

Председатели FOMC за годы существования Комитета

Функции FOMC

Законом о Федеральном Резерве и Федеральным Банковским Законом четко определены функции и обязанности Комитета, в число которых входит покупка-продажа трежерис и федеральных долговых обязательств, а также разработка монетарной политики, которая должна стимулировать сразу 4-ре направления:

Структура управления FOMC

FOMC состоит из 12 участников, которые имеют право голоса при голосовании для принятия решений. В их число входит 7 членов из правления ФРС и президенты пяти ФРБ (Федеральных резервных банков США). Глава ФРБ Нью-Йорка имеет статус постоянного члена FOMC, а президенты 4-х других ФРБ сменяют друг друга на посту членов FOMC ежегодно.

Согласно Закону о ФРС, заседания FOMC необходимо проводить в Вашингтоне, как минимум четыре раза в год. На практике же, ежегодно проводится 8 заседаний с интервалом в 5-8 недель. Каждое заседание проводится с обязательным голосованием относительно уровня процентной ставки, а также обсуждается экономическая ситуация в стране и дальнейшие направления монетарной политики. Ровно через три недели на сайте FOMC публикуется протокол FOMC, в котором излагаются тезисы и основные результаты заседания. Два раза в год Комитет голосует относительно направлений долгосрочной стратегии с учетом важнейших макроэкономических показателей – инфляции, рынка труда, и денежной массы. Все заседания имеют статус конфиденциальных, а число присутствующих на них лиц строго ограничено.

Совет управляющих FOMC за 2015 год:

Операции FOMC на открытом рынке

Все операции на открытом рынке проводятся через ФРБ Нью-Йорка, который имеет право осуществлять три вида сделок:

Как принимаются решения FOMC

Каждое заседание Комитета FOMC проводится после изучения всех предварительных данных экономики и подготовки плана предстоящего заседания. Работники ФСР подготавливают письменные отчеты, отображающие финансово-экономические показатели и изменения рынка, состояние всех счетов в иностранной и национальной валюте, анализ негативных тенденций и прочее. Копии отчетов предоставляются всем участникам Комитета.

Во время хода заседания Комитета участники заслушивают речь о состоянии экономики, ее перспективах и текущих условиях, сложившихся на рынке. Во внимание принимаются все ключевые макроэкономические показатели — уровни зарплаты и инфляции, темпы производства, денежные и кредитные агрегаты, а также эффективность налоговой политики.

После того, как речь о текущем состоянии экономики заслушана, члены Комитета обсуждают полученную информацию, высказывая свои предположения и мнения о дальнейших возможных действиях FOMC.

Как только достигнуто единое мнение, оформляется соответствующая директива для ФРБ Нью-Йорка, которая имеет форму рекомендаций, понятных для менеджеров резервного банка страны. В директиве прописываются задачи и инструкции, касающиеся условий выполнения принятых FOMC решений.

Директивное распоряжение FOMC по своей сути не задает конкретный план для действий главного менеджера ФРС, а лишь указывает на направления его последующих действий. То есть, специалист по совместительству, а также вице-президент Федерального национального банка решают самостоятельно, какие именно ценные бумаги продавать, какие покупать и в каких объемах.

Кроме этого Комитет FOMC решает вопрос об изменении уровней процентных ставок:

Влияние FOMC на мировую экономику

Все принимаемые решения FOMC оказывают существенное влияние на биржевые рынки. При этом, влияние ощущается не только биржами и торгуемыми на них активами в США, но и остальными биржевыми площадками мира. Сила этого воздействия зависит от уровня процентных ставок и их корректировки.

Теоретически снижение процентных ставок в меньшую сторону, изменяет курс доллара США и приводит в сторону снижения, а рост ставок, наоборот, стимулирует курс американской валюты. Хотя на практике происходит все по-другому. Будучи уверенными в повышении процентной ставки (до вынесения об этом решения Комитетом), инвесторы начинают скупать доллары, даже не дожидаясь указанного решения. И наоборот – ожидая, что ставку будут понижать, доллары распродают.

После того, как решение FOMC озвучено, инвесторы, скупившие доллары США, начинают их сбывать по спекулятивной цене. То есть, процесс проходит совершенно в обратном направлении, чем это описано в теории. Поэтому считается, что рынок больше реагирует не на изменения учетных ставок, а на сами прогнозы и ожидания. Поэтому главное правило спекулянта – это «Покупать на слухах, а продавать на фактах».

Также, большое значение имеет не факт корректировки процента, а разница между его предыдущей величиной и новым уровнем ставки. То есть, если все участники рынка ждали, что ставка будет снижена на 0,3%, а ее реально снизили на 0,2%, то в первые дни после изменения ставки, доллар США начинает расти, а в дальнейшем процесс получает обратные драйверы и валюту продают в ожидании, что ставки будут продолжать понижаться в будущем.

Если рынок не ожидал изменения уровня ставки, а FOMC принял решение об их изменении, то реакция рынка может быть очень непредсказуемой. В такие моменты наиболее часто формируются исторические пики цены на графиках валютных пар с участием доллара США.

Также заседания FOMC могут проводиться и в незапланированное время. Обычно это происходит в кризисные времена, когда необходимые срочные меры влияния на рынки. В рамках таких заседаний могут приниматься решения о существенном изменении уровней ставок. В такие периоды, реакция рынков может быть очень резкой и бурной.

Также изменение процентных ставок способно привести к изменению:

Результаты деятельности FOMC

В течение всего срока своей деятельности FOMC удалось привнести в экономику США множественные изменения, сделав ее лидирующей во всем мире.

За период существования Комитету удалось добиться:

Источник

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)

Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021

Что такое Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC)?

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) – это филиал Федеральной резервной системы (ФРС), который определяет направление денежно-кредитной политики, в частности, путем управления операциями на открытом рынке (OMO).Комитет состоит из двенадцати членов: семи членов Совета управляющих;президент Федерального резервного банка Нью-Йорка;и четыре из оставшихся одиннадцати президентов Резервного банка на ротационной основе.1

Когда в новостях сообщается, что ФРС изменила процентные ставки, это является результатом регулярных заседаний FOMC.

Ключевые моменты

Понимание Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC)

12 членов FOMC встречаются восемь раз в год, чтобы обсудить, следует ли вносить какие-либо изменения в краткосрочную денежно-кредитную политику.1 Голосование за изменение политики приведет либо к покупке, либо к продаже государственных ценных бумаг США на открытом рынке, что будет способствовать росту национальной экономики.

По традиции председатель FOMC также является председателем Совета управляющих.2 Нынешним председателем Совета Федеральной резервной системы является Джером Пауэлл, приведший к присяге 5 февраля 2018 г.3 Пауэлл считается умеренным.Среди других участников – Ричард Кларида, Рэндалл Куорлз, Лаэль Брейнард и Мишель Боуман.Остальные две должности вакантны по состоянию на 12 декабря 2020 г.4

Места в FOMC, которые сменяются на один год, всегда состоят из одного президента Резервного банка из каждой из следующих групп:

Система географических групп помогает обеспечить справедливое представительство всех регионов США.

Встречи FOMC

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) проводит восемь регулярных заседаний каждый год, но при необходимости они могут встречаться и чаще.1 Заседания не проводятся публично, и поэтому они являются предметом многочисленных спекуляций на Уолл-стрит, поскольку аналитики пытаются предсказать, будет ли ФРС сокращать или ослаблять денежную массу, что приведет к повышению или снижению процентных ставок.В последние годы протоколы заседаний FOMC публиковались после заседаний.7

Операции FOMC

Посредством операций на открытом рынке (OMO), корректировки учетной ставки и установления требований к банковским резервам Федеральная резервная система обладает инструментами, необходимыми для увеличения или уменьшения денежной массы.Совет управляющих ФРС отвечает за установление учетной ставки и резервных требований, в то время как FOMC конкретно отвечает за операции на открытом рынке, которые влекут за собой покупку и продажу государственных ценных бумаг.1 Например, чтобы сократить денежную массу и уменьшить количество денег, доступных в банковской системе, ФРС будет предлагать на продажу государственные ценные бумаги.

Пример политики FOMC

29 января 2019 года на своем ежегодном организационном заседании FOMC единогласно подтвердил свое «Заявление о долгосрочных целях и стратегии денежно-кредитной политики» с обновленной ссылкой на медианное значение оценок участников относительно долгосрочного нормального уровня безработицы в России. «Резюме экономических прогнозов» (декабрь 2018 г.).10

Это заявление основано наприверженности FOMC выполнению установленного Конгрессоммандата по содействию максимальной занятости, стабильным ценам и умеренным долгосрочным процентным ставкам.Поскольку денежно-кредитная политика определяет уровень инфляции в долгосрочной перспективе, FOMC может определить долгосрочную цель инфляции.В заявлении FOMC подтвердил свой анализ, согласно которому целевой уровень инфляции в 2% наиболее соответствует его уставному мандату.11

Источник