За счет чего должен балансироваться объем избыточного денежного потока
Денежный поток предприятия: краткая классификация
Деятельность предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Хозяйственные операции, осуществляемые предприятием, вызывают либо расходование денежных средств, либо их поступление. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Это понятие является агрегированным, включает в себя различные виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Рассмотрим классификацию денежных потоков фирмы.
Денежные потоки можно классифицировать по следующим признакам.
1. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета
Денежные выплаты поставщикам сырья и материалов сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговые платежи предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другие выплаты, связанные с осуществлением операционного процесса. Отражает поступления международных денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные стандартами учета.
1.2. По инвестиционной деятельности — ДП(ИД)
Платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность фирмы.
1.3. По финансовой деятельности — ДП(ФД)
Поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие финансовые потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности фирмы.
2. По направленности движения денежных средств фирмы
Совокупность поступлений денежных средств на фирму от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).
2.2. Отрицательный — ОДП
Совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).
3. Денежный поток по методу исчисления объема
Вся совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов.
Разница между положительным и отрицательным потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных его интервалов. Является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
4. По уровню достаточности объема
Характеризуется тем, что поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность фирмы в целенаправленном их расходовании. Признаком данного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности фирмы.
4.2. Дефицитный — ДФДП
Характеризуется тем, что поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей фирмы в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого финансового потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности фирмы. Отрицательное значение суммы чистого финансового потока автоматически делает этот поток дефицитным.
5. По методу оценки во времени
Характеризует денежный поток фирмы как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени.
Единая сопоставимая величина денежного потока фирмы, приведенная по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие «будущий» денежный поток определяет номинальную идентифицированную его величину в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.
6. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде
Характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода.
Регулярным являются большинство видов денежных (финансовых) потоков, генерируемых операционной деятельностью фирмы: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п. В рамках жизненного цикла фирмы преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.
6.2. Дискретный — ДДП
Отражает поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характеризуется одноразовым расходованием денежных средств, связанным с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса; покупкой лицензии франчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки фирмы могут рассматриваться как дискретные.
7. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса
Наиболее агрегированный вид денежного потока, аккумулирующий все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс фирмы в целом.
7.2. По отдельным структурным подразделениям — ДПЦО
Дифференциация денежного потока фирмы по отдельным подразделениям, являющимся самостоятельными объектами управления в системе организационно-хозяйственного построения фирмы (центрам ответственности).
7.3. По отдельным хозяйственным операциям — ДПХО
В системе хозяйственного процесса фирмы такие виды денежного потока представляют собой первичный объект самостоятельного управления
По стабильности временных интервалов формирования регулярные финансовые потоки характеризуются следующими видами:
Расчет величины денежного потока
ЧДП = ЧДП(ОПД) + ЧДП(ИНД) + ЧДП (ФД),
где ЧДП(ОПД) — размер чистого денежного потока по операционной деятельности; ЧДП(ИНД) — размер чистого денежного потока по инвестиционной деятельности; ЧДП(ФД) — размер чистого денежного потока по финансовой деятельности.
Так как основная деятельность предприятия является главным источником прибыли, то, очевидно, что основным источником денежных средств является ЧДП(ОПД).
Инвестиционная деятельность, как правило, связана в основном с временным оттоком денежных ресурсов, необходимых для приобретения оборудования, технологий и т.п. Наряду с этим по инвестиционной деятельности может быть и приток денежных средств за счет полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам и др.
Расчет чистого денежного потока по инвестиционной деятельности осуществляется по формуле:
ЧДП(ИНД) = В(ОС) + В(НМАК) + В(ДФВ) + В(АКВ) + ДВДП — ОСПР + + ДНКС — НМАКП — ДФАП — АКВП,
где В(ОС) — выручка от реализации основных средств; В(НМАК) — выручка от реализации нематериальных активов; В(ДФВ) — выручка от реализации долгосрочных финансовых активов; В(АКВ) — выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия; ДВДП — сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам; ОСПР — сумма приобретенных основных средств; АНКС — изменение остатка незавершенного производства; НМАКП — сумма приобретенных нематериальных активов; ДФАП — сумма приобретения долгосрочных финансовых активов; АКВП — сумма выкупленных собственных акций предприятия.
Чистый денежный поток по финансовой деятельности характеризует притоки и оттоки денежных средств, связанных с использованием внешнего финансирования и определяется по формуле:
ЧДП(ФД) = ПРСК + ДКЗ + ККЗ + БЦФ — ПЛДКР — ПЛККЗ — ДВДВ,
где ПРСК — сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, дополнительные вложения собственников фирмы); ДКЗ — сумма дополнительно привлеченных долгосрочных заемных кредитов и займов; ККЗ — сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов; БЦФ — сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования фирмы; ПЛДКР — сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам; ПЛККЗ — сумма выплат основного долга по краткосрочным кредитам и займам; ДВДВ — сумма дивидендов, выплаченных акционерам предприятия.
Финансовая деятельность должна способствовать увеличению денежных средств на предприятии для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
НДС – 2022
Лучший спикер в налоговой тематике Эльвира Митюкова 14 января подготовит вас к сдаче декларации и расскажет обо всех изменениях по НДС. На курсе повышения квалификации осталось 10 мест из 40. Поток ограничен, так как будет живое общение с преподавателем в прямом эфире. Успейте попасть в группу. Записаться>>>
Как научиться управлять финансами в бизнесе и увеличить денежный поток? Распределение и контроль денег
Научиться контролю над денежными потоками и правильно управлять финансами важно каждому субъекту предпринимательской деятельности. Иначе в лучшем случае вы рискуете не достигнуть желаемых высот в предпринимательстве, в худшем — вам грозит крах бизнеса из-за допущенных ошибок. Советы опытных предпринимателей позволят их избежать, а несложные правила управления денежными потоками окажутся полезными для любого начинающего бизнесмена, вне зависимости от сферы деятельности. Вы можете взять их за основу, чтобы управлять финансами более эффективно, сделать их распределение более рациональным.
Денежные потоки — что это?
Денежный поток представляет собой наиболее ликвидный оборотный актив компании. Управление им тесно связано со всеми процессами функционирования предприятия в целом и финансами — в частности.
На схеме представлен источник финансов предприятия и порядок их распределения.
Средства на текущем счете используют для расчетов с поставщиками за материалы, выполненные работы (оказанные услуги). Следующий этап — незавершенное производство,которое возникает при использовании полученного сырья. Далее формируется готовая продукция, которая продается потребителю. Образуется дебиторская задолженность, которая со временем конвертируется в средства на счете предприятия.
Денежные потоки принято делить на положительные и отрицательные. Источником первых является погашение клиентами дебиторской задолженности. Отрицательные потоки формируются из погашения кредиторской задолженности, а также затрат: регулярных или разовых. Отрицательные денежные потоки — это далеко не всегда плохо. Например, чтобы увеличить объемы производства или открыть новую торговую точку, нужны определенные затраты. Пример «плохого» отрицательного потока финансов — неучтенные затраты, например, автомобиль, на котором выполнялись грузоперевозки, вышел из строя и требует ремонта.
Чем продолжительнее производственный цикл, тем больше срок вывода финансов из обращения. Повлиять на это можно лишь опосредованно. Но умение управлять потоками денег и навыки в их распределении помогают прогнозировать дефицит и избежать финансовых сложностей.
Управлять личными деньгами и финансами для малого бизнеса раздельно
Это правило одно из самых важных. К сожалению, даже предприниматели со значительным опытом в бизнесе не всегда его придерживаются, пренебрегая распределением денежных потоков на расходы, связанные с бизнесом и личными нуждами.
Некоторые предприниматели считают такой контроль над финансами совершенно излишним, потому что «деньги все равно берутся из одного кошелька». Формально они правы, ведь предприниматель вкладывает финансы в бизнес, а полученную прибыль тратит по своему усмотрению. Однако грамотное ведение раздельного учета средств позволяет провести анализ распределения расходов, оценить, насколько эффективно работает капитал и, в конечном итоге, научиться управлять финансами организации, увеличить эффективность их использования.
Нет — увеличению расходов и расширению на старте
Если вы делаете первые шаги в малом бизнесе, то поначалу нужно расходовать финансы только на самое необходимое:
К числу необязательных затрат можно отнести аренду (а уж, тем более, покупку) большого офисного помещения, проведение конференций (особенно при наличии сайта). Соблазна необоснованно увеличить штат тоже нужно избегать.
Если есть возможность для получения каких-либо бесплатных услуг или для использования бартера — прекрасно! Не стоит пренебрегать личными связями и полезными знакомствами, желательно искать варианты продвижения собственного бизнес-проекта с минимальными расходами. Такая стратегия не может быть использована постоянно, но для получения первого опыта и привлечения покупателей это верный ход. Возможно, что опыт окажется неудачным, так пусть он будет, по крайней мере, не слишком дорогим. Если продажи выстрелили, можно задуматься о том, чтобы увеличить масштабы предприятия. Как это правильно сделать, можно прочитать в статье «Как масштабировать бизнес? 6 шагов к масштабированию прибыли».
Начало малого бизнеса — время экономии финансов. Расширение — это для устоявшегося проекта. Нужно как можно скорее научиться грамотно управлять денежным потоком и его распределением, держать все процессы под контролем. Завоевать с первых шагов лидерские позиции на рынке, увеличить штат — едва ли это приведет к успеху в любой сфере. Из-за банальной нехватки финансов ваш бизнес-проект будет похоронен раньше, чем потенциальные заказчики или покупатели узнают о том, насколько привлекательно ваше предложение. Логичный вопрос: как увеличить собственную конкурентоспособность на рынке без расширения предприятия? Это можно сделать за счет хорошего сервиса и низкой себестоимости товаров — здесь-то и понадобится умение управлять финансами.
Как увеличить эффективность управления финансами — оперативный учет средств
Сущность оперативного управления финансами — ежедневная проверка поступлений денежных средств. При этом важно не упустить ни одной проплаты, не увеличивая временные затраты на выполнение этой работы. Достичь поставленной цели можно путем автоматизации процессов при помощи программы 1С. Ежедневные рабочие операции включают:
Практика показывает, что подобный подход занимает не более 5 часов рабочего времени сотрудника притом, что количество оплачиваемых счетов может быть больше сотни.
Контролировать распределение денежных потоков
Роль денег в бизнесе и экономике в целом можно сравнить с кровеносной системой организма. Для стабильного функционирования предприятия необходимо отслеживать движение сумм на текущем счете. Не менее важно научиться управлять распределением финансов, оставшихся на счете. Например, если вы видите, что ресурсов не так много, можно стимулировать более активные платежи от покупателей скидками. Прибыль может уменьшиться, но если интенсивность поступления денег возрастет, это может быть важнее. Еще один источник дополнительного поступления денег, позволяющий увеличить доход, — штрафы за несвоевременное поступление платежей.
В идеале управлять распределением финансов нужно так, чтобы держать баланс между дебиторской и кредиторской задолженностями. Общий принцип таков: получать оплату как можно быстрее и по возможности увеличить промежуток времени для выполнения своих денежных расчетов. Это вовсе не призыв к нарушению договорных условий или обману других предпринимателей. Речь только о разумном распоряжении собственными деньгами.
Стоит проанализировать условия оплаты с клиентами. Хорошие варианты расчетов — предварительная оплата или счета-фактуры, которые должны оплачиваться при доставке. Начиная сотрудничать с новыми клиентами, постарайтесь оценить риски, связанные с их платежеспособностью. Если речь идет о крупном проекте, стоит задуматься о распределении оплаты таким образом, чтобы она производилась не по факту сдачи, а поэтапно. Это поможет получить живые деньги за оказываемые услуги и увеличить доход за текущий период.
Несколько слов о том, как управлять финансами по кредиторской задолженности. По мнению специалистов, целесообразно распределение платежей по степени важности: жизненно необходимые для бизнеса (заработная плата сотрудникам, налоги, арендная плата) и второстепенные, которые можно отсрочить. При этом важно поддерживать хорошие отношения с поставщиками.
Научиться планированию
Большинство предпринимателей понимает, что научиться управлять бизнесом без строгого учета денежных поступлений и контроля расходов никак не получится. Однако нередко получается так, что в теории все понятно, а на практике многие испытывают затруднения. В то же время бизнес без анализа особенностей рынка и четко обозначенных целевых показателей обречен на провал. Управлять предприятием без четкого плана невозможно. Попробуйте проанализировать рынок и выстроить его прогноз на перспективу. Скорее всего, он окажется далеким от истины, но это совсем нестрашно.
План должен быть увязан с анализом денежных потоков. Идеально, если он проводится раз в месяц. Отправная точка — это имеющаяся сумма живых денег, а затем — отображение прихода и расхода средств за определенный временной промежуток. Это могут быть затраты разовые (например, покупка специальной техники), постоянные (арендная плата) и переменные (зарплата, налоги).
Постепенно вы научитесь определять тенденции рынка и управлять финансами так, чтобы бизнес-план выполнялся наилучшим образом. Предприятие, умеющее планировать собственную деятельность и управлять распределением финансов, успешно конкурирует на рынке. Нельзя также забывать о сроках уплаты налогов и сдачи отчетов. Желательно отмечать такие дни в календаре, чтобы избежать случайных ошибок.
Как научиться вести строгий управленческий и финансовый учет — книги и таблицы доходов и расходов
Чтобы грамотно управлять финансами и контролировать их, нужно научиться вести строгий учет доходов и распределения затрат. Для начала необходимо определиться с формой книги, по которой будет проводиться как планирование финансов, так и учет распределения реальных денежных потоков — это может быть обычная таблица Эксель, составленная в произвольной форме «приход-расход». Такой подход необходим с самого начала. Доходы принято делить на поступления от основной деятельности и вспомогательные. Статьи расходования финансов в книге: налоги, фонд оплаты труда, реклама, хозяйственные нужды и т. д.
С развитием бизнеса структура сметы может измениться: появятся новые направления распределения затрат или, наоборот, отпадет необходимость в них. Но в любом случае четкая структура и контроль над распределением финансов позволяет управлять предприятием, оперируя конкретными цифрами. Для корректного учета финансов рекомендуется пользоваться следующими таблицами.
Фрагмент таблицы ДДС
Отчет о прибылях (убытках) фирмы — в нем показан расчет финансовых результатов с учетом выполнения обязательств.
Отчет о прибылях и убытках
Фрагмент балансового отчета
Таблица анализа эффективности проекта
Таблица по учету активов предприятия
Фрагмент таблицы платежного календаря
Фрагмент шаблона ведомости по зарплате
Повышать грамотность в сфере финансов
Бизнес — не просто зарабатывание денег, но и стимул к непрерывному обучению. Контроль над денежными потоками, принятие правильных управленческих решений — все это требует определенных знаний. Если даже на предприятии работает опытный экономист, руководителю нужно научиться разговаривать с ним на одном языке, разбираться в вопросах распределения финансов. Никакой контроль работы подчиненных без этого невозможен. Решить проблему грамотности в сфере финансов помогает чтение тематических изданий, посещение семинаров, вебинаров, а также общение с другими владельцами бизнеса.
Возможно, приведенные правила покажутся очевидными, но их использование в собственных бизнес-проектах помогает не допустить многих досадных ошибок и управлять финансами грамотно.
Виды денежных потоков организации: важность их анализа и управления
Из этой статьи вы узнаете:
Успех предприятия напрямую зависит от эффективности управления капиталом. Различные виды денежных потоков организации являются основным фактором стабильности и устойчивости. Они обеспечивают развитие хозяйственной деятельности компании, рост прибыли, достижение поставленных целей.
Чтобы создать условия для экономического развития предприятия в условиях современного рынка, необходимо знать принципы и механизмы управления финансовыми средствами, применять на практике наиболее оптимальные методы ускорения движения различных видов денежных потоков организации, грамотно использовать методы анализа.
Что обеспечивают различные виды денежных потоков организации
Денежный поток (ДП) – это непрерывный процесс движения наличных и безналичных денег. Все виды хозяйственной и финансовой деятельности компании сопровождаются доходами и издержками.
Хозяйственная деятельность каждой организации неразрывно связана с притоком и оттоком средств, поступлением различных платежей и выплатами, которые распределяются во времени.
Разные виды денежных потоков организации объединяются в единый финансовый поток, который является самостоятельным объектом системы управления ресурсами. Стратегия распределения и синхронизации различных ДП играет важнейшую роль в экономическом развитии предприятия. Финансовый менеджмент отражается на итоговом результате деятельности компании.
Без «финансового кровообращения» невозможно обеспечить эффективную работу предприятия в условиях современного рынка. Каждый год на потребительском рынке появляются новые компании. Но почему же одни из них успешно развиваются и наращивают прибыль, а другие приходят к банкротству?
Правильно организованная система управления финансовыми ресурсами, использование современных методов распределения средств позволяют оптимизировать не только хозяйственную деятельность компании, но и обеспечить выгодное вложение инвестиций, создать условия для экономического благополучия и процветания, достичь поставленных целей и получить высокую результативность.
Эффективное управление различными видами денежных потоков организации обеспечивает:
Синхронизация поступления денег является важнейшей частью антикризисного плана компании. Несбалансированность различных видов денежных потоков организации повышает риск неплатежеспособности и банкротства даже успешного предприятия.
Грамотный и эффективный финансовый менеджмент способствует получению дополнительной прибыли и увеличению активов предприятия. Необходимо включать в оборот даже временно свободные остаточные средства и непрерывно увеличивать инвестиционные ресурсы.
При высоком уровне синхронизации доходов и расходов по объему и во времени снижается реальная потребность компании в текущем и страховом остатке средств. Такая стратегия управления нацелена на сокращение резервов инвестиционных ресурсов, которые формируются в процессе реального инвестирования.
Грамотный финансовый менеджмент способствует открытию новых источников прибыли. Эффективное управление различными видами денежных потоков позволяет сформировать дополнительные ресурсы для инвестирования (investments) – размещения капитала с целью получения прибыли.
Основные виды денежных потоков организации
Виды денежных потоков организации по направленности движения:
Виды денежных потоков организации по уровням управления (центрам финансовой ответственности, проектам, видам деятельности):
Эффективный финансовый менеджмент позволяет проанализировать и своевременно оценить наиболее уязвимые места управления средствами, чтобы незамедлительно запланировать и принять соответствующие антикризисные меры.
Виды денежных потоков организации по видам деятельности:
Виды денежных потоков организации по отношению к компании:
Виды денежных потоков организации по методу исчисления:
Чистый ДП имеет большое значение для определения рыночной стоимости и финансового положения предприятия, по нему определяется результативность деятельности компании.
ЧДП можно рассчитать по предприятию в целом и по отдельным центрам финансовой ответственности (ЦФО). Расчет выполняется по формуле:
Сумма ЧДП за период = Сумма ПДП (поступивших средств) за период – Сумма ОДП (выплаченных средств) за период.
Сумма ЧДП влияет на размер финансовых активов компании. Показатель ЧДП может быть как положительным, так и отрицательным.
Виды денежных потоков организации по уровню сбалансированности:
Баланс между отдельными видами денежных потоков организации за период рассчитывается по следующей формуле:
Сумма ПДП = Сумма ОДП + Предусмотренный прирост суммы запаса денежных средств.
Виды денежных потоков организации по периоду времени:
Краткосрочный ДП относится к текущей и частично к финансовой деятельности, а долгосрочный ДП – к инвестиционной и частично к финансовой деятельности фирмы. Например, это могут быть долгосрочные кредиты или займы. Расчеты КДП и ДДП используются для отдельных операций предприятия.
Виды денежных потоков организации по значимости в формировании финансовых результатов деятельности:
Виды денежных потоков организации по методу оценки во времени:
Чаще всего классификация по методу оценки во времени применяется при определении будущей прибыли предприятия – дисконтировании.
В соответствии с международными стандартами финансового учета, денежные потоки организации делятся по видам хозяйственной деятельности:
Приведенная выше классификация необходима для учета, эффективного планирования и анализа непрерывного оборота денежных средств предприятия. Грамотный финансовый менеджмент основывается на стандартной системе учета финансов.
Другие важные виды денежных потоков организации
Кроме приведенной выше системы классификации учета финансовых средств, существуют и другие, не менее важные виды денежных потоков организации:
Регулярные ДП компании могут быть равномерными и неравномерными. Это связано с периодичностью поступления финансовых средств в результате хозяйственной операционной деятельности компании.
Рассмотренные виды денежных потоков организации могут иметь различия только в рамках определенного периода времени. При минимальном промежутке времени все финансовые потоки будут дискретными, а при длительном периоде они могут рассматриваться как регулярные.
Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:
Анализ различных видов денежных потоков организации
Здесь следует подробно рассмотреть, для чего нужен анализ движения различных видов денежных потоков организации (АДП). Хорошо организованный финансовый учет моментов и величин притоков (ПДП) и оттоков (ОДП) средств на предприятии позволяет определить финансовую устойчивость и прибыль компании. Этот вид анализа еще называют операционным, так как при расчетах учитываются доходы и издержки от операционной (текущей) деятельности.
Анализ притоков и оттоков средств предприятия является важным звеном финансового менеджмента, так как именно на его основе составляется стратегический план развития компании с учетом возможностей самофинансирования предприятия, его финансового потенциала и доходности.
Наращивание финансовых ресурсов непосредственно влияет на экономическое благополучие предприятия. Без получения стабильной прибыли невозможно обеспечить покрытие долговых обязательств компании. Финансовый дефицит, как правило, приводит к кризису. Избыток свободных средств обычно свидетельствует об убыточности предприятия.
Убыточность компании обусловлена двумя основными факторами – инфляцией и упущенными инвестиционными возможностями. Предприятие может получать дополнительный доход от выгодного инвестирования избыточных средств. Анализ движения различных видов денежных потоков организации позволяет выявить ее фактическое финансовое положение.
Анализ совокупных показателей притоков и оттоков средств – это важнейшая характеристика стабильности и устойчивости компании. Только аналитический метод позволяет определить эффективность финансового менеджмента и выявить денежный потенциал предприятия.
Чтобы проанализировать финансовое состояние компании (сделать расчет АДП), необходимо подсчитать отток (ОДП) и приток (ПДП) средств за тот период времени, на который взят займ, кредит или ссуда. Например, при займе средств на 1 год анализ (АДП) делается в годовом разрезе. Если срок займа до 90 дней, то производится аналитический расчет (АДП) на квартал.
Элементы притока финансовых средств за период:
Элементов оттока финансовых средств за период:
Показателем общего денежного потока (ОДП) компании является разница между притоком (ПДП) и оттоком (ОДП) средств. Любые изменения финансовых запасов предприятия, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов так или иначе влияют на показатель ОДП. Чтобы определить реальную степень такого влияния, необходимо сравнить показатели остаточных средств по различным статьям запасов, дебиторов, кредиторов на начало и конец определенного временного периода.
Если выявлен рост остатка финансовых запасов, дебиторов и прочих активов за конкретный период, то итоговый результат расчета фиксируется со знаком «-» и свидетельствует об оттоке денег. Уменьшение остатка средств фиксируется со знаком «+» и свидетельствует о притоке капитала. Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств и отмечается знаком «+», а их снижение является оттоком со знаком «-».
При анализе движения различных видов денежных потоков организации необходимо учитывать некоторые особенности в определении притока и оттока средств. Это обусловлено изменением основных фондов. При выполнении расчетов следует учитывать не только рост или снижение стоимости их остатка за определенный временной период, но и итоговый показатель реализации части основных фондовых средств за конкретный период. Если цена реализации превышает балансовую оценку, то это свидетельствует о притоке средств. Если же балансовая оценка превышает цену реализации, то речь идет об оттоке.
Приток или отток средств в связи с изменением стоимости основных фондов рассчитывается по формуле:
Косвенный аналитический метод АДП основан на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления, которые в свою очередь делятся на блоки:
АДП прямым аналитическим методом выполняется следующим образом:
Общий денежный поток (Чистые денежные средства) = Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате финансовой деятельности.
Расчет первого слагаемого:
Расчет второго слагаемого общего денежного потока:
Расчет третьего слагаемого:
Для выполнения АДП необходимо располагать данными не менее чем за три прошедших года. Если предприятие имеет стабильное превышение притока над оттоком средств, то его можно считать финансово устойчивым и кредитоспособным. На недостаточную устойчивость и низкую кредитоспособность компании указывает даже кратковременное превышение оттока над притоком, а также все колебания величины общего ДП.
Если же величина оттока систематически превышает величину притока, то предприятие характеризуется как некредитоспособное. Положительный показатель общего ДП (приток превышает отток) указывает на размер допустимого размера ссуды, которую может получить фирма.
Анализ разных видов денежных потоков организации позволяет определить слабое звено финансового менеджмента. Например, причиной оттока может стать недостаточно продуманное управление финансовыми запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды).
Выявление недостатков управления капиталом необходимо для правильной разработки условий кредитования, которые будут отражены в кредитном договоре. Например, если основной причиной оттока финансов является излишнее отвлечение средств в расчеты, то поддержание оборота дебиторской задолженности в течение всего срока пользования ссудой на определенном уровне может стать благоприятным условием кредитования.
Если причиной оттока стал недостаточный показатель акционерного капитала, то в качестве основного условия кредитования можно рассматривать соблюдение определенного нормативного уровня коэффициента финансового левериджа (leverage)– управления активами и пассивами компании с целью получения прибыли.
Анализ показателей притока и оттока средств удобнее выполнять с помощью отчета о движении средств. В соответствии с международным стандартом IAS7 «Отчет об изменениях в финансовом положении» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 217н) является основным источником информации для анализа (АДП). Он составляется не по источникам и направлениям движения средств, а по сферам деятельности организации – операционной (текущей), инвестиционной и финансовой.
При составлении отчета о движении денежных средств и изменениях в финансовом положении предприятия определяются показатели денежных средств, полученные организацией в результате деятельности:
Для формирования отчета о движении денежных средств используются данные баланса и вывода о прибылях и убытках.
Управление видами денежных потоков организации
Без грамотного финансового менеджмента невозможно эффективно управлять всей хозяйственной деятельностью предприятия и благополучно разрешать текущие финансовые задачи.
Система управления различными видами денежных потоков организации строится с опорой на ключевые принципы:
Финансовый менеджмент должен быть обеспечен обязательной информационной базой. Создание такой базы осложняется отсутствием прямого финансового отчета, основанного на общих методических принципах бухучета.
Мировые стандарты формирования прямого финансового отчета стали разрабатываться только с 1971 года и, по мнению некоторых экспертов, еще далеки до полного завершения. В нашей стране бухучет осуществляется способами, отличающимися от принятых в мировой практике. Это вызывает определенные сложности и не позволяет обеспечить достоверность информационной базы.
Управление всеми видами денежных потоков организации должно соответствовать общим целям и задачам финансового менеджмента, а также обеспечивать сбалансированность притоков и оттоков средств по типам, объемам, периодам времени и другим немаловажным показателям. Только так можно оптимизировать финансовое планирование компании.
Для финансовых притоков и оттоков любой компании характерна неравномерность, которая приводит к появлению свободных активов в значительных объемах. Временно свободные остатки средств являются непроизводительными активами, которые обесцениваются во времени по различным причинам. Эффективное управление средствами должно обеспечивать их инвестирование.
Неравномерность некоторых видов денежных потоков организации вызывает временный недостаток финансов. Это неблагоприятно отражается на степени платежеспособности предприятия. Поэтому очень важно обеспечить наибольшую степень их ликвидности в течение всего периода деятельности. Для этого необходимо синхронизировать положительный (ПДП) и отрицательный (ОДП) потоки в разрезе каждого конкретного периода времени.
Первостепенной задачей финансового менеджмента является обеспечение финансового равновесия предприятия. Этого можно достичь только при условии достижения баланса и синхронизации притока и оттока во времени.
Отчетность помогает проанализировать движение средств и сделать выводы о финансовом состоянии предприятия. Виды отчетности:
Денежный поток (ДП) – это совокупно распределенные во времени поступления и выплаты, которые формируются в результате деятельности предприятия. Финансовый менеджмент компании должен ориентироваться на основные положения:
Пример. Для расчета чистого денежного потока (ЧДП) организации можно воспользоваться более сложным методом. Сначала необходимо найти суммарный показатель денежных потоков, связанных с основной деятельностью, финансами и инвестициями. Текущую стоимость можно высчитать прямым или косвенным способом.
Для планирования внутреннего бюджета компании лучше использовать прямой метод расчета. Для этого необходимо узнать размер выручки, полученной от реализации товаров или услуг. В формуле также отражаются прочие поступления и затраты на операционную деятельность и налоговые платежи. Но у этого метода расчета есть один недостаток – с его помощью невозможно определить взаимосвязь изменения объема средств и доходов компании.
Косвенный метод дает возможность глубоко проанализировать финансовое состояние организации на текущий момент. Он позволяет скорректировать показатель при учете операций, которые не несут финансовую направленность. При этом полученное значение может указывать на то, что текущая стоимость успешной фирмы больше/меньше дохода на временной интервал.
Пример подсчета денежного потока компании за 1 месяц (30 дней):
Расчет выполняется по формуле:
Показатель денежного потока компании за 1 месяц деятельности равен 155 000 рублей.
Знание классификации всех видов денежных потоков организации, умение выполнить все необходимые расчеты и проанализировать полученные результаты поможет вам повысить эффективность деятельности предприятия. Формулы, приведенные в этой статье, помогут грамотно составить бухгалтерскую отчетность, позволят избежать ошибок и проблем с налоговыми органами.