За счет чего растут акции
Почему акции растут и падают
Здравствуйте. Объясните, пожалуйста, почему акции растут и падают. Понятно, что все зависит от количества продавцов и покупателей на рынке, но почему инвесторы принимают решение о покупке или продаже? Что влияет на их решение?
Анатолий, если просто: когда инвесторы видят, что у компании бизнес расширяется, а прибыль растет и нет видимых причин для падения — инвесторы покупают акции. Спрос повышается — цена акций растет. И наоборот: если из новостей ясно, что у компании будут проблемы с прибылью, — акции продают.
Давайте рассмотрим несколько конкретных примеров.
Экономическая ситуация
Когда выходит новость, которая может повлиять на бизнес компании, инвесторы реагируют на это покупкой или продажей акций.
7 апреля США ввели санкции на конкретных людей и компании из России, с которыми работать нельзя — иначе попадешь под санкции. 9 апреля зарубежные инвесторы начали продавать российские акции.
Российские инвесторы тоже испугались санкций: началась краткосрочная паника — практически все акции в тот день упали в цене. Потом некоторые инвесторы опомнились: акция — доля в бизнесе, а значит, акционер может получить дивиденды.
Кто это помнит — купил акции и ждет высокую дивидендную доходность. Некоторые компании воспользовались паникой и выкупили свои акции с рынка.
Другой пример: в марте Дональд Трамп ввел пошлины в США на импортную сталь и алюминий. Тогда казалось, что от санкций пострадает НЛМК : у компании есть свои заводы в США и 18—20% выручки приходится на Северную Америку. Инвесторы продавали акции НЛМК — цена акций упала, хотя руководство говорило, что санкции повлияют на работу компании незначительно. Проверьте слова руководства, когда выйдет отчет НЛМК за 2 квартал 2018 года — тогда будет виден эффект от санкций.
Результаты отчетности
Цена акций может вырасти или упасть, когда компания выпускает отчетность с результатом выше или ниже ожиданий держателей акций.
22 февраля 2018 года вышел отчет «Ленэнерго» за 2017 год: прибыль выросла на 66%, до 12,6 млрд рублей. Опытные инвесторы знали: 10% прибыли по уставу обязаны направить на дивиденды по привилегированным акциям.
Обратный пример. В октябре 2017 года «Магнит» выпустил отчет за 9 месяцев 2017 года: прибыль упала на 53% по сравнению с 9 месяцами 2016 года. За три дня после публикации отчета акции упали на 20%. По итогам 2017 года прибыль упала на 32%, а с ними и дивиденды: они зависели от прибыли.
Но это два радикальных примера. Обычно хорошие компании показывают рост прибыли на 10—20% в каждом квартале по отношению к предыдущему году. К концу года часть инвесторов вспоминают об акциях компании и начинают их покупать. Но можно быть умнее и следить за квартальными отчетами компаний.
Выкуп акций
Компании могут выкупать свои акции с рынка — это показывает инвесторам, что руководство уверенно в бизнесе компании. На рынок приходит большой покупатель (компания) и начинает покупать акции. Акций становится меньше при сформировавшемся спросе — цена акции растет.
Компания выкупает акции не сразу, а небольшими траншами. Эффект от выкупа акции растягивается на 3—6 месяцев. Все зависит от суммы и длительности выкупа. Например, «Старбакс» планирует выкупить акций на 20 млрд долларов до 2020 года — это 27% от текущей рыночной капитализации.
Погашение долгов
Часто бывает так: у компании куча долгов, она только-только начала получать прибыль. Начинающие инвесторы ожидают высоких дивидендов, а руководство направляет их на погашение долгов.
Происшествия
Авария на производстве — проблема всех промышленных компаний. Чем серьезней авария повлияет на производство сырья, тем больше потенциальное падение прибыли и цены акции.
4 августа 2017 года на алмазном руднике «Мир» произошла авария: шахту затопило и она стала непригодной для добычи алмазов. Рудник принадлежит «Алросе». Проблема алмазных рудников в том, что их мало и, чтобы начать добычу, нужно разработать местность. «Алроса» потеряла рудник до 2022 года, а вместе с ним и прибыль от рудника. Теперь компании приходится продавать запасы.
Рудник «Мир» обеспечивал 10% всей добычи «Алросы» в 1 полугодии 2017 года. Такие данные компании публикуют в презентациях к отчетности или в производственных отчетах.
Это не все случаи, из-за которых растет или падает цена акций. Общий вывод такой: все, что может помочь вырасти выручке и прибыли бизнеса, — хорошо; все, что может навредить, — плохо. На хорошо и плохо инвесторы реагируют покупкой или продажей акций.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Семь главных причин роста акций на фондовой бирже
Начинающие инвесторы и все те, кто только еще знакомится с миром финансовых рынков, сталкиваются с такими особенностями поведения акций и их цен на биржевых торгах, которые в некоторых случаях не поддаются логическому объяснению или просто непонятны.
В действительности это отчасти так, и подобные «хитрости» рынка невозможно объяснить однозначными определениями, как, например, в математике. Все дело в том, что акция как ценная бумага обладает несколькими свойствами, которые так или иначе проявляются на фондовом рынке в виде скачков цен вверх или вниз.
Основными факторами, которые определяют то, сколько в данный момент стоит та или иная акция или облигация, является ее связь как с внутренними причинами и событиями, происходящими внутри компании — эмитента (то есть, кто выпустил акцию в обращение на фондовый рынок), так и с внешними. Как то, например, события в политике и экономике, страх одних инвесторов и жадность других. Все это вместе и определяет ту достаточно сложную картину, которая складывается под воздействием многообразных и порой срытых от глаз обычного человека причин.
Типичная ошибка начинающих инвесторов и трейдеров состоит в том, что они пытаются сразу постичь все механизмы ценообразования акций на рынке, что, как показывает практика, не всегда просто и к тому же требует некоторого аналитического опыта и знаний. В целом же для того, чтобы инвестировать на рынке и зарабатывать на нем, начинающим лучше всего просто знать основные причины того, почему складывается такая цена акции, какие факторы имеют наибольшее значение, и уже на основе этого строить свою торговую или инвестиционную стратегию.
В этой статье будет рассказано о семи главных причинах, которые вызывают рост акций на рынке, и о ситуациях, в которых следует быть особенно внимательным при виде растущего графика цены, поскольку каждый рост имеет свои причины и не всегда может быть «настоящим» или объективным.
Что заставляет акции на бирже расти, или Маленькие секреты о больших капиталах
Итак, основные причины роста цен акций на рынке можно определить следующими основными факторами:
Накануне таких дат обычно всегда наблюдается повышенный спрос на акции щедро платящих дивиденды компаний, как это, например, можно увидеть на графике привилегированных акций Сургутнефтегаза, одной из самых любимых инвесторами акций на рынке, которую еще называют « кремлевской фишкой».
Рост акций, как правило краткосрочный, наблюдается перед выходом важных новостей компании, например, выход отчетности за квартал или год, какие-то важные события, связанные с расширением бизнеса, или положительных откликов главных лиц государства (как это было не раз с компаниями типа Автоваз, Камаз или Абрау Дюрсо накануне сочинской олимпиады). Но стоит заметить, что такой рост цены акций в большинстве случаев носит временный характер и не всегда имеет стабильное продолжение в будущем.
Если посмотреть на график индекса акции американской биржи за 200 лет, то видно, что, несмотря на все кризисы, войны и прочие катаклизмы рост стоимости акций неуклонно идет вверх. Деньги обесцениваются и даже «вечно зеленый» доллар тоже не избежал этой участи, потеряв свою стоимость за 200 лет почти в 100 раз (для сравнения российский рубль за это же время девальвирован практически в 65 000 раз).
Тот же 1 доллар, вложенный 200лет назад в акции Америки еще начала 19 века, принес бы своему владельцу в пересчете по текущим ценам почти 10 миллионов, что, как говорится, не требует дополнительных аргументов.
Однако такая долгосрочная стратегия под силу лишь нескольким поколениям акционеров, что в принципе реальная история, если правильно выбрана страна, где отдается предпочтение экономике и законам, а не анархии или диктатуре пролетариата. Но это уже другая сторона инвестиционного анализа, имеющая отношение к работе с рисками на финансовом рынке.
Заключение
В качестве заключения можно также отметить, что рост активов на бирже, не всегда носит линейный характер, и чем короче период инвестирования, тем эта плавность роста уменьшается. Поэтому у больших денег чаще всего пользуется спросом именно долгосрочная стратегия работы на рынке акций и ценных бумаг, которая на длительных периодах от нескольких лет дает результаты, имеющие процентные доходы с несколькими нулями.
Что такое акции роста
Это ценные бумаги компании, которая либо имеет высокий показатель прибыли в течение нескольких последних лет, либо обладает существенным потенциалом для наращивания ее объема в ближайшем будущем.
Ценные бумаги таких эмитентов стремительно растут, опережая активы других компаний. Но в некоторых случаях не исключено и быстрое падение их котировок.
Отличительными чертами акций роста являются следующие показатели:
Внимание! Инвесторы, владеющие акциями роста, как правило, либо вообще не получают дивидендов, либо получают минимальные выплаты. Это обусловлено тем, что эмитент вкладывает большую часть прибыли в свое дальнейшее развитие. Особенно это касается молодых компаний.
Как найти акции роста
Для вложений в растущие компании инвестору предстоит решить следующие задачи:
Для поиска придется проанализировать много информации, но помочь в этом могут специализированные сервисы.
Примеры акций роста российских компаний и зарубежных
Примерами российских классических акций роста являются следующие ценные бумаги: «Яндекс», Mail.ru Group, Qiwi, TCS Group, «Новатэк», «АФК Система».
Иностранные растущие активы: Apple, Tesla, Amazon, Alphabet, Microsoft, PayPal, Visa, Mastercard, NVIDIA, Netflix, Facebook и др.
Зачем покупать акции роста
Инвестиции в растущие компании рекомендованы по следующим причинам:
Внимание! Акции роста целесообразно приобретать для наращивания капитала. После достижения данной цели их можно продать. На вырученные деньги рекомендуется приобрести дивидендные финансовые инструменты. Таким образом можно достичь 2 целей: сформировать капитал для вложений и приобрести ценные бумаги, приносящие пассивный доход. Данная стратегия получила широкое распространение на Западе.
Какие риски несут акции роста
При вложениях в растущие активы нельзя забывать о больших рисках, которые сопутствуют таким инвестициям, и об их недостатках:
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Почему инвестору важно следить за рисками именно сейчас
1 Время прочтения: 5 минут
В 2020 году на биржу пришло вдвое больше инвесторов, чем за все предыдущие годы. Все, что знают новички о рынке, — это стремительный рост после мимолетного кризиса. Их может ждать большое разочарование.
Рекламные кампании финансовых организаций пестрят лозунгами о том, что инвестировать — это просто. И действительно, современные технологии сделали процесс покупки акций ненамного сложнее, чем процесс покупки булки хлеба. Другим популярным тезисом стало высказывание, что акции всегда растут. И в этом смысле 2020 год дает очень наглядный пример. «Коронавирусные» распродажи пролетели незаметно. Нужно хорошо потрудиться, чтобы отыскать такую акцию, которая с апреля 2020 года не выросла хотя бы на 20%.
Но вот о том, что инвестирование сопряжено с рисками, обычно упоминается вскользь. У начинающего инвестора может сложиться неверное впечатление, что риски — это что-то исключительное, а убытки случаются лишь у откровенных сорвиголов, которые ставят на кон слишком многое и не думают о диверсификации.
На самом деле прямо сейчас многие новички могут принимать на себя риски, которые не вполне осознают. Чтобы защитить инвесторов от собственной неграмотности, Банк России начал активно совершенствовать регулирование отрасли, но одних ограничений вряд ли будет достаточно. Важно, чтобы инвестор сам понимал, как работают отдельные финансовые инструменты и рынок в целом.
Всегда ли растут акции?
Часто можно услышать, что на долгосрочном горизонте акции всегда растут. Действительно, индекс американского рынка Dow Jones без учета дивидендов с 1897 года приносил инвесторам в среднем 5,8% в год. Более 120 лет роста выглядят убедительным аргументом в пользу того, что рынок будет расти и дальше. Но не стоит путать рост рынка и прибыль инвестора. Первое увеличивает вероятность второго, но не гарантирует. Для извлечения прибыли может быть недостаточно просто купить любые акции или индекс на несколько лет.
Инвесторы, которые покупали акции индекса Dow Jones перед Великой депрессией в конце 1929 года, смогли выйти в ноль только через 25 лет. Те, кто покупал американские акции в 1965-м, на протяжении 16 лет довольствовались лишь дивидендами — индекс оставался на одном уровне. Инвесторы, вложившие деньги в широкий индекс японского рынка Nikkei 225 в 1989—1990 годах, спустя 30 лет остаются в минусе.
Как можно заметить, не все рыночные просадки оказываются столь мимолетны, как «коронавирусные» распродажи в марте — апреле 2020 года. То же можно сказать и о падении отдельных акций. Далеко не каждый инвестор готов ждать десятки лет, чтобы инвестиции окупили себя. Поэтому следует к формированию портфеля подойти осознанно и внимательно изучить возможные риски.
Сегодня как фондовые индексы, так и многие акции находятся на исторических максимумах. Покупая по высоким ценам, инвестор рискует переплатить и оказаться «заложником» своих позиций в случае затяжного периода снижения, как это бывало в истории ранее. Рассмотрим подробнее, на что следует обращать внимание сегодня при формировании инвестиционного портфеля.
Сколько прибылей стоит компания?
Важная метрика, на которую надо обратить внимание при выборе отдельной акции, — коэффициент P/E. Он показывает, сколько годовых прибылей стоит компания. Если P/E равен 10, это значит, что, покупая компанию, инвестор сможет полностью вернуть свои средства за счет прибыли за десять лет. Чем выше P/E, тем дороже считаются акции и тем тщательнее необходимо изучить их, чтобы не переплатить.
Очень высокий P/E характерен для компаний с высокими темпами роста. Если компания удваивает прибыль каждый год, то 100 годовых прибылей через год превратятся в 50, а еще через год — в 25. Но насколько оправданы такие прогнозы по росту? В периоды эйфории инвесторы склонны переоценивать перспективы отдельных эмитентов, как было в конце 1990-х или в период ипотечного кризиса 2006—2008 годов. Сегодня инвестору следует более критично относиться к прогнозам, особенно если речь идет о наиболее популярных компаниях, таких как Tesla, Google и другие технологические гиганты.
Отраслевые риски — нефть, металлы, сырье
Из-за роста денежной массы в 2020 году сегодня мы можем наблюдать ралли в большинстве биржевых товаров — commodities. Черные и цветные металлы, золото, уголь, нефть — все это активно растет и стоит достаточно дорого, что дает возможность производителям зарабатывать сверхприбыли и платить высокие дивиденды. Но такие отрасли по своей сути цикличны — рост цен вызывает рост производственных мощностей с последующим перепроизводством и падением цен.
Насколько текущие котировки акций отражают такие риски? Как компании из отрасли будут чувствовать себя через год или два? Ответить на эти вопросы непросто. Но инвестору следует задуматься над этим. Как минимум, инвестор может снизить отраслевые риски за счет диверсификации. Покупая бумаги компаний из разных отраслей, можно снизить чувствительность портфеля к проблемам в отдельном секторе и обеспечить более комфортную динамику своей кривой доходности.
Что с долгами?
Для эффективной компании умеренная долговая нагрузка не представляет сложностей. Но слишком большой долг способен вызвать проблемы даже при небольшом падении прибыли, что неминуемо отразится в котировках акций. Одной из наиболее популярных метрик для оценки долговой нагрузки является отношение чистого долга компании (общая задолженность за вычетом денег на счетах и краткосрочных инвестиций) к EBITDA. Показатель свыше 4 — тревожный сигнал, который может указывать на повышенные риски.
Другая важная метрика — отношение EBITDA к процентным платежам. Если денежный поток компании едва покрывает ее обязательства, то у предприятия может быть дефицит средств для своевременного ремонта и модернизации производства, что может привести к падению прибыли в будущем. Не говоря уже о том, что акции такой компании становятся крайне уязвимы к внешним шокам.
По итогам 2020 года совокупный корпоративный долг оказался возле рекордных уровней. Некоторые компании, в частности представители авиационной отрасли, остаются на плаву исключительно за счет государственной поддержки. Покупая акции отечественных и зарубежных компаний, не забудьте удостовериться, что они в состоянии обслуживать свой долг в ближайшем будущем.
Инвестиционные риски не ограничиваются приведенным перечнем. Но даже контроль только над ними может сделать портфель инвестора гораздо более устойчивым и предсказуемым как на долгосрочном, так и на среднесрочном горизонте.
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t
Почему акции растут и падают в цене
Инвестору важно понимать, какие процессы и тенденции могут влиять на стоимость акции, чтобы знать, как поступить с ценной бумагой. Так, акция успешной компании, цена на которую сильно снизилась под влиянием внешних факторов, может стать недооцененной. Ее цена вскоре может вырасти, и именно в нее стоит инвестировать.
Но если высокая цена имеет тенденцию к снижению из-за начавшегося отраслевого кризиса, неэффективного управления или взбалмошного владельца, от такой акции лучше отказаться.
Также нужно уметь анализировать причины роста котировок, чтобы не ошибиться с инвестированием. Обо всех нюансах – расскажем в этом материале.
Причины падения акций
Под падением понимается снижение стоимости ценной бумаги. Это может происходить по целому ряду причин:
Причины роста акций
На повышение цены акции влияют многие факторы, и среди них те же самые причины, что могут вызвать их падение:
Активные продажи и хорошая отчетность
Акционеры положительно реагируют на финансовые успехи компании. Любой инвестор выберет для инвестирования акции компании, которая стабильно развивается и наращивает прибыль. Бумаги такой компании пользуются наибольшим спросом, а чем больше спрос, тем выше цена.
Также положительно влияет на рост цены хорошая отчетность. Особенно резко влияют на рост успешные отчеты компаний, которые до этого испытывали трудности. Число желающих приобрести такие акции значительно возрастает. Однако, если надежды инвесторов не сбываются, цены также резко устремляются вниз.
Рост дивидендных выплат
Если компания регулярно делится со своими акционерами частью прибыли, и эти выплаты ежегодно растут, рост желающих приобрести ее акции обеспечен. А повышение спроса ведет к росту котировок.
Поэтому многие компании, желая привлечь новых инвесторов и повысить котировки, объявляют о выдаче хороших дивидендов. Инвестору при этом нужно понимать, что выплата может быть разовой, и в будущем их больше никто не гарантирует.
Обратный выкуп
Инсайдерские сделки
К числу инсайдеров относят в первую очередь руководителей и топ-менеджеров компаний. Рядовые инвесторы пристально следят за их сделками и, если замечают, что кто-то из них активно покупает акции, повторяют за ним. Чем крупнее сделка, тем больший интерес она вызывает, и тем большее число инвесторов к ней присоединяется.
Спекуляции
СПРАВКА! Иногда такие действия проводятся с мошенническими намерениями, например, чтобы искусственно повысить капитализацию компании и получить значительный кредит.
Причин, по которым происходит падение или рост акций, достаточно много. Каждому инвестору хочется уметь в них разбираться, чтобы действовать осознанно и в случае необходимости принимать правильные решения. Как показывает опыт, на бирже в выигрыше остается тот, кто умеет долго ждать и сохранять спокойствие.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.