Девальвация белорусского рубля что это означает

Девальвация

Девальвация (произошло от лат. de — снижение и valeo — иметь значение, стоить) — процесс снижения курса национальной валюты страны по отношению к твердым валютам (например, к доллару США). Кроме того, под девальвацией можно понимать уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта.

Девальвация валюты – процесс с одной стороны централизованно управляемый государством. К девальвации национальной валюты может привести эмиссия дополнительных денежных знаков, выпуск государством в обращение большого количества денег через государственные расходы, директивный подъем зарплат и др.

С другой стороны девальвация может происходить стихийно и даже лавинообразно. Иногда это приобретает паническую форму, когда население стремится избавиться от денег, покупает все что возможно, меняет отечественные дензнаки на любую другую валюту.

Что такое девальвация рубля

Девальвация – это обесценивание денег. Одной из частых причин девальвации рубля становилось «накачивание» экономики ничем не подкрепленной рублевой массой. Что можно рассмотреть на простом примере. Предположим, что экономика страны стоит 10 долларов. И в этой стране денежный оборот составляет 1000 рублей – то есть на каждый доллар приходится 100 рублей. Если по какой-то причине в оборот введут еще 1000 рублей, на каждый доллар будет приходиться уже не 100, а 200 рублей. Произойдет девальвация.

Другая причина девальвации – ее ожидание населением и бизнесом. В связи с такими инфляционными ожиданиями граждане и частные фирмы стремятся избавиться от рублей, купить любые товары и другие валюты. В периоды неустойчивости рубля такие процессы повышают давление на курс, и национальная финансовая система не всегда успешно справляется с этим давлением.

Девальвация в России и Беларуси

Белорусский рубль уже почти 4 года демонстрирует не свойственную ему прошлые времена стабильность. Этому весьма способствует твердая позиция Национального банка и сбалансированная финансовая политика.

Колебания же российской валюты связаны со многими факторами, среди которых скачки нефтяных цен и отношение России со странами условного Запада, а именно с усилением антироссийских санкций, и реакцией экономики на эти санкции.

Может ли девальвация в России не привести к девальвации в Беларуси? Маловероятно. Этому есть еще одна объективная причина, не связанная с корзиной валют.

Российская Федерация – основной торговый партнер Беларуси. Туда идет львиная доля отечественного экспорта. Если белорусский рубль укрепляется по отношению к российскому – снижается конкурентоспособность белорусских товаров. Выходом из такой ситуации станет либо снижение курса, либо прямые убытки предприятий.

Ожидать ли девальвации белорусского рубля в 2021 году?

Большинство аналитиков не подтверждают опасений. Критической девальвации в Беларуси в 2019 году не произошло. Ни государство, ни предприятия, ни банковская система не заинтересованы в резком падении курса. Выгода от повышения конкурентоспособности белорусских товаров на российском рынке компенсируется убытками от необходимости платить за импорт по худшему курсу. Цены на товары и услуги после девальвации стали бы менее доступными на внутреннем рынке, а это прямое падение продаж и доходов бюджета.

Для стихийного падения курса белорусского рубля также нет достаточных оснований. В экономике предприятий и домашних хозяйств не заметно особенного напряжения. Ни у кого нет лишних средств, которые можно было бы срочно вложить в импортные товары или валюты.

Однако согласно исследованиям Национального банка у населения Беларуси есть девальвационные ожидания. Люди замечают рост цен на товары и ресурсы. Такие выводы уменьшают их желание сберегать в белорусских рублях, несмотря на почти отрицательные курсы по валютных депозитам.

Оценка инфляции населением (по данным опроса для Нацбанка):

Начиная с 2021 года опросы по инфляционным ожиданиям населения проводятся в следующих месяцах: марте, июне, сентябре и декабре. Результаты опросов публикуются в следующем месяце после месяца проведения опроса. В опросе участвуют 2000 респондентов, мужчины и женщины старше 18 лет.

Продемонстрированную гражданами Беларуси оценку инфляции можно интерпретировать так:

Однако для серьезного падения рубля нужны какие-то сильные дестабилизирующие экономику факторы.

В связи с нестабильной внутриполитической ситуацией, население выступило в июле 2020 года активным покупателем валюты в стране. Тем самым подтверждая, что девальвационные ожидания в отношении рубля довольно высокие. Только с июля 2021 года ситуация поменялась и население начало продавать валюту.

Источник

БрестСИТИ. Новости

Что происходит в Бресте

Рубрики новостей

Транспорт Бреста

Выберите район

Стоит ли ожидать обвала рубля в Беларуси зимой 2021/2022?

Очередную девальвацию белорусского рубля некоторые эксперты прогнозируют уже ближайшей зимой: одним из предвестников называют сентябрьскую активность «Беларусбанка» на рынке биржевых валютных операций.

Будет ли в Беларуси новый обвал национальной валюты, Sputnik поинтересовался у экспертов.

А также оценил разные мнения по поводу возможного развития событий и узнал, как в нынешней ситуации сохранить сбережения.

Белорусам, пережившим уже не одну девальвацию, приходится всегда быть начеку. Но оценки по поводу падения экономики, а вместе с ней и белорусского рубля до конца 2020-го и в 2021 году, не оправдались. Почему это должно произойти сейчас?

Аргументы и факты

По мнению вице-президента по блокчейн-технологиям Национальной Ассоциации Цифровой Экономики России Александра Скурчаева, говорить о новом витке девальвационного скачка заставляет ускорившаяся инфляция.

Аналитик приводит официальные данные Белстата, которые констатируют повышение цен (в том числе регулируемых государством) на ключевые группы товаров: топливо, продукты питания, медикаменты. Например, картофель и морковь выросли в цене наполовину, капуста подорожала почти в два раза, бензин АИ-92 и дизель – на 17%.

«Беларусбанк вышел в лидеры рынка биржевых валютных операций по итогам сентября 2021 года. В последний раз главный банк страны возглавлял данный рейтинг в ноябре 2019 года, после чего белорусский рубль обвалился на четверть: с 2,10 до 2,60 рублей за доллар».

Собеседник предлагает обратить внимание и на ставки банковских депозитов: банки закладывают прибыль, занимая у населения деньги под 20% и более.

Также Александр Скурчаев подчеркивает, что повышение базовой ставки бюджетников с 195 до 198 рублей и индексация пенсий на 7% не компенсируют рост цен на продовольствие.

«В этих условиях население вынужденно конвертирует валютные сбережения, которые рано или поздно закончатся. И в стремлении поддержать незащищенные слои населения государство может включить печатный станок», – оценивает ситуацию эксперт.

И предрекает гиперинфляцию и обвал белорусского рубля в ближайшие месяцы.

Привыкли к девальвации?

Осенью 2019-го и весной 2021-го доллар уже выходил за рамки 2,7 рубля, но больше так и не увеличился, и сегодня опустился на уровень в 2,44. Белорусский рубль бьет все возможные рекорды укрепления не только к доллару, но и к корзине валют. Это происходит на фоне новой волны пандемии, роста котировок нефти и природного газа в Европе и политических распрей в США по поводу госдолга.

Александр Скурчаев объясняет укрепление национальной валюты притоком долларов в белорусские банки. При этом покупательская способность белорусского рубля относительно «американца» падает примерно в два раза, поскольку инфляция в Штатах в годовом исчислении составляет 5,4%, в Беларуси – около 10%.

Эксперт вспоминает, что на последние 11 лет пришлось шесть девальваций, половина из которых происходила как раз в декабре-январе.

По оценкам собеседника, предыдущие девальвации случались в условиях спокойной социальной обстановки в стране и отсутствия дополнительных факторов риска в виде ковида и санкций. Аналитик считает, что сейчас ситуация принципиально иная и вспоминает высказывание Лукашенко на недавнем собрании Белкоопсоюза касательно повышения цен: «придем к действительной революции, люди этого не выдержат».

Александр Скурчаев предлагает вкладываться в доллары, учитывая статус ключевой резервной мировой валюты, а также рекомендует по возможности урезать расходы и попытаться максимально сохранить сбережения, хотя бы не тратить их на бытовое потребление.

Учитывать множество факторов

Более консервативен в прогнозах экономист Александр Козлов, который подчеркивает неблагодарность этого дела. И особенно в условиях, которые сложно было предсказать даже полгода назад. Например, такие цены на нефть и газ.

Он соотносит дынные Белстата и Нацбанка, в первом случае условно характеризуя отчет как аналитический с детализацией конкретных позиций, во втором – как синтетический, где представлены обобщенные сведения, в том числе в разрезе перспектив.

Регулятор представил включающий все элементы агрегированный показатель инфляции (8,6%), базовую инфляцию (9,9%) прирост потребительских цен (10,2%) и отдельно рост стоимости сезонной овощной продукции (14,6).

«Нацбанк анализирует и инфляционные ожидания населения, они оцениваются в 13%, что немного выше реальной ситуации. А при склонности к потреблению в условиях предполагаемого роста цен люди не будут откладывать какие-то покупки и тем самым могут повлиять на ускорение ряда процессов: увеличится спрос – опять же повысятся цены».

Он рекомендует анализировать экономическую ситуацию многопланово, оценивать потребительские ожидания, процессы, происходящие в мире, научно-технический прогресс, ведущий к спросу на какие-то позиции, учитывать множество факторов внутри страны: и инфляцию, и занятость населения, и уровень его доходов, и стоимость национальной валюты.

«Под каждую ситуацию нужна своя оценка: сегодня события развиваются определенным образом, завтра все может кардинально измениться. И это касается всех стран. Заискрилось где-то на Востоке – сразу начинается спрос на определенные виды товаров, миграция рабочей силы и, как следствие, перераспределение ресурсов по всему миру», – подчеркнул аналитик.

Он обратил особое внимание, что при стагнации экономики, по логике, цены расти не должны. Но экономические процессы, происходящие на фоне борьбы с пандемией и санкционной политики – модель развития, с которой мы (и, возможно, ни одна другая страна) в реальности еще не сталкивались. И неизвестно, какие новые обстоятельства в этих условиях еще «всплывут».
Также эксперт предлагает не забывать о том, что в Беларуси серьезную роль в ценообразовании играет государство.

«Это является серьезным сдерживающим фактором для необузданного роста цен, да, это искусственное сдерживание, но только время покажет, к чему это приведет», – заключил он.
Собеседник считает, что нет оснований ожидать гиперинфляцию с учетом партнерской поддержки России. По мнению Козлова, в краткосрочной перспективе будет вялотекущий процесс с периодическими ускорениями и замедлениями. Но с 2022 года при построении экономической модели придется учитывать дополнительные санкционные издержки.

В чем хранить деньги в Беларуси?

Классическая рекомендация экономистов «хранить деньги в разных корзинах» на современном этапе и в краткосрочной перспективе может не работать. Многое зависит от объемов сбережений и как раз желаемого периода хранения, отмечает эксперт.

Отвечая на «вечный вопрос белоруса», Александр Козлов предлагает нестандартное решение – вкладывать в себя и свою перспективу.
«Нужно вкладывать в то, что никогда не обесценится – в личное развитие: в образование, в получение какого-то навыка, в здоровье, в отдых, в создание благоприятной атмосферы внутри семьи. Эти инвестиции сложно переоценить», – уверен собеседник.

По его мнению, новые знания вкупе с накопленным опытом в будущем позволят самим оценивать экономические риски, не ждать, когда обвалится белорусский рубль, а искать пути для увеличения своих доходов.

Источник информации: Sputnik Беларусь.

20.10.2021.
Новости по теме: деньги
Просмотров:
Подпишитесь на Новости Бреста в Google
Читайте БрестСИТИ в Яндекс.Новости
———————-
Понравилась новость? Поделитесь с друзьями:

Наш канал в Viber и Telegram. Присоединяйтесь!
Есть о чем рассказать? Пишите в наш Telegram-бот. Это анонимно и быстро

Источник

Блеск и нищета белорусской экономики

Падение ВВП

После трех лет умеренного экономического роста реальный ВВП Белоруссии в 2020 году снижается (минус 1,6% в январе—июле год к году). По экономике ударила сначала приостановка поставок нефти из России, а затем глобальная пандемия коронавируса. Низкие цены на нефть на фоне пандемии привели к снижению цен на экспортируемые Белоруссией нефтепродукты.

Падение белорусского ВВП оказалось ограничено из-за специфического подхода властей к противодействию коронавирусу. «Искусственное поддержание производства на госпредприятиях смягчало негативные мультипликативные эффекты для экономики в целом. Так же косвенно — через поддержание уровня занятости и зарплат в секторе госпредприятий — поддерживался потребительский спрос», — отмечает центр экономических исследований BEROC. «То, что мы не закрылись, спасло нашу экономику», — уверял министр экономики Белоруссии Александр Червяков.

Тем не менее рейтинговое агентство S&P прогнозирует снижение реального ВВП Белоруссии по итогам 2020 года на 4%, а их коллеги из Fitch — на 5%. Поддерживая производство на госпредприятиях, власти ухудшают их финансовое положение, а возникший разрыв между производством и спросом компаниям придется сокращать в последующие периоды, ограничивая выпуск, предупреждают экономисты BEROC. Поэтому велика вероятность отсроченной и растянутой рецессии, констатируют они.

Девальвация белорусского рубля

С начала года курс доллара США к белорусскому рублю на местной бирже поднялся на 26%. В том числе на 9% — в кризисном августе, когда в стране начались массовые акции протеста из-за несогласия с объявленными результатами президентских выборов, согласно которым президент Белоруссии Александр Лукашенко, переизбираясь на шестой срок, набрал более 80% голосов. Белорусское население опасается резкой девальвации местного рубля, поэтому люди массово скупают иностранную валюту. Президент Лукашенко обвиняет «внутренних негодяев» в попытках дестабилизировать финансовый рынок и обещает не допустить обвала национальной валюты.

Курс белорусского рубля — плавающий. Он снижается постепенно под влиянием спроса и предложения, Нацбанк Белоруссии может выходить на рынок с интервенциями, но только для сглаживания резких колебаний курса. Белорусский рубль может еще обесцениться, но экономические предпосылки, которые бы могли спровоцировать резкую девальвацию, отсутствуют, считают в центре BEROC.

Валютный госдолг

Почти 100% совокупного государственного долга Белоруссии — в иностранной валюте: долларах, евро, российских рублях, китайских юанях. Около 80% госдолга приходится на доллар, в российских рублях выражено около 5% обязательств (на конец 2019 года).

Минфин Белоруссии выпускает даже внутренние облигации в основном в долларах и евро: 89% внутреннего госдолга Белоруссии выражено в этих иностранных валютах.

Обесценение белорусского рубля к доллару и евро на фоне снижения реального ВВП при прочих равных условиях приводит к увеличению долгового бремени. Растущий дефицит бюджета вынуждает белорусское правительство также привлекать новые долги.

Низкие золотовалютные резервы

В августе резервы уменьшатся, признал в интервью Reuters член правления Нацбанка Белоруссии Дмитрий Мурин, поскольку регулятор проводит валютные интервенции, чтобы смягчить падение белорусской валюты.

Долларизация банковского сектора

Не только госдолг Белоруссии привязан к доллару — финансовый сектор республики сохраняет высокий уровень долларизации, несмотря на официальные усилия Нацбанка по дедолларизации белорусской экономики. Так, 65% депозитов физических и юридических лиц в белорусских банках и 52% банковских кредитов — в иностранной валюте.

Долларизация депозитов в Белоруссии сокращается с 2016 года, но все еще остается выше, чем в 2009 году, до серии девальваций белорусского рубля. Высокая доля валютных вкладов и кредитов создает системные риски, такие как давление на валютные резервы государства в случае массового изъятия вкладов и резкое ухудшение коэффициентов банковского долга при резкой девальвации белорусского рубля, предупреждал МВФ в прошлом году.

Дефицитный бюджет

Социальные расходы госбюджета, включая образование и здравоохранение, составляют 17,5% общих расходов (бюджет-2020). Четверть этих расходов (1,14 млрд белорусских руб.) — это пенсии военнослужащим и силовикам, следует из данных Минфина Белоруссии.

Потери из-за российской нефти

Белоруссия до недавнего времени закупала в России сырую нефть беспошлинно (до 24 млн т в год), перерабатывала из нее до 18 млн т в год и экспортировала нефтепродукты, получая вывозные пошлины в свой бюджет. Еще 6 млн т российской нефти Белоруссия имела право реэкспортировать с зачислением экспортных пошлин в свой бюджет (схема перетаможки). Белоруссия также добывает немного собственной нефти.

Однако в первом квартале этого года поставки нефти из России были частично приостановлены из-за ценового спора (нефть в Белоруссию поставляли только компании Михаила Гуцериева). В результате в первом полугодии 2020 года Россия, по данным ФТС, поставила в Белоруссию всего 5,2 млн т нефти (против 8,6 млн т за тот же период годом ранее). Поэтому Белоруссия сократила экспорт нефтепродуктов в том же первом полугодии на 43% (до 3 млн т с 5,25 млн т), по данным Белстата.

Нефтяные цены сейчас находятся на низком уровне, что дополнительно снижает поступление экспортных пошлин на нефтепродукты в белорусский бюджет, а беспошлинная скидка на российскую нефть для Минска сокращается из-за проводимого в России налогового маневра в нефтяной отрасли. Наконец, в первом квартале Белоруссия не экспортировала собственную нефть из-за приостановки ее поставок из России.

В результате, если в 2018 году бюджет республики получил 4,1 млрд белорусских руб. (17% всех доходов) от экспортных пошлин на нефтепродукты, производимые из российской нефти, и перетаможки 6 млн т российского сырья, то в 2019 году — уже 3,1 млрд руб. (12,8% доходов), а в первом полугодии 2020 года — 0,3 млрд руб. (3,1%). По итогам 2020 года бюджет Белоруссии недополучит до 4 млрд местных рублей, и половина этих потерь «связана с нефтяным рынком», сообщил 5 августа министр финансов республики.

Раздутый госсектор

Госпредприятия играют огромную роль в экономике Белоруссии: на их долю приходится около 43% всей занятости в стране и 70% промышленного производства. На фоне пандемии Лукашенко был вынужден поддерживать производство на госпредприятиях вопреки просадке спроса. Чтобы поддержать занятость и зарплаты в госсекторе, власти активизировали меры финансовой поддержки предприятий, включая реструктуризацию их долгов и так называемые директивные кредиты, указывает BEROC. «В конечном итоге это влияет на финансовую стабильность в масштабе страны, делая ее все более хрупкой и расширяя ее точки уязвимости», — предупреждает центр.

Источник

Девальвация: что это и грозит ли она рублю в 2022 году

Что такое девальвация

Девальвация — это снижение курса валюты одной страны по отношению к твердым валютам других государств. То есть к тем, чья покупательная способность и курс стабильны. Например, это могут быть доллар и евро.

Девальвация и деноминация

Хотя термины и похожи, не стоит их путать между собой.

Деноминация — это изменение, обновление денежных знаков, чтобы было проще ими рассчитываться. Купюрам и монетам меняют номинал, и их число в обращении сокращается.

Например, ₽10 старого образца меняют на ₽1 нового или ₽100 тыс. превращаются в ₽100. Проводит такую операцию государство. Обычно это происходит, когда на купюрах появляется много нулей после гиперинфляции — очень высокого роста цен, выше 50%.

В России последнюю деноминацию провели в 1998 году. Старые банкноты заменили новыми с коэффициентом 1000:1. Это значит, что ₽1 тыс. превратилась в монету в ₽1, а банкнота в ₽500 тыс. стала банкнотой в ₽500.

При этом пропорционально покупательной способности цены на товары и услуги не меняются. Допустим, какой-то товар стоил ₽100 тыс., а стал стоить ₽100, но и у человека вместо ₽100 тыс. в кошельке теперь ₽100. Поэтому фактически он может купить столько же, сколько и раньше, только с помощью новых купюр.

Девальвация и инфляция

Инфляция — это рост общего уровня цен на товары и услуги, который снижает покупательную способность денег. То есть девальвация — это когда доллар, евро и другие иностранные валюты дорожают в обменниках и банках, а инфляция — это когда продукты дорожают в магазинах.

Например, год назад человек мог купить на ₽2 тыс. два пакета с продуктами, а теперь эти товары подорожали и денег хватит, чтобы заполнить только один пакет. В октябре 2021 года инфляция составила 8,13%.

Об инфляции дает представление индекс потребительских цен (ИПЦ), который измеряет изменение во времени стоимости потребительской корзины. В нее входит набор продуктов, непродуктовых товаров и услуг, необходимых для жизни. В частности, хлеб, одежда, обувь, услуги ЖКХ и многое другое.

Периодически потребительскую корзину пересматривают. В 2021 году в расчет ИПЦ включили расходы на маски, антисептики для рук, услуги сиделок, каршеринг, подписки на онлайн-сервисы и другое. Теперь Росстат каждый месяц отслеживает цены на 556 товаров и услуг.

Примеры девальвации рубля

Кризис 1998 года

В 1998 году девальвация рубля сопровождалась дефолтом. После распада СССР в 1991 году государству пришлось искать способы справиться с дефицитом бюджета, и для этих целей оно стало выпускать государственные краткосрочные облигации (ГКО). Их продавали в том числе зарубежным инвесторам.

В Азии бушевал кризис, и иностранные инвесторы стали выводить средства из рисковых активов, в том числе российских. Падение цен на нефть сильно ударило по экономике. Государство не смогло выполнить свои обязательства по долговым бумагам. Бывший тогда президентом России Борис Ельцин уверял, что девальвации не будет.

Тем не менее в августе 1998 года ЦБ перешел с плавающего на свободный курс рубля. На протяжении нескольких лет доллар держался в валютном коридоре и не превышал ₽6,25. После ввода свободного курса к началу сентября доллар достиг ₽21.

Обвал рубля в 2014 году

В ответ в июле США, а затем и Евросоюз объявили «секторальные» санкции, которые закрыли доступ российским эмитентам к дешевым «длинным» западным деньгам. Российские компании и банки больше не могли брать кредиты на Западе со сроком более 90 дней. У них больше не было возможности размещать новые выпуски валютных облигаций и привлекать акционерный капитал. «Резко возросшие политические риски и «побег» инвесторов из России привели к обесцениванию рубля», — отметил аналитик инвестиционной группы «Финам» Андрей Маслов.

По крупным экспортерам, например «Роснефти», также ударило падение цен на нефть, так как это означало снижение валютной выручки. Ее могло не хватить для погашения кредитов, а новые кредиты из-за санкций взять было нельзя. Осенью экспортеры сократили продажу валюты, отток капитала усиливался. В России спрос на валюту рос, но предложение падало.

ЦБ периодически продавал валюту, чтобы на рынке ее было больше и рубль сильно не обесценивался, но это уже не помогало. В ноябре регулятор ввел плавающий курс рубля. На рынках росла паника. Банк России стал повышать ключевую ставку, к концу года он резко поднял ее с 6,5% до 17%.

Валютная интервенция — это покупки и продажи ЦБ страны иностранной валюты, чтобы частично или полностью контролировать курс национальной валюты. Эти операции регуляторы проводят с помощью своих золотовалютных резервов.

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который ЦБ выдает кредиты коммерческим кредитным организациям. Она влияет на ставки по займам в банках и вкладам, на инфляцию, а также на курс рубля.

Когда ключевая ставка невысокая, то банки скупают иностранную валюту за рубли. В результате на рынке появляется много рублей, и курс национальной валюты снижается. Если ставка высокая, то спекуляции на валютном рынке становятся менее выгодными. Банки скупают рубли обратно, и в итоге рубль укрепляется. Кроме того, ключевая ставка влияет на доходность облигаций федерального займа (ОФЗ). Чем она выше, тем интереснее такие бумаги для инвесторов, в том числе иностранных, и чем больше Минфин продает ОФЗ, тем лучше для курса рубля.

В 2014 году после повышения ставки до 17% годовых ЦБ не стал проводить новую интервенцию. Трейдеры решили, что отказ регулятора продавать валюту означает, что Банк России уверен в дальнейшем падении рубля. Нефть дешевела, спрос на валюту был высоким, а рубль падал.

Чем опасна девальвация

Снижение курса рубля способствует росту экспорта, так как экспортер получает валютную выручку — зарабатывает в иностранной валюте. Чем слабее рубль, тем выше доход после перевода валютной выручки в рубли. В результате в бюджет также поступает больше средств от налогов. С другой стороны, импорт зарубежных товаров уменьшается, так как они становятся более дорогими в пересчете на рубли и менее конкурентоспособными. Таким образом, спрос на местную продукцию растет.

Однако повышение конкурентоспособности экспорта происходит при умеренном снижении валюты. Компании, которые получают валютную выручку, также часто покупают на валюту оборудование. «Девальвация так или иначе бьет по внутренней экономике, внутреннему потреблению достаточно сильно. Это приводит к росту ставок, в ряде случаев может приводить к дефолтам, а финансовая нестабильность достаточно сильная», — отметил Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking.

Поскольку девальвация уменьшает стоимость денег по отношению к валютам других стран, она влияет и на тех россиян, которые путешествуют за границей. Допустим, вы планируете поехать в отпуск в Италию и хотите взять с собой €500 на общие расходы. Если курс евро резко поднялся с ₽60 до ₽70, а вы не успели вовремя поменять валюту, то вместо ₽30 тыс. вам понадобится ₽35 тыс. Или придется сократить расходы в путешествии.

Девальвация также приводит к росту темпов инфляции. Рост цен на импортную продукцию ведет к росту цен производителей, которые используют иностранное сырье, оборудование. Таким образом, увеличивается стоимость импортных товаров и услуг, снижается покупательная способность национальной валюты.

Маслов также выделил снижение уровня жизни. С 2014 года он сократился чуть более чем на 10%, отметил аналитик. Он добавил, что России как ориентированной на экспорт стране выгоден слабый рубль. Однако для населения проблема падения рубля — это в первую очередь проблема отсутствия роста зарплат, которая во многом связана с «ловушкой среднего дохода», в которую страна попала в 2010-х годах. Эта ловушка означает, что когда в стране достигается средний уровень доходов, ее экономический рост замедляется.

Что будет с кредитами и ипотекой, если случится девальвация

По словам Маслова, у всех банков существует сбалансированный портфель активов, который в случае девальвации рубля все еще должен оставаться относительно устойчивым. «Выплаты по рублевой ипотеке не изменятся драматически, а вот валютные ипотечники, безусловно, пострадали бы в таком случае», — отметил аналитик. По его мнению, не очень целесообразно брать ипотеку в валюте, в которой у вас нет дохода или внушительных сбережений.

Если вы оформляли ипотеку в долларах, а курс рубля по отношению к этой валюте сильно упал, то переплата вырастет, как и ежемесячные платежи. Если вы несколько лет уже выплачивали такую ипотеку, но произошла девальвация, то оставшийся долг может превысить стоимость квартиры в рублях.

Сусин рассказал, что девальвация приводит к повышению ставок и невозможности рефинансировать кредиты. При низкой ключевой ставке ЦБ кредиты становятся доступнее, а при высокой — наоборот. В 2014 году, когда Банк России повысил ставку до 17% годовых, банки тоже увеличили проценты по кредитам. Ипотеку стали выдавать под 17–20% годовых. Однако ставка по ипотеке и другим кредитам, которые вы уже взяли, не может измениться, если она не плавающая.

Как сохранить деньги при девальвации рубля

«На волне популярности персональных инвестиций хорошая идея — держать некоторую часть сбережений на брокерском счете, вкладываться в защитные активы и иностранные компании для лучшей диверсификации», — считает Маслов.

Еще с 1990-х годов в России многие люди хранят часть сбережений в долларах или евро, что также увеличивает устойчивость личного капитала в периоды сильной нестабильности, отметил аналитик. По словам Сусина, в последние полтора года склонность к сбережениям в валюте выросла и у бизнеса, и у населения. Кроме того, государство тоже хранит свои сбережения — резервы — в иностранной валюте.

Сохранить деньги при девальвации можно только заблаговременной диверсификацией, полагает Маслов. Диверсификация — это распределение средств по разным активам, чтобы снизить риски потерять деньги. По-другому можно сказать, что не стоит «класть яйца в одну корзину».

«Совет для рядового инвестора простой — диверсификация сбережений по валютам: часть средств хранить в рублях, часть — в долларах, часть — в евро. В каждой из этих частей можно приобрести консервативные долговые инструменты. Ставки по рублевым ОФЗ уже выше 8%», — порекомендовал Альберт Короев, начальник отдела экспертов «БКС Мир инвестиций».

Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», отметил, что изменения курсов валют могут быть очень серьезными. Однако не нужно относиться к каждому колебанию курса как к поводу для каких-то резких движений, покупок или продаж активов. Как показывает практика, чем чаще человек их совершает, тем ниже становится покупательная способность сбережений, то есть тем меньше человек может позволить товаров и услуг на свои накопления.

По словам Брагина, девальвация и инфляция не опасны, если вы вкладываетесь в активы на долгий срок. Например, в акции. Их доходность может позволить преодолеть влияние падения курса валюты.

Будет ли девальвация рубля в России в 2022 году?

В 2022 году рубль вряд ли сильно обесценится, считает Максим Петроневич, старший экономист банка «Открытие». «Рубль временно ослаб на фоне обострения геополитической ситуации, однако фундаментально российская валюта остается одной из самых крепких по отношению к другим валютам развитых и развивающихся стран», — отметил он.

По его словам, в начале года вырастет приток валюты от торговли, в то время как цены на нефть и газ останутся высокими и ожидается рост их экспорта. Кроме того, ожидается сезонное снижение импорта после пиковых предновогодних закупок. Высокие процентные ставки продолжают удерживать отток капитала из России.

Более того, с высокой вероятностью произойдет приток капитала после того, как завершится цикл ужесточения денежно-кредитной политики, рассказал Петроневич. Такое было в 2016–2017 и 2019–2020 годах. Тогда инвестиции нерезидентов в российские ОФЗ резко росли, однако в этот раз они могут быть меньше из-за ожидаемого ужесточения политики Федрезерва США — американского ЦБ — и сохранения рисков новых санкций на операции с ОФЗ.

«Мы сохраняем наши ожидания укрепления рубля в конце 2021 года — первой половине 2022 года. Он может подорожать до уровня меньше ₽70 за доллар», — сказал экономист.

«Сейчас предпосылок для девальвации рубля не наблюдается, несмотря на то что расходятся новости о том, что ускорение инфляции и повышение ставки ЦБ непременно приведет к обесцениванию рубля», — отметил Маслов. По его словам, политические риски остаются важнейшими для российской валюты. Однако ее резких изменений, например введения новых санкций, сейчас не предвидится.

Как и Петроневич, Маслов считает, что рубль остается одной из самых устойчивых валют развивающихся стран. Согласно базовым прогнозам, в ближайшие несколько месяцев курс не превысит ₽74 за доллар.

Брагин считает, что в 2022 году курс может быть на уровне ₽70 за доллар. «Я думаю, что с учетом ситуации в экономике, госфинансах и подхода ЦБ к денежно-кредитной политике у рубля очень мало шансов устойчиво слабеть к другим валютам», — сказал он.

Сусин также не видит предпосылок к девальвации рубля. Предприятия и население за последние полтора года нарастили валютные активы. Кроме того, при текущих ценах на энергоресурсы, например нефть, рубль, скорее, может укрепиться, отметил он. По его словам, средний курс в 2022 году может составить ₽73 за доллар.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Источник

• Популярная книга Круть доступна для чтения прямо сейчас на нашем сайте boochi.ru. Скачать книгу в формате FB2, TXT, PDF, EPUB бесплатно без регистрации. →