Дискреционное участие что это
Дискреционное участие что это
Условия дискреционного участия, предусмотренные договорами страхования
34 Некоторые договоры страхования содержат условия дискреционного участия и одновременно элемент гарантированных выплат. Сторона, заключившая такой договор в качестве страховщика:
(в ред. МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(см. текст в предыдущей редакции)
(a) может, но не обязана признавать элемент гарантированных выплат отдельно от условия дискреционного участия. Если данная сторона не признает их раздельно, то она должна классифицировать весь договор как обязательство. Если данная сторона классифицирует их раздельно, то она должна классифицировать элемент гарантированных выплат как обязательство;
(b) должна, если она признает условие дискреционного участия отдельно от элемента гарантированных выплат, классифицировать указанное условие либо как обязательство, либо как отдельный компонент собственного капитала. Настоящий МСФО не предписывает того, как данная сторона должна определять, является ли указанное условие обязательством или собственным капиталом. Данная сторона вправе разделить указанное условие на долговой и долевой компоненты и должна использовать последовательную учетную политику в отношении такого разделения. Данная сторона не может классифицировать указанное условие как промежуточную категорию, не являющуюся ни обязательством, ни собственным капиталом;
(c) может признавать все суммы полученной премии как выручку, не выделяя часть, относящуюся к долевому компоненту. Возникающие вследствие этого изменения в элементе гарантированных выплат и в той части условия дискреционного участия, которая была классифицирована как обязательство, должны признаваться в составе прибыли или убытка. Если условие дискреционного участия классифицируется в полной сумме или частично как собственный капитал, то часть прибыли или убытка может быть отнесена на указанному условию (таким же образом, как какая-либо часть может быть отнесена на неконтролирующую долю участия). Соответствующую часть прибыли или убытка, относимую на долевой компонент условия дискреционного участия, данная сторона должна признавать как разнесение показателя прибыли или убытка, а не как расход или доход (см. МСФО (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности»);
(d) должна, если договор содержит встроенный производный инструмент, входящий в сферу применения МСФО (IFRS) 9, применять МСФО (IFRS) 9 к этому встроенному производному инструменту;
(пп. «(d)» в ред. МСФО (IFRS) 9, утв. Приказом Минфина России от 27.06.2016 N 98н)
(см. текст в предыдущей редакции)
ДИСКРЕЦИОННЫЙ
Полезное
Смотреть что такое «ДИСКРЕЦИОННЫЙ» в других словарях:
дискреционный — ая, ое. discrétionnaire adj. Произвольный, действующий по своему усмотрению. ♦ Дискреционная власть. Право должностного лица или государственного органа действовать по своему усмотрению. СИС 1985. Город Феллин должен принять на себя платеж ей… … Исторический словарь галлицизмов русского языка
дискреционный — прил., кол во синонимов: 1 • распорядительный (5) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 … Словарь синонимов
дискреционный — дискреционный, дискреционная, дискреционное, дискреционные, дискреционного, дискреционной, дискреционного, дискреционных, дискреционному, дискреционной, дискреционному, дискреционным, дискреционный, дискреционную, дискреционное, дискреционные,… … Формы слов
дискреционный — дискреци онный … Русский орфографический словарь
дискреционный — … Орфографический словарь русского языка
ДИСКРЕЦИОННЫЙ — действующий по своему усмотрению; дискреционная власть – право должностного лица или государственного органа действовать по своему усмотрению … Большой экономический словарь
Дискреционный траст — (discretionary trust) Траст, в котором учредитель траста не фиксирует в документе о доверительном управлении акции каждого из бенефициаров и может по усмотрению некоторого лица или лиц (часто доверенных лиц бенефициаров) менять структуру и состав … Финансовый словарь
Дискреционный Заказ — См. Заказ дискреционный Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
ДИСКРЕЦИОННЫЙ БРОКЕРСКИЙ СЧЕТ — счет, по которому брокеру или банку предоставляется доверенность на совершение операций от имени клиента. Такой счет не предполагает, что брокер уполномочен принимать решения в отношении выбора времени исполнения заказа и его цены, это делает сам … Экономический словарь
ДИСКРЕЦИОННЫЙ ЗАКАЗ — заказ, дающий полномочия зарегистрированному представителю или другой брокерской фирме на принятие собственного решения от имени клиента в отношении выбора приобретаемой ценной бумаги, количества ценных бумаг, а также решения о покупке продаже.… … Экономический словарь
Дискреционное управление инвестициями
Опубликовано 10.06.2020 · Обновлено 11.06.2021
Что такое Дискреционное управление инвестициями?
Дискреционное управление инвестициями – это форма управления инвестициями, при которой решения о покупке и продаже принимаются управляющим портфелем или консультантом по инвестициям за счет клиента. Термин «дискреционный» относится к тому факту, что инвестиционные решения принимаются по усмотрению управляющего портфелем. Это означает, что клиент должен полностью доверять возможностям инвестиционного менеджера.
Дискреционное управление инвестициями может быть предложено только лицами, имеющими большой опыт работы в инвестиционной отрасли и высшим образованием, при этом многие инвестиционные менеджеры имеют одно или несколько профессиональных званий, таких как дипломированный финансовый аналитик (CFA), дипломированный аналитик альтернативных инвестиций, дипломированный аналитик альтернативных инвестиций ( CAIA), дипломированного специалиста по рынку (CMT) или менеджера по финансовым рискам (FRM).
Понимание дискреционного управления инвестициями
Как работает дискреционное управление инвестициями
Дискреционные инвестиционные менеджеры демонстрируют свои стратегии, используя систематический подход, который упрощает отчетность о результатах и позволяет применять инвестиционные стратегии определенным образом. Инвестиции не настраиваются и не адаптируются к клиенту; скорее, инвестиции делаются в соответствии со стратегиями клиентов. Другими словами, клиенты группируются в соответствии с поставленными целями и степенью устойчивости к риску. У каждой группы будет один и тот же инвестиционный портфель, созданный из денежного пула, депонированного клиентами. Фактический клиентский счет сегрегирован, а инвестированные средства взвешены с учетом капитальных вложений физических лиц.
Например, рассмотрим портфель с начальным капиталом в 10 миллионов долларов. Считается, что у одного состоятельного человека, внесшего 1 миллион долларов, 10% инвестиций в портфель, а у другого, внесшего 300 000 долларов, будет 3% инвестиций в портфель.
Преимущества дискреционного управления
Дискреционное управление инвестициями предлагает клиентам несколько преимуществ. Это освобождает клиентов от бремени принятия повседневных инвестиционных решений, которые, возможно, лучше принять квалифицированный управляющий портфелем, который хорошо понимает капризы рынка. Делегирование процесса инвестирования компетентному менеджеру позволяет клиенту сосредоточиться на других важных для него вещах.
Дискреционное управление инвестициями может также гарантировать, что клиент получит доступ к лучшим инвестиционным возможностям через управляющего портфелем. Клиент также может получать более выгодные цены за исполненные сделки, поскольку управляющий портфелем может выставить один ордер на покупку или продажу для нескольких клиентов. Для клиентов с дискреционными счетами менеджеры портфелей могут действовать на основании доступной информации быстро и эффективно, продав позицию со всех своих счетов в рамках одной рентабельной транзакции. Точно так же у управляющего портфелем больше возможностей использовать возможности для покупки, когда рынки падают и акции хорошего качества временно падают в цене.
Риски дискреционного управления
С другой стороны, минимальный баланс счета и высокие комиссии могут стать большим препятствием для многих инвесторов, особенно для тех, кто только начинает. Новый инвестор с небольшой суммой для инвестирования не сможет извлечь выгоду из этого стиля инвестирования.
С точки зрения клиента, он или она должны быть уверены в компетентности, порядочности и надежности портфельного менеджера. Поэтому клиенты обязаны проводить надлежащую комплексную проверку потенциальных управляющих портфелем, прежде чем доверять им свои сбережения. Существует риск доверить деньги менеджеру портфеля, который либо недобросовестен, либо мало обращает внимание на заявленные цели клиента.
Предисловие
2. Определения
| Цедент | Страхователь по договору перестрахования |
| Депозитный компонент | Компонент договора, не подлежащий учету в качестве дериватива согласно МСФО (IAS) 39, (который подпадал бы под действие МСФО (IAS) 39, если бы он существовал как отдельный инструмент). |
| Договор прямого страхования | Договор страхования, не являющийся договором перестрахования. |
| Элемент дискреционного участия | Предусмотренное договором право на получение (в дополнение к гарантированному возмещению) бонусного возмещения: |
(1) которое с высокой степенью вероятности может составить существенную долю совокупного возмещения по договору;
(2) сумма (или сроки выплаты) которого согласно договору определяются по усмотрению обязанной стороны (страховщика); а также
(3) которое согласно договору основывается на:
(i) показателях определенного пула договоров или определенного типа договоров;
(ii) реализованном и/или нереализованном инвестиционном доходе от определенного пула активов обязанной стороны; либо
(iii) показателях отчета о прибылях и убытках компании, фонда или иной организации – обязанной стороны по договору.
ВВОДНАЯ ИНФОРМАЦИЯ (Из публикации «МСФО 4: Перспективы подготовки отчетности страховыми компаниями», подготовленной PricewaterhouseCoopers)
МСФО 4 включает в себя перечисленные ниже разделы:
| Сфера применения |
| Перечень договоров, не подпадающих под действие стандарта |
| Исключения в отношении встроенных деривативов |
| Выделение депозитных компонентов |
| Отражение и оценка |
| Временное исключение из сферы применения некоторых иных МСФО |
| Тест достаточности страховых обязательств |
| Изменения учетной политики |
| Договоры страхования, приобретенные в результате объединения бизнеса или передачи портфелей |
| Элементы дискреционного участия |
| Раскрытие информации |
| Объяснение отраженных сумм |
| Объемы, сроки и факторы неопределенности, связанные с движением денежных средств |
| Дата вступления в силу и положения переходного периода |
| Раскрытие информации |
| Реклассификация финансовых активов |
| Приложения |
| Определения |
| Определение договора страхования |
| Руководство по применению |
| Изменения, вносимые в другие МСФО |
МСФО выходят далеко за рамки чисто технического понятия; их применение повлечет за собой фундаментальные изменения в практике работы страховой отрасли и порядке передачи финансовой информации аналитикам, инвесторам и прочим основным заинтересованным сторонам.
В МСФО 4 рассматриваются вопросы бухгалтерского учета и раскрытия информации в отношении договоров страхования и перестрахования. В стандарте приведено новое определение договора страхования, результатом применения которого станет реклассификация многих накопительных и пенсионных программ (в настоящее время относимых к договорам страхования в соответствии с действующими принципами бухгалтерского учета) в категорию инвестиционных договоров, в отношении которых будет применяться стандарт МСФО (IAS) 39, регулирующий правила учета финансовых инструментов.
Используемые в МСФО критерии оценки могут оказать серьезное влияние на доходы, материальное стимулирование и отношения с инвесторами.
1) Новое определение договора страхования
Определение договора страхования. Источник: IASB, МСФО 4
«Договор, по которому одна сторона (страховщик) принимает на себя значительный страховой риск другой стороны (страхователя), обязуясь возместить страхователю убытки, понесенные страхователем в результате неопределенного будущего события (страхового случая)».
Под это определение подпадает большинство договоров страхования автотранспортных средств, страхования путешественников, страхования жизни, страхования ренты, медицинского страхования, страхования имущества, перестрахования и страхования профессиональной ответственности. В то же время полисы, не предусматривающие передачи значительного страхового риска (например, некоторые разновидности сберегательных и пенсионных программ), будут классифицированы как финансовые инструменты и подпадут под действие МСФО (IAS) 39 независимо от их правовой формы.
Определение финансового риска
«Риск возможного будущего изменения любых из перечисленных далее переменных: определенной процентной ставки, цены финансового инструмента, цены товара, валютного курса, индекса цен или ставок, рейтингов или индекса рейтингов кредитоспособности или иной переменной, с тем условием, что (в отношении нефинансовой переменной) такая переменная не является специфичной для стороны по договору»
Источник: IASB, МСФО 4
На первом этапе проекта IASB по усовершенствованию учета договоров страхования (результатом которого является МСФО 4) в отношении договоров страхования по-прежнему будет применяться действующая учетная политика. Это беспрецедентное исключение из «общих принципов» и «иерархии» МСФО сделано с целью обеспечить дополнительный запас времени для детальной проработки второго этапа усовершенствования учета договоров страхования.
Компании вправе продолжать применять действующую учетную политику для оценки договоров страхования и инвестиционных договоров с элементами дискреционного участия (ЭДУ).
Элементы дискреционного участия позволяют клиентам участвовать в инвестиционной прибыли, полученной страховщиком. Страховщик может гарантировать минимальный уровень прибыли и впоследствии повышать этот показатель по собственному усмотрению.
Тест минимального обязательства согласно МСФО (IAS) 39 (введенный в Проекте Стандарта № 5) теперь применяется в отношении гарантированного элемента инвестиционных договоров ЭДУ только в тех случаях, когда соответствующий компонент отражается в составе собственных средств.
Может потребоваться выделение и оценка по справедливой стоимости предусмотренных договором деривативов (например, некоторых типов привязанных к индексам опционов, «встроенных» в основной договор страхования). Договор страхования может содержать как депозитный, так и страховой компоненты.
Примером может служить договор перестрахования с долевым участием в прибылях, в рамках которого цеденту гарантировано минимальное возмещение уплаченной им премии. Может потребоваться разделение и раздельный учет таких договоров, поскольку применение существующих местных принципов учета к депозитному компоненту может привести к неполному отражению перестраховщиком его обязательств по возврату полученных средств, либо к неотражению цедентом в своем балансе прав на получение возмещения осуществленных выплат.
Выделение компонентов имеет целью обеспечить отражение прав и обязательств в балансе в составе активов и пассивов, а не в составе доходов и расходов.
Согласно МСФО 4 страховщики обязаны «раскрывать информацию, помогающую пользователям составить представление о прогнозируемом объеме, сроках и факторах неопределенности, связанных с будущим движением денежных средств», возникающим из договоров страхования.
Страховщики будут также обязаны предоставить дополнительные сведения о принимаемых ими на себя рисках, в том числе о рисках концентраций и о влиянии рыночных переменных на основные исходные допущения, использованные для оценки страховых активов и обязательств (анализ чувствительности).
МСФО 4: важнейшие изменения требований к раскрытию информации, изложенных в Проекте Стандарта № 5
1. Отсрочка вступления в силу требования о раскрытии справедливой стоимости договоров страхования.
Теперь страховщики не обязаны раскрывать справедливую стоимость договоров страхования, начиная с 2006 г.
2. Требование раскрывать доходы и расходы по приобретенным договорам перестрахования.
Страховщики будут обязаны раскрывать доходы и расходы по приобретенным договорам перестрахования. Если существует вероятность обесценения прав требования страховщика по договорам перестрахования, выявленная в результате проведения теста на обесценение активов согласно МСФО (IAS) 39, цедент обязан соответствующим образом уменьшить балансовую стоимость данных активов.
3. Новый нематериальный актив: будущие суммы вознаграждения за управление инвестициями.
МСФО изменяет положения МСФО (IAS) 18, требуя от компаний отражать нематериальный актив, представляющий собой право на будущие суммы вознаграждения за управление инвестициями.
Этот актив оценивается по дополнительным расходам, понесенным в целях получения дохода по договорам об оказании услуг в сфере управления инвестициями.
Данное изменение позволяет страховщикам капитализировать в своих балансовых отчетах аквизиционные расходы, в частности комиссии, уплаченные посредникам в связи с заключением договоров, источником дохода по которым являются долгосрочные сбережения, переданные в управление. Такие расходы могут быть капитализированы только в том объеме, в котором они подлежат возмещению из будущих поступлений.
4. Вплоть до 2005 г. не требуется раскрытие сравнительной информации, за исключением существенных сумм.
IASB считает, что в некоторых ситуациях было бы «нецелесообразно» требовать от страховщиков предоставления сравнительной информации в соответствии с МСФО за какие-либо годы, предшествующие 2005 г. Соответственно МСФО 4 позволяет страховщикам не пересчитывать сравнительные данные, за исключением раскрываемых существенных сумм.
Многие страховщики высказывают вполне объяснимую обеспокоенность тем, что особенности этапа I внедрения МСФО могут привести к волатильности показателей прибыли и потенциальному несовпадению активов и пассивов по срокам и объемам.
Договоры страхования (стр. 3 )
 | Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах: 1 2 3 |
ПРИМЕР: будущая инвестиционная маржа
Действующая учетная политика страховщика в отношении договоров страхования предусматривает чрезмерно консервативные изначальные допущения и ставку дисконта (предписанную регулирующим органом) без очевидной связи с рыночными условиями и игнорирует некоторые встроенные опционы и гарантии.
Страховщик может повысить информативность своей финансовой отчетности (без ущерба ее достоверности), перейдя на широко используемую сегодня комплексную ориентированную на инвестора методологию бухгалтерского учета, которая принимает во внимание:
(i) текущие оценки и допущения;
(ii) разумные (но не чрезмерно консервативные) корректировки для отражения рисков и факторов неопределенности;
(iii) методы оценки, отражающие как внутреннюю стоимость, так и временную стоимость встроенных опционов и гарантий; а также
(iv) текущую рыночную дисконтную ставку, даже если такая ставка дисконта отражает ожидаемый доход на активы страховщика.
В рамках некоторых подходов к оценке ставка дисконта используется для определения текущей стоимости будущей маржи прибыли. Такая маржа прибыли затем экстраполируется на разные периоды по специальной формуле.
В рамках таких подходов ставка дисконта отражает обязательство лишь косвенно. В частности, использование менее адекватной ставки дисконта имеет весьма ограниченные последствия для изначальной оценки обязательства, либо вообще никак не отражается на такой оценке.
В то же время согласно другим подходам ставка дисконта прямо определяет оценку обязательства. В таком случае, поскольку введение ставки дисконта, основанной на активах, приводит к более значительным последствиям, представляется крайне маловероятным, что страховщику удалось бы исключить упомянутую опровержимую презумпцию.
«Теневой» учет (корректировки собственных средств)
В рамках некоторых учетных моделей реализованная прибыль (или убыток) от активов страховщика прямо влияет на оценку любой или всех из следующих позиций:
(i) его страховых обязательств,
(ii) соответствующих отложенных аквизиционных расходов и
Страховщик имеет право (но не обязан) изменить свою учетную политику таким образом, чтобы отраженная в учете, но нереализованная прибыль (или убыток) по активу влиял на оценку этих позиций точно так же, как на нее влияет реализованная прибыль (или убыток).
Соответствующая корректировка страхового обязательства (или отложенных аквизиционных расходов, или нематериальных активов) отражается в составе собственных средств, только если нереализованная прибыль (или убыток) также относится непосредственно на собственные средства. Такую практику иногда называют «теневым» учетом.
Договоры страхования, приобретенные в результате объединения бизнеса или передачи портфеля
В целях соблюдения МСФО (IFRS) 3 страховщик обязан на дату приобретения оценить по справедливой стоимости страховые обязательства принятые и страховые активы, приобретенные в результате объединения бизнеса.
В то же время страховщик имеет право (но не обязан) использовать способ представления данных, который разделяет справедливую стоимость приобретенных договоров на два компонента:
(i) обязательство, оцениваемое в соответствии с политикой страховщика в отношении договоров, по которым он является обязанной стороной; и
(ii) нематериальный актив, представляющий разницу между (i) справедливой стоимостью приобретенных прав требования и принятых обязательств по договорам и (ii) суммой, упомянутой в п. (i).
Последующая оценка такого актива должна соответствовать оценке связанного с ним страхового обязательства.
Такой способ представления данных вправе также использовать страховщик, приобретающий портфель договоров страхования.
Упомянутые нематериальные активы исключены из сферы применения МСФО (IAS) 36 «Обесценение активов» и МСФО (IAS) 38 «Нематериальные активы».
В то же время МСФО (IAS) 36 и МСФО (IAS) 38 применяются в отношении перечней клиентов (и отношений с клиентами), отражающих вероятность заключения в будущем договоров, не являющихся частью приобретенных по договорам страховых прав требования и страховых обязательств, существовавших на дату объединения бизнеса (или передачи портфеля).
5. Элементы дискреционного участия
Элементы дискреционного участия в договорах страхования
Некоторые договоры страхования содержат элемент дискреционного участия (ЭДУ), а также гарантированный элемент. Примером ЭДУ может быть договор перестрахования с участием в прибылях, согласно которому цеденту гарантируется минимальная сумма возврата уплаченной им премии и доля в прибыли, определяемая по усмотрению перестраховщика. Обязанная сторона по такому договору:
(i) имеет право (но не обязана) учитывать гарантированный элемент отдельно от элемента дискреционного участия;
Если обязанная сторона не ведет раздельного учета таких элементов, она обязана классифицировать весь договор как обязательство. Если страховщик разделяет их в своей классификации, он обязан классифицировать гарантированный элемент как обязательство.
(ii) обязана, если она учитывает элемент дискреционного участия отдельно от гарантированного элемента, классифицировать ЭДУ либо как обязательство, либо как отдельный компонент собственных средств;
МСФО (IFRS) 4 не указывает, каким образом страховщику следует определять, является ли ЭДУ обязательством или компонентом собственных средств. Страховщик вправе разделить ЭДУ на компонент обязательств и компонент собственных средств и обязан придерживаться последовательной политики в отношении выделенных таким образом компонентов.
Эмитент не имеет права включать ЭДУ в какую-либо промежуточную категорию, не относящуюся ни к обязательствам, ни к собственным средствам.
(iii) имеет право отражать все полученные премии как выручку без выделения части, относящейся к компоненту собственных средств;
Возникающие в этой связи изменения гарантированного элемента и части элемента дискреционного участия, отнесенного по классификации к собственным средствам, отражаются в отчете о прибылях и убытках.
Если какая-либо часть элемента дискреционного участия (или весь такой элемент) классифицируется как собственные средства, часть финансового результата может быть отнесена на такой элемент (в порядке, аналогичном отнесению части финансового результата на доли миноритариев).
Обязанная сторона отражает часть финансового результата, относящуюся к компоненту собственных средств, в качестве распределения прибыли, а не как расход или доход [см. МСФО (IAS) 1].
(iv) обязана, если договор содержит встроенный дериватив, относящийся к сфере применения МСФО (IAS) 39, применять МСФО (IAS) 39 к такому встроенному деривативу;
(v) обязана во всех прочих отношениях продолжать применять действующую учетную политику в отношении таких договоров, если только ею не будет принято решение об изменении отдельных принципов такой политики.
Элементы дискреционного участия в финансовых инструментах
Вышеприведенные требования применяются также к финансовым инструментам, содержащим элементы дискреционного участия. Кроме того:
(i) если обязанная сторона классифицирует весь элемент дискреционного участия как обязательство, она обязана применять тест достаточности страховых обязательств как к гарантированному элементу, так и к элементу дискреционного участия;
Обязанная сторона вправе не определять сумму, которая являлась бы результатом применения МСФО (IAS) 39 к гарантированному элементу.
(ii) если обязанная сторона классифицирует часть ЭДУ (или весь ЭДУ) как отдельный компонент собственных средств, обязательство, отраженное в отношении всего договора, не может быть меньше суммы, являющейся результатом применения МСФО (IAS) 39 к гарантированному элементу;
Такая сумма должна включать внутреннюю стоимость опциона на досрочное прекращение договора с выплатой выкупной стоимости, но может не включать его временную стоимость, поскольку оценка такого опциона по справедливой стоимости не требуется.
Обязанная сторона вправе не раскрывать сумму, которая являлась бы результатом применения МСФО (IAS) 39 к гарантированному элементу, и не представлять эту сумму отдельно. Кроме того, обязанная сторона вправе не определять такую сумму, если совокупная сумма обязательств очевидно превышает ее.
(iii) хотя такие контракты являются финансовыми инструментами, обязанная сторона вправе по-прежнему отражать премии по таким договорам в составе выручки, а также отражать (как расход) являющееся результатом увеличение балансовой стоимости обязательства.
(iv) хотя такие контракты являются финансовыми инструментами, обязанная сторона, применяющая МСФО (IFRS) 7 (раскрывая общий процентный доход и общий расход по процентам для финансовых активов и обязательств, которые не учитывались по справедливой стоимости с отнесением результатов на прибыль или убыток) для контрактов с ЭДУ, будет раскрывать информацию по общим расходам по процентам, учтенным в отчете о прибылях и убытках, но ему не обязательно использовать метод эффективной ставки процента.
6. Раскрытие информации
Объяснение отраженных сумм
Страховщик обязан раскрывать информацию, идентифицирующую (и объясняющую) представленные в его финансовой отчетности суммы, возникающие из договоров страхования.
Страховщик обязан представить информацию о:
(1) его учетной политике в отношении договоров страхования и соответствующих активов, обязательств, доходов и расходов;
(2) отраженных активах, обязательствах, доходах и расходах (и, если он представляет отчет о движении денежных средств, используя «прямой» метод), движении денежных средств, возникающих из договоров страхования. Кроме того, если страховщик является цедентом, он обязан также представить информацию о:
(i) прибыли (или убытках), отраженных в отчете о прибылях и убытках в связи с заключением договоров перестрахования, и
(ii) если цедент амортизирует прибыль (и убытки), возникающие в связи с заключением договоров перестрахования, амортизации за период и остаточных (несамортизированных) суммах на начало и конец периода;
(3) порядке формулирования исходных предпосылок, оказавших наибольшее влияние на оценку отраженных в отчетности сумм, описанных в п. (2). В тех случаях, когда это является целесообразным, страховщик также представляет количественные данные, относящиеся к таким допущениям;
(4) влиянии изменений в допущениях, использованных для оценки страховых активов и страховых обязательств, с отдельным указанием влияния каждого изменения, существенным образом отражающегося на финансовом результате;
(5) сверке изменений в страховых обязательствах, активах по перестрахованию и (при наличии таковых) соответствующих отложенных аквизиционных расходах.
Характер и степень рисков, возникающих из договоров страхования
Страховщик обязан раскрывать информацию, помогающую пользователям составить представление об объемах, сроках и факторах неопределенности, связанных с движением денежных средств.
Страховщик обязан раскрывать сведения о:
(1) целях в сфере управления рисками, возникающими из договоров страхования, и своей политике, направленной на снижение уровня таких рисков;
(2) страховом риске (до и после снижения уровня риска посредством перестрахования), в том числе информацию о:
(i) чувствительности финансового результата и собственных средств к изменениям переменных, существенным образом влияющих на эти показатели;
(ii) концентрации страхового риска, включая описание, каким образом руководство определяет концентрацию и описание общей характеристики, которая определяет каждую концентрацию (т. е. тип страхового случая, географическую область или валюту);
(3) фактических убытках в сравнении с ранее произведенными расчетами (т. е. о динамике убытков);
Сведения о динамике убытков должны раскрываться ретроспективно вплоть до периода возникновения самого раннего материального убытка, в отношении которого на текущий момент существует неопределенность в отношении объема (и сроков) страховых выплат; при этом нет необходимости раскрывать информацию за более чем десятилетний срок.
Страхователь не обязан раскрывать такую информацию в отношении убытков, суммы (и сроки) выплат по которым, как правило, определяются в течение одного года.
(4) сведения о риске ликвидности, рыночном риске и кредитном риске, требуемые в соответствии с МСФО (IFRS) 7, если договоры страхования относятся к сфере применения МСФО (IFRS) 7;
(5) информацию о позициях, подверженных риску колебания процентной ставки (или рыночному риску в случае со встроенными деривативами), содержащихся в основном договоре страхования, если страховщик не обязан оценивать (и не оценивает) встроенные деривативы по справедливой стоимости.
Чтобы соответствовать необходимости объяснения чувствительности к страховому риску, страховщик должен раскрыть одно из двух нижеприведенных положений:
анализ чувствительности, показывающий, каким образом повлияли бы на отчет о прибылях и убытках и собственный капитал изменения соответствующей переменной риска, возникновение которого было достаточно возможно, если бы они произошли на дату составления балансового отчета;
методы и допущения, используемые при подготовке анализа чувствительности; а также любые изменения по сравнению с предыдущим периодом в используемых методах и допущениях.
Однако если страховщик использует альтернативный метод для управления чувствительностью в условиях рынка, например, анализ встроенной стоимости, он может выполнить данное условие, раскрыв информацию по такому альтернативному анализу чувствительности и раскрытию информации, требуемому МСФО (IFRS) 7 по анализу чувствительности.
качественную информацию о чувствительности и информацию о тех положениях и условиях договоров страхования, которые имели существенное влияние на объемы, сроки и факторы неопределенности, связанные с движением денежных средств страховщика.
Раскрытие сравнительной информации
Организация вправе не применять содержащиеся в МСФО (IFRS) 4 требования к раскрытию информации в отношении сравнительной информации, относящейся к учетным годам, начинающимся до 1 января 2005 г., за исключением обязательного раскрытия сведений об учетной политике и отраженных активах, обязательствах, доходах и расходах (а также о движении денежных средств – при использовании «прямого» метода).
Организация не обязана раскрывать информацию о динамике убытков за более чем пять лет до окончания первого финансового года, в котором она впервые применила данный МСФО.
Кроме того, если в тот момент, когда организация впервые применяет данный МСФО, не представляется возможной подготовка информации о динамике убытков, имевших место до начала первого периода, в отношении которого организация подготовила полную сравнительную информацию в соответствии с данным МСФО, организация обязана раскрыть этот факт.
Реклассификация финансовых активов
Если страховщик изменяет политику учета страховых обязательств, он имеет право (но не обязан) реклассифицировать некоторые из своих финансовых активов как «относимые по справедливой стоимости на финансовый результат».
Такая реклассификация допускается, если страховщик меняет принципы учетной политики, когда он впервые применяет МСФО (IFRS) 4, и если он впоследствии меняет учетную политику. Такая реклассификация представляет собой изменение учетной политики, и к ней применяются положения МСФО (IAS) 8.
7. Вопросы для самопроверки
является проектом для обсуждения; действует вплоть до завершения Правлением КМСФО второго этапа проекта по усовершенствованию учета договоров страхования; представляет собой окончательное мнение Правления КМСФО относительно режима учета договоров страхования.
1. Страхователь по договору перестрахования;
2. Страхователь по договору страхования;
4. Зарубежный страховщик.
3. Договор прямого страхования – это:
1. Договор, заключаемый страховщиком непосредственно с конечным потребителем;
2. Договор, покрывающий только материальные активы;
3. Договор страхования, не являющийся договором перестрахования.
4. Финансовый риск – это риск (не специфичный для стороны по договору) возможного будущего изменения:
(ii) цены финансового инструмента;
(vi) кредитного рейтинга или индекса кредитоспособности;
(vii) климатических условий.
5. Тест достаточности страховых обязательств основывается на анализе:
3. прогнозов прибыли;
6. Сферой применения МСФО (IFRS) 4 являются бухгалтерский учет и отчетность в отношении:
1. договоров страхования;
2. договоров перестрахования;
3. договоров страхования и перестрахования.
7. В результате применения МСФО (IFRS) 4 многие сберегательные и пенсионные программы будут:
1. реклассифицированы как договоры страхования;
2. реклассифицированы как инвестиционные договоры;
3. реклассифицированы как договоры перестрахования.
8. Согласно МСФО (IFRS) 4 к договорам страхования на этапе 1 будут по-прежнему применяться действующие положения учетной политики. Это позволяет фирмам сделать следующее:
1. Страховщики имеют право использовать «текущие процентные ставки» для оценки обязательств, обеспечивая более полное соответствие между ними и колебаниями соответствующих активов, зависящих от процентных ставок;
2. Компании имеют право корректировать свои обязательства для отражения будущей инвестиционной маржи только в том случае, если такая корректировка связана с переходом на «повсеместно используемую» и «комплексную, ориентированную на инвестора, методологию бухгалтерского учета»;
3. Компании имеют право оценивать по справедливой стоимости объекты инвестиций, используемые для обеспечения обязательств, связанных со справедливой стоимостью таких объектов, учитывая все прочие объекты инвестиций по себестоимости;
4. Страховщики имеют право отражать нематериальный актив, покрывающий разницу между справедливой стоимостью и балансовой стоимостью страховых обязательств, принятых в результате объединения бизнеса или передачи портфеля;
5. Страховщики вправе использовать форму «теневого» учета, которая позволила бы им корректировать обязательства с учетом изменений, которые имели бы место в случае реализации нереализованной прибыли или убытков по ценным бумагам;
6. Компании имеют право продолжать оценивать договоры страхования и инвестиционные договоры с элементами дискреционного участия, применяя действующие принципы учетной политики;
7. Страховщики, не раскрывающие в отчетности сравнительные данные за предыдущие годы, могут по-прежнему придерживаться такой практики.
9. Договор перестрахования с участием в прибыли, по которому цеденту гарантирован минимальный возврат уплаченной премии, является примером:
1. встроенного дериватива;
2. элемента дискреционного участия;
3. фиксированного гарантированного элемента.
10. Условия договора могут предусматривать наступление страхового случая (и, соответственно, ответственности страховщика):
(i) в течение срока действия договора;
(ii) до начала срока действия договора;
(iii) после истечения срока действия договора.
11. Договор считается договором страхования, если соблюдены следующие условия:
(i). договор должен предусматривать риск (неопределенность);
(ii). такой риск не должен быть «финансовым» риском;
(iii). такой риск должен передаваться от управомоченной стороны по договору обязанной стороне;
(iv). договор должен предусматривать в качестве условия выплаты возмещения ущерб для страхователя;
(v). в договоре должно быть указано, что он является договором страхования.
12. Примерами договоров страхования являются:
(i) страхование имущество от кражи (или порчи);
(ii) страхование ответственности производителя, профессиональной ответственности, гражданской ответственности или судебных издержек;
(iv) страхование на дожитие с выплатой аннуитетов и пенсий (т. е. договоры, предусматривающие возмещение в случае наступления неопределенного будущего события – дожития получателя аннуитета (или пенсии) – в качестве дополнительного средства обеспечения получателю аннуитета (пенсии) определенного уровня жизни, на котором при иных обстоятельствах факт дожития отразился бы неблагоприятно);
(v) страхование нетрудоспособности и медицинское страхование;
(vi) поручительские гарантии, гарантии добросовестного выполнения должностных обязанностей, договорных обязательств и соблюдения условий заявок;
(vii) страхование облигаций с возможностью дефолта в случае стихийных бедствий от рисков, неспецифичных для страхователя.
13. Значительный страховой риск предусматривает выплату дополнительного возмещения. Такое возмещение включает в себя:
(i) расходы по урегулированию претензий и оценке размеров выплат;
(ii) необходимость досрочной выплаты возмещения;
(iii) утрату возможности получения от страхователя вознаграждения за будущие услуги;
(iv) отказ от взыскания в случае смерти сбора, который применялся бы при расторжении договора (или прекращении выплат премии с возвратом выкупной стоимости);
(v) платежи, зависящие от наступления события, не влекущего за собой значительного ущерба для управомоченной стороны по договору;
(vi) возможные возмещения по перестрахованию.
14. Примерами встроенных деривативов являются:
(i) Опцион продавца в отношении акции или облигации;
(ii) Опцион покупателя в отношении акции или облигации;
(iii) Опцион на продление срока облигации;
(iv) Выплаты процентов или основной суммы, привязанные к индексу акций;
(v) Выплаты процентов или основной суммы, привязанные к индексу товаров;
(vi) Опцион на конвертацию облигации в акции;
(vii) Кредитные деривативы, относящиеся к кредитному риску, которые дают гаранту возможность принять на себя риск, не вступая во владение соответствующим активом.
15. Если соблюдены оба перечисленные ниже условия:
(i) страховщик имеет возможность оценить депозитный компонент (включая встроенные опционы на досрочное прекращение) отдельно (без учета страхового компонента);
(ii) политика страховщика при иных обстоятельствах не требует отражения всех обязательств и прав, возникающих из депозитного компонента.
требуется, допускается, запрещается.
16. Если тест достаточности страховых обязательств выявляет их недостаточность, недостача:
1. отражается как резерв;
2. отражается в отчете о прибылях и убытках;
3. относится непосредственно на резервы.
17. Применение нижеприведенных методов:
(i) оценка страховых обязательств без дисконтирования.
(ii) оценка договорных прав на будущее вознаграждение за управление инвестициями по сумме, превышающей их справедливую стоимость (предполагаемую на основании сопоставления с размерами вознаграждения, в настоящее время взимаемого другими за оказание аналогичных услуг). Весьма вероятно, что справедливая стоимость изначально равна понесенным издержкам на создание права (за исключением случаев, в которых будущее вознаграждение за управление инвестициями и соответствующие издержки несопоставимы со средними рыночными значениями).
(iii) использование разных принципов учетной политики в отношении договоров страхования (а также сопутствующих отложенных аквизиционных расходов и соответствующих нематериальных активов, если таковые имеются) дочерних обществ.
3. Может быть продолжено, но применение любого из них впервые не допускается.
18. Повсеместно применяемая комплексная ориентированная на инвестора методология учета предусматривает:
(i) текущие оценки и допущения;
(ii) разумные (но не чрезмерно консервативные) корректировки для отражения рисков и факторов неопределенности;
(iii) методы оценки, отражающие как внутреннюю стоимость, так и временную стоимость внутренних опционов и гарантий;
(iv) текущую рыночную ставку дисконта, даже если такая ставка дисконта отражает расчетный доход на активы страховщика;
(v) дополнительный консерватизм.
19. «Теневой» учет используется для отражения:
1. Нереализованной прибыли таким же образом, как отражается реализованная прибыль;
2. Реализованной прибыли таким же образом, как отражается нереализованная прибыль;
3. Реализованной прибыли непосредственно в составе собственных средств.
20. Обязанная сторона по договору ЭДУ:
Имеет право (но не обязана) учитывать гарантированный элемент отдельно от элемента дискреционного участия.
Если страховщик классифицирует эти элементы отдельно, он обязан классифицировать гарантированный элемент как обязательство и
учитывать элемент дискреционного участия как:
обязательство; отдельный компонент собственных средств; либо как 1, либо как 2.
21. Обязанная сторона по договору ЭДУ имеет право отражать полученную премию как:
2. частично как выручку и частично – как компонент собственных средств;
3. компонент собственных средств.
8. Ответы на вопросы для самопроверки
9. Приложение
Сходства и различия между МСФО и ОПБУ США (US GAAP) – ПрайсвотерхаусКуперс, сентябрь 2004 г.
Договоры страхования и перестрахования: определение
МСФО (IFRS) вводят определение договора страхования как договора, согласно которому страховщик принимает на себя значительный страховой риск страхователя, обязуясь возместить страхователю убыток, если таковой будет причинен страхователю в результате страхового случая. Данное определение применимо как к договорам страхования, так и к договорам перестрахования.
ОПБУ США не содержат определения договора страхования. Классификация договоров осуществляется с использованием требований стандартов FAS 60, FAS 97 и FAS 120. Определение договора перестрахования содержится в стандарте FAS 113. Стандарт FAS 97 охватывает инвестиционные договоры, которые учитываются в финансовой отчетности по МСФО в соответствии с МСФО (IAS) 39.
Итоговое количество договоров, отнесенных к страховым согласно ОПБУ США, меньше количества договоров, отнесенных к страховым в соответствии с классификацией по МСФО. Кроме того, договоры, подобные договорам «универсального страхования жизни» по стандарту FAS 97, содержат значительный страховой риск согласно МСФО, но должны учитываться по ОПБУ США с применением депозитного метода учета, а не принципа отсрочки и соответствия, который используется для учета всех других страховых договоров (см. ниже).
Договоры перестрахования, по которым убытки стороне, передающей риск в перестрахование, возмещаются, но возможны задержки в выплате возмещения (т. е. убытки будут непременно понесены, но их время точно не известно), в соответствии со стандартом FAS 113 должны учитываться с применением депозитного метода учета, однако согласно МСФО классифицируются как договоры страхования.
Одним из результатов применения определения страховых договоров, утвержденного МСФО, является то, что компании не смогут применять методы оценки, аналогичные методам Стандарта FAS 97, в отношении учета отложенных аквизиционных расходов (DAC).
При составлении отчетности по МСФО по инвестиционным договорам, подлежащим учету согласно МСФО (IAS) 39, необходимо будет руководствоваться МСФО (IAS) 18 для признания и оценки отложенных аквизиционных расходов (DAC).
В соответствии с МСФО справедливая стоимость инвестиционного договора не может быть меньше чем сумма, подлежащая оплате по первому требованию (минимальная гарантированная сумма выплат); в соответствии с ОПБУ США стоимость может опускаться ниже этого уровня.
Элемент дискреционного участия (ЭДУ)
Данный термин является новым и используется в МСФО в отношении прав страхователя в рамках определенных договоров страхования и/или финансовых инструментов на получение дополнительного дохода (в дополнение к гарантированным доходам), образующегося из компонентов собственных средств компании, являющейся участником договоров с элементом дискреционного участия. МСФО определяет страховые договоры и финансовые инструменты с ЭДУ как составные инструменты. В соответствии с МСФО выделение компонента собственных средств ЭДУ не требуется, но разрешается.
Использование гибридных категорий, попадающих в промежуточную классификацию между собственными средствами и обязательствами, запрещено.
В соответствии с МСФО компании должны проводить тест достаточности страховых обязательств по финансовым инструментам с ЭДУ. Данный тест отличается для финансовых инструментов с ЭДУ, в которых присутствует компонент собственных средств. В данном случае тест достаточности страховых обязательств регулируется МСФО (IAS) 39. В остальных случаях применятся МСФО (IFRS) 4.
Other accounting and reporting topics
Данный вид участия в распределении собственных средств рассматривается ОПБУ США в качестве дивидендов страхователя. ОПБУ США содержат рекомендации по учету дивидендов, выплачиваемых по страховым договорам.
Компании должны признавать обязательства по подлежащим выплате дивидендам на основе предварительной оценки сумм, подлежащих выплате.
В ОПБУ США отсутствуют требования по раскрытию информации относительно доли собственных средств по договорам, в рамках которых выплачиваются дивиденды. Однако любые выплаты или объявление дивидендов, превышающие обязательства, относятся на прибыль или убыток при выплате или объявлении.
Возможность выплаты данных дивидендов по финансовым инструментам не рассматривается в ОПБУ США. Компании, представляющие свою отчетность в соответствии с ОПБУ США, следуют рекомендациям по ведению страхового учета для оценки обязательств по данным договорам.
Договоры страхования и перестрахования: оценка
Требования МСФО (IFRS) 4 могут не применяться в отношении существующих вариантов учетной политики заключенных договоров страхования и перестрахования (включая нематериальные активы, такие как отложенные аквизиционные расходы) и не должны изменяться в связи с переходом на МСФО (IFRS) 4, за исключением следующих 5 требований:
1. Резервы на случай возможных выплат по договорам, не существующим на отчетную дату (резервы на случай катастрофы или стабилизационный резерв) запрещены;
2. Необходимо проводить тест на достаточность страховых обязательств;
3. Необходимо тестировать активы по перестрахованию на обесценение;
4. Прекращение признания может происходить только после того, как страховые обязательства выполняются, отменяются или истекает их срок;
5. Страховые обязательства и доходы не могут взаимозачитываться с соответствующими активами и расходами по перестрахованию.
ОПБУ США содержат рекомендации по оценке договоров страхования и перестрахования. Как указано выше, МСФО позволяет компаниям продолжать использование их учетной политики, сформированной в соответствии с бухгалтерскими стандартами конкретной страны. Существуют различия между ОПБУ США и учетной политикой компаний в отношении договоров страхования и перестрахования, сформированной на основе бухгалтерских стандартов различных стран. Подобные различия не рассматриваются в данном документе.
В соответствии с МСФО требование о проведении теста на достаточность страховых обязательств удовлетворяется согласно стандарту FAS 60, предусматривающему прохождение теста на дефицит страховой премии. Однако любой дефицит, возникающий при предполагаемой реализации нереализованных доходов или убытков, по МСФО всегда отражается в отчете о прибылях и убытках, так как МСФО не предусматривает возможность отнесения данного типа убытков непосредственно на счета собственных средств.
Данный тип убытков известен в ОПБУ США как «теневая» корректировка дефицита премии. Кроме того, МСФО требует, чтобы в тесте достаточности страховых обязательств рассматривались гарантированные опционы. В ОПБУ США данные опционы рассматриваются в рамках SOP 03-01 и не рассматриваются в деталях в тесте на дефицит страховой премии.
1.2 Договоры страхования и перестрахования: депозитный учет и раздельный учет депозитных компонентов
МСФО требует раздельного учета и оценки депозитных компонентов договора страхования только в том случае, когда депозит может быть надежно оценен, и учетная политика компании при иных обстоятельствах не требует отражения всех обязательств и прав, возникающих из депозитного компонента. Практическое применение данного требования ограничено случаями, когда страховщик или перестраховщик создает счета для возмещения сумм страхователю или цеденту, но не отражает должным образом соответствующих обязательств в бухгалтерском балансе.
МСФО также позволяет вести раздельный учет депозитных компонентов на добровольной основе, в случае если депозитный компонент может быть надежно оценен. Данное право позволит при составлении отчетности использовать подход, изложенный в стандарте FAS 97, для договоров, подобных договорам универсального страхования жизни (согласно МСФО данные договоры скорее подходят под категорию договоров страхования, поскольку они обычно содержат значительный страховой риск). В отношении данных договоров ОПБУ США требует признания обязательств, представляющих собой остаток средств на счете страхователя, открытом у страховщика. Концепция остатка на счете аналогична концепции депозитного компонента в МСФО.
Other accounting and reporting topics
1.3 Договоры страхования, продаваемые страховщиком собственным пенсионным планам с установленными выплатами
Договоры страхования, продаваемые страховщиком собственным пенсионным планам с установленными выплатами, обычно бывают элиминированы при консолидации в соответствии с руководством по внедрению МСФО (IFRS) 4. Финансовая отчетность в данном случае:
• включает полную сумму пенсионных обязательств по МСФО (IAS) 19 «Вознаграждения работникам», без вычетов прав страховщиков по договорам;
• не включает обязательства перед страхователями по договору; а также
• включает активы, в которые размещены средства, полученные по договору.
По ОПБУ США, данные договоры учитываются путем включения стоимости договоров страхования в активы пенсионного плана при расчете чистых обязательств по установленным выплатам и отражения обязательства по договорам страхования в соответствии с существующими правилами учета операций по страхованию.
Договоры страхования и перестрахования: встроенные производные финансовые инструменты
Согласно МСФО встроенные производные финансовые инструменты, которые также соответствуют определению договоров страхования, не требуют раздельного признания и оценки по справедливой стоимости. Так, например, опционы, предусматривающие досрочное расторжение договора с выплатой фиксированной суммы или фиксированной суммы плюс проценты, не требуют выделения и оценки по справедливой стоимости. Это также относится и к производным финансовым инструментам, встроенным в договоры с элементами дискреционного участия. Согласно ОПБУ США вышеупомянутые встроенные производные финансовые инструменты должны выделяться и оцениваться по справедливой стоимости в соответствии с общими требованиями, если эти инструменты не имеют тесной связи с основным договором страхования.
МСФО классифицируют бонусы за постоянство как встроенные производные финансовые инструменты; согласно ОПБУ США они учитываются при расчете эффективной процентной ставки и не требуют выделения и оценки по справедливой стоимости.
МСФО требуют подробного раскрытия информации, позволяющего пользователям финансовой отчетности понять принятые в компании основы оценки, существенность отраженных в отчетности сумм, связанных с договорами страхования, и факторы, влияющие на неопределенность сумм и сроков поступления денежных потоков от договоров страхования и перестрахования.
Требования ОПБУ США к раскрытию информации, по сравнению с МСФО, не такие жесткие и многочисленные. Вместе с тем аналогичные раскрытия включаются в другие разделы годового отчета вне самой финансовой отчетности (например, в раздел «пояснительная записка руководства», или MD&A). Примером такого раскрытия является таблица развития убытков.
МСФО не допускают представления информации в одной строке.
ОПБУ США, FAS 60 и SOP 03-01, допускают представление информации в одной строке в бухгалтерском балансе с взаимозачетом результатов по инвестиционным договорам и отражением изменений в обязательствах перед страхователями в отчете о прибылях и убытках.
ОПБУ США: FAS 60, 97, 120 и 113, SOP 03-1, SOP 95-1 для договоров страхования и FAS 91 для финансовых инструментов, FAS 133.