Для чего усреднять акции

Что значит усредняться в акциях

Стратегия усреднения акций широко используется опытными инвесторами и известна многим начинающим трейдерам. Тем не менее ее эффективность часто вызывает споры. Чтобы разобраться, когда и как следует применять эту методику, сначала необходимо понять, в чем заключается ее суть и преимущества и с какими рисками она связана.

Стратегия усреднения

Стратегия усреднения заключается в приобретении или продаже ценных бумаг. При этом не следует обращать внимания на уровень цен. Это позволит улучшить среднюю стоимость акций и получить прибыль при длительном инвестировании. На коротких промежутках времени с помощью усреднения можно получить небольшой доход или избежать убытков.

Внимание! Важно понимать, что под усреднением акций при инвестировании подразумевается применение данной стратегии с учетом падения и роста рынка.

Усреднение на падающем и растущем рынке

Чаще всего стратегия усреднения применяется на падающем рынке. Таким образом инвестору удается достичь следующих результатов:

Внимание! Данная стратегия работает не во всех случаях. Ее применение в период роста рынка не снизит, а повысит среднюю стоимость актива. В результате этого упадет показатель доходности акций.

Как работает – примеры

Допустим, инвестор владеет 10 акциями Apple, цена которых на 9 апреля 2021 года, по данным биржи NASDAQ, установлена на уровне 130 долларов за одну штуку. Предположим, что в дальнейшем стоимость актива упадет до 100 долларов. Если инвестор, применяя стратегию усреднения, примет решение приобрести еще 10 таких же акций, он станет владельцем 20 ценных бумаг. Стоимость каждого актива составит уже не 130, а 115 долларов:

(130 × 10) + (100 × 10) / 20 = 115 (долл.)

Даже если стоимость акций после падения восстановится наполовину, а именно, на 11,5 % (всего цена упала на 23 %), инвестору уже на данном этапе удастся достичь точки безубыточности. Не применяя стратегию усреднения, он понесет убыток. Если цене актива через некоторое время удастся достичь своих прежних показателей, владелец получит прибыль.

Допустим, другой инвестор приобретет данные акции уже после их падения, в период, когда их стоимость составит 100 долларов за штуку. Предположим, что в дальнейшем произойдет рост цены актива: 100 → 110 → 120 → 130 долларов. Регулярно приобретая акции по указанным ценам, инвестор станет владельцем ценных бумаг со средней стоимостью 114 долларов.

Когда цена достигнет 140 долларов за акцию, доходность вложений будет равна 23 %. Если бы инвестор приобрел все акции по 100 долларов, доходность активов достигла бы 40 %.

Кто применяет стратегию усреднения

Стратегия усреднения может применяться начинающими инвесторам, которые не имеют достаточного опыта, чтобы правильно выбрать момент покупки акций. Данный метод подходит также трейдерам, которые не владеют своими эмоциями и часто при совершении операций с активами руководствуются ими, а не трезвым расчетом.

Если начинающий инвестор не имеет достаточного капитала для формирования портфеля и откладывает для этой цели определенную сумму из своей зарплаты, усреднение произойдет естественным образом. Несмотря на то, что это не целенаправленное применение стратегии, а просто регулярное инвестирование, эффект будет аналогичен усреднению. Стоит учитывать, что при долгосрочных вложениях в период роста рынка данный метод приведет к увеличению средней цены активов. В период снижения рынка целесообразно регулярно покупать акции, усредняя их стоимость.

Если начинающий инвестор имеет достаточный капитал для вложений, лучше приобрести пакет ценных бумаг сразу. Для регулярных инвестиций в дальнейшем можно использовать суммы получаемых дивидендов или купона. Данные выплаты имеют определенную периодичность, поэтому с помощью их вложения в акции также удастся достичь эффекта усреднения.

Внимание! Если инвестор опасается вкладывать все свои сбережения, чтобы избежать неблагоприятных последствий при падении рынка, рекомендуется разбить весь капитал на равные части и инвестировать постепенно.

Какие риски несет метод усреднения

Метод усреднения сопряжен со следующими рисками:

Стратегия усреднения вызывает много споров. Тем не менее она часто бывает полезной, особенно для начинающих инвесторов. Но рано или поздно возникает необходимость выбора между усреднением уже имеющихся активов и приобретением новых привлекательных позиций. В этом случае рекомендуется ориентироваться на степень диверсификации вложений. Если портфель не покрывает ключевые отрасли и секторы экономики, лучше принять решение в пользу его расширения. Если вложения уже надежно диверсифицированы, можно выбрать стратегию усреднения.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Стратегия усреднения или как уменьшить свои убытки

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 15.03.2015 · Обновлено 03.04.2016

Многие инвесторы, когда инвестируют в акции, пытаются угадать выгодный момент для покупки акций. Поэтому они ждут так называемое «дно», чтобы купить акции по низким ценам. Но так ждать можно очень-очень долго. Пока вы ждете, рынок растет и может расти годами. В конце концов терпение инвестора лопается, и он покупает акции, после чего рынок сразу начинает падать. Знакомая ситуация? К сожалению, способа, который верно и точно подскажет «дно», еще никто не придумал и вряд ли придумает. Чтобы не мучиться угадыванием «дна» была придумана стратегия усреднения.

Стратегия усреднения означает, что вы регулярно или время от времени докупаете какой-то актив. На основе этой стратегии создан метод равномерного усредненного инвестирования — когда вы регулярно через равные промежутки времени (например, раз в месяц) покупаете акции на одну и ту же сумму. При этом вы отказываетесь от попытки угадать выгодный момент для покупки, и покупаете не обращая внимания на уровень цен, будь он высокий или низкий, таким образом усредняя свою цену покупки. Такой метод позволяет избежать вкладывания всех средств при высоких ценах и заставляет инвестора покупать при низких ценах, когда всем страшно.

Чаще всего стратегия усреднения используется при падении акций (или других активов), чтобы снизить среднюю цену покупки. Например, цена акции падает: сначала 100, потом 90, 80, 70. Если мы периодически будем покупать акции на одну и ту же сумму по этим ценам, то в итоге средняя цена покупки составит 83 рубля. И когда акция вырастет обратно до 100 рублей, то инвестор, использовавший усреднение, уже будет иметь 20% доходность, в то время, как инвестор, купивший акции на все деньги за 100 рублей, только выйдет в 0.

Таким образом стратегия усреднения позволяет:

Если бы инвестор вложил 12 000 долларов в американский индекс акций в сентябре 1929 года, то через 10 лет имел бы только 7223 доллара. Если бы инвестор ежемесячно инвестировал в индекс по 100 долларов, то к августу 1939 года имел бы на счету 15 571 доллар. Регулярные покупки на одну и ту же сумму не позволяют инвестору допускать ошибок под действием эмоций. Механичность такого способа инвестирования не дает инвестору закупиться на всё акциями во время эйфории и продать все во время паники. Единственное что требуется от инвестора — дисциплина и регулярность, он должен покупать акции и в жару, и в холод.

На графике ниже показаны результаты ежемесячного инвестирования в индекс S&P500 на медвежьем рынке. С декабря 1999 до декабря 2002 года индекс упал с 1469 до 879 пунктов, потеряв 41,3%. Если бы инвестор вложил в индексный фонд 3000 долларов и потом ежемесячно вкладывал бы по 100, то к концу периода на счету имел бы 4604,53, что на 30,2% меньше инвестированной суммы. Инвестор, не использовавший усреднение, потерял бы 41,3%.

Когда усреднение не работает?

Усреднение работает не всегда. Если вы будете усредняться на росте, то усреднение будет не снижать, а повышать среднюю цену покупки. То есть если актив только растет, усреднение не работает. Более того, оно снизит доходность. Рассмотрим пример, цена акции растет 100, 110, 120, 130. Если мы будем регулярно покупать акции по этим ценам, то средняя цена покупки составит 114 рублей. И когда акция вырастет до 140 рублей, доходность инвестора составит 23%, в то время как доходность инвестора, купившего на все по 100 рублей, будет 40%.

То есть на росте усреднение работает противоположно:

Если у вас еще нет капитала, и вы инвестируете, ежемесячно откладывая деньги со своей зарплаты, то усреднение будет неизбежно. Хотя по сути это будет являться не усреднением, а регулярными инвестициями, но эффект будет аналогичен усреднению. Если вы будете так инвестировать на очень длительном промежутке времени, когда рынок будет расти, то усреднение будет поднимать среднюю цену покупки. На помощь в этом случае может придти тактическое распределение активов — во время высоких цен на рынке вы будете копить кэш на депозитах или в облигациях, а в период низких цен покупать акции.

Если ваш срок инвестирования больше 10 лет, капитал для инвестиций у вас уже сформирован, и вы не будете дополнительно вносить средства, разумнее вложить всю имеющуюся сумму сразу, а не усредняться. Кроме того, у вас все равно ежегодно будет некоторая сумма денег в виде приходящих дивидендов или купонов по облигациям, которые надо будет тоже инвестировать. То есть и в этом случае вам не избежать усреднения. Но если вы опасаетесь, что рынок упадет, и это будет вас сильно нервировать, разбейте капитал на части и инвестируйте частями.

Усреднение ступеньками (лесенка)

Я использую усреднение при падении акций. Когда цена акции падает, я докупаю еще. Но когда нужно усредняться? Вот акция упала на 5%, пора докупать? Я считаю нет. 5% это всего лишь незначительное естественное колебание, на которое не стоит обращать внимания. Я не считаю такое падение, достойным усреднения, оно не сильно снизит вашу цену покупки. Я считаю, что докупать нужно на сильных просадках, когда падение составляет не менее 15% от вашей средней цены покупки. Причем не факт, что после этого цена не продолжит падать. Вполне возможно, что после этого она упадет еще больше, и убыток составит уже 30%. Поэтому я усредняюсь ступеньками. Упало на 15% — докупил, упало на 20% — докупил еще больше. Чем больше падение акции, тем больше акций надо купить, чтобы снизить цену покупки. Но усредняясь надо знать меру, так можно вбухать кучу денег в падающую бумажку, а вдруг вы Юкос усредняете. Поэтому, если доля акции превысила 15% от всего портфеля, подумайте, а стоит ли усредняться дальше.

Усреднение и капитал

Инвестируя на длительном промежутке времени вы поймете, что усреднение не приносит большой выгоды, а всего лишь сглаживает колебания вашего портфеля по сравнению с рынком. Когда вы регулярно инвестируете одну и ту же сумму на протяжении многих лет, можно накопить существенный капитал. И тогда вносимая сумма будет оказывать уже не такое большое влияние, как прежде. А вот влияние рыночных трендов на поведение портфеля увеличится.

Например, вы ежемесячно инвестируете 10 000 рублей. Через 25 месяцев накопленная сумма составит 250 000. При этом второй взнос увеличит ваш инвестированный капитал на 100%, тогда как 25 взнос всего лишь на 4%. Со временем капитал становится неповоротливым, как тяжелый крейсер, который набрал скорость, и уже не может изменить свой курс с такой легкостью, как легкий быстрый катер. Даже если вы подкинете немного угля в топку, это не сильно придаст ему скорости, корабль все равно будет плыть с такой скоростью, с какой его несет течение — рынок.

Теперь на стоимость вашего портфеля наибольшее влияние будут оказывать рыночные тренды. А дополнительные покупки, которые теперь будут выглядеть как камень на фоне горы, уже не смогут сильно изменить среднюю цену покупки. Например, вы купили 100 000 штук каких-то акций со средней ценой 32 рубля. Потом ваши акции упали до 16 рублей. Вы докупаете их еще на 100 000 рублей (6250 акций), теперь средняя цена покупки 31,05, что всего на 3% меньше предыдущей.

Не важно, инвестируете ли вы свой капитал весь сразу или порциями, ключевую роль играет точка входа. Просто усредняясь у вас есть возможность понизить свою точку входа, если вам «повезло» войти в ранок на хаях. Если рынок упадет вскоре после начала инвестирования, это хороший шанс усредниться, купить акции подешевле и снизить среднюю цену покупки. Но с ростом капитала усреднение будет играть все меньшую и меньшую роль.

Источник

Что такое стратегия усреднения на фондовом рынке.

Усреднение – это инвестиционная стратегия, которая предполагает покупку большего количества акций при снижении их цены. Это снижает среднюю стоимость одной акции. Это также известно, как усреднение на падающем рынке.

Например, предположим, что вы покупаете 100 акций по 50 рублей за акцию на общую сумму 5000 руб. Затем цена упадет до 40 руб. за акцию. Затем вы покупаете еще 100 акций по 40 руб. за акцию на общую сумму 4000 руб. Теперь вы владеете 200 акциями и в общей сложности потратили 9000 руб. Средняя цена за акцию, которой вы владеете, сейчас вместо 50 рублей, составляет 45 руб.

Если цена восстановится до 60 рублей за акцию, то усреднение будет эффективной стратегией для получения прибыли от ваших инвестиций. Однако, если акции продолжают падать в цене, вы можете потерять деньги. В этот момент вам, возможно, придется решить, стоит ли дальше покупать упавшие активы или фиксировать убыток.

Вот что следует учитывать, если вы думаете об усреднении своих инвестиций на фондовом рынке.

Является ли усреднение эффективной стратегией?

Простой и понятный ответ на этот вопрос – это зависит от обстоятельств. Профессионалы в области инвестиций обычно расходятся во мнениях относительно эффективности уменьшения среднего значения.

Инвесторы, которые придерживаются долгосрочного подхода к инвестированию, склонны отдавать предпочтение именно к стратегии на усреднение позиции на падающем рынке.

Это нелегкая стратегия – идете против тренда. Идти против того, что делает большинство, и покупать акции, когда другие продают, иногда может оказаться прибыльным. Но это также может означать, что вы упускаете из виду риски, которые побуждают других продавать.

Но если вы инвестируете в компанию, а не просто в акции, то вы можете лучше понять, является ли падение цены акции временным или признаком проблемы, исходя из прошлых результатов и текущего состояния данной компании.

Если вы действительно верите в компанию, то усреднение позиции может иметь смысл, если вы хотите увеличить свои доли в компании. Накопление большего количества акций по более низкой цене имеет смысл, если вы планируете хранить их в течение длительного периода времени.

Возможно, избежать проблемы выбора отдельный ценных бумаг, и инвестировать в индексный фонд на широкий рынок, такой как, например Индекс Мосбиржи или S&P 500. Инвесторы, кто на падающем рынке в марте 2020 года усредняли свои позиции по этим фондам, сегодня имеют значительный доход.

Когда неоправданно усредняться по акциям.

Инвесторы, которые делают краткосрочные инвестиции и вкладывают деньги просто в акции, а не в компании, обычно не одобряют усреднение цены на падающем рынке. Они ищут сигналы на покупку и продажу, основываясь на ряде индикаторов, которые следуют за тенденциями, а не против них.

Если ваша цель состоит в том, чтобы заработать на сделке, и у вас нет реального интереса к базовой компании, кроме того, как на нее могут повлиять рынок, новости или экономические изменения, то снижение среднего значения, вероятно, не является правильной стратегией для вас. В большинстве случаев это происходит потому, что вы недостаточно знаете об основной компании, чтобы определить, является ли падение цены временным или отражением серьезной проблемы.

Типичный образ действий при инвестировании в акции (в отличие от компании) и краткосрочном инвестировании – это сократить свои убытки на определенную сумму.

Эта сумма может быть разной для каждого инвестора и зависит от вашей терпимости к риску.

Например, вы можете стремиться ограничить свои убытки до 5% или, может быть, 10% от ваших инвестиций. Поэтому, если у вас было 100 акций по цене в среднем 100 руб. за акцию, вы можете ограничить свои потери 10% и продать, когда цена акции упадет до 90 руб. Это известно, как стратегия выхода с целевой прибылью или убытком.

А кто вы, инвестор или трейдер – узнайте в чем отличие.

Источник

Стратегия усреднения позиций на фондовом рынке: что такое и как работает алгоритм на конкретных примерах

А вы ловили “дно” в 2020 году? В течение всего этого коронавирусного года эксперты наперебой советовали покупать просевшие акции, потому что они достигли “дна”. Но потом было и второе “дно”, и третье. Кто-то расстраивался, что всю наличность истратил на первое, кто-то до сих пор ждет еще большей просадки. Неуверенности в эпоху волатильности можно избежать, если использовать определенный алгоритм покупки активов.

В статье рассмотрим, что такое стратегия усреднения позиций на фондовом рынке и как ее правильно использовать для максимального эффекта.

Что такое и как работает стратегия усреднения

Стратегия усреднения – это определенный торговый алгоритм покупки ценных бумаг или валюты, который позволяет в результате усреднить цену, т. е. не истратить все деньги на максимуме котировок и не ждать их минимума месяцами.

Для классического механизма усреднения возможны несколько вариантов:

Вот почему профессиональные инвесторы, которые пережили не один экономический кризис, всегда к нему готовятся. Копят деньги на депозите, в облигациях, фондах денежного рынка, чтобы в нужный момент распаковать свою кубышку и закупиться интересными бумагами на падении котировок.

Отличная возможность была в 2020 г., когда с марта начался обвал на фондовом рынке. Попытки угадать “дно” не у всех были удачными, но стратегия усреднения все равно помогла неплохо заработать. В такие моменты опытные люди делают состояния, а новички в ужасе распродают активы, желая спасти хоть что-нибудь.

В трейдинге часто используют стратегию мартингейла, которая пришла из игры в рулетку. По ней игрок после каждого проигрыша удваивает ставку. И так до тех пор, пока не отыграет позиции. Для инвесторов-новичков трейдинг – это такая же игра в рулетку, которая грозит полной потерей капитала и разочарованием в инвестициях.

Стратегия усреднения стоимости по методу Эдлсона

Кроме классической стратегии усреднения инвесторы успешно применяют метод Эдлсона. Суть его в следующем:

Метод Эдлсона дает лучший результат по сравнению с классической схемой и схемой единовременной покупки ценных бумаг на всю сумму.

Примеры усреднения позиции

Пример 1. Рассмотрим условный пример. Вы купили 100 акций по 100 ₽ за штуку. Через месяц еще 100, но уже по 95 ₽ за штуку, потом еще раз по 90, 85 и 80 ₽ за каждую акцию. Средняя цена для вашего портфеля составит:

(100*100 + 100*95 + 100*90 + 100*85 + 100*80) / 500 = 90 ₽/шт.

Допустим, что через какое-то время котировки начали расти. При цене акции в 90 ₽ вы уже вышли в ноль, при достижении 100 руб. будете иметь 11 % прибыли. А тот инвестор, кто сразу на все деньги купил активы по 100 ₽, только выйдет из просадки в ноль.

Пример 2. А теперь пример на реальном активе. Возьмем привилегированные акции Сбербанка (SBERP) и рассмотрим период с марта до конца 2020 г. Начался обвал на фондовом рынке практически по всем эмитентам. Первую покупку на 1 000 штук мы совершили 3.03.2020 по 220,4 ₽, вторую – 12.03.2020 по 171,37 ₽, третью – 18.03.2020 по 162 ₽, четвертую – 21.04.2020 по 167,65 ₽.

Средняя цена = 1 000 * (220,4 + 171,37 + 162 + 167,65) / 4 000 = 180,35 ₽/шт.

Далее начался рост котировок. 16.11.2020 мы достигли первоначальной цены покупки и даже чуть ее превысили – 224,22 ₽/шт. Наша прибыль составила:

(224,22 – 180,35) * 4 000 = 175 480 ₽ или 24,32 % за 8,5 месяцев.

Совсем неплохо. Однако на практике все выглядит не так радужно. Сложно понять, когда падение уже остановилось и начался подъем, который на деле может оказаться кратковременной корректировкой. Именно поэтому постоянно применять стратегию усреднения при покупке ценных бумаг нельзя. Советы по ее эффективному применению рассмотрим чуть позже.

Пример 3. Начинающие инвесторы любят покупать акции Газпрома. Не очень доходная бумага, которая за 10 лет выросла примерно на 20 %. Сравним между собой покупку активов за один раз в начале 10-летнего срока и стратегию усреднения, т. е. приобретение одинакового количества бумаг ежегодно.

Вариант 1. В начале 2012 г. мы купили 1 000 бумаг по цене 177,5 ₽/шт. За 10 лет котировка выросла до 212,71 ₽/шт. Наша прибыль составила: (212,71 – 177,5) * 1 000 = 35 210 ₽ или 19,84 %.

Вариант 2. В начале каждого года покупаем по 100 штук в течение 10 лет. Стратегия усреднила цену до 164,76 ₽. Прибыль составила: (212,71 – 164,76) * 1 000 = 47 950 ₽ или 29,1 %. То есть выше первого варианта почти на 10 %.

Пример 4. Снижение средней цены покупки увеличивает дивидендную доходность. Допустим, эмитент объявил дивиденд в размере 50 ₽. Были сделаны 3 покупки:

Теперь рассмотрим вариант, когда мы увеличиваем количество покупаемых акций:

Преимущества и недостатки

Стратегия усреднения – это не панацея от убытков. Она может вывести портфель как в плюс, так и в минус.

Советы по использованию стратегии усреднения

Любая стратегия эффективна тогда, когда она применяется с умом. Бездумная покупка акций на снижении котировок может привести к вложению денег в слабую компанию, которая никогда не оправится от своих проблем и покинет биржу в результате делистинга.

Несколько советов по грамотному использованию стратегии усреднения:

Заключение

Залог эффективности стратегии усреднения в регулярности, долгосрочности и фундаментальном анализе. На мой взгляд, именно эти три кита позволят даже инвестору-новичку заработать на фондовом рынке значительно больше процентов на депозитах. Что думаете о таком подходе к инвестированию?

Источник

Метод усреднения на фондовом рынке

Прелесть этой методики в том, что она предельно проста, но в тоже время максимально эффективна. В ее основе лежит правило, основанное на многолетних исследованиях рынка и его игроков, начиная от частных трейдеров и заканчивая крупнейшими инвестиционными компаниями, которое гласит:

никто точно не знает когда нужно входить в рынок и выходить из него

На ограниченном участке времени, многие угадывают моменты входа, покупая активы, которые показывают просто колоссальный рост. Но и такие инвесторы со временем ошибаются в своих прогнозах, когда после входа в рынок, цена разворачивается в обратную сторону и они начинают терять деньги. Иногда огромные деньги.

Именно для нивелирования таких ситуаций и была придумана техника усреднения позиции

Что такое усреднение убыточной позиции

Использование стратегии, в случае ошибочных сделок, не дает портфелю сильно дешеветь. А в идеале позволяет в дальнейшем получать еще большую прибыль.

Торговля с усреднением основана на математической статистике и простой математике, а именно средним арифметическим.

В ее основе два принципа:

Если цена акции в портфеле подешевела, вы докупаете их еще. Далее, если цена продолжает идти вниз, повторяете цикл. Таким образом средняя цена акции в вашем портфеле постоянно снижается и когда произойдет рост, вы сможете получить гораздо большую прибыль, чем при единичной первой сделки, в расчете на одну акцию.

Как это происходит на практике?

Допустим вы купили акций по 100 рублей за штуку. После покупки котировки снизились на 10 рублей и акции стали стоить 90 рублей. Ваша убыток 10 рублей с акции или 10%.

Постоянство взносов при инвестирование

Основное правило инвестирования гласит «покупай дешево, продавай дорого!». И хотя выглядит оно на первый взгляд довольно просто, не все инвесторы способны его придерживаться.

Для того чтобы удачно инвестировать деньги, нужны всего две вещи: выбрать удачное время входа и правильно подобрать нужные акции для покупки. Проблема в том, что на долгосрочном интервале времени это не удается практически никому.

Стратегия усредненной стоимости помогает решить все эти проблемы и получать прибыль именно в долгосрочной перспективе. Не нужно постоянно искать моменты входа в рынок, бояться, что цены упадут еще больше или же текущая цена слишком высокая для покупки. Все что от вас требуется, покупать активы через равные промежутки времени на определенную сумму.

Для кого подойдет больше

Описанная выше стратегия инвестирования наиболее эффективна в долгосрочном периоде на фондовом рынке. Но также ее широко применяют и в трейдинге. И если при инвестировании положительный эффект накапливается годами, то при краткосрочной торговле можно буквально за день (или даже за несколько минут) вывести убыточную позицию в прибыль. Но здесь есть некоторые нюансы, о существовании которых нужно знать заранее во избежания проблем.

Усреднение позиции рассчитано в первую очередь на торговлю на свои личные деньги, когда можно «бесплатно пересидеть» негативный убыточный период, то тех пор когда цена не развернется в нашу сторону.

Если вы торгуете с плечом, особенно на Форексе, где оно может достигать 1:100, 1:200, а у некоторых даже 1:500, то к методу нужно относиться очень осторожно, так как любое длительное движение цены против вас способно поглотить все ваши деньги. И даже если ваше плечо всего 1:2 или 1:4, как у фондовых брокеров, то следует помнить, что за каждый день использования заемных средств с ваш ежедневно списывается определенная сумма. И если вы, допустим, продержите позицию несколько месяцев, да еще постоянно усредняя ее, за использования заемных средств может набежать немаленькая сумма, которая способна съесть всю вашу потенциальную прибыль.

Тоже самое касается коротких позиций, использование которых также не бесплатное.

Для того, чтобы успешно применять усреднение в трейдинге, нужно помнить, что у вас должны быть на счету дополнительные деньги, которыми вы будете усредняться в случае неблагоприятного исхода. То есть на первоначальную сделку не надо ставить сразу всю сумму, а только ее часть. Далее, если цена пойдет против вас, добавляемся постепенно.

В этом случае, цене надо пройти в обратную сторону намного меньше, чтобы вывести сделку в ноль.

Если в рассмотренном выше примере цене нужно было пройти 5 рублей до точки безубыточности до 95 рублей, то используя мартингейл мы получим следующий расклад.

Итого: 3 акции по средней цене (100 + 90 + 90) : 3 = 93,3 рубля за штуку.

Проблема метода мартингейла заключается в геометрической прогрессии, когда каждая последующая сумма сделка удваивается. Т.е. для того, чтобы денег хватило на 5-ю сделку, то размер первоначальной сделки должен составлять всего 3% от всего депозита.

Алгоритм усреднение на примерах

Давайте рассмотрим какую прибыль способны извлечь инвесторы от использования метода усреднения на примере акций Сбербанка.

1 вариант

Допустим в начале 2011 года вы купили акций Сбербанка по цене 105 рублей. Момент входа оказался неудачным и после этого котировки пошли вниз. По прошествии 6 лет на начало 2016 года их стоимость составляла 102 рубля.

За 6 лет вы ничего не заработали, а даже оказались в убытке. В среднем вы потеряли 3 рубля с акции или около 3% убытка.

На данный момент их стоимость выросла до 145 рублей. В итоге прибыль с одной купленной в 2011 году акции составила бы 40 рублей. Это соответствует 38% доходности.

А теперь посмотрим, чтобы бы получили используя технику усреднения.

2 вариант

Начиная с 2011 году, ровно через каждый год нужно было покупать одинаковое количество акций, тем самым средняя стоимость одной купленной акции постоянно будет меняться.

средняя стоимость одной акции в портфеле

Таким образом, покупая в течение нескольких лет акции равными долями, мы снизили среднюю стоимость акций в нашем портфеле до 94,5 рублей против 105 рублей при единовременной покупке.

В итоге при текущем уровне цен в 145 рублей была бы получена прибыль в 50,5 рублей с акции.

Получаем итоговую доходность в 53%. А это почти на 40% больше прибыли, чем в первом случае.

3 вариант

Можно еще больше увеличить потенциальную доходность, если постоянно покупать не равное количество акций, а на одинаковую сумму. Положительный эффект достигается за счет того, что при росте котировок на эту сумму вы можете купить меньше акций. Если же котировки упадут допустим в 2 раза, то вам станет доступным для покупки в 2 раза больше акций.

В начале 2011 году на сумму в 600 тысяч по текущих котировках в 105 рублей за акцию можно было приобрести 5 714 акций.

Если разделить эту сумму на 6 частей и покупать акций каждый год на 100 000 рублей получаем следующую картину:

В итоге в результате нехитрых манипуляций в нашем портфеле будет 6585 акций, что на 871 акцию больше.

При текущих котировках в 145 рублей стоимость портфеля составит 955 тысяч рублей при вложенных изначально 600 000.

Результат: чистая прибыль в размере 355 тысяч или 60% доходности.

В заключение

Стратегия усреднения не сделает вас гуру торговли. Она в первую очередь дает возможность инвесторам не ловить колебания рынка, постоянно отслеживая позиции и котировки, а с помощью простого алгоритма покупки, совершать постоянные сделки, тем самым сокращая риски получения убытков, сведя к минимуму человеческий фактор. Независимо от настроений и текущих котировок на рынке, постоянно идет добавления к позиции.

Источник