Dxy индекс что показывает

Индекс доллара

Роль индексов в биржевой торговле сложно переоценить. Если уже привычным бенчмарком фондового рынка России является Индекс Московской биржи, то барометром рынка акций наиболее развитой экономики мира, США, являются индексы S&P 500 и Dow Jones, за которыми следят трейдеры по всему миру. В биржевой среде даже говорят: «Америка чихнёт, а простужается весь мир». Но, помимо американских акций, о здоровье экономики США часто судят ещё и по стоимости её национальной валюты, доллара США, который является основной валютой международных взаиморасчётов.

На стоимость доллара США пристально смотрят даже обыватели, которые не имеют к биржевым торгам никакого отношения. Таким образом, учитывая важность доллара США для мировой экономики, у него тоже есть свои индексы, показывающие силу американской платёжной единицы на мировой арене, помимо его курсовой стоимости относительно валюты какой-либо единично взятой страны. Давайте разберёмся, что представляет собой индекс доллара, как рассчитывается и как используется в трейдинге.

Индекс доллара обозначается как DXY или USDX и имеет следующую форму вычисления:

50,14348112 * EUR/USD-0,576 * USD/JPY0,136 * GBP/USD-0,119 * USD/CAD0,091 * USD/SEK0,042 * USD/CHF0,036.

Индекс доллара является геометрически взвешенным индексом отношения курса доллара США к шести основным мировым валютам стран и страновых блоков, являющихся торговыми партнёрами США, приведённым в отношении к базисному периоду – 1973 г. В индексе доллара удельный вес каждой валютной пары определён её степенью, таким образом, максимальное влияние на индекс доллара оказывает курс евро – 57% в индексе (в связи с чем индекс доллара получил негласное название «антиевропейский индекс»). На втором месте – японская иена (13,6%), на третьем – фунт стерлингов (11,9%), на четвёртом – канадский доллар (9,1%), на пятом – шведская крона (4,2%) и на шестом – швейцарский франк (3,6%). Коэффициент 50,14348112, находящийся в начале формулы расчёта индекса, приводит его значение на период 1973 г. (индекс доллара рассчитывается с марта 1973 года) к значению 100. Таким образом, значение индекса сравнивает текущую силу американской валюты с базисным периодом. То есть если индекс доллара выше 100, то на соответствующую величину доллар сильнее, а если менее 100 – слабее. Причём статистически было замечено, что возрастание индекса доллара на 10% отображает вливание в данную валюту приблизительно 1 трлн долл. США.

Индекс доллара берёт своё начало с марта 1973 года, когда его начали рассчитывать в JP Morgan. Данная необходимость возникла с момента перехода к плавающим курсам валют, что началось в упомянутом году после Смитсоновской конференции в Вашингтоне. Ранее действовало Бреттон-Вудское соглашение, которое вступило в силу в 1945 году. Согласно этой системе, валюты 44 стран были привязаны к доллару США, который был привязан к стоимости золота – 35 долларов за тройскую унцию (золотой стандарт). Однако данная система просуществовала до принятия Смитсоновского соглашения, результатом которого стало увеличение диапазона валютных колебаний до 4,5% с 1%. Смитсоновское соглашение послужило базисом для перехода к Ямайской системе, которая предполагает рыночное образование валютных курсов.

Таким образом, появилась необходимость определять силу доллара США относительно других мировых валют. Индекс доллара пересматривался единожды – в 1999 году – в связи с введением в безналичный оборот евро. Индекс доллара показывает силу американской валюты ещё и в сравнении с валютой 19 стран еврозоны, а также ещё девяти стран, использующих евро, но не входящих в еврозону.

Индекс доллара рассчитан на основе стран – крупных экономических партнёров США, однако имеет стабильные степенные коэффициенты, не отражающие динамику изменения торговых отношений. В индекс доллара не включён Китай и ряд других стран, которые являются крупными участниками международной торговли. Однако несомненным плюсом индекса доллара является его повсеместное использование. Так, индекс доллара рассчитывается круглосуточно, причём, помимо самого индекса, существуют ещё фьючерсы и опционы на данный индекс. Максимальный объём торгов проходит на ICE (Intercontinental Exchange). Также большие объёмы показывают ETF на индекс доллара, которые торгуются на NYSE Arca.

Своеобразным аналогом индекса доллара, в котором учитывается изменение торгового баланса, а также ряд дополнительных валют, является торгово-взвешенный индекс доллара TWDI (Trade-Weighted Dollar Index), который активно использует ФРС (на сайте ФРС представлена структура индекса https://www.federalreserve.gov/releases/h10/current/default.htm), хотя динамика данного индекса фактически совпадает с динамикой индекса доллара, т.к. основной вес в нём тоже имеет евро.

Изменением своей динамики индекс доллара показывает силу американской валюты относительно других мировых валют, давая более комплексную картину в сравнении с динамикой какой-либо отдельно взятой валюты. Например, можно предположить, что относительно мировых валют динамика доллара и франка будут слабеть относительно синхронно, что выльется в неизменение кросс-пары. Таким образом, индекс доллара способен показать более объективную картину.

Остались вопросы по статье, хотите предложить интересную тему или знаете, как сделать «Открытый журнал» ещё лучше? Скорее пишите нам через форму обратной связи — мы с удовольствием ответим, тщательно изучим и обязательно примем во внимание. И не забудьте подписаться на нашу рассылку, иначе пропустите самое важное и интересное!

Источник

Чем полезен инвестору индекс доллара DXY

Внимание российских инвесторов постоянно приковано к курсу рубля относительно американской валюты. Особенно часто к этому показателю обращаются в моменты кризиса. Однако немногие новички знают, что существует индекс доллара относительно мировых валют. Предлагаю сегодня подробно разобрать, как он рассчитывается, и как его динамика влияет на популярные биржевые инструменты.

Что такое индекс DXY

Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.

Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.

Индекс DXY был введен в 1973 году. Появление индикатора связано с тем, что ведущие экономики мира «отвязались» от золотого стандарта и перешли к плавающим котировкам своих валют. Задача индикатора – отражать динамику доллара относительно денежных единиц шести крупных торговых партнеров США. Эти же валюты, кроме шведской кроны, являются основными при торговле на рынке Forex. Корзина, относительно которой определяется курс, имеет следующий вид:

Индекс обозначается биржевым тикером DXY. Расчет ведет инвестиционный банк JP Morgan (он использует аббревиатуру USDX). Вычисления производятся по формуле:

Стоящий в начале формулы коэффициент введен, чтобы значение индекса для марта 1973 г. было равно 100. Степени отражают веса валют в корзине, с которой сравнивается доллар. Они установлены с учетом возможностей экономики каждой из стран. Первоначально использовалась другая формула. Корректирующий коэффициент и веса валют были пересмотрены после создания евро.

Недостатками DXY считаются:

Максимальное историческое значение индекса зафиксировано в 1985 году. Оно составило 160,41 п. Минимум – 71,8 п. – пришёлся на март 2008-го.

Опытные трейдеры используют DXY не только для прямых валютных спекуляций, но и для предсказания движения котировок других активов. Аналитики выявили закономерность – увеличение этого индекса наблюдается в двух противоположных ситуациях:

Масаёси Сон и его Softbank

Softbank управляет кремниевой долиной: домыслы конспирологов?

График котировок индекса DXY

Величина индекса доллара рассчитывается раз в сутки каждый рабочий день. Его можно найти на любом ресурсе для инвесторов. Интерактивный график расположен ниже.

Трейдеры, использующие фьючерсы и опционы на DXY, анализируют его динамику с помощью стандартных методов технического анализа. Этот индикатор востребован и у игроков рынка Форекс. Аналитики заметили, что он достаточно часто опережает движение валютных пар. Например, если на его графике появилась медвежья свеча, это может означать, что на графиках валют произойдет всплеск.

Это работает для тех инструментов, где базовым элементом является одна из денежных единиц корзины индекса, а котируемым – доллар. Например, EUR/USD или JPY/USD. Также и в обратной ситуации. Если базовой валютой будет доллар, например, пара USD/EUR, то зависимость будет прямой: медвежья свеча на графике индекса будет приводить к провалу в динамике валютной пары.

Нужно понимать, что это правило не всегда выполняется. А даже если оно срабатывает, окно между появлением свечи на графике индекса и изменением котировок на Форексе или валютной секции Мосбиржи может быть очень коротким. Для торговли по этому принципу, в основном, используются автоматизированные системы. Тому, кто их применяет, прибыль не гарантирована. Можно получить и значительный убыток, особенно при наличии кредитного плеча. Поэтому большинство игроков используют Индекс DXY только для анализа, чтобы не открыть ошибочную позицию против тренда.

Те, кто планирует покупать активы в лонг, также часто обращают внимание на индекс DXY. Он дает большее понимание экономической ситуации, по сравнению с изучением движения отдельно взятых пар. При этом нужно помнить о том, что роль евро в формировании этого показателя в разы выше, чем у других валют.

Какие банки работают в Крыму и как открыть там брокерский счёт

Какие банки и брокеры работают в Крыму

Российским инвесторам будет интересно, что этот индекс имеет отрицательную корреляцию с котировками фьючерсов на нефть:

Это еще раз подтверждает то, что лучшие инструменты хеджирования рисков вложений в нефтяную отрасль – валютные.

Повышение индекса DXY приводит к спаду на всех сырьевых рынках. Это обусловлено тем, что товары и металлы котируются в долларах.

Рост этого индикатора сопровождается снижением прибыльности вложений в американские казначейские облигации. На российском долговом рынке DXY, напротив, сигнализирует о падении стоимости рублёвых бондов, что позволяет инвесторам открыть позиции с более высокой доходностью к погашению.

Как торговать индексом DXY

Индекс доллара нельзя продать или купить. На бирже обращаются только производные инструменты на него (фьючерсы и опционы). Как и все подобные активы, они имеют разные сроки исполнения. Их используют, чтобы хеджировать риски игры на валютной бирже. Торговля ведется на площадке IntercontinentalExchange. Получить к ней доступ можно только через иностранных брокеров.

Тем инвесторам, которые предпочитают фондовую секцию и относительно долгосрочные вложения, будут интересны два индексных фонда:

Паи этих ETF обращаются на бирже NYSE Arca. Торговать на ней через российских посредников можно, обладая статусом квалифицированного инвестора. Человеку, не имеющему достаточного капитала для его получения, придется искать выход через зарубежных брокеров.

Ленивая зимовка в Египте

Уезжаю зимовать в Египет, присоединяйтесь

Этим фонды, построенные на индексе DXY, отличаются от долларовых ETF на акции и облигации, базовые активы которых генерируют прибыль. Она позволяет их котировкам постепенно расти несмотря на временные просадки. Я не рекомендую новичкам добавлять в свой портфель инструменты, основанные на индексе доллара. На этапе формирования капитала целесообразнее открывать менее рискованные позиции. Использовать DXY при торговле можно как дополнительный технический индикатор. Основой для принятия долгосрочных инвестиционных решений всё-таки должен быть фундаментальный анализ.

Вместе с тем инвестору не стоит игнорировать информацию из деловых новостей относительно динамики индекса доллара. На горизонте нескольких дней и даже недель он может подсказать общее направление тренда.

Подводим итоги

Индекс доллара – важный показатель для крупнейшей экономики мира, влияющей на динамику фондовых рынков по всему миру. Также он активно отслеживается игроками рынка Форекс и теми, кто спекулирует товарами и сырьем. Котировки валютных пар и других инструментов, имеющие корреляцию с DXY, могут отставать от него. Это дает трейдеру возможность вовремя открыть или закрыть позицию.

Расскажите в комментариях, знакомы ли вы с индексом доллара, используете ли вы его значения при принятии инвестиционных решений?

Источник

Что такое индекс DXY?

Почему важен индекс DXY?

Доллар США — наиболее широко используемая и признанная валюта во всем мире. Центральные банки и правительства держат доллары США в качестве основного обменного актива своих валютных резервов. Доллар — мировая резервная валюта.

Резервные валюты являются ликвидными, что делает их предпочтительными валютными инструментами для центральных банков и финансовых учреждений при расчетах по международным сделкам. Расчет по международным обязательствам с использованием резервной валюты избавляет от необходимости обменивать валюту страны для каждой транзакции. Доллар США является ведущей резервной валютой из-за долгой истории политической и экономической стабильности в США, ведущей экономике мира. Индекс доллара (DXY) торгуется на фьючерсном рынке на Межконтинентальной бирже (ICE) и на внебиржевом рынке между валютными дилерами.

DXY отражает силу или слабость доллара и является механизмом ценообразования для многих сырьевых товаров

Товары — это исходные материалы, которые кормят, одевают, дают энергию и обеспечивают жизнь человечества. Промышленное производство сосредоточено в районах, где земная кора богата рудами, минералами, металлами и энергией. Сельскохозяйственные продукты требуют подходящего климата и доступного водоснабжения. Потребление повсеместно, поскольку люди во всем мире нуждаются в товарах первой необходимости.

Ориентиром цен на большинство сырьевых товаров является доллар США из-за его ликвидности, стабильности и роли ведущей резервной валюты. Издержки местного производства и потребительские цены могут выражаться в различных валютах, но при оптовых поставках в качестве средства обмена используется доллар США. Со временем рост доллара обычно является причиной снижения цен на сырьевые товары, в то время как слабость резервной валюты является фактором роста цен. Сильный доллар снижает затраты местного производства, позволяя иностранным производителям продавать продукцию по более низким ценам и наоборот.

Как рассчитывается индекс DXY

Индекс доллара измеряет валюту США по отношению к другим резервным валютам. Поскольку евро является второй ведущей резервной валютой, он имеет самый высокий вес в индексе доллара. Индекс доллара рассчитывается по следующей формуле валютных пар:

Шесть валют, составляющих индекс доллара, представляют собой свободно обращающиеся валютные инструменты из политически стабильных стран. Регулярно планируемая ребалансировка или корректировка индекса доллара не проводится. Биржа ICE отслеживает методологию индексации. Расчет индекса происходит в режиме реального времени на основе потока данных с несколькими участниками спотовых цен на компоненты индекса.

В марте 2020 года индекс доллара достиг максимума почти за два десятилетия

В марте 2020 года, в разгар ценового движения, вызванного глобальной пандемией, индекс доллара резко вырос. Роль доллара США как резервной валюты делает его убежищем в периоды нестабильности на рынке.

Как видно из графика, индекс доллара ICE вырос до максимума 103,96 в марте 2020 года, самого высокого уровня за восемнадцать лет с 2002 года. Хотя индекс резко вырос в течение недели 16 марта, на следующей неделе он стал ниже.

Резкое падение привело к консолидации цен

Как показано на недельном графике, индекс переместился с восемнадцатилетнего максимума на самый низкий уровень с февраля 2018 года, поскольку он неуклонно снижался в течение 2020 года и до начала 2021 года. Самый последний минимум был на уровне 89,165, что всего на 1,015 выше дна начала 2018 года, что был самым низким с конца 2014 года.

Разница в процентных ставках играет ведущую роль в стоимости одной валюты по сравнению с другой. Краткосрочная ставка Федерального фонда упала до нуля, поскольку финансовые последствия COVID-19 затронули рынки, уменьшив разницу в курсах между долларом и евро. Поскольку доходность доллара снизилась, доллар США упал.

Более того, когда Европа решила проблему Брексита в конце 2020 года, это сняло облако неопределенности, нависшее над евро и британским фунтом. На две валюты приходится 71,2% индекса доллара. После падения с 103,96 до 89,165 или 14,2% за девять месяцев индекс доллара торговался в узком диапазоне.

Дневной график показывает, что фьючерсный контракт на индекс доллара ICE торговался между 89,165 и 91,605 в 2021 году, узкий диапазон 2,44 после падения на 14,795 пункта. Индекс остается недалеко от минимума, но он консолидируется и еще не бросил вызов своему критическому уровню технической поддержки на минимуме 88,15 с февраля 2018 года.

Медвежьи настроения — темное облако над долларом по трем причинам

Тенденция индекса доллара остается медвежьей после многолетнего максимума марта 2020 года. Три убедительных фактора оказывают давление на доллар, когда он консолидируется около целевого уровня снижения на 88,15.

1. Краткосрочные процентные ставки в США остаются всего на 50 базисных пунктов выше, чем ставки по краткосрочным депозитам в евро. Узкий дифференциал продолжает поддерживать евро, поскольку разница в доходности упала с уровней до пандемии.

2. ФРС США продолжает вливать рекордную ликвидность на финансовые рынки, увеличивая денежную массу США. Государственные меры по стабилизации экономики привели к тому, что дефицит США превысил 28 триллионов долларов. Приливная волна ликвидности и цунами стимулов сказываются на покупательной способности доллара.

3. Технический тренд по доллару остается понижательным. Тенденция всегда отражает мудрость толпы. Толпа склонна принимать более правильные решения, чем отдельные люди.

Доллар остается мировой резервной валютой, но это не означает, что он не будет продолжать терять ценность по сравнению с другими мировыми валютами. Прорыв индекса доллара ниже минимума февраля 2018 года 88,15 может заставить технических трейдеров и спекулянтов торговать на снижение индекса. Между тем центральные банки, денежно-кредитные органы и правительства, как правило, управляют валютным рынком посредством скоординированных интервенций, которые обеспечивают стабильность за счет снижения волатильности. Валютные тенденции могут длиться очень долго.

Источник

Как применять индекс доллара США в торговле на Forex?

Наверняка многие из вас слышали, что такое индекс. Это инструмент, который позволяет получить полную картину состояния экономики в определенной индустрии, стране или даже группе стран. Для фондового рынка существует довольно много различных индексов, например, промышленный индекс Доу Джонса DJIA, композитный индекс NASDAQ, Russel 2000, S&P 500, Wilshire 5000 и так далее. Среди российских можно встретить индекс ММВБ и РТС.

Сегодня мы подробно поговорим об Индексе Доллара США (обозначаемого чаще всего как DXY или USDX), который широко используется на Forex, а также рассмотрим его практическое применение на валютном рынке и я поделюсь с вами одним интересным индикатором.

Что такое индекс доллара

Индекс доллара США – это показатель силы американской валюты, за движением которого следят многие обозреватели рынка и аналитики. Он включает в себя корзину иностранных валют, чья стоимость сравнивается со стоимостью доллара. Все довольно просто – индекс доллара показывает, как доллар чувствует себя по отношению к другим мировым валютам, а именно к евро, йене, фунту, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку. DXY – это удобный индекс, который используется в качестве простого метода определения силы и слабости доллара США. Но его повсеместное использование маскирует тот факт, что он не отражает стоимости доллара по отношению к достаточно большой корзине других мировых валют.

Как рассчитывается индекс доллара

Индекс доллара – это геометрически взвешенный индекс основных (выше перечисленных) торговых партнеров Соединенных Штатов. Структура индекса доллара сильно смещена в сторону евро и европейских стран, которые еще не присоединились к общему европейскому рынку. Взвешенные компоненты индекса доллара: евро (57,5%), японская иена (13,6%), британский фунт стерлингов (11,9%), канадский доллар (9,1%), шведская крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%). Из-за такого состава индекса DXY его еще называют «анти европейским» индексом.

Итак, сколько же стран входит в индекс? Если вы думаете, что шесть, то сильно ошибаетесь. На самом деле их намного больше. Дело в том, что евро – официальная валюта в 19 странах Еврозоны – Австрии, Бельгии, Германии, Греции, Ирландии, Испании, Италии, Кипра, Латвии, Литвы, Люксембурга, Мальты, Нидерландов, Португалии, Словакии, Словении, Финляндии, Франции, Эстонии. Евро также является национальной валютой ещё 9 государств, 7 из которых расположены в Европе. Однако в отличие от участников Еврозоны, данные страны не могут влиять на денежно-кредитную политику Европейского центрального банка и направлять своих представителей в его руководящие органы. Эти страны не учитываются в индексе доллара. Добавим к этому еще 5 стран — Японию, Великобританию, Канаду, Швецию и Швейцарию и получим чуть ли не весь цивилизованный мир. Да, не хватает Китая, но юань — валюта специфическая, мировой резервной так и не стала, к ней отношение особое. Страны, входящие в индекс – не равны по своим экономическим возможностям, поэтому каждой из них в индексе выделена лишь своя доля, что становится более понятно при взгляде на формулу вычисления индекса:

Первый коэффициент в формуле приводит значение индекса к 100 на дату начала отсчёта – март 1973 года, когда основные валюты начали свободно котироваться друг относительно друга.

Недостатки индекса доллара

Ввиду того, что индекс доллара сильно смещен в сторону европейских валют, он значительно понижает долю доллара Канады, которая является крупным партнером США. Кроме того, этот индекс и вовсе игнорирует валюты Азиатско-Тихоокеанского региона, включая Корею, Австралию, Тайвань и, что более важно, Китай. Но даже если бы кто-то и попытался включить китайский юань в расчет индекса доллара, это было бы очень трудно и не совсем корректно, поскольку Китай привязал стоимость своей валюты к американскому доллару.

Несмотря на некоторые недостатки, индекс DXY служит надежным индикатором силы и слабости доллара США и его можно использовать в качестве такового, если помнить, что он может искажаться во время значительных колебаний единой европейской валюты.

История индекса доллара

Индекс доллара (DXY) был создан компанией JP Morgan в 1973 году и с того времени обновлялся только один раз, когда в Европе ввели единую европейскую валюту евро.

Базовым значением индекса USDX был принят уровень 100,00. К примеру, уровень 107,50 означает, что стоимость доллара выросла на 7,5 процента, относительно базового значения. Март 1973 года был выбран в качестве базового периода, поскольку с этого времени крупнейшие торговые страны ввели плавающие курсы валют. Это соглашение было достигнуто на конференции Смитсоновского института в Вашингтоне. Смитсоновское соглашение заменило неудачную политику фиксированных ставок валют, установленную около 25 лет до этого в Бреттон-Вудсе.

С 1973 года индекс торговался по максимуму в районе отметки 160,00, а 13 марта 2008 года был установлен новый нижний уровень 71,99. Индекс обновляется 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Точно так же, как индекс Доу-Джонса (DJI) является основным индикатором фондового рынка США, индекс USDX дает общее представление о международной стоимости доллара США.

Вот как выглядит его график:

Торгово-взвешенный индекс доллара

Если индекс доллара настолько неточен, то почему на него все так обращают внимание? Хотя есть и более точные способы оценки доллара США, абсолютная точность не всегда важна для индикатора. Многие трейдеры и финансовые компании, наверняка, имеют свои собственные индикаторы, которыми они пользуются для отслеживания стоимости доллара, но для сравнения всегда очень удобно использовать общий индекс. Индекс доллара большую часть времени также тесно коррелирует с торгово-взвешенным индексом (TWDI — Trade-Weighted Dollar Index), который использует Федеральный резерв США.

Его создали, чтобы более точно отображать стоимость доллара по отношению к другим национальным валютам, с учетом конкурентоспособности американских товаров и услуг. Относительная сила или слабость движения доллара США отображает огромные потоки денег. Рост индекса доллара США на 10% равносильно номинальному падению стоимости мирового богатства на более чем 1 трлн. долларов. Движение такого масштаба не происходит в вакууме, а относительная слабость индекса доллара отражает соответствующую слабость торгово-взвешенного индекса.

Индекс достаточно свежий, появился в 1998 году. В нем уже намного больше валют (есть и юань, и даже рубль), и выглядит их доля на июль 2017 года вот так:

Вы всегда можете получить более свежие данные на сайте Федерального резерва США

Кстати, там же можно разжиться историей котировок для периода D1 доллара к основным мировым валютам аж с 1971 года.

Вообще, если бегло посмотреть на график TWDI, то от DXY он почти не отличим:

Тем не менее, при более внимательном взгляде ясно видны различия. Основное различие между двумя индексами доллара — в их корзину входит разное число валют. В случае индекса от ФРС, в нем представлено намного больше стран и далеко не все из них промышленные и финансовые лидеры – есть немало развивающихся. Так что индекс TWDI от ФРС — более глобальное отражение стоимости доллара по отношению к мировым валютам. При этом доля валют основана на данных о торговом балансе, что обновляются ежегодно.

Теория долларовой улыбки

Доллар — очень интересная валюта, он может укрепляться как в плохих, так и в хороших экономических условиях. В результате, один из сотрудников Morgan Stanley как-то придумал фундаментальную теорию, что позволяет объяснить сей феномен. Это был Стивен Джен, экономист и валютный аналитик. Его теория называется «теория долларовой улыбки». Суть теории в том, что доллар США во всем его разнообразии всегда придерживается лишь трех сценариев.

Первая часть улыбки подразумевает ситуацию, когда инвесторы ищут «безопасную гавань» для своих средств, хранящихся в долларах и йенах. Поскольку инвесторы полагают, что глобальная экономика тормозит, они не спешат приобретать рискованные активы и предпочитают вложиться в менее рискованные долларовые, даже если экономика США не демонстрирует особенных успехов.

Второй сценарий – когда доллар сильно падает, обновляя минимальные значения. Это нижняя часть улыбки, которая говорит о том, что экономика США слаба, равно как слаба ее национальная валюта. При этом сценарии нередко уменьшаются учетные ставки, что тоже может сказаться на удешевлении доллара. В результате рынок избавляется от доллара, и улыбка становится шире.

И мы переходим, таким образом, к третьему сценарию. Доллар снова любим и уважаем благодаря экономическому росту в США. Оптимизма все больше, трейдеры начинают закупать долларовые активы, растет ВВП США, ожидается рост ключевых ставок.

Наглядный пример данной теории – кризис 2007 года. В 2008 году в самый пик экономического кризиса доллар резко стал укрепляться – инвесторы от мирового пожара бежали в крепкую валюту, запустив первый сценарий. Затем, в марте 2009 года, инвесторы переключились на более высокодоходные валюты, а доллар продемонстрировал впечатляющее падение. Это был второй сценарий, после которого запустился третий – новый рост доллара, который продлился до лета 2010 года, после чего цикл повторился.

Эта теория всего лишь частный пример того, насколько экономика любых стран имеет цикличную природу. Ну а нам пора обсудить конкретное применение индекса доллара в торговле.

Исторические данные и прогнозы

С начала 2017 года и на текущий момент индекс доллара упал со 103,26 пунктов до 95,72 пункта, показав снижение на 7,54 пункта.

Как видно на графике индекса DXY периода D1, сейчас он находится у нижней границы канала, в котором находится с 2015 года. При этом в начале 2017 года был предпринят пробой канала вверх, не увенчавшийся успехом. Я предполагаю, что дальнейшее поведение будет примерно следующим:

Судя по всему, довольно скоро можно будет ожидать укрепление доллара как минимум до верхней границы канала, а возможно и ее пробой. Если, конечно, не будет пробита нижняя граница. В любом случае, мы очень близко к ключевой точке, прохождение которой будет служить отличной подсказкой для дальнейших действий.

Тот стремительный рост индекса, который берет свое начало еще с середины 2014, явно взял долгосрочную паузу, но новый серьезный тренд – лишь вопрос времени. И на данный момент, когда мы находимся как раз у ключевой точки, этот вопрос становится очень актуальным, ведь именно в ближайшие месяцы, недели, а может даже и дни, можно достаточно точно поймать момент зарождения этого самого долгосрочного тренда.

Ранее сильный доллар негативно сказывался на сырьевых активах, так что возобновление негативного влияния на котировки нефти или, например, меди – при росте доллара США исключать не стоит. Интригой года можно назвать динамику американских казначейских облигаций, продолжится ли снижение в бумагах или нет.

Теперь, когда мы выявили основные макроэкономические драйверы, подтверждающие наш прогноз, для полноты картины давайте взглянем и на месячный график индекса:

В моем представлении нисходящий тренд, длившийся с 2002 года, завершился после пробоя треугольника вверх во второй половине 2014 года. С этого момента мы наблюдали сильный восходящий тренд, который сменился боковым диапазоном консолидации, при пробое верхней границы которой восходящий тренд, вероятнее всего, продолжится.

Применение в торговле

Трудно сказать, почему JP Morgan создал этот индекс и почему он стал настолько популярным. Очень странной вещью является то, что этот индекс нельзя торговать. Нет ни одного рынка, на котором Вы бы могли купить индекс доллара. Единственными инструментами, которые учитывают движение DXY, являются фьючерсы и опционы на этот индекс, которые торгуются на бирже InterContinental Exchange.

График индекса доллара открыть несложно. Чаще всего в торговом терминале он обозначается, как DXY или как USDX. Как уже говорилось выше, обновления индекса вы можете видеть по такому же расписанию, что и обновления курсов валют, то есть 24 часа в сутки с понедельника по пятницу.

Индекс доллара можно использовать для анализа валютных пар рынка форекс, так же как инвесторы фондового рынка в качестве базового контракта используют фондовые индексы для определения общего направления тренда на рынке. Если Вы торгуете валютные пары, в котировке которых есть валюта USD, то индекс доллара даст представление об относительной силе доллара касаемо валютных пар типа EURUSD, GBPUSD, USDCHF и т.п. и при случае неопределенности прогноза даст более ясную картину рынка. Можно смело сказать, что USDX имеет корреляцию с вышеуказанными валютными парами и этот показатель трейдер может использовать как дополнительный индикатор при анализе рынка. На рисунке ниже при помощи сервиса tradingview я вывел корреляцию между индексом доллара и основными валютными парами, входящими в состав индекса.

Как видно из графика, корреляция действительно довольно высока.

Наблюдать за индексом доллара можно в отдельном окне торгового терминала или в окне браузера на сайте, но для удобства создан индикатор, который показывает окно графика USDX под графиком выбранной валютной пары. Этот индикатор вы сможете найти/скачать в конце статьи.

Многие постоянно следят за DXY на предмет не только совпадения, но и расхождения с тем же EURUSD, так как такое расхождение можно считать дивергенцией.

Если DXY демонстрирует повышенную волатильность, она найдет свое отражение в других валютах индекса, пробой уровня поддержки/сопротивления на одном графике соответствует пробою на других.

Не забываем, где именно находится доллар в вашей валютной паре, он может быть как базовой, так и котируемой валютой.

Eсли DXY укрепляется и идет вверх (а значит, доллар укрепляется), то график EURUSD пойдет вниз. Напротив, для пары USDCHF укрепление доллара означает движение графика вверх. Если доллар — базовая валюта (первая в валютной паре), то индекс доллара и валютная пара будут идти в одном направлении. Если доллар – котируемая валюта, то индекс и валютный график будут идти в разных направлениях. Довольно часто движение по индексу предвосхищает движения по основным валютным парам. Чтобы проверить эту гипотезу, я написал небольшого вспомогательного бота, который основан как раз на такой закономерности. Если, например, свеча на индексе медвежья, то на паре EURUSD она должна быть бычьей. Если это не так, то мы имеем дивергенцию и будем открываться в покупки по EURUSD. Закрывать позицию будем через два дня. Также используем самый простой трейлинг стоп и не забудем выставлять уровни стоп лосс и тейк профит. Давайте посмотрим, что вышло из этой затеи.

Пара EURUSD показывала отличный результат до 2012 года, но на данный момент подобная стратегия приносит убытки:

Возможно, нужно модифицировать базовую стратегию, вводить новые правила для получения лучшего результата. Тем не менее, целых шесть лет, с 2006 по 2012 год, стратегия давала очень хорошие результаты, поэтому, думаю, не все потеряно и при должном изучении по ней все еще можно получать прибыль.

USDCHF показывает себя хуже, но также имеем прибыль:

Вполне неплохо ведет себя GBPUSD:

А вот USDCAD для такой стратегии не очень подходит:

По USDJPY выходит тоже не самый плохой график:

По паре AUDUSD прибыль не очень, зато стабильно:

И если торговать все эти пары вместе, получится не так уж и плохо:

Ну и с применением мани менеджмента 3% риска на сделку:

В принципе, при некоторой доработке вполне можно работать с такой стратегией.

Кстати, индекс доллара также отлично коррелирует с ценами на нефть:

Связано это с тем, что крупнейшие потребители нефти – хеджеры инфляции по доллару. Отсюда и обратная корреляция этих инструментов.

Так как индекс доллара отражает стоимость корзины валют по отношению к доллару, то он даёт более понятное представление о силе или слабости доллара, чем когда вы смотрите на одну валютную пару вроде EURUSD. Многие опытные трейдеры обращаются к индексу доллара США, прежде чем торговать валютной парой с долларом и чтобы избежать торговли против тренда индекса.

Заключение

Индекс доллара – макроэкономический показатель. Используется он для оценки глобального состояния американской валюты на старших таймфреймах. Он применяется либо как дополнение к фундаментальному анализу, либо для поиска расхождений между индексом и EURUSD на D1 и выше. Изучая инфляцию и экономические показатели США, индекс позволит добавить еще одну переменную в уравнение и даст возможность оценить глобальные перспективы американской валюты. Именно поэтому он частый гость на экранах профессиональных валютных трейдеров и аналитиков.

Индекс доллара подвержен влиянию общих факторов, которые влияют на валюты, такие как: фискальные и монетарные факторы, процентные ставки, инфляция и внешняя торговля. Именно поэтому анализ индекса доллара может послужить вам отличным фундаментом для разработки своей собственной долгосрочной торговой стратегии.

Скачать индикатор Индекса Доллара США

С уважением, Дмитрий аkа Silentspec
TradeLikeaPro.ru

Источник