Equity что это в финансах
Equity
Equity – Перевод термина русский язык зависит от контекста, поскольку только в сфере финансов термин имеет 5 значений.
1. Акции или любые другие ценные бумаги, подтверждающие долю в собственном капитале компании.
2. В бухгалтерском балансе компании означат сумму средств, внесенных владельцами (акционерами) плюс нераспределенная прибыль (или непокрытые убытки). В данном случае «equity» можно перевести как собственный капитал. Также иногда называется » shareholders’ equity».
3. В контексте маржинальной торговли «equity» называется стоимость ценных бумаг на маржинальном счете за вычетом средств, взятых в долг у брокера.
5. С точки зрения инвестиционных стратегий, «equity» (в этом контексте чаще всего имеются в виду акции) является одним из основных классов активов. Другие два класса являются: активы с фиксированным доходом (например, облигации) и денежные средства и их эквиваленты. Эти классы используются при планировании распределения активов, чтобы структурировать желаемый профиль риск/дохода для инвестиционного портфеля.
Значение термина «equity» сильно зависит от контекста. В сфере финансов под ним обычно понимают любые активы в собственности владельца после того, как все долги, связанные с этими активами, полностью выплачены. Например, автомобиль или дом, которые не куплены в кредит, считаются собственностью владельца, потому что он может с готовностью продать их за наличные средства. Акции являются собственным капиталом, потому что они предоставляют право на владение компанией.
Капитал 2021
Table of Contents:
Что такое «Equity»
РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Капитал»
Собственный капитал может иметь несколько иные значения в зависимости от контекста и типа актива. В целом в финансах вы можете думать о справедливости как о праве собственности в любом активе после того, как погашены все долги, связанные с этим активом. Например, автомобиль или дом с непогашенной задолженностью считаются полностью собственностью, потому что он или она может легко продать товар за наличные и получить итоговую сумму. Акции представляют собой акции, поскольку они представляют собой собственность в фирме, хотя владение акциями публичной компании обычно не сопровождается сопутствующими обязательствами.
Ниже приведены более конкретные определения для различных форм справедливости:
1. Акция или любая другая ценная бумага, представляющая долю владения. Это может быть в частной компании (не публично торгуемой), и в этом случае она называется частным капиталом.
2. На балансе компании сумма средств, внесенных владельцами (акционерами), плюс нераспределенная прибыль (или убытки). Также упоминается как акционерный капитал или собственный капитал (см. Ниже).
3. В контексте маржинальной торговли стоимость ценных бумаг на маржинальном счете минус то, что было заимствовано у брокерской компании.
4. В контексте недвижимости разница между текущей справедливой рыночной стоимостью имущества и суммой, которую владелец все еще должен по ипотеке. Это сумма, которую владелец получит после продажи недвижимости и погашения ипотеки. Также упоминается как «стоимость недвижимого имущества. «
5. С точки зрения инвестиционных стратегий, акции являются одним из основных классов активов. Два других являются фиксированными доходами (облигациями) и денежными средствами / эквивалентами денежных средств. Они используются при планировании распределения активов для структурирования желаемого профиля риска и возврата для портфеля инвестора.
6. Когда бизнес становится банкротом и должен ликвидировать, оставшаяся сумма (если таковая имеется) после того, как бизнес погасит своих кредиторов. Это чаще всего называют «долевой собственностью», но также именуется рисковым капиталом или «ответственным капиталом». «
Расчет капитала
Можно определить собственный капитал предприятия, определяя его стоимость (факторинг в любой принадлежащей земле, зданиях, капитальных товарах, запасах и доходах) и вычитание обязательств (включая долги и накладные расходы).
Производственная компания Jeff, тогда, стоит 6 миллионов долларов. Также возможно, что капитал будет отрицательным, что происходит, когда стоимость актива меньше стоимости обязательств по этому активу. Собственный капитал может часто меняться и по целому ряду причин. Причины изменения в капитале включают смещение стоимости активов относительно стоимости обязательств, амортизации и выкупа акций.
Капитал важен, потому что он представляет собой реальную стоимость доли в капитале. Инвесторы, владеющие акциями в компании, обычно заинтересованы в собственном личном капитале в компании, представленном их акциями. Тем не менее, такой личный капитал является функцией общего капитала самой компании, поэтому акционер, заинтересованный в собственных доходах, обязательно будет заботиться о самой компании. Владение акциями в компании с течением времени идеально даст прирост капитала для акционера, а также потенциальные дивиденды. Он также часто дает акционеру право голосовать на выборах в Совет директоров. Все эти преимущества еще больше повышают интерес акционеров к компании.
Акционерный капитал
Акционерный капитал является синонимом акционерного капитала: он представляет собой долю акций, которые в настоящее время хранятся в книгах инвесторов и акционеров фирмы. Он рассчитывается либо как совокупные активы фирмы за вычетом ее общих обязательств, либо (реже) в качестве акционерного капитала плюс нераспределенная прибыль за вычетом собственных выкупленных акций. Результат указан на их балансах и часто упоминается как балансовая стоимость компании.
Казначейские акции или акции (не путать с казначейскими обязательствами США) представляют собой акции, которые компания выкупила у акционеров. Компании могут делать это время от времени, когда руководство не может развернуть весь доступный акционерный капитал способами, которые потенциально могут обеспечить наилучшую отдачу. Акции, выкупленные компаниями, становятся казначейскими акциями, а их долларовая стоимость отмечена на счете, называемом казначейским акциями, контрагентом на счетах капитала инвестора и нераспределенной прибыли. Казначейские акции могут быть переизданы обратно акционерам (по цене), когда компаниям необходимо собрать деньги.
Частный капитал
В некотором смысле, частный капитал является противоположностью справедливости акционеров. Это связано с финансированием, которое не отмечено на публичном обмене. Частный капитал поступает из фондов и инвесторов, которые непосредственно инвестируют в частные компании или которые участвуют в заемных средствах (LBOs) публичных компаний.
Частные инвесторы могут включать в себя учреждения (пенсионные фонды, университеты, страховые компании и т. Д.) Или отдельные лица (семьи с высокой стоимостью, друзья и родственники). Частный капитал также относится к мезонинной задолженности, частным займам, проблемным долгам и средствам фондов. Частный капитал вступает в игру в разных точках жизненного цикла компании. Как правило, очень молодая компания, у которой нет дохода и нет заработка, не может позволить себе заимствовать, поэтому капитал должен быть получен от друзей и семьи или отдельных «ангельских инвесторов». Венчурные капиталисты входят в картину, когда компания наконец-то создала свой продукт или услугу и готова вывести ее на рынок. (Некоторые из крупнейших, наиболее успешных корпораций в технологическом секторе, таких как Dell Technologies и Apple Inc., начали работать в рамках венчурного финансирования.)
Венчурные капиталисты обычно предоставляют все долевые средства в обмен на миноритарную долю; иногда венчурный капиталист займет место в совете директоров своих портфельных компаний, обеспечивая активную роль в руководстве компанией. Венчурные капиталисты, похоже, на ранних стадиях, и выходят из инвестиций в течение пяти-семи лет.LBO является одним из наиболее распространенных видов финансирования прямых инвестиций и может возникнуть по мере созревания компании.
В отличие от акционерного капитала, частный капитал не для среднего человека. Чтобы участвовать в партнерских отношениях с частным капиталом или венчурным капиталом, инвестор должен быть «аккредитован» (иметь собственный капитал не менее 1 миллиона долларов США). Для инвесторов, которые являются менее обеспеченными, существует возможность обмена фондами (ETFs), которые сосредоточены на инвестировании в частные компании.
Акции начинаются дома
Доли капитала примерно сопоставимы с собственностью на дому: размер собственного капитала, который он имеет в своей резиденции, представляет собой то, насколько он или она фактически владеет. Капитал на имущество или дом обусловлен выплатами по ипотеке (включая авансовый платеж) и увеличением стоимости имущества.
Собственный капитал часто является крупнейшим источником обеспечения личности и, следовательно, может использоваться при финансировании кредита для собственного капитала (часто называемого «второй ипотекой») или кредитной линии собственного капитала. Вывод денег из имущества или заимствование денег против него известен как выкуп акций.
Equity бренда
При попытке определить стоимость активов при расчете собственного капитала, особенно для крупных корпораций, важно отметить, что эти активы могут включать как материальные активы, такие как имущество, так и нематериальные активы, такие как активы компании репутацию и фирменный стиль. Через годы рекламы и развития клиентской базы сам бренд компании может иметь неотъемлемую ценность. Эту концепцию часто называют «бренд-эквити», которая измеряет ценность бренда по отношению к универсальной или торговой версии бренда продукта.
Например, многие любители безалкогольных напитков получат кока-колу перед покупкой колы-кола магазина, потому что предпочитают или более знакомы с ароматом. Если двухлитровая бутылка колы-магазина магазина стоит 1 доллар, а двухлитровая бутылка Coca-Cola стоит 2 доллара, то у Coke есть собственный капитал в размере 1 доллара США.
Существует также такая вещь, как отрицательный баланс бренда, если люди готовы платить больше за родовой или складской продукт, чем за то, что принадлежит конкретной компании. Отрицательный баланс бренда редко встречается и обычно возникает только из-за плохой рекламы, например, в случае отзыва продукта или катастрофы.
Нижняя линия
Собственный капитал также относится к стоимости ценных бумаг на маржинальном счете, за вычетом того, что инвестор заимствовал у своего брокера. И капитал является одним из трех основных классов активов. Но в большинстве своих значений капитал равен стоимости актива, бизнеса или имущества, за вычетом непогашенных долгов, обязательств и других обязательств.
Что это такое эквити на финансовых рынках
Часто встречающееся при торговле на форекс понятие эквити (equity) на самом деле мало кому понятно. Тем более что близко с ним сталкиваешься, в основном, при тестировании стратегии или торгового советника. Для того, что бы внести немного ясности, что такое эквити и для чего это понятие нужно, разберемся в следующих вопросах:
• Что такое эквити в контексте рынка форекс;
• Для чего необходимо знать об эквити;
• Кривая эквити при тестировании стратегии.
Что такое эквити?
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Если ввести это слово в онлайн переводчик, он выдаст несколько значений. Применительно к финансовым рынкам это будет перевод слова «акция». Имеется в виду, что акция является основным классом активов при инвестиционных стратегиях. Другие активы – это активы с фиксированным доходом и денежные средства. К активам с фиксированным доходом относят, например, облигации.
Далее мы можем переводить слово equity в зависимости от контекста. В бухгалтерских балансах это слово обозначает величину собственного капитала компании, при маржинальной торговле – это стоимость ценных бумаг на маржинальном счете трейдера без учета средств одолженных у брокера.
В общем случае под эквити понимают любые активы, являющиеся собственностью их владельца, за исключением долгов, связанных с ними.
В контексте рынка форекс, эквити — это величина свободных средств на счете трейдера, то есть средств, которые можно использовать для торговли. Для лучшего понимания рассмотрим это на примере. Допустим, на счете у трейдера 2000 долларов. При входе в позицию, с использованием кредитного плеча, залог составил 300 долларов, а сделка пошла в убыток, который составляет на данный момент 500 долларов. Таким образом, сумма свободных средств составляет 2000 – 300 – 500 = 1200. Именно эту сумму трейдер может инвестировать в следующую сделку, пока первая не закрыта. Если открытая сделка выйдет в плюс, эквити, соответственно, увеличится. Следовательно, эквити не является какой-то статичной величиной, а постоянно находится в динамике.
Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets
Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки
Как использовать эквити
Трейдер, использующий для торговли платформу MetaTrader4, может увидеть свой эквити в верхней части окна терминала.
Для того чтобы увидеть свои активы и баланс, необходимо открыть терминал, нажав на соответствующую кнопку и в терминале активировать вкладку «Активы». В процессе торговли (вкладка терминала «Торговля») трейдер так же может в любое время видеть свой баланс, что позволяет ориентироваться при планировании торговли.
Помимо статического значения эквити, трейдер может установить в платформу МТ4 индикаторы, отображающие его эквити в процессе торговли. Это позволяет своевременно реагировать на резкие изменения эквити при портфельных инвестициях, когда нет возможности наблюдать за несколькими графиками одновременно.
Очень полезно знание эквити при разработке и тестировании торговых стратегий и экспертов. По графику изменения эквити в процессе торговли можно определить эффективность тестируемой стратегии. На нем в графическом виде можно увидеть и такие важные характеристики, как просадки, оценить риски, доходность торговой системы.
Индикатор эквити Equity_v.7
Индикатор Equity_v.7 используется для отображения эквити в терминале МТ4. Он может работать как на исторических данных, показывая эффективность торговли за выбранный период, либо отображать текущее значение эквити. При определенных настройках индикатор рисует графики данных маржи и свободных средств трейдера.
Индикатор имеет функцию определения ордеров, открытых определенной торговой системой, например торговым экспертом – таким образом можно определить эффективность каждой отдельной торговой системы при их совместной работе. Возможность отключения учета начальных средств, пополнения баланса и снятия средств со счета позволяют получить графическое отображение эквити исключительно по результатам торговли.
Возможно, для трейдера будет интересна возможность получения данных эквити по конкретной валютной паре. Индикатор имеет настройки и для такого варианта работы.
Кривая эквити и тестирование стратегий
На форексе важно не столько сам показатель эквити, сколько его динамика. При тестировании нового торгового робота в результатах тестирования обязательно приводится кривая изменения эквити, по которой, в совокупности с другими важными показателями, можно сделать вывод об эффективности тестируемой стратегии. Так, стабильный рост кривой может сказать о высокой эффективности стратегии – это первый и очевидный вывод, который мы можем сделать. А дальше? А дальше уже нужны некоторые знания и логика.
Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets
Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки
Допустим, торговый советник тестировался в течение года, и в результате кривая эквити показала свой двукратный рост. Хорошо это, или плохо. На первый взгляд, это отлично. Однако мы должны помнить, что стратегии, применяющие правила управления капиталом, физически не могут давать такой рост прибыли. Следовательно, эта стратегия основана на высоких торговых рисках и использует либо принципы Мартингейла, либо сеточное выставление ордеров.
Следующим моментом должно стать изучение формы кривой эквити. Необходимо заметить, что кривая эквити, как зависимость ликвидационной стоимости инвестиционного портфеля от времени, может стать исчерпывающей характеристикой торговой стратегии.
Так, идеальный график эквити — это возрастающая прямая. Практически, хороший график эквити должен представлять собой как можно более гладкую кривую. Такая форма означает статистическую устойчивость. Поэтому, торговая система, имеющая гладкую форму кривой эквити, и в дальнейшем будет работать, с большей вероятностью, чем работать не будет. Такой формы кривой можно добиться при использовании даже не очень эффективных систем, используя диверсификацию.
Более важно рассмотреть торговые системы, использующие один инструмент. Опыт показывает, что более сглаженную форму эквити имеют трендовые торговые системы. Их кривые зависят от состояния рынка – при тренде кривая растет, при флэте она пологая, т. к. трендовые системы при флэте не работают и, соответственно, ничего не зарабатывают. При этом кривая эквити должна быть гладкой и внутри каждого такого отрезка, соответствующего тренду и флэту. Именно по этим параметрам графика эквити можно быстро визуально оценить торговую систему, даже не имея конкретных результатов теста.
Заключение
Конечно, при торговле\инвестировании можно обойтись и без оценки показателя эквити. Сколько на балансе средств, увеличиваются они или уменьшаются – можно определить и стандартными средствами MetaTrader4. Однако системным трейдерам, имеющим в своем арсенале механические торговые системы, знание динамики эквити в любой момент времени может значительно ускорить реакцию на нестандартные ситуации и сберечь этим немало средств.
Сервис копирования сделок RAMM от AMarkets
Что такое сервис RAMM и как в нём копировать сделки
Оценка торговли и торговых систем по кривой эквити можно применить не только к торговле отдельными инструментами, но и к портфелю торговых систем и инструментов, а также при не систематической торговле. В любом из этих случаев кривая эквити с первого взгляда позволит оценить эффективность торговли.
Эквити (equity) на Форекс: как использовать этот показатель
Что это за «Эквити» спрашивают все новички на финансовых рынках, увидев отчеты о тестировании торговых систем с кривыми различной формы. Дать ему исчерпывающий ответ вряд ли сможет и большинство трейдеров с опытом, поскольку далеко не каждый уделяет ему в ходе ежедневных торгов должное внимание.
Для чего трейдеру знать об Эквити
Термин equity достаточно распространённый и применяется не только в области финансов и рынков, но трейдера он должен интересовать именно в этом контексте.
В точном переводе с английского языка, эквити (equity) означает капитал. Даже когда в документах и отчетах он используется как синоним слова «акция», подразумевается, чаще всего, не единичная ценная бумага, а полный пакет простых акций, которые, собственно, и формируют привлеченный капитал компании.
Вариантов применения термина – множество:
Все эти трактовки принципиально имеют общий смысл – это (повтор не помешает) капитал, сумма активов находящихся в собственности субъекта, за вычетом образовавшихся по ним долгов. Главное свойство такого капитала – эквити – возможность дальнейшего использования для совершения сделок, развития компании и других действий.
Эквити — что это такое на Форекс
Для трейдера, работающего на рынке Форекс, эквити (в русскоязычной версии терминала Метатрейдер — Средства) – один из важнейших показателей.
Этот объем средств на счете неразрывно связан с другими показателями – баланс, прибыль (убыток), свободная маржа.
Как посчитать эквити: пример
Важность этого показателя проиллюстрируем примером:
Эквити (средства) составляет:
Е = Б + П – У = 10 000 + 2 700 – 700 = 12 000
Самая важная функция эквити – определение свободной маржи – объема средств, доступных для дальнейшего заключения сделок:
МС = Е – М = 12 000 – 1 000 = 11 000
Именно свободная маржа, полученная из эквити, определяет возможности для дальнейших торгов. На основании эквити рассчитываются и другие важные для трейдера показатели – MarginCall и StopOut.
Основной особенностью показателя является его изменение в ходе торгов. Такое поведение обусловлено увеличением или уменьшением убытка и прибыли по открытым позициям.
Как посмотреть эквити в терминале Metatrader
Форекс-трейдер, работающий на платформе MetaTrader4, может наблюдать все основные показатели — эквити (средства), баланс, маржа, свободная маржа в окне терминала. По умолчанию оно расположено непосредственно под областью графиков и в свернутом состоянии в одну строчку отображает именно эти величины. В развернутом состоянии увидеть их можно под таблицей с открытыми позициями и ордерами (вкладка «Торговля»).
Включить и выключить отображение окна терминала можно через пункты меню платформы или панели инструментов.
Такое отображение эквити не всегда информативно. Гораздо больше пользы может принести его графическое представление. Для этого заинтересованные трейдеры разработали несколько версий индикаторов для платформы МТ4. Линии на графиках наглядно показывают изменение эквити во времени в соответствии с текущими результатами торгов.
Такой вариант позволяет одним взглядом оценить ситуацию, даже если трейдер ведёт работу в режиме портфельных инвестиций и не имеет возможности контролировать одновременно большое число графиков. Резкие изменения графика эквити подадут сигнал об изменениях в положении на рынке и текущем состоянии открытых позиций.
Equity_v.7 — один из лучших индикаторов эквити
Индикатор Equity_v.7 является представителем средств для платформы МТ4, разработанных трейдерами специально для графического отображения наиболее важных показателей.
Пример отображения индикатора
После установки в терминал индикатор позволяет анализировать исторические данные, давая представление об эффективности торгов на выбранном временном промежутке, или обрабатывать поступающую новую информацию, обеспечивая контроль текущего состояния параметра.
Настройки индикатора дают возможность использования его не только для отображения эквити, но и в качестве средства наблюдения за такими важными показателями как маржа и свободная маржа.
Доступные настройки индикатора Equity v.7
Встроенные функции индикатора позволяют вести селекцию ордеров, появляющихся в результате работы конкретного советника. Такой отбор – отличная возможность оценки эффективности отдельной стратегии или МТС и их сравнения между собой при одновременном использовании. Точность анализа может быть повышена, благодаря варианту настройки, при котором игнорируются внешние «возмущения» для баланса счета:
Обработанные таким образом данные объективно представляют изменения эквити, полученные исключительно в результате работы алгоритма торговой системы.
Предусмотрен у индикатора и ещё один интересный вариант настроек — трейдер может получить график эквити для конкретной валютной пары. Сравнение нескольких таких диаграмм между собой даёт возможность оценить вклад в достижение результата по конкретной стратегии от каждого инструмента.
Использование эквити в своих торговых системах и стратегиях торговли
Особую роль играет эквити при оценке разрабатываемых трейдером торговых систем и советников. Форма графика этого показателя дает возможность оценить теоретическую эффективность стратегии на исторических данных. Он обеспечивает наглядное представление о доходности алгоритма и допущенных просадках, позволяет оценить риски.
С помощью этого инструмента удобно сравнивать между собой 2 ТС на разном количестве сделок
Какой должен быть по форме график эквити (equity)
Основную роль при анализе стратегий играет не столько абсолютная величина эквити, сколько форма кривой и ее динамика.
Динамика графика позволяет оценить эффективность системы. Его стабильный рост говорит о преобладании прибыльных позиций. Однако делать однозначные выводы, основываясь только на форме кривой – неверно. Вполне возможна ситуация, когда стабильно растущий график показывает результаты, превышающие теоретически возможные. Это явное свидетельство того, что в стратегии используются правила, превышающие допустимые пределы риска, или нарушающие положения управления капиталом.
Идеальная форма графика эквити — прямая с постоянным наклоном или приближающаяся к ней плавная кривая. Такой результат говорит о статистической устойчивости разработанной системы, что является гарантией стабильной прибыльной работы и в дальнейшем. При грамотной разработке стратегии, например, правильном использовании диверсификации активов или следовании трендам, обеспечить такую устойчивость можно даже при не оптимальной системе входов и выходов.
Таким образом именно кривая эквити позволяет быстро и качественно оценить используемую систему, даже не видя результатов её теста в цифровом выражении. Это особенно важно для трейдеров, занимающихся разработкой, или инвесторов, выбирающих эффективных управляющих для ПАММ-счетов.