Esg фонд это что

18.04.202218.04.2022 admin 0 Comments

ESG-бумаги против «акций греха»: куда инвестировать выгоднее и почему

Зеленая энергетика — это тренд, как бы ни хотелось обратного сторонникам нефти, газа и угля. И этот сектор только входит в основную стадию развития — а значит, именно сейчас наступает оптимальный момент для долгосрочных инвестиций в отрасль.

14 октября РБК проведет конгресс «ESG- (P) Эволюция». В нем примут участие руководители крупнейших российских и мировых компаний, а также главы ведомств, отвечающих за ESG-повестку. Мероприятие будет первым крупным форумом по ESG в России. Чтобы принять в нем участие, пройдите по ссылке.

В начале нулевых с подачи глобальных банков началась 10-летняя мода на акции развивающихся стран. Следующее десятилетие прошло под эгидой так называемой технологической лихорадки, которая сделала IT-сектор крупнейшим в мировой экономике. А сегодня на финансовые рынки пришла новая эпоха с более масштабной идеей, чем инвестирование в развивающиеся регионы или технологии.

Мода на ESG затягивает в свои сети компании из практически любой индустрии или региона. Бренды все чаще инвестируют в уменьшение своего негативного влияния на природу и выстраивают корпоративную структуру таким образом, чтобы помогать обществу развиваться и предлагать всем равные возможности. Влияние нефинансовых факторов порой перевешивает значимость фундаментальных индикаторов при выборе инвестиций в ESG для крупных институциональных фондов.

ESG-инвестирование — это форма социально ответственного инвестирования, когда решение о вложениях средств в бизнес принимается на основании вклада компании в развитие общества. Положительное влияние компании может быть оценено с точки зрения трех основных факторов:

Что говорит статистика?

В 2020 году примерно 25% притока инвестиций в фонды США были в стратегии с ESG-компонентой.

Если в 2011 году лишь 17% опрошенных инвесторов рассматривали инвестиции в социально ответственные стратегии, то в 2020 году — более 49%, из которых 87% были довольны выбором.

Согласно исследованию UMEA School of Business (Швеция), существует обратная связь между высоким рейтингом ESG и волатильностью. Таким образом, если рейтинг ESG низкий, то акция окажется более рискованной, и наоборот.

Многие алкогольные, табачные и оружейные компании предлагают инвесторам высокий уровень дивидендов, также в их секторе относительно небольшая конкуренция. Это создает дополнительные возможности для увеличения маржинальности бизнеса. Однако даже слабая конкуренция и маржинальность не помогают индустрии греховных акций уверенно смотреть в будущее.

Согласно отчету ОЭСР, потребление сигарет, алкоголя и других расслабляющих средств непременно сокращается под давлением активной пропаганды ЗОЖ и ужесточения регулирования.

Сложности при инвестировании в ESG

Между крупнейшими государствами не достигнут консенсус как оценивать ESG-фактор — есть предварительные решения, однако нет устоявшихся практик. Так, согласно отчету Deutsche Bank по тематике ESG, рейтинг Samsung по выбросам в атмосферу в 150 раз выше, чем у компании Аpple. Подобные казусы не помогают в принятии объективных решений при инвестировании.

Тем не менее, меняющееся регулирование отражается на общей картине. Так, в ЕС применяться не только положительные стимулы в виде субсидий и налоговых льгот, для улучшения показателей устойчивого развития компаний, но и негативные в виде дополнительных налогов за выбросы в атмосферу и обязательные требования по равным возможностям в карьере для сотрудников.

В России активно готовится пакет законодательных инициатив от ВЭБ, стимулирующих компании к зеленым инвестициям и большей социальной ответственности за счет субсидий и доступа к недорогому долговому финансированию.

Как вкладываться в ESG-бумаги

Если 5 лет назад основные инвестиций в ESG-фонды создавались методом исключения «греховных» акций из портфеля, то уже с 2019-2020-го управляющие и торговые алгоритмы руководствуются тем, чтобы тщательнее выбирать между компаниями с высоким рейтингом ESG. Такая тенденция говорит о том, что появились метрики эффективной оценки для существующих компаний и регионов.

Тренд сопровождается не только законодательными инициативами, но и более активным вовлечением миллениалов в корпоративную жизнь. Более 34% всего человеческого капитала США — это миллениалы. Согласно опросам нового поколения, работников не мотивирует только финансовая сторона карьеры, а большинство считают, что бизнес должен приносить пользу обществу и менять мир к лучшему. По этой причине многие организации пересматривают свои глобальные стратегии.

Возвращаясь к российскому инвестору и подходам к формированию портфелей, стоит отметить, что на данный момент проще всего добавить в портфель ESG-бумаги с помощью биржевых фондов — например, квалифицированному инвестору доступны:

Очевидно, что тренд на рост интереса к ESG-компаниям в ближайшее десятилетие усилится: страны будут менять подходы к контролю углеродного следа крупных предприятий, бизнес будет стремиться к улучшению социальной обстановки. Российский рынок найдет в этом процессе свое место, скорее всего, через попытку стать лидером производства водородного топлива. На сегодняшний день рыночная конъюнктура дает хороший шанс на изменения баланса бумаг в портфеле стратегического инвестора в пользу бумаг с явной ESG-составляющей.

Источник

Акции с высоким ESG-рейтингом: где смотреть, как выбирать

Приток в фонды акций с высокими ESG-показателями обновляет рекорды каждый квартал. Рост объема инвестиций за два года — более чем в 5 раз. Доходность в среднем на 0,5–2% выше, чем в широких индексах, в зависимости от сегмента. Разберемся, как искать лучшие ESG-акции для своего портфеля.

Что такое ESG

Термин объединяет в себе три нефинансовых критерия, которые являются наиболее важными с точки зрения современного западного общества.

ESG расшифровывается по первым буквам входящих в него слов: E — environment (вклад в экологию), S — social (вклад в социальное развитие), G — governance (этичные методы управления).

Универсальных рейтингов для компаний не существует. Два наиболее цитируемых в англоязычном мире агрегатора, которые присваивают эмитентам оценки по собственной шкале, это MSCI (один из провайдеров биржевых индексов), а также Morningstar (крупный поставщик аналитики по акциям).

На базе этих рейтингов, а также схожих методов оценки формируются индексы, «очищенные» от акций «грязных» производств (уголь, нефть), этически спорных (табак, алкоголь), а также компаний со скандальной репутацией (пойманных на расовой или половой дискриминации).

Пример одного из таких индексов, с экологическим уклоном — SPDR S&P 500 Fossil Fuel Reserves Free. Другой вариант, с фокусом на гендерном равенстве — SPDR SSGA Gender Diversity Index. А это универсальный индекс, условно «за все хорошее сразу» — S&P 500 ESG Index.

Как отбирать акции

У каждого провайдера индекса свои подходы. Одна и та же компания может входить в топ-50 мирового рейтинга у одного и быть в аутсайдерах у конкурирующего агентства. Важен также вес каждого из критериев. Бывает, что компания в лидерах по экологии, но сильно отстает по социальной части или наоборот.

В обоих случаях акция может испытывать давление со стороны инвесторов, чувствительных к ESG-критериям, и это будет сказываться на ее динамике. Поэтому идеально подбирать бумаги, которые находятся не в каком-то одном индексе, а хотя бы в двух от разных агентств.

Например, можно проверять ESG-рейтинг компании одновременно на сайте MSCI и Sustainalytics (принадлежит Morningstar). Если позиция эмитента высока в обоих сервисах, то на него стоит обратить внимание. В нашей подборке мы также исключали компании, которые не торгуются на Санкт-Петербургской бирже.

Лучшие из лучших

Рейтинги MSCI напоминают кредитные: компании присваивают оценку по шкале от CCC до AAA, где первый — худший из возможных, а второй — лучший. Между ними также есть варианты B (отстающие), BB и BBB (средние) и AA (лидеры своей отрасли).

Сервис от Morningstar выдает оценку ESG-риска по шкале от 0 до 40+, где 0–10 баллов это отсутствие риска вообще, 10–20 это низкий, 20–30 средний, 30–40 высокий и 40+ запредельный. Очевидно, что лучше брать компании с минимально возможными значениями.

Если пройтись по топовым фишкам обоих сервисов, то пересечений найдется не так уж много. Уверенное лидерство в ESG держат разработчики софта, биотех и полупроводниковая отрасль. Представителей традиционных отраслей немного, но именно они заслуживают особого внимания, поскольку лидируют в каждом из своих сегментов.

Таким образом, в топ-5 фишек, которые стоит рассмотреть в качестве инвестиционной ESG-идеи, стоит включить: Prologis, Hasbro, PepsiCo, Cummins и Best Buy.

Есть ли у них потенциал

— Prologis

Фонд недвижимости, инвестирующий в объекты логистики. Имеет уникальные даже для своей отрасли показатели рисков в сегментах экологии (2,4 балла), социального развития (3,4) и управления (3,9).

В силу популярности среди инвесторов имеет завышенные мультипликаторы на фоне конкурентов (P/E=67) и дивиденд ниже среднего (2,1% годовых). Консенсус-прогнозы дают рост акций в пределах 4% на горизонте до года.

— Hasbro

Крупнейший в мире производитель игрушек. Хотя работает в очень чувствительной нише товаров для детей, имеет практически нулевой экологический риск (0,1 балла). Социальные и управленские метрики: 6,5 и 5,7 балла соответственно.

Компания удерживает хороший дивиденд на уровне 2,9%, что отчасти намекает на недооценку самой бумаги. Прибыль в последнем квартале подскочила в 3,6 раза: компания выходит из ковидного провала. Средний таргет по бумаге на 18% выше текущей рыночной цены.

— PepsiCo

Одна из немногих крупнейших корпораций с высокими ESG-показателями. Риски не высоки и разнесены равномерно: 5,1 за экологию, 7,8 за социалку и 4,8 за управление. Впрочем, как у любой большой компании — до первого скандала или судебного иска.

С финансовой точки зрения PepsiCo небезупречна. Долг составляет более 3 размеров собственных активов, что во многом связано с желанием сохранить дивиденд, который сейчас составляет 2,8% годовых. Средние целевые значения дают ожидаемый прирост в течение года около 6%.

— Cummins

Крупный производитель дизельных и газовых двигателей, входящий в топ-10 индустриальных компаний США. Работая в «чистой» нише, имеет всего 3,7 балла риска за экологию. Социальный и управленческий критерии оценены в 8,2 и 5,9 соответственно.

Заметно дешевле своих соседей по отрасли, имея P/E чуть выше 19 при средней более 30. Крепкая маржа на уровне 24% по валовой прибыли. Прогноз по росту прибыли на ближайшие годы от 15% до 17%. Консенсус-прогноз предполагает рост акций за год на 22%.

— Best Buy

Торговая сеть бытовой электроники. Показатели ESG низки в основном за счет экологической составляющей: 2,1+5,2+5,8=12. Но социальная и управленческая компоненты тоже неплохо занижены (что хорошо с точки зрения меры риска).

У компании совсем невысокие для ритейла мультипликаторы: P/E=13,3; P/S=0,55; P/FCF=9,6. Best Buy показала уверенный рост продаж в последнем квартале на 36% и планирует наращивать прибыль темпами 10% в ближайшие 5 лет. Таргеты по акции дают потенциал роста в течение года +11%.

Выводы

ESG-рейтинги стоит использовать как дополнительный критерий при формировании портфеля. Это имеет смысл, поскольку все больше инвесторов в мире руководствуется принципами экологичности, социальной ответственности и корпоративной этики. Следовательно, акции с высокими ESG-показателями будут иметь преимущество в динамике котировок.

Универсального инструмента для поиска наиболее ответственных компаний нет, но можно пользоваться двумя открытыми сервисами от финансовых компаний MSCI и Morningstar, которые, впрочем, иногда противоречат друг другу.

Интересными с точки зрения ESG выглядят бумаги, которые лидируют в отраслях, не связанных с IT, биотехом и полупроводниками, где высокие метрики — это норма. На данный момент стоит присмотреться к Prologis, Hasbro, PepsiCo, Cummins и Best Buy. С точки зрения потенциала роста наиболее любопытно из них выглядят Hasbro, Cummins и Best Buy.

БКС Мир инвестиций

ESG — куда инвестировать, если хочется менять мир к лучшему

Инвестор может внести вклад в решение экологических проблем, даже если у него нет миллионов на счетах — через вложения в «зелёные проекты», или ESG-инвестирование. Рассказываем, что это такое и сколько можно заработать на вложениях в экологию.

Краткое содержание. Что нужно знать про ответственное инвестирование

Что такое ESG-инвестирование

Есть компании, которые в меньшей мере обеспокоены состоянием окружающей среды, а есть те, которые стараются улучшить мир: заботятся о людях, развивают технологии, которые облегчают жизнь, занимаются благотворительностью, борются с бедностью и модернизируют производство, сокращая вредное воздействие на окружающую среду.

Оценить, какой вклад вносит бизнес в улучшение окружающей действительности, помогает специальный набор характеристик — ESG. Для оценки каждой характеристики есть свой набор требований — чем больше требований соблюдает компания, тем выше её оценка.

ESG — это аббревиатура, расшифровывается так:

E (Environmental) — экология, природа, окружающий мир. По этому показателю оценивают, насколько компания заботится об окружающей природе: сокращает выбросы парниковых газов, загрязнение окружающей среды и использование природных ресурсов.

Например, «НОВАТЭК» использует возобновляемые источники электроэнергии на базе солнечных панелей и ветрогенераторов. «Сбербанк» планирует к 2030 году сократить потребление бумаги, снизить энергопотребление и запустить переработку пластиковых банковских карт.

S (Social) — социальная сфера. По этому показателю оценивают, как компания относится к персоналу, поставщикам, клиентам, партнёрам и обществу: соблюдает права сотрудников, заботится об их здоровье и безопасности, выпускает качественные товары и соблюдает договорённости с поставщиками, занимается благотворительностью.

Например, «Энел Россия» занимается финансированием детских учреждений, больниц и других социальных объектов, участвует в мероприятиях по улучшению городской инфраструктуры и других социально значимых проектах.

G (Governance) — корпоративное управление. Оценивается эффективность менеджеров и руководства, обоснованность оплаты труда руководителей, соблюдение прав акционеров, борьба с мошенничеством и коррупцией, качество аудита, гендерное равенство в составе управления.

Например, Московский кредитный банк создаёт программы мотивации и поощрения, развивает корпоративное волонтёрство.

По этим трём критериям агентства оценивают компании и составляют рейтинги. В них учитывают, например, насколько компания стремится к снижению выбросов от своего производства, создаёт условия для развития и карьерного роста сотрудников, борется с гендерным неравенством среди топ-менеджеров. Всего в ESG учитывают больше 15 факторов в области охраны окружающей среды, соцответственности и корпоративного управления. Инвесторы смотрят на эти рейтинги и выбирают компанию для покупки.

ESG-инвестиции — это покупка ценных бумаг с целью, с одной стороны, заработать, с другой — помочь развитию общественно значимых проектов. На деньги инвесторов компания может закупить современное оборудование, тем самым сократить использование природных ресурсов, направить их на благотворительность или строительство инфраструктуры, например школ, больниц.

Можно ли заработать на ESG-инвестировании

Ценные бумаги социально ориентированных компаний ничем не отличаются от других, потенциальная доходность и риски у них точно такие же: стоимость бумаг так же падает и поднимается, реагирует на экономику, новости и зависит от финансовых показателей.

Инвесторы выбирают ESG-инвестирование по нескольким причинам:

Постоянно растущая доходность. Компания State Street Global Advisors провела исследование, в котором рассмотрела американские ESG-индексы. Оказалось, что они растут с 2014 года. Даже в глобальный кризис 2020 года индексы быстро восстановили свои позиции на фондовом рынке.

Преимущество перед другими компаниями. Согласно исследованию Edelman Trust Barometer за 2020 год, 71% потребителей готовы отказаться от бренда, который не заботится о клиентах и экологии. Это значит, что компания, которая не прислушивается к клиентам, рискует их потерять. А ориентированный бизнес, наоборот, будет иметь преимущество на рынке.

Но самый главный фактор для инвестора: ответственные компании улучшают своё производство, применяют более современное оборудование, выпускают качественные товары, нанимают квалифицированные кадры. Это значит, что производство будет работать эффективнее, компания начнёт увеличивать прибыль и стоимость её бумаг станет расти. В кризисы такой бизнес будет крепко стоять на ногах и быстрее справится с трудностями.

Личные убеждения. Инвестируя в ESG-компании, инвестор вносит свой вклад в защиту экологии, прав человека, развития общества и бизнеса.

Источник

Что такое ESG-инвестиции

В мире активно развивается новое направление в инвестициях, которое имеет аббревиатуру ESG. Расшифровка каждой буквы поможет понять, что оно означает:

E или Environmental — окружающая среда (экологическая сфера);
S или Social — социальная сфера;
G или corporate Governance — сфера управления.

ESG-инвестиции — это вложение денег в компании, которые ведут бизнес на принципах экологичности, социальной ответственности и высокого качества корпоративного управления.

ESG-инвестирование предполагает, что инвестор оценивает компанию по трем сферам деятельности. Внутри каждой изучаются различные факторы. Примеры некоторых из них:

В результате такого анализа инвесторы отказываются или сокращают долю своего участия в компаниях, деятельность которых загрязняет окружающую среду, истощает ресурсы, связана с табачным, игорным или алкогольным бизнесом.

Впервые принципы ответственного инвестирования были сформулированы в 2005 г. группой международных институциональных инвесторов под эгидой ООН и лично по инициативе генерального секретаря Кофи Аннана. К ним могут присоединиться любые организации. По состоянию на начало 2021 г. список насчитывает 3 586 участников.

Принципы ответственного инвестирования:

В мире сложился устойчивый тренд роста ответственного инвестирования. Инвесторы хотят поддерживать компании, которые не только думают о прибыли любой ценой, но и заботятся об окружающей среде и своих работниках, нетерпимо относятся к коррупции, расовой и гендерной дискриминации.

Эксперты утверждают, что наибольший интерес к ESG-инвестициям проявляют люди, которые родились в конце XX века. Представители этого поколения считают, что такой подход поможет им бороться с изменением климата на планете, социальным неравенством в обществе, ущемлением прав и свобод.

Исследование Edelman Trust Barometer, проведенное в 2020 г., свидетельствует о том, что 71% потребителей готовы отказаться от бренда, работающего только ради денег, который не заботится о клиентах, влиянии на окружающую среду, внутреннем потреблении.

Источник

Мы отправим вам письмо со ссылкой
для сброса пароля

Пользователь с такой почтой не зарегистрирован

Войти с этой почтой

Регистрация

ESG-инвестиции: почему стоит стать ответственным инвестором

Цель инвестиций — сохранить свои деньги и приумножить их. Но уже всё больше людей хотят, чтобы их вложения приносили пользу обществу. Например, если вы против вырубки лесов, то можете инвестировать в компании, которые уделяют большое внимание сохранению природных ресурсов. Так вы поддержите компанию, внесёте свой вклад в охрану окружающей среды и заработаете на инвестициях.

Это и есть ESG — социально ответственные инвестиции. Расскажем, как определить социально ориентированные компании и куда можно вложиться, если хочется менять мир к лучшему.

Что такое ответственные инвестиции

ESG — это набор характеристик, по которым можно оценить социальную и экологическую ответственность бизнеса, меры, которые принимает компания, чтобы улучшить окружающий мир. Это не только экология. Это и борьба с бедностью, развитие технологий, облегчающих жизнь, и даже прозрачное ведение бухучёта.

E (environmental) — экология, окружающий мир

S (social) — социальная сфера

G (corporate governance) — корпоративное управление

Аналитические агентства оценивают компанию по действиям в этих трёх сферах. Например, анализируют, как она влияет на изменение климата, соблюдает права работников, помогает малоимущим или развивает технологии удешевления топлива. Всего в ESG учитывают больше 15 факторов в области охраны окружающей среды, соцответственности и корпоративного управления.

ESG-инвестиции — это покупка ценных бумаг компаний, которые соответствуют принципам ESG. Люди инвестируют в такие компании, чтобы получить доход и внести свой вклад в развитие общества.

Сейчас популярность ответственных инвестиций растёт. Согласно Global Sustainable Investment Review 2018, около половины от всех активов в ведущих странах относятся к активам ответственного инвестирования.

Австралия / Новая Зеландия

В России ESG-инвестирование только начинает развиваться, государство поддерживает и продвигает эту концепцию, поощряет компании с высоким рейтингом ESG и вводит для них льготы — субсидирование купонного дохода по облигациям, чтобы покрыть часть расходов эмитентов. Также регуляторы создают общие стандарты, по которым можно оценить, действительно ли компания следует ESG-принципам.

В какие бумаги можно инвестировать

Компании, соответствующие ESG-принципам, выпускают «зелёные» облигации — специальные проекты, инвестиции в которые направлены на улучшение экологии. Также существуют фонды, которые вкладываются только в компании, соответствующие критериям ESG.

«Зелёные» облигации и еврооблигации (Green Bonds) — это такие же облигации, как и обычные, но только деньги инвесторов компания направляет на какой-либо экологический проект. Например, «Ресурсосбережение ХМАО» направила деньги инвесторов на строительство полигона, где будут копить, обезвреживать и перерабатывать коммунальные отходы.

«Зелёные» еврооблигации выпускают в иностранной валюте. В России их выпустила, например, компания «Российские железные дороги» (РЖД) в 2019 году. Цель их размещения — финансирование и рефинансирование кредитов, привлечённых на покупку экологического транспорта: пассажирских поездов «Ласточка» и электровозов.

То есть инвесторы, покупающие «зелёные» облигации, вкладываются в конкретный экологический проект.

Получить статус «зелёных» облигаций непросто — компания должна доказать, что проект, под который она хочет взять деньги, подходит под международные стандарты экологического финансирования. Если независимая экспертиза подтверждает соответствие, тогда компания может назвать свои облигации «зелёными».

Фонды, которые вкладываются в ESG-акции и облигации. Можно не покупать акции и облигации отдельных компаний, а вложиться сразу в несколько — купить фонд.

Зарубежные фонды подбирают акции компаний, которые реализуют конкретные экологические проекты. Например, ETF First Trust NASDAQ Clean Edge Green Energy Index Fund включает в себя акции американских и канадских компаний, которые участвуют в производстве чистой (солнечной и ветряной) энергии.

В России есть ПИФы, в портфеле которых собраны акции компаний с высоким ESG-рейтингом. Например, у ВТБ два фонда: один из них вкладывается в акции российских компаний, которые соответствуют критериям ESG, а второй — в облигации.

В их структуре много сырьевых компаний, которые, на первый взгляд, не сильно экологичные. В то же время эти компании — лидеры в ESG-повестке, так как используют современные технологии и делают реальные полезные вещи для общества.

ESG-рейтинги

То, насколько компании вовлечены в решение социальных и экологических проблем, оценивают разные аналитические агентства. Они присваивают респондентам баллы и формируют ESG-рейтинги. Социально ответственные, экологичные и заботящиеся о качественном корпоративном управлении компании в ESG-рейтингах занимают лидирующие места.

ESG-рейтинг не зависит от сферы деятельности компании. Если нефтегазовая компания улучшает свой бизнес с точки зрения ESG, то в рейтинге она может находиться выше IT-компании, которая для общества не делает ничего.

Ответственные инвесторы в том числе ориентируются на эти ESG-рейтинги: если компания неблагополучная, инвесторы меньше её поддерживают, и наоборот, в социально ответственные компании направляют больше инвестиций.

Поскольку до сих пор нет единой системы оценки компаний по ESG-параметрам, ESG-рейтинги аналитических агентств могут сильно отличаться.

Согласно RAEX-Europe, на 14.05.2021 г. лучше всех соответствуют ESG-параметрам «Полиметалл», «Лукойл», «Сибур Холдинг»

Инвесторы могут ориентироваться на ESG-рейтинги, которые составляют Sustainalytics, Refinitiv, MSCI, Bloomberg, RAEX-Europe. В их выборке участвуют и иностранные компании, и российские.

Как можно найти и выбрать социально ответственную компанию

Кроме фильтрования по ESG-рейтингам, можно:

самостоятельно изучить деятельность компаний;

вкладываться в «зелёные» или социальные облигации из сектора устойчивого развития Московской биржи — специального раздела биржи, где публикуют облигации проектов в области экологии, защиты окружающей среды и социально-значимых проектов;

ориентироваться на индексы Мосбиржи — «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития».

Узнать об активной работе компании в экологическом или общественном направлении можно из официальных сайтов и СМИ.

Но важно понимать: активная деятельность в области улучшения экологии или окружающей среды не означают автоматически, что у компании устойчивый и прибыльный бизнес. Это только часть факторов, которые влияют на её успех.

По отчётам Сектора устойчивого развития Московской биржи. На сайте Московской биржи есть специальный раздел — Сектор устойчивого развития, где можно посмотреть облигации, которые выпустили компании для достижения «зелёной», социальной или национальной цели.

Например, компания ФПК «Гарант-Инвест» выпустила «зелёные» облигации, деньги с которых будет тратить на технологии, оказывающие минимальное влияние на окружающую среду — покупку энергосберегающих ламп, установку датчиков контроля концентрации СО2.

В Секторе устойчивого развития можно посмотреть описание проекта, сумму привлекаемых средств, отчёты об их целевом использовании.

По индексам «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития». На Московской бирже можно посмотреть индексы «Ответственность и открытость» и «Вектор устойчивого развития». Российский союз промышленников и предпринимателей анализирует деятельность крупнейших российских компаний в области ESG, и на основе этих данных Мосбиржа рассчитывает индексы.

Инвестор может посмотреть состав индексов и выбрать компанию, в которую хочет вложиться.

Ещё можно поискать ESG-отчёты или отчёты об устойчивом развитии — некоторые компании уже начали их публиковать на своих сайтах для привлечения инвесторов. Например, такие отчёты есть на сайте «Ростелекома», «Сбербанка», «Лукойла».

Оценивать компании лучше не по одному параметру, а по нескольким.

Использовать валютную стратегию робота-советника. Аналитики ВТБ разработали ESG-стратегию для робота-советника. В состав портфеля входят акции 50 компаний средней и крупной капитализации из индекса MSCI ESG Leaders Index, доступные к покупке на Санкт-Петербургской бирже за доллары США. В индекс входят акции 23 развитых и 27 развивающихся стран.

При отборе бумаг учитываются 3 основных фактора:

диверсификация по эмитентам и отраслям,

рейтинг, рассчитанный на базе S&P Global ESG Rank,

потенциальная доходность на горизонте одного года.

Почему инвесторам выгодны социально ориентированные инвестиции

Есть несколько причин, основные — это доходность ценных бумаг, увеличение стоимости компании в перспективе и личная ответственность.

Доходность ценных бумаг. Французская инвесткомпания Amundi (1,5 трлн евро под управлением) изучила доходность портфелей, составленных с учетом ESG-факторов. Исследование охватило более 1 700 акций компаний по всему миру в период с 2010 по 2017 годы. Оказалось, что уже с 2014 года прослеживается позитивная связь между ответственным инвестированием и доходностью ценных бумаг.

Перспектива увеличения стоимости компании. Если компания уделяет внимание ESG-факторам, то есть окружающей среде, социальной сфере и качеству корпоративного управления, то в долгосрочной перспективе с большой вероятностью она будет стоить дороже аналогичных компаний, которые этого не делают.

В таких компаниях чаще всего высокое качество производства. Это значит, что вероятность аварий ниже, а в штате работает больше высококвалифицированных специалистов с профильным образованием, чем людей без специального образования.

Кроме того, крупные инвесторы всё больше интересуются ESG-компаниями — это делает эмитентов привлекательными и для остальных инвесторов, в итоге стоимость компании растёт.

Личная ответственность. Инвестируя в ESG-компании, инвесторы вкладывают деньги в развитие общества и экологию. Другими словами, вы вносите свой посильный вклад в улучшение жизни и защиту природы.

Что нужно знать о социально ответственных инвестициях:

Социально ориентированное инвестирование — это не только вложение денег, но и участие в социальных, общественных, социальных и экологических проектах.

Ответственные инвесторы оценивают компании по их деятельности в трёх сферах: в области экологии, социальной сферы, качества корпоративного управления.

Вложиться можно в отдельные бумаги ESG-компаний или в фонды — наборы бумаг нескольких социально-ответственных эмитентов. «Зелёные» облигации — это вклад в конкретный экологический проект.

Инвесторам выгодно ответственное инвестирование, поскольку стоимость компаний, которые уделяют больше внимания ESG-факторам в долгосрочной перспективе, вероятно, вырастет больше, чем у аналогичных компаний, которые этого не делают.

Источник

Для чего мы создаем…

Esg фонд это что

ESG-бумаги против «акций греха»: куда инвестировать выгоднее и почему