Еврооблигации в рублях что это

18.04.202224.04.2022 admin 0 Comments

Что такое еврооблигации простыми словами и как на них зарабатывать

Тем, кто интересуется инвестициями или хотя бы ищет способ сохранить сбережения, наверняка знакомо понятие «облигация». А что такое еврооблигация, в чем ее особенности, принцип действия, выгоды и риски? Сейчас узнаем.

Что такое евробонды

Их могут выпускать правительства государств, банки, крупные компании и международные организации.

Еврооблигации и евробонды называются так не потому, что выплачиваются валютой евро, а из-за того, что появились и обращались в странах Европы. Валюта для евробондов может быть любой. Крупные российские компании могут эмитировать еврооблигации, номинированные как в евро, так и в долларах, фунтах стерлингов или юанях.

СПРАВКА! Еврооблигации Сбербанка или российского Минфина выпущены в долларах. Еврооблигации белорусской или казахской компании могут быть номинированы в рублях, это для них иностранная валюта.

Принцип работы еврооблигаций

Если для развития компании или даже государства не хватает средств, они хотят их занять. Для этого эмитент (а это может быть государство, компания, банк и т. д.) выпускает обычно облигации либо еврооблигации, продает их инвесторам, получает от них деньги и решает свои проблемы.

Эмитент (заемщик) за пользование деньгами периодически выплачивает инвестору заранее озвученные проценты (купонный доход), а в конце срока действия ценной бумаги возвращает всю сумму займа (номинал облигации).

Как найти доступные для покупки еврооблигации

Выбрать доступные к приобретению частному лицу еврооблигации можно:

Где можно приобрести еврооблигации

Особенности приобретения евробондов в составе ETF или ПИФов

ETF торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах так же, как акции компаний. Минимум можно купить 1 акцию. Самым крупным ETF-провайдером в России является FinEx.

Для покупки акций ETF нужен брокерский счет или ИИС. Их можно открыть с помощью брокера, который предоставляет доступ на биржу, передает заявки на покупку и продажу активов, учитывает прибыль и удерживает налоги.

ВАЖНО! Акции ETF может приобрести любой желающий, кроме некоторых чиновников и сотрудников правоохранительных органов, которым запрещено использовать иностранные ценные бумаги.

Купить паи ПИФа можно в офисе управляющей компании или банке-партнере либо на сайте управляющей компании ПИФа. На бирже паи некоторых ПИФов тоже присутствуют, но покупать и продавать их там не очень удобно.

Доходность еврооблигаций

Получение дохода от евробондов происходит так же, как и от обычных облигаций. Инвестор дает взаймы нуждающейся в этом компании (или даже стране) и в благодарность получает разные виды дохода:

Риски евробондов

Наряду с преимуществами инвестирование в еврооблигации несет определенные риски:

Сравниваем еврооблигации и валютные вклады

Евробонды будут хорошей альтернативой валютным вкладам по многим причинам:

Налоги при покупке еврооблигаций

ВАЖНО! Налог на доход с еврооблигаций взимается с учетом конвертации в рубли по текущему курсу ЦБ. То есть если от снижения курса рубля вы терпите убытки, налог взиматься не будет. Если рубль вырос и вы получили дополнительный доход, налог придется оплатить и с него.

Правило валютной переоценки не применяется к еврооблигациям, выпущенным Минфином.

Самостоятельно платить налог не придется. Это сделает ваш брокер, он сам рассчитает, удержит и внесет в бюджет сумму налога.

Как сократить сумму налога?

Сократить налоговое бремя возможно разными способами:

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Еврооблигации в рублях что это

Чтобы защитить свои сбережения от колебаний курса рубля, можно разделить свои накопления на 3 части и распределить их по валютам: доллар, евро и рубль. Но деньги, которые лежат «под матрасом», съедает инфляция. Нужно искать другие варианты.

Банки предлагают ставки по валютным вкладам от 0,1% — такая ставка не покрывает даже инфляцию. Прочитайте нашу статью: мы расскажем, что такое еврооблигации и как с их помощью зарабатывать в валюте до 4%.

Еврооблигации (евробонды) — долговые ценные бумаги с фиксированной доходностью, которые торгуются на международном фондовом рынке. По сути, это те же самые облигации, но они выпускаются в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик.

Еврооблигации могут выпускать правительства стран, крупные компании, банки и международные организации.

Еврооблигации не связаны с валютой евро, а называются так, потому что изначально обращались только на территории Европы. Например, российские компании Газпром, Сбербанк или Лукойл могут выпустить еврооблигации с большим сроком погашения, номинированные в долларах или фунтах стерлингов.

Как и любые другие облигации, еврооблигации могут быть:

У еврооблигаций могут быть разные формы выпуска:

Высокая валютная доходность. Доходность таких крупных компаний, как Роснефть, Внешэкономбанк, Евраз, достигает 4%.

Купонный доход еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований не облагается НДФЛ. На доход по корпоративным еврооблигациям придётся заплатить 13% налог.

Еврооблигации можно продать без потери накопленных процентов в любой рабочий день без существенных ограничений.

Еврооблигация — надёжный инструмент. Надёжность обусловлена как статусом эмитентов, так и стратегией размещения на различных рынках.

Доход по еврооблигациям заранее известен. Инвестор может рассчитать купонный доход и доход погашения облигации по номиналу до покупки.

1. Инвесторы могут покупать через брокера только те еврооблигации, которые признаны ценными бумагами в соответствии с федеральным законом. Такие долговые бумаги имеют идентификационные номера ISIN и CFI. Но российские регуляторы не властны над еврооблигациями, выпущенными в США.

2. Еврооблигации могут размещаться одновременно на нескольких биржах или рынках.

3. По еврооблигациям допускается двойная деноминация — по желанию инвестора выплата купонного дохода может осуществляться в разных валютах.

4. Все еврооблигации российских эмитентов котируются на Московской Бирже. В листинге бумаг вы можете посмотреть наименование эмитента, сроки погашения, минимальные суммы входа и т.д.

5. Рынок еврооблигаций не подконтролен ни одному государству мира. Контроль возложен на организацию ISMA (Ассоциация рынков международных ценных бумаг).

6. Курс валюты, в которой номинирована облигация, может снизиться.

1. Еврооблигация — это облигация, которая выпускается в валюте, отличной от валюты государства, где находится заёмщик.

2. На еврооблигациях можно заработать на изменении цены, росте курса валюты или получать купонный доход.

3. Купонный доход еврооблигаций, эмитентом которого является Минфин и другие государственные структуры, не облагается НДФЛ.

4. Еврооблигация — защита от обесценивания национальной валюты, в нашем случае рубля. Поскольку ценная бумага номинирована в валюте другой страны и доход получается в ней же, инвестор страхует себя от резких колебаний курса.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Источник

Еврооблигации

Еврооблигации, или евробонды, — это ценные долговые бумаги, которые номинированы в иностранной валюте (как правило, в долларах) для компании или государства, выпускающего еврооблигации (эмитента).

Простыми словами, «Газпром» имеет долговые обязательства (облигации) в долларах и рублях. По первым компания выплачивает доход держателям именно в долларах. Они и считаются еврооблигациями. А если, например, Facebook решит осуществлять выпуск облигаций в рублях, фунтах или юанях, то они будут являться для нее евробондами.

Содержание:

Принцип работы еврооблигации

Эмитент (государство или компания) занимается выпуском еврооблигаций, чтобы привлечь заемные средства. Компания может иметь абсолютно любые цели: финансирование текущих и новых проектов, развитие бизнеса, решение временных финансовых трудностей. Инвесторы приобретают бумаги и получают в основном 1 или 2 раза в год фиксированные выплаты. Проще говоря, приобретая евробонды, вы даете компании в долг денежные средства на определенное время и получаете каждый год прибыль, сумма которой известна заранее. В конце жизненного срока облигации выплачивается основная сумма займа.

Основные характеристики еврооблигаций аналогичны характеристикам обычных долговых бумаг.

Купонный доход — сумма выплат держателю облигаций. Количество денег (или процентов), которое в год на одну еврооблигацию эмитент платит заемщикам.

Номинал — цена одной бумаги.

Текущая доходность — годовая прибыль в процентах, которая зависит от цены облигации на рынке. Рыночная стоимость — цена на рынке на данный момент. Иногда она отличается от номинальной как в меньшую, так и в большую сторону. Если на еврооблигации есть повышенный спрос, они вырастают в цене. При этом изменение купонного дохода не происходит.

Дата погашения — время жизни облигации. Сколько эмитент будет платить купонный доход и когда возвратит номинал облигации.

Доходность к погашению — представляет собой среднегодовую прибыль в процентах, если облигации держать до полного погашения. За какую сумму бы вы ни купили облигацию (по цене рынка), эмитент при погашении выплатит номинальную стоимость. Рассчитывать самостоятельно доходность не нужно. Эта информация уже есть. Инвесторы должны выбрать подходящие варианты вложений на основании процента доходности. Как правило, разница между рыночной и номинальной стоимостью снижается с приближением срока погашения еврооблигаций.

Стоимость одной еврооблигации

Минимальная цена одной еврооблигации составляет 1 тысячу долларов. Но тут есть одна особенность. Многие евробонды торгуются исключительно лотами. 1 лот иногда состоит из 100–200 бумаг. Поэтому сумма, которая необходима для приобретения пакета, составляет 100–200 тысяч долларов. Раньше в основном все еврооблигации обладали минимальным порогом входа от 100 000 долларов. Но Московская биржа разрешила с 2015 года дробить лоты, что сделало приобретение евробондов доступным для многих инвесторов. Для инвестирования в еврооблигации не нужно иметь тысячу долларов. В ряде случаев требуется лишь несколько тысяч рублей.

Как можно заработать на евробондах

Из-за низкой волатильности долгового рынка спекуляции, в отличие от акций, приносят небольшую прибыль. Котировки облигаций слабо меняются с течением времени. Основные инвесторы (к которым относятся пенсионные фонды, банки, управляющие и инвестиционные компании) приобретают бумаги для получения фиксированной прибыли в виде купонов.

Сколько вы можете заработать

В первую очередь на доходность евробондов влияет эмитент, выпускающий бумаги. Если быть точнее – его кредитный рейтинг. Чем он выше, тем ниже процент доходности, под который эмитент имеет возможность разместить выпуск.

Это работает и в обратную сторону. Компании, имеющие низкий кредитный рейтинг (не самые надежные), часто дают премию за риск и повышают купонные выплаты, чтобы инвесторам было интересно покупать их бумаги. Наиболее надежными являются государственные бумаги. Из-за высокого кредитного рейтинга может устанавливаться очень низкий процент доходности.

В процентах годовая доходность у еврооблигаций может быть как 2– 3, так и 8–10 % в долларах. Еще одним важным параметром является срок до погашения. В основном чем дольше срок обращения бумаг, тем выше доходность.

Выгодно ли приобретать евробонды

Для понимания выгодности инвестирования в еврооблигации важно знать их преимущества и недостатки.

Преимущества

Доходность. При сравнении уровня дохода от инвестиций со ставками по вкладам в валюте в банках можно увидеть, что ставка находится приблизительно на уровне 1–1,5 % годовых. Некоторые кредитные организации могут предложить примерно 2 %. Крупные банки дают не более 1 %. Евробонды могут приносить значительно больше — 4–5 и составить конкуренцию вкладам в рублях. Пару лет назад доход по банковским депозитам в рублях составлял двузначное число. Но он планомерно падал в зависимости от снижения ключевой ставки ЦБ. Например, сейчас Сбербанк принимает рублевые вклады примерно под 5 % годовых, а долларовые – 1,1 % годовых (при длительном сроке и крупной сумме вклада). В среднем процент составляет 0,7–0,8.

Ликвидность. Вы можете продать евробонды по адекватной цене в любое время без потери процентов. Это обеспечивает НКД (накопленный купонный доход). Накопленный купон включается в цену облигации автоматически каждый день, что делает ее дороже. Поэтому, совершив продажу, вы получите не только цену облигации (тело), но и невыплаченный купон. При необходимости вы можете продать часть облигаций. Это является выгодным отличием от вкладов в банках, где денежная сумма замораживается на период вклада. Если вкладчик досрочно снял деньги, даже частично, он полностью теряет проценты.

Фиксация доходности. Приобретая долгосрочные еврооблигации, имеющие высокий размер купонных выплат с периодом погашения 10–15 лет, вы фиксируете доходность на этот срок.

Ежегодная прибыль. Выплата купонов происходит 1–2 раза в год. В некоторых банках деньги выплачиваются по завершении срока вклада.

Защита от падения рубля. Из-за высокой инфляции или девальвации рубля, случившейся в 2015–2016 гг., владельцы еврооблигаций смогли не только сберечь вложенные средства, но и в пересчете на рубли получить неплохую прибыль.

Риск дефолта. В погоне за высокой доходностью нужно быть очень осмотрительным. По некоторым «плохим» бумагам эмитент может исполнить обязательства по выплате только частично или не исполнить вообще. Конечно, непросто представить, что такие гиганты, как Сбербанк или «Газпром» столкнутся с трудностями, не позволяющими им рассчитываться по долгам. Но риски существуют всегда. Особенно при субординированных облигациях.

Вероятность изменения рыночной стоимости. Инвестор, приобретающий еврооблигации, должен понимать, что стоимость может измениться как в большую, так и в меньшую сторону. Если он планирует держать бумаги именно до погашения, это не важно. Он точно знает, сколько денег получит за весь срок.

Но при продаже бумаг до их погашения инвестора может ожидать неприятный сюрприз. Если инвестор купил бумаги за 1100, то через год их рыночная стоимость может быть 1000.

Но бывает и наоборот. Рыночная цена бывает выше цены покупки.

От чего зависит рыночная цена

На изменение рыночной цены влияет соотношение спроса и предложения на бирже.

Курс Центробанка на процентные ставки. Если несколько лет тому назад облигации могли размещаться под 8 % годовых, а сейчас доходность составляет порядка 5 %, люди захотят приобрести «старые» бумаги. Но такое расхождение в доходности одинаковые инструменты иметь не могут. Поэтому рыночная стоимость «старых» бумаг вырастет для соответствия уровню доходности приблизительно в 5 %. И наоборот, при резком росте доходности новых выпусков старые бумаги с небольшим процентом вряд ли будут кому-то интересны. Для их продажи придется снижать цену.

Нестабильность и экономические кризисы. Они могут возникнуть как у всего государства, так и у отдельно взятой компании. Из-за повышения степени риска возникновения финансовых трудностей у эмитента появляется вероятность того, что не все обязательства по выплате могут быть исполнены. В такой период люди могут избавляться от бумаг до стабилизации ситуации.

Где представлен список еврооблигаций, доступных для покупки

Увидеть список еврооблигаций, которые могут приобрести частные инвесторы, можно:

Обращайте внимание на минимальный размер лота и номинал. Например, для приобретений еврооблигаций «Газпрома» со стандартным лотом в 100 штук потребуется 100 000 долларов.

Где купить еврооблигации

Евробонды приобретаются на Московской бирже. Купить их напрямую не получится. Требуется посредник, предоставляющий доступ к торгам. Как правило, это управляющие компании или брокеры.

Частные инвесторы могут совершить покупку тремя способами.

Самостоятельно. Вы можете приобрести облигации от тысячи долларов.

Покупка ETF еврооблигаций. В ETF входят десятки крупных компаний: Сбербанк, «Газпром», «Роснефть», Альфа-банк, «Северсталь»). Стоимость одной акции ETF составляет порядка 1500 рублей.

ПИФ. Аналог ETF. В один пай входят несколько разных компаний. Цена составляет 1–5 тысяч рублей.

Для приобретения евробондов первым и вторым способами требуется заключение договора с брокером, получение доступа на биржу и совершение операций по покупке. Для ПИФов требуется обращение в управляющую компанию и заключение договора. После этого можно приобретать паи. Но тут необходимо оценить каждое предложение на основании суммы доступных для приобретения средств и периода инвестирования. Особую роль играют комиссии. В любом случае за приобретение придется отдать определенный процент. Также возможна оплата годового обслуживания. Эти факторы оказывают сильное влияние на итоговую доходность. В ряде случаев разница может быть в несколько раз.

Налогообложение для физлиц

Налоговая ставка по еврооблигациям для физических лиц составляет 13 % от полученного дохода.

В доход включены прибыль от перепродажи и купонные выплаты. Если вы купили евробонды ниже номинала, разница при погашении будет учитываться в качестве прибыли. Исключением являются еврооблигации, которые выпустило Министерство финансов РФ. Налог с купонного дохода не взимается. Налоги выплачивают налоговые агенты: управляющая компания, через которую инвесторы ведут работу, или брокер. Они самостоятельно выполняют расчеты, удержание и перевод в бюджет необходимой суммы. Инвестор получает чистый купонный доход, из которого вычтены налоги.

Существуют случаи, позволяющие уменьшить налог или освободиться от платы с получаемой прибыли. Вот основные из них.

Важным моментом в налогообложении является то, что налог на получаемый от еврооблигаций доход взимается с учетом перевода в рубли по текущему курсу Центробанка.

Источник

Что такое еврооблигации и как на них заработать

Рост санкционной угрозы способствует увеличению валютных рисков для рублевых активов. Простейшим способом для защиты от девальвации может быть простое увеличение доли евро и долларов США в портфеле. Однако это принесет выгоду лишь в случае ослабления национальной валюты. Если же курс рубля стабилизируется на одном уровне, то это приведет к недополученной выгоде, ведь средства в кэше не приносят доходности.

Альтернативой валютному кэшу и долларовым депозитам для российского инвестора могут быть еврооблигации — облигации, выпущенными российскими эмитентами, но котирующиеся в иностранной валюте. Как правило, большинство российских еврооблигаций номинированы в долларах или евро.

Большинство еврооблигаций торгуется на внебиржевых рынках, но некоторые выпуски присутствуют на Московской бирже и их можно приобрести через QUIK, как и обычные бонды.

Подробно о том, что такое облигации и как с ними обращаться можно прочесть в специальном материале: Максимально доступно объясняем, что такое облигации и как на них заработать

Преимущества еврооблигаций для инвестора

При этом было бы несправедливо не отметить ряд недостатков, которые для некоторых инвесторов могут быть важны. Прежде всего это невысокая ликвидность, характерная для многих еврооблигаций. Более предпочтительной торговой стратегией в случае этих бумаг является тактика «купи и держи», так как часто проводить ребалансироваку портфеля еврооблигаций может быть затруднительно. Также стоит учитывать особый режим налогообложения.

Налогообложение еврооблигаций

Для еврооблигаций Минфина РФ, муниципальных и субфедеральных образований купонный доход не облагается НДФЛ, что упрощает расчет эффективной процентной ставки и делает более прозрачными преимущества этих инструментов над депозитами. При этом на разницу между ценой продажи/погашения и ценой покупки еврооблигации НДФЛ начисляется в обычном порядке.

Для корпоративных бумаг весь доход по облигации облагается НДФЛ в обычном порядке.

Также стоит отметить особенность, связанную с тем, что еврооблигации торгуются в иностранной валюте, а налог рассчитывается в рублях. По всем еврооблигациям, кроме бумаг Минфина РФ, доход от курсовой разницы облагается НДФЛ.

Этот налог не удерживается по еврооблигациям Минфина РФ (государственным). Соответствующий законопроект вступил в силу 1 января 2019 г. и действует для еврооблигаций, проданных/погашенных после этой даты. По нему для целей налогообложения принимается одно значение курса USD/RUB, взятое на момент продажи. Это освобождает инвестора-физическое лицо от уплаты НДФЛ с валютной переоценки и повышает привлекательность инвестиционного инструмента.

Подробнее о налогообложении облигаций читайте в статье: Сколько налогов я заплачу со своих облигаций?

Какие еврооблигации выбрать

Увидеть список еврооблигаций, торгующихся на Московской бирже и доступных для покупки через QIUK можно в перечне еврооблигаций, допущенных к торгам на ФБ «ММВБ».

Корпоративные облигации позволяют получить более высокую доходность от 5,5% в USD, но на Московской бирже выбор бумаг с достаточной ликвидностью невелик. Обратившись к финансовому советнику БКС, вы можете получить возможность инвестировать в более широкий перечень еврооблигаций на внебиржевом рынке.

Вот список еврооблигаций, выпущенных российскими компаниями, в которые можно инвестировать на внебиржевых площадках. Также на этом сайте можно найти информацию по долговым обязательствам банков и регионов РФ. Среди долговых бумаг есть широкий выбор по сроку до погашения, валюте номинала, величине Z-спреда и другим характеристикам, что дает широкие возможности для формирования инвестиционного портфеля с оптимальными характеристиками.

БКС Брокер

Для чего мы создаем…

Еврооблигации в рублях что это

Что такое еврооблигации простыми словами и как на них зарабатывать

Что такое евробонды

Принцип работы еврооблигаций

Как найти доступные для покупки еврооблигации

Где можно приобрести еврооблигации

Особенности приобретения евробондов в составе ETF или ПИФов

Доходность еврооблигаций