Finex global equity ucits etf usd что это

Обзор фондов FXWO и FXRW от FinEx: инвестиции в глобальный рынок акций

Инвестпривет, друзья! В середине января 2020 года FinEx запустил два новых глобальных ETF с тикерами FXWO и FXRW. Оба фонда отслеживают индекс Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR. В структуру ETF входит почти 500 акций компаний большой капитализации со всего мира – США, Китая, Японии, Великобритании, Австралии, Германии и России. Инвестировать в фонд можно с минимальной суммой, так как стоимость одной акции составляет 1 рубль или всего 2 цента.

Инфраструктура фондов

FinEx выступил провайдером двух новых мировых фондов FXWO и FXRW, которые пришли на замену трем старым страновым фондам на Австралию, Японию и Великобританию. Эти ETF прекращают свое существование с 14 февраля 2020 года. Владельцы акций данных фондов могут продать их до срока расформирования или получить компенсацию.

Но вернемся к FXWO и FXRW. Их инфраструктура такова:

В общем, это классические ETF с грамотным распределением «ролей» между контролирующими организаторами.

Бенчмарк и структура фонда

Фонды FXWO и FXRW инвестируют в наиболее крупные компании с глобальной диверсификацией по странам и отраслям. Разбивка по странам такова:

Под «капотом» у ETF находится почти 500 компаний всего мира. Наибольшую долю занимают акции Apple, Microsoft, Alibaba, Tencent, Facebook, Google, Visa, Astrazeneca, Royal Dutch Shell, Cisco, Bank of Australia, China Mobile, British American Tobacco, Netflix, Baidu, Central Japan и многих других.

Полный список можно скачать здесь: Структура активов FXWO и FXRW.

Бенчмарком является индекс Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR, который рассчитывается с 2017 года и разработан в сотрудничестве с FinEx. В Правилах управления фондами закреплено, что годовая ошибка слежения для фонда FXWO не должна быть более 0,40%, а для FXRW – 1,2%.

Следование осуществляется методом физической репликации, т.е. фонд просто покупает акции, входящие в индекс. На сайте FinEx указывается, что для самостоятельного формирования такого портфеля из отдельных ETF потребуется не менее 260 тысяч рублей, а из отдельных акций – 1 млн долларов.

Состав индекса Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR пересматривается ежеквартально – следовательно, состав активов FXWO и FXRW пересматривается с той же частотой. На комиссии при ребалансировке расходуется какая-то часть активов фондов, поэтому назвать такое инвестирование полностью пассивным не получается – всё-таки это довольно активный портфель.

Второй момент, который нужно учесть – отслеживаемый фондами индекс Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR не является взвешенным по капитализации, как большинство прочих индексов. Он формируется на основании математических моделей с использованием CAPE.

В основе подхода к формированию состава индекса лежит современная портфельная теория (Modern Portfolio Theory) нобелевского лауреата по экономике Гарри Марковица. Для распределения веса стран в портфеле используется модель Блэка-Литтермана, которая предусматривает определенное сочетание активов с целью минимизации коэффициента Шарпа.

В основе модели лежит метрика, называемая «Шиллеровской P/E» (Shiller CAPE ratio). Она показывает 10-летнее сглаженное соотношение цены акции к прибыли компании.

В общем, если вы ничего не поняли – не страшно. Объясню проще: в состав индекса включаются компании с большой капитализацией и стабильно растущей прибылью. Причем эти показатели укладываются в среднестатистическую модель – так отсекаются компании, которые приносят небольшую прибыль, а также аномально растущие компании с проблемными активами.

Дивиденды

Дивиденды по акциям FXWO и FXRW не выплачивают акционерам, а остаются в фонде. Это повышает стоимость чистых активов фондов и, следовательно, цену акции.

Так как ETF освобождены от уплаты налога на прибыль по своим активам, это позволяет инвесторам экономить на налогах и получать (теоретически) большую доходность, чем с фондами, которые дивиденды всё же выплачивают.

Декларируемая доходность

В своей презентации FinEx декларирует следующую среднюю годовую доходность:

За основу взята среднегодовая доходность индекса Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR с 2017 по 2019 год (т.е. последние 3 года).

Опытные инвесторы сразу заметят сходство данного индекса со S&P500, что не удивительно: 40% акций составляют акции США. Так что можно ожидать от фонда доходности, сопоставимой с ростом не сколько мировой экономики, сколько экономики США.

Комиссии и плата за обслуживание

С комиссиями вообще всё интересно. В первые два месяца существования фондов, а именно до 31 марта 2020 года, комиссия будет отрицательной: –0,1%. Это значит, что инвесторам фонд еще и будет приплачивать. Понятно, что это просто маркетинговых ход, но черт побери, как приятно! 🙂

Затем в следующие три месяца, до 30 июня 2020 года комиссия составит 0,99% от СЧА.

Далее будет стандартная комиссия фонда – 1,36% от СЧА в год.

Средневзвешенная комиссия за 2020 год, если вы купите акции ETF FXWO и FXRW прямо в день открытия, составит 0,91% годовых. Затем будет взиматься 1,36%.

Комиссия взимается со стоимости чистых активов, т.е. за счет имущества фонда. Инвестору ничего доплачивать не нужно, просто раз в квартал СЧА уменьшается на размер комиссии. Следовательно, цена акции FXWO и FXRW также падает на размер комиссии.

Налогообложение

Прибыль инвестора образуется за счет курсовой разницы. Купили акции фонда FXWO или FXRW дешевле, продали дороже – отсюда доход.

Полученный доход облагается налогом по ставке 13%. Налог автоматически взимается брокером и перечисляется в налоговую службу. Вы получаете прибыль уже «очищенную» от налога.

Избежать уплаты налога можно двумя способами.

Первый – держать акции ETF более 3 лет. В таком случае вы сможете получить инвестиционный вычет в размере 3 млн рублей за каждый год владения акциями. Т.е. сразу через 3 года сможете получить вычет на 9 млн рублей, через 4 года – 12 млн и т.д.

Второй – открыть ИИС и воспользоваться вычетом типа Б. Для того, чтобы воспользоваться льготой, нужно держать ИИС открытым не менее 3 лет.

Стоит ли покупать FXWO и FXRW: плюсы и минусы фондов

Декларируемая доходность FXWO и FXRW достаточно велика – двухзначную доходность в долларах показывает далеко не каждый инструмент (да и в рублях тоже). Особенно, если учитывать широкую диверсификацию активов.

Но есть несколько ложек дегтя, о которых необходимо знать.

История индекса Solactive Global Equity Large Cap Select Index NTR очень мала – всего 3 года. Причем за эти три года не было мало-мальски серьезного кризиса. Поэтому понять, как фонд будет вести себя при обрушении индекса, пока невозможно. Если ваша цель — защитить капитал, то вам нужен антикризисный портфель, а не доходный.

В целом фонды FXWO и FXRW сложно назвать по-настоящему глобальными, так как основные активы сконцентрированы в акциях 5-ти стран. Причем их экономика тесно завязана друг на друге, и реальной страновой диверсификации в фондах я не увидел.

С другой стороны, то, что находится внутри фонда – зрелые и устойчивые компании международного уровня, которые даже в кризис не будут особо сильно потрепаны (хотя им тоже достанется). Аналогичных фондов с такой широкой диверсификацией на российском рынке пока нет.

В тоже время у FXWO и FXRW хватает недостатков:

Неоспоримый плюс FXWO и FXRW заключается в том, что балансировка по странам осуществляется внутри фонда, т.е. нам нет необходимости отдельно покупать ETF на Британию, США, Японию или Китай – всё уже упаковано в один продукт. И самим ребалансировать фонды не нужно – за нас это сделает управляющая компания.

Еще один плюс – минимальная стоимость акции. Видимо, Тинькофф со своими «вечными портфелями» навел шороху, и теперь будут появляться ETF и БПИФы с минимальными лотами. Купить FXWO можно всего за 2 цента, а FXRW – за 1 рубль. Самое то для покупки «на сдачу», так как на брокерском счете всегда остается сотня-другая средств, которые приходится держать в кэше. А так – можно инвестировать в фонд и получать хоть какую-то доходность.

В итоге покупать FXWO и FXRW на всю сумму, я думаю, нет особого смысла. А вот в качестве составляющего вашего обширного портфеля ETF – самое то. Или в качестве временного хранения средств, пока не найдете активы для покупки на долгосрок. А что вы думаете о новых фондах от FinEx? Пишите в комментариях! Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник

Finex global equity ucits etf usd что это

После запуска фонда FXDM с акциями развитых рынков без США нас много спрашивали о различиях между FXDM, FXDE и FXWO. В этой статье расскажем о них, детально сравним состав трех ETF и раскроем их уникальные преимущества.

Разница в методологии FXDM, FXDE и FXWO

FXDM (FinEx Developed Markets ex US UCITS ETF) — это ETF акций двухсот компаний развитых рынков за исключением США, отслеживающий индекс Solactive GBS Developed Markets ex United States 200 USD Index NTR. Фонд FXDM номинирован в долларах, а торгуется в долларах и в рублях. Методология индекса опирается на классическое взвешивание по капитализации, которое используется индекс-провайдерами десятилетиями:

Как отбираются акции в индекс, взвешенный по капитализации

FXWO (FinEx Global Equity UCITS ETF) — ETF акций глобального рынка. Фонд включает акции компаний развитых рынков (США, Япония, Великобритания, Австралия, Германия) и развивающихся (Китай, Россия). FXWO отслеживает индекс Solactive Global Equity Large Cap Select NTR Index и имеет фонд-близнец с рублевым хеджированием — FXRW.

Как отбираются акции в rule-based индекс (FXWO, FXRW)

В отличие от классического взвешивания по капитализации, веса компаний в индексе глобальных фондов FinEx распределяются по модели Блэка-Литтермана. Модель позволяет на основе фундаментальных факторов ограничить вес переоцененных рынков. Подробнее о методологии читайте в статье « FXWO/FXRW: глобальные фонды с перебалансировкой. Как они устроены? »

Разница в составе FXDM, FXDE и FXWO

Для удобства сравнения трех фондов мы подготовили таблицу 1 с ключевыми характеристиками, таблицу 2 со страновыми долями каждого фонда и таблицу 3 со сравнением по секторам.

Таблица 1. Сравнение FXDM/FXWO/FXDE по ключевым характеристикам

Источник: сайт FinEx, доходности по состоянию на 27.04.2021

Таблица 2. Сравнение долей по странам

Источник: Solactive, расчеты FinEx (по состоянию на 26.04.2021)

Таблица 3. Сравнение долей по отраслям

Ещё один способ проанализировать страновой состав трех фондов — воспроизвести его с помощью визуализации множеств (рисунок 1). Мы провели углубленный анализ и сопоставили всех эмитентов трех фондов. На рисунке видно, какая доля состава FXWO совпадает с FXDM (35%), а какая уникальна по своему составу (65%). В случае с FXDM доля уникальных эмитентов — 51%, с FXDE — 17%.

Рисунок 1. Композиция страновых составов фондов FXWO, FXDM и FXDE

Источник: Solactive, Bloomberg, расчеты FinEx. При составлении схемы использовались компоненты индексов и их доли на 26 апреля 2021 года.

Состав эмитентов и их доли будут меняться со временем при ребалансировках индексов, но общая идея понятна — не все компании совпадающих рынков, которые представлены в FXWO, присутствуют в FXDM. И оба этих фонда полностью не покрывают все немецкие компании, представленные в FXDE.

Корреляция между FXDM, FXDE и FXWO

Различия в составах снижают силу связи между фондами и отражаются на корреляции между ними. Мы проанализировали степень взаимосвязи отслеживаемых фондами индексов за последний год в долларах — результаты представлены в таблице 4.

Таблица 4. Корреляционная матрица индексов, отслеживаемых фондами FXDM, FXWO и FXDE (1 год, USD)

Несмотря на некоторую схожесть в составах, каждый из фондов обладает уникальными эмитентами в составе, которые расширяют и усиливают эффект диверсификации. Это сказывается на общей динамике каждого фонда, поэтому они имеют не самую высокую корреляцию друг с другом.

В следующих статьях, посвященных этой теме, мы проанализируем историческую динамику каждого из фондов и проверим гипотезу об эффективности комбинирования FXWO и FXDM.

Последние новости

Подпишитесь и оставайтесь в курсе!

Мы будем присылать вам новости финансового рынка, новости ETF,
новые публикации и ссылки на вебинары.

ETF — биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds). Эмитенты ФинЭкс Фандс АЙКАВ (FinEx Funds ICAV) и ФинЭкс Физикли Бэкт Фандз АЙКАВ (FinEx Physically Backed Funds ICAV) далее — Фонды. Управляющая компания ФинЭкс Инвестмент Менеджмент ЛЛП (FinEx Investment Management LLP) (регистрационный номер ОС407513, зарегистрированный офис: 2-й этаж 4 Хилл Стрит, Лондон, W1J 5NE). Фонд является лицом, обязавшимся акциям ETF. Информация раскрывается на сайте finexetf.com.

Информация, представленная на данном сайте, носит исключительно ознакомительный характер, не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами; не является обещанием выплаты дохода, не является прогнозом роста курсовой стоимости ценных бумаг; не является рода офертой, в том числе побуждением к приобретению акций ETF; не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и ценные бумаги либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционным целям инвестора. Определение соответствия ценной бумаги либо операции интересам и инвестиционным целям инвестора является задачей самого инвестора. Инвестиции в рынок ценных бумаг связаны с риском. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не дают гарантий или заверений и не принимают ответственности, в том числе за любые возможные убытки (прямые или косвенные, предвиденные и непредвиденные в отношении финансовых результатов, полученных на основании использования информации, размещенной на данном сайте и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Данная информация не является предложением финансовых услуг и (или) индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашим инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим личным обстоятельствам, инвестиционным целям, срокам инвестирования и уровню риска, который вы готовы принять при реализации своих инвестиционных решений, является исключительно задачей инвестора. Группа Компаний FinEx, ее дочерние компании и аффилированные лица не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в упомянутые здесь финансовые инструменты, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Представленная информация носит общедоступный характер, не предназначена для конкретной целевой аудитории и/или отдельного лица, не учитывает личные обстоятельства каждого инвестора (не основана на учете информации о нем) и не может рассматриваться в качестве подходящей для инвестирования конкретного лица, получившего к ней доступ.

Любая информация, предоставляемая пользователем сайта, не используется в целях определения инвестиционного профиля этого лица. Предоставляемая информация используется исключительно для формирования набора данных, на основании которых может быть решена задача, обозначенная как целевая в соответствующем разделе.

Источник

Вчера FinEx ETF объявил, что запускает новый фонд. Есть важные нюансы! Что бросается в глаза: сначала комиссия будет ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ! Да, да, вы прочитали правильно комиссия будет меньше нуля. Первые два месяца после запуска фонда можно не просто бесплатно инвестировать, но и получить дополнительную выгоду – ETF-провайдер взял на себя обязательства «добавить» в доходности, которую будут получать инвестор, свои 10 базисных пунктов (0,1% годовых). Есть смысл попробовать, тем более что акции долларового класса фонда (FXWO) будут стоить 2 цента, а рублевого – 1 рубль (FXRW). Т.е. «потестить» фонд на своем счете можно не только безвозмездно, но и с частичной компенсацией брокерской комиссии, и отвлекая самый минимальный капитал.

Причем рублевый фонд (FXRW) – это не просто «международный рынок акций за рубли» (этого добра на бирже уже достаточно), а это полностью застрахованные от риска изменения валютного курса вложения на рынке акций. Интересная история для тех, кто планирует рублевые расходы или крупные покупки.

Стоп, забыл рассказать, что собственно собой представляет фонд. Это стратегический фонд FinEx Global Equity UCITS ETF, следует индексу Solactive Global Equity Large Cap Select Index. Инвестирует в глобальные акции – США, Германия, Китай, Япония, Австралия, Россия. Фонд не обычный, это «доверительное управление в упаковке индексного фонда». Активна часть стратегии жестко лимитирована и описана стратегии индекса – поэтому фонд стратегический и индексный одновременно. Делает перебалансировки внутри, позволяет «не заморачиваться» распределением активов (по крайней мере в части глобальных акций) – и заниматься тем, что нравится по-настоящему: искать недооцененные акции российского третьего эшелона, спорить на Смартлабе или вышивать крестиком.

Управлять портфелем теперь легче – примерно как легче управлять машиной к автоматической коробкой. Комбинируй FXWO/FXWR с фондами облигаций (FXRU/FXRB), денежного рынка (FXTB/FXMM) и золота (FXGD) – вот и готовый портфель – причем без того, чтобы выбирать отдельные иностранные ценные бумаги или фонды. Получается такой robo-advisor, только без управляющего и ненужного счета ДУ.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Но все же важно сказать, что в том самом прошлом индекс ОБЫГРАЛ знаменитый глобальный индекс MSCI All Country World Index.

Подробнее прочитать можно здесь.

PS Про дальнейшую модификацию линейки FinEx ETF напишу в следующем посте.

Источник

FinEx USD GLOBAL EQUITY UC ETF акции

Подробный разбор ETF на московской бирже
Сегодня мы продолжаем выбирать глобальный ETF из акций для пассивного инвестиционного портфеля. На этот раз мы рассмотрим вариант, который доступен российским инвесторам на Московской бирже — FXWO — FinEx Global Equity UCITS ETF. » style=»background-image: url(//img.youtube.com/vi/P2fbgnAucgQ/hqdefault.jpg)»>

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Комиссия фонда имеет значение

Задумываясь о диверсификации по регионам, мы можем прийти к варианту с покупкой FXWO в свой портфель. Это фонд, в котором 40% — это акции США, 20% — акции Японии, 14,8% — акции Великобритании, 10% — акции Китая, 9,6% — акции Австралии, 3,5% — акции Германии и 2,1% — акции России.
Я не буду комментировать распределение по странам, скажу лишь, что сейчас это популярный фонд (СЧА = 1,75 млрд ₽). Но это один из самых дорогих в обслуживании фондов: комиссия фонда за управление составляет 1,36% в год.

Лица Олега и Яны сгенерированы нейросетью от Nvidia.

Комиссия фонда имеет значение

Задумываясь о диверсификации по регионам, мы можем прийти к варианту с покупкой FXWO в свой портфель. Это фонд, в котором 40% — это акции США, 20% — акции Японии, 14,8% — акции Великобритании, 10% — акции Китая, 9,6% — акции Австралии, 3,5% — акции Германии и 2,1% — акции России.
Я не буду комментировать распределение по странам, скажу лишь, что сейчас это популярный фонд (СЧА = 1,75 млрд ₽). Но это один из самых дорогих в обслуживании фондов: комиссия фонда за управление составляет 1,36% в год.

Лица Олега и Яны сгенерированы нейросетью от Nvidia.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто-нибудь покупал этот фонд? Какая у вас комиссия? Я хотела сделать заявку в квике (сбер) на покупку EXWO, там нарисовалась комиссия 300руб пои покупке на 10000, это 3%! В итоге, покупать не стала. При этом, при покупке других фондов, комиссия менее 0,1%.

Ольга Третья, У меня в СБЕРе 1,7% с покупки этой бумаги взяли.

Кто-нибудь покупал этот фонд? Какая у вас комиссия? Я хотела сделать заявку в квике (сбер) на покупку EXWO, там нарисовалась комиссия 300руб пои покупке на 10000, это 3%! В итоге, покупать не стала. При этом, при покупке других фондов, комиссия менее 0,1%.

Сбербанк

ЛЧИ 2021

Нефть

S&P500 фьючерс

фьючерс ртс

Газпром

Сургутнефтегаз

Новый Колизей

КИВИ (QIWI)

Совкомфлот

FXWO ETF — это инновационный фонд на глобальный рынок акций. В его портфеле акции компаний США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России.

Этот фонд предназначен для тех, кто не хочет самостоятельно формировать оптимальный портфель из акций и затем делать регулярные перебалансировки, кто стремится сэкономить на брокерских комиссиях и инвестировать в глобальный рынок через покупку «одной акции».

Источник