За счет чего живет казахстан

Чем живёт экономика Казахстана

О кривых доходностях как индикаторах инфляции

Прошедший 2019 год характеризуется некоторым позитивом в социально-экономическом развитии Республики Казахстан. Рано давать оценки возможному урону для глобальной экономики от короновируса, но факт, что он может замедлить ее активность и соответственно ухудшить возможности нашей экономики. За прошлый год экономический рост Казахстана, по предварительным оценкам, превысил 4%, уровень инфляции составил 5,4% на конец периода. Но одновременно с этим рост цен на продукты питания приблизился к 10%, кредитование экономики сократилось до 1/5 ВВП (в 2015 – 31%), дефицит государственного бюджета вырос в 1,8 раза к предыдущему году.

Экономика Казахстана завелась в январе

Это усиливает проблему кредитования реального сектора экономики отечественными банками. Банки говорят, что нет хороших проектов, то есть проработанных со всех сторон бизнес-планов с адекватными залогами. Проекты в экономике зависят от возможности (емкости) казахстанской экономики (она небольшая) и рентабельности бизнеса. При наличии залога казахстанский бизнес пока не стремится наращивать заимствования и полагается только на собственные средства.

Банки в прошлом году начали снижать ставки по кредитам: по итогам декабря 2019 средневзвешенная ставка по кредитам для бизнеса снизилась до 10,8% против 11,1% за предыдущий год. В то же время при снижении цены кредитных ресурсов (даже за счет сокращения банковской маржи) значительного роста кредитования бизнеса не произошло: сжатие средней условной банковской маржи на 0,3 процентных пункта (процентный спред между ставкой по кредитам 2018 и декабря 2019 со ставкой по привлеченным тенговым депозитам в 7,3% за указанные периоды) привело только к небольшому росту кредитования бизнеса на 2,6%. Касательно населения, его спрос на кредиты обратно эластичен ставке процента, но мы не можем ее объяснить действием рыночного закона – при снижении цены растет спрос, так как спрос населения на кредиты в большей степени связан с его низкой платежеспособностью по товарам долговременного пользования, которые они удовлетворяют за счет кредитного плеча.

Для снижения стоимости кредитов у казахстанского банка должны быть источники длинного фондирования. Классически их три: мировые рынки капитала, депозиты населения и бизнеса, местный рынок капитала.

На мировых рынках капитала с учетом страновой премии за риск и риска самого эмитента деньги получаются не такие дешевые. Страновая премия за риск в долларах США составляет 2,17% (по А. Дамодарану), дополнительно необходимо покрыть риск эмитента (премии для частного эмитента могут быть выше страновой премии). Понятно, что занимать за рубежом могут крупные системные банки или банки с иностранным участием. Так, минимальная купонная ставка по иностранным бондам Halyk Bank составляет 3%. Заимствуя в иностранной валюте, банк берет на себя риски роста обслуживания долга по причине снижения курса тенге к доллару США и, естественно, он перекладывает это на выдаваемые кредиты.

Правительство доведет рост ВВП до 5%. Как?

Депозиты в депозитных организациях на конец 2019 выросли на 2,5% по сравнению с предыдущим годом, средневзвешенная ставка по тенговым депозитам составила 7,3%, снизившись на 0,10 процентного пункта. Таким образом, прибыль банка (процентный спред по кредитам и депозитам) составляет для банков 3,5% (10,8% минус 7,3%), или, другими словами, это реальная процентная ставка в экономике (9,25% минус инфляция 5,6%), ниже которой нет смысла заниматься банковским бизнесом. Согласно опросам Нацбанка по кредитованию отечественных банков за 3 квартал 2019 отдельные банки снижали ставки по займам для крупного бизнеса, что привело к сужению маржи. То есть потенциал для снижения кредитных ставок есть. Очевидно, что в условиях неопределенности глобальной экономики развивающиеся страны будут снижать реальные ставки процента.

На KASE купоны по облигациям выше, чем по депозитам, и к тому же объем оборачиваемых бумаг мизерный. Так, доходность индекса KASE_BMY (средневзвешенная доходность почти 130 корпоративных облигаций) находится сейчас вокруг значения 10,71% и в пике достигала 11,28%, а объем торгов в максимуме составлял 19 млрд тенге. Помимо того что депозиты дешевле для банков в качестве ресурсов для кредитов, выпуск облигаций сопряжен со значительными листинговыми требованиями и аккуратностью ведения учета, что также создает дополнительные расходы для банков. А предоставлять доходность по облигациям ниже рынка банк не сможет, так как никто их не купит.

Более 90% товаров лёгкой промышленности Казахстан не производит, а покупает

Таким образом, внешнее длинное фондирование ограничивается высокой страновой премией за риск, высокой ставкой КФГД по депозитам и реальной ставкой процента в экономике. При сегодняшней структуре экономики, уровне экономического и политического риска, вероятности дефолта и неблагоприятных решений государства по национализации и ужесточению валютного контроля, кредитный рейтинг от большой «тройки», а значит страновая премия за риск не изменится. Снижение ставок КФГД возможно только в случае снижения базовой ставки процента в экономике. Что касается реальной процентной ставки, то она в условиях открытой экономики влияет на переток денег в активы с большим процентным паритетом. Поэтому необходимо ювелирно сохранять паритет процентных ставок, например, с той же Россией, чтобы не создавать давление на национальную валюту.

В этих условиях помимо дальнейшего улучшения странового кредитного рейтинга необходимо продолжение работы по снижению инфляции и, соответственно, базовой ставки процента.

Господствует мнение, что с инфляцией должны бороться Нацбанк и акиматы. Нацбанк опускает или поднимает базовую ставку в зависимости от тренда инфляции. Акиматы «кошмарят» продовольственные рынки, что у них в условиях рыночной экономики и частной собственности на средства производства не очень хорошо получается. В составе индекса инфляции есть еще платные услуги естественных монополистов, но они регулируются антимонопольным законодательством.

Как известно, макроэкономическая политика имеет два основных инструмента: бюджетно-налоговая (фискальная) и денежно-кредитная (монетарная). По определению монетарная политика решает краткосрочные задачи, а фискальная – среднесрочные. И, соответственно, действия и лаги политик различны. Это видно на одном инструменте – операции на открытом рынке, когда Нацбанк выпускает только краткосрочные ноты (дисконтные), а Минфин – среднесрочные и долгосрочные облигации (купонные) для финансирования дефицита бюджета.

Как развиваются экономики основных торговых партнеров Казахстана

Нацбанк по итогам 2019 достиг таргета инфляции (4-6%) через базовую ставку в рамках монетарного правила, где ставка процента зависит от инфляции и деловой активности (отклонение от потенциального ВВП). Нацбанк своими ежемесячными решениями по базовой ставке через трансмиссионный механизм влияет на уровень цен и экономику в целом. Кроме того, в качестве инструмента трансмиссии и координации действий выступает ежегодное совместное заявление правительства РК и Национального банка РК об основных направлениях на каждый год. В рыночной экономике эти заявление являются основным документом макроэкономической политики, в котором правительство и центробанк договариваются о совместной политике в среднесрочной перспективе. Также в свое время правительство разрабатывало среднесрочную фискальную политику – было разработано три документа на 2005-2007, на 2006-2008, на 2007-2009. После этого фискальная трансмиссия иссякла.

Национальный банк ежемесячно определяет ставку и гасит значительную волатильность национальной валюты и инфляции. Минфин не может постоянно менять ставки налогов, поэтому у него остается только операционный инструмент – облигации. Кстати, в России есть бюджетный маневр и налоговое правило, которые также необходимо изучить.

Анализ показывает, что доходность государственных бумаг Казахстана, во-первых, разнонаправленная, во-вторых мы наблюдаем перманентную инверсию кривых доходностей государственных ценных бумаг. Доходность краткосрочных нот во временном периоде превышала 18%, что было связано с давлением на курс тенге в октябре 2015 и апреле 2016, но со временем доходность приблизилась к уровню базовой ставки 9%. Одновременно доходность среднесрочных бумаг МЕОКАМ в периоде до октября 2016 была ниже доходности краткосрочных бумаг. Доходность же долгосрочной кривой МЕУКАМ вообще на всем временном периоде была ниже краткосрочной. Это в первую очередь связано с большим объемом ликвидности, приходящейся на сегмент краткосрочных нот Нацбанка, чем на среднесрочные и долгосрочные бумаги Минфина.

Источник: Министерство финансов РК, Национальный банк РК

Спрос и предложение на бумаги Министерства финансов РК

Источник

Плюсы и минусы жизни в Казахстане в 2021 году

Развал СССР по-разному сказался на вновь образованных республиках. Жизнь в Казахстане серьезно изменилась. За прошедшие десятилетия страна смогла использовать удобное геополитическое положение, заняла 48-ое место в рейтинге по мировой экономике. В столице Республики Казахстан (РК) создан современнейший Международный финансовый центр. А это уже серьезная заявка на значительную роль в будущей экономической структуре мира.

Особенности жизни в стране

Республика является полноправным членом Евразийского Союза. Она экономически тесно взаимодействует с Россией, Беларусью и иными странами. Однако критической зависимости от членов ЕАЭС не имеет, так как развивает отношения с Китаем и государствами дальнего зарубежья. Уровень жизни в Казахстане низкий благодаря последствиям мирового экономического кризиса 2008 года. Однако власти предпринимают шаги для защиты населения. Наблюдается постоянный рост показателя прожиточного минимума: за период с 2011 по 2021 год он увеличился почти вдвое с 15 999 до 28 284 тенге.

РК богата ресурсами. Здесь развита горнодобывающая промышленность, тракторостроение, металлургия. Основной статьей национального дохода является продажа сырья (нефти, меди, угля и газа). На экономические показатели критически влияет колебание на мировом рынке цен на энергоресурсы.

Какое место Казахстан занимает в международном рейтинге

В октябре-декабре 2017 года компании Esquire и Gallup International сделали вывод позитивных перспективах. Казахстан вошел в десятку счастливейших стран. Большинство респондентов высказало надежды на активное развитие экономики и рост благосостояния семей.

Исследование показало позитивные перемены в двух областях: образование и экономика. По уровню глобальной конкурентоспособности Казахстан оказался на 57-м месте. Рассматривались такие параметры:

Мировые рейтинговые агентства позитивно расценивают развитие РК. Критике подвергаются только вопросы внедрения в государственное устройство принципов демократии, уровень личной свободы и безопасности.

Климат и экологическая обстановка

Большинство предприятий страны применяют старые технологии. Выбросы поллютантов в атмосферу от добычи полезных ископаемых и переработки сырья превышают 4 млн тонн в год. От продуктов сгорания топлива, которым заправляют транспорт, страдают города. В Алма-Ате загрязненность выхлопными газами составляет 75% (это самый большой в стране показатель).Это приводит к загрязнению окружающей среды.

Поллютанты, попадающие в атмосферу, провоцируют два очень опасных явления:

Страдают от активной экономической деятельности человека и водные ресурсы Казахстана. Основными факторами загрязнения являются промышленность и сельское хозяйство. Последняя отрасль применяет все больше химикатов и удобрений, просачивающихся в грунтовые воды и критически снижающих их качество.

Чем живут простые люди

Республика населена представителями 123 национальностей. Но на ее территории отсутствуют межконфессиональные конфликты. Как живут в Казахстане простые люди? Некоторые аспекты «цивилизации» ограничены, но это лишь приносит пользу населению. Алкоголь в магазинах продают с 12-00 до 21-00. Распитие и курение запрещено в местах массового пребывания граждан. В сети заблокированы порноресурсы. Молодежь стимулируют к развитию путем поднятия имиджа государственной службы.

В северной промышленной зоне люди заняты на производствах, в городах – в сфере услуг. На юге больше ценят традиционный для коренного населения образ жизни. Это сказывается и на общепринятом разговорном языке. В северных областях шире распространен русский, а в южных – казахский.

Жизнь в деревне

Сельское население занимается натуральным хозяйством. Традиционные промыслы – это разведение овец, крупного рогатого скота, лошадей, выращивание зерновых. В селах держат птицу для собственного потребления и на продажу. Доходы люди получают от государства. Работают в сфере услуг или на бюджетных должностях.

Население деревень очень дружное, соседи помогают друг другу, старших почитают, чтут древние родовые традиции.

Демографическая ситуация в Казахстане

По статистическим данным, 2017 года численность народа республики составляет 18 324 237 чел. С 2005 наблюдается стойкая положительная динамика. Отток населения происходил только после развала Союза. В 2021 г. планируется естественный прирост на 250 тыс. чел.

Женская группа превалирует над мужской (на 2017 разница составляла 1 млн чел.) По последним сведениям, миграционные процессы привели к увеличению населения в 2017 году на 34 тыс. чел.

Продолжительность жизни

Государственные органы РК публикуют такие показатели возраста людей:

В 2015 г. Казахстан занял 123 место в рейтинге ООН по этому параметру.

Национальный состав проживающих в стране

Казахстан не является моноэтническим государством. Последняя перепись здесь проводилась в 2009 году. Она выявила две основные группы:

Доля каждого из иных этносов (украинцы, уйгуры, татары, немцы, узбеки и др.) не превышает 3%. Национальные диаспоры предпочитают селиться в городах, где вероятнее трудоустройство. Жизнь в Астане привлекает русских, немцев и представителей иных этносов возможностью включиться в работу нового Международного экономического центра.

Менталитет коренного населения

Казахи объединены в жузы, разделенные по иерархии. Люди принадлежат к потомкам кочевников и оседлых племен. Но многонациональная семья характеризуется огромным гостеприимством и дружелюбием: мусульмане мирно соседствуют с христианами, буддистами и атеистами.

Работа и зарплаты в Казахстане

Средний доход от наемного труда в РК сравним с показателями Беларуси: на начало 2021 года 122 000 тенге (приблизительно 380 долларов США). Оплата выше в городе. Поэтому сельских молодых людей привлекает, например, работа в Алматы вахтовым методом.

Цены на продукты питания и прочие товары

Показатели доходов и расходов зависят от места жительства. В таблице приведены параметры поступлений и цен в зависимости от населенного пункта, в тенге:

Недвижимость

Покупка

Как и жители других стран, казахи оформляют ипотеку. Кредитная политика местных банков тесно связана с устойчивостью национальной валюты и колебаниями тарифов на энергоносители. Ипотеку в 2017 году выдавали под 17-18%.

Аренда

Приблизительный уровень платы за однокомнатное жилье приведен в таблице ниже.

Владение землей

Участки приоритетно предоставляются местным жителям для строительства и ведения подсобного хозяйства. Продажа и покупка их разрешена людям, имеющим местное гражданство. На приобретение надела установлены льготы:

Нерезидентам позволено брать землю в аренду.

Коммунальные услуги

Тарифы на работу обслуживающих предприятий в РК в среднем ниже, чем в России в 1,5-2 раза. За однокомнатную квартиру придется вносить 12 000 тенге, за двушку – 17 000, трешку – 22 000. Домашний интернет стоит 4 150 т.

Транспорт

Услуги на городских линиях существенно не нагружают кошелек. Проездной на месяц обойдется в 70-90 тенге (зависит от населенного пункта). Средняя оплата за такси (3 км) 700 т. Владельцев личного транспорта радуют цены на бензин. Литр АИ-95 стоит в Астане 135 тенге (экивалентно 25,42 руб.)

Система начисления налогов

Налоги в Казахстане ниже, чем в РФ. Это обусловлено небольшой плотностью населения, пользующегося богатыми ресурсами страны. НДС в Казахстане исчисляется по ставке 12%. В законодательстве выделен целый ряд производственных доходов, с которых сбор не взимается. Особым образом формируется налог на имущество физических лиц. Пошлина за владение транспортным средством зависит от месячного расчетного показателя (на текущий год 2 405 тенге). За землю граждане платят по ставке 20 т. за каждый 0,01 га при площади до 0,5 га включительно. За 0,01 га свыше взимается по 100 тенге.

Социальный налог

Социальный налог на 2021 год рассчитывается следующим образом:

Все предприниматели участвуют в формировании фонда для поддержки неимущих. Они обязаны выплатить установленный сбор.

Косвенный

В этом году в стране действует новая редакция Налогового кодекса. Она предполагает либерализацию акцизного сбора за реализацию алкогольной продукции. Теперь предприятия вносят в бюджет равные суммы ежеквартально: 100 МРП для розничной торговли и 200 МРП для оптовой.

Индивидуальный

Ставка по исчислению подоходного налога с физических лиц составляет 10%, нерезиденты платят до 20%.

Социальные выплаты

В Казахстане гражданам, неспособным обеспечивать себя самостоятельно, полагаются различные льготы. Из бюджета получают деньги инвалиды, семьи с детьми, люди, потерявшие единственного кормильца, пенсионеры и другие. Фонд для выплат солидарно формируют участники рынка. Они делают в него социальные отчисления (размеры указаны выше). Величина дотаций устанавливается Налоговым кодексом.

Выплаты формируются в рамках местных законов. Например, на пособие по безработице в Казахстане может претендовать труженик, за которого предприятие перечисляло социальные взносы. Если выплаты производились минимум полгода, то из органа занятости человек получит деньги за месяц. Если работодатель вносил в социальный фонд за труженика средства в течение 3 лет, то помощь будет финансироваться 6 месяцев.

Пенсия

Законодательство республики меняется. Пенсионный возраст планомерно увеличивается. На пособие по старости в 2021 года получают право мужчины в 63 года, женщины – в 58,5 лет. Минимальная пенсия устанавливается Налоговым кодексом, индексируется и растет, к ней предусмотрены разные надбавки. Сейчас базовая ставка равняется 14 708 тенге (2 769 руб.).

Планируется провести перерасчет выплат. Основанием для начислений станет вклад получателя в формирование солидарного бюджета пенсионного фонда. Чем больше трудовой стаж человека, тем выше его содержание по старости.

Справка: досрочный выход на пенсию в Казахстане установлен для льготных групп населения. К ним относятся многодетные мамы. Женщина может претендовать на содержание из бюджета, если она родила и вырастила пять и более детей или работала официально не менее 20 лет.

Образование в стране

Организация школьного процесса подобна российской одиннадцатилетке. Детей в 6-7 лет принимают в первый класс. Они учатся в школе до совершеннолетия. Высшее образование можно получить в различных заведениях, в том числе дистанционно. Прием абитуриентов проводится на основании единого национального тестирования (ЕНТ). Исключением являются российские университеты в Казахстане. Для получения места в них нужно сдать вступительные экзамены.

Справка: в стране действует шесть филиалов российских ВУЗов. Среди них МГУ (Астана), МЭСИ (Усть-Каменогорск).

Послевузовское обучение проходит платно или на основании государственного финансирования. Власти выделяют гранты перспективным молодым людям. Деньги можно потратить на получение профессии, в том числе прохождения послевузовской ступени. Аспирантура в Казахстане занимается подготовкой научных кадров. Курс длится 2-3 года. Принимаются на бюджетной основе только граждане страны.

Медицинские услуги

Жителям РК гарантируется бесплатная медпомощь определенного объема. В нее включены сервисы по диагностике, лечению в экстренных ситуациях, амбулаторное и стационарное обслуживание. Дополнительно платно проводится медицинское страхование. Стоимость документа определяется объемом предполагаемых услуг. Она варьируется от 50 000 до 300 000 тенге и выше.

Приобретают страховые (дополнительные) полисы предприятия для своих сотрудников. Услуга включает обеспечение лечением владельца и членов его семейства.

Культурные особенности

Казахстан располагается на стыке Европы и Азии. Городское население практически неотличимо от жителей мегаполисов иных стран. Здесь сильны современные тенденции развития западной культуры. Люди стремятся к достатку, возможностям. Огромное влияние на общество оказывает экономическое взаимодействие с Китаем. Люди с удовольствием воспринимают необычные восточные традиции. Но политика сохранения естественных исторических особенностей проводится на государственном уровне.

Русская община

Пропорция в составе населения русской диаспоры остается приблизительно постоянной. Небольшой отток людей в РФ компенсирует иммиграция в Казахстан. Славяне дружно живут с местными этносами, не испытывая дискомфорта.

Русские в Казахстане издавна расселялись в северных регионах. Центром коммуны и сегодня является космодром «Байконур». Его территория передана в аренду России до 2050 года.

Отношение казахов к русским

Развал СССР наложил отпечаток на общество. Вопрос о том, как в Казахстане относятся к русским, непрост. Население делится на две большие группы. «Северяне» тяготеют культурно к России, русский признан официально вторым государственным языком. А вот «южане» предпочитают обособленность, соседствовать с казахами юга страны непросто.

Итоги

Современная жизнь в Республике Казахстан имеет свои плюсы и минусы. Положительные стороны очевидны:

К сожалению, здесь немало недостатков. Часть из них также является наследием СССР. Основные таковы:

Постоянство власти – это еще один фактор риска. Если Н. Назарбаев не сумеет подготовить достойного преемника, то страна может рухнуть с нынешних высот в хаос междоусобной розни.

Источник